报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩稳步增长 - 2024H1公司实现归母净利润12亿元,同比增长22% [4] - 公司资产平稳增长,效益大幅提升,现金流充裕,保持良好发展态势 [5] 工作量持续增加 - 2024H1公司完成钢材加工量27.13万吨,同比增长16% [6] - 2024年下半年公司面临的工作量依然繁重,计划35个项目建成投产 [6] 市场开拓稳步推进 - 2024H1公司新签合同金额125.18亿元,其中海外新签合同额占39.74% [7][9] - 截至2024年6月末,在手订单总额约为388亿元 [7] 国内外市场均保持良好发展 - 国内主要项目包括渤中26-6、渤中19-2、番禺11-12等油气开发项目 [8] - 海外新签项目包括浦项制铁四期、中海油北美MSA EPC框架协议等 [9] 财务数据分析 - 2024H1公司实现营业总收入134亿元,同比下降7% [4] - 2024H1公司实现自由现金流31亿元,同比增长70.6% [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为18.63/21.52/24.99亿元 [18]

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 海油工程净利率持续提升，重心聚焦海外高毛利市场 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年，公司营业收入为134亿元，同比下降7%，归母净利润为12亿元，同比增长21.7%。Q2单季度营业收入为77.6亿元，同比下降3.6%，归母净利润为7.2亿元，同比增长34.9% [2] - 2024Q2公司净利率为9.59%，同比提升2.58个百分点，环比提升1.09个百分点，主要得益于工作量增长带来的规模效应和降本提质增效措施 [3] 业务发展 - 公司建造完成钢材加工量27.13万结构吨，同比增长16%。陆地建造和海上安装的导管架及组块数量均有增加，但Q2单季度陆地建造导管架和组块数量环比下降 [4] - 安装等海上作业投入1.14万船天，同比下降12%，铺设海底管线和海底电缆的公里数也有所减少 [5] 市场策略 - 公司2024年上半年新签合同125亿元，同比下降30%，其中国内新签订单75亿，同比下降31%，海外新签订单50亿，同比下降28%，海外占比提升至40% [6] - 公司预计2024/2025年海外市场新签订单不少于100亿，并计划增资6,800万美元以支持海外市场发展 [7] 盈利预测 - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为19.7/24.5/28.5亿元，当前股价对应PE分别为12.2/9.8/8.5倍 [8]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024 年 H1 公司实现营业收入 134.29 亿元，yoy-7.01%；实现归母净利润 11.97 亿元，yoy+21.69%；扣非归母净利润 8.39 亿元，yoy+7.43% [1] - 国内海洋油气行业受益于"七年行动计划"的有力推进，持续保持较好增长势头。根据中海油《2024 年战略展望》，2024 年资本支出预算为 1250-1350 亿元，同比增长约 250 亿元 [1] - 国际海洋油气行业受上游资本开支的增长推动，市场逐步复苏。根据中海油发布的《中国海洋能源发展报告》，2024 年全球海洋油气勘探投资继续增长，预计投资超过 300 亿美元 [1] - 2024 年 H1，公司新签合同 125.18 亿元，其中国内 75.39 亿元，国外 49.75 亿元；单二季度看，国内新签合同 14.29 亿元，国外 45.68 亿元，二季度海外订单环比增长明显 [1] - 公司围绕浮式生产装置、水下生产系统及产品、清洁能源、数字化智能化等技术方向开展科技攻关项目 102 项，核心技术攻关取得重大突破 [1] 财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年实现营收 337.56/371.04/409.72 亿元，归母净利 18.94/21.25/26.91 亿元，同比增长 16.9%/12.2%/26.6% [1] - 当前股价对应 PE 分别为 13/11/9 倍 [1] 风险提示 - 上游资本开支缩减风险 [1] - 新签订单不及预期 [1] - 汇率风险 [1]

报告公司投资评级 - 海油工程的投资评级为“买入（维持）”[1] 报告的核心观点 - 海油工程的利润稳健增长，在手订单维持高位[2] - 海洋工程项目规模快速增长，在手订单高位维持[3] - 上游资本开支增长，海洋油气高景气延续[4] - 盈利预测与投资建议：预计公司未来三年归母净利润复合增长率16.0%，维持“买入”评级[4] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年上半年，海油工程实现营业收入134.3亿元，同比减少7.0%；归母净利润12.0亿元，同比增长21.7%[2] - 2024年第二季度，公司实现营业收入77.6亿元，同比减少3.6%；归母净利润7.2亿元，同比增长34.9%[2] 订单和项目情况 - 2024年上半年，海油工程新签订单125.2亿元，同比减少30.0%，其中海外新签合同额50.0亿元，占比提升至40.0%；在手订单388亿元，为业务持续发展提供有力支撑[3] - 海洋工程总承包项目营收98.6亿元，同比增加15.1%；海洋工程非总承包项目营收14.4亿元，同比增加43.0%；非海洋工程项目营收20.8亿元，同比减少57.0%[3] - 共运行规模以上项目72个，其中7个项目完工交付。完成钢材加工量27.1万吨，同比增加15.9%。海上作业投入1.1万船天，同比减少11.6%，其中大型结构物安装船天同比增加110%[3] 财务指标 - 2024年上半年，公司期间费用率为3.0%，同比减少1.6个百分点；研发费用率同比减少1.5个百分点；毛利率为10.8%，同比减少1.4个百分点；净利率9.1%，同比增加2.1个百分点[3] - 2024年第二季度，公司期间费用率为4.4%，同比增加0.2个百分点；毛利率为11.5%，同比减少1.3个百分点；净利率为9.6%，同比增加2.6个百分点[3] 行业和市场环境 - 国内海洋油气工程行业持续受益于中国油气增储上产"七年行动计划"，行业发展呈现较好增长势头[4] - 2024年全球海洋油气勘探投资预计超过300亿美元；海洋油气新建投产项目开发投资约为780亿美元；海洋石油产量预计将增长到28.5百万桶/天，同比增加3.1%[4] - 中国海油2024年资本支出预算为1250-1350亿元，同比增加约250亿元，助力油气增储上产[4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为19.2亿元、22.8亿元、25.3亿元，对应EPS为0.43元、0.51元、0.57元，当前股价对应PE为13倍、11倍、10倍[4]

公司投资评级 - 报告对海油工程的投资评级为“买入”（维持）[1] 报告的核心观点 - 海油工程的利润稳健增长，在手订单维持高位[2] - 海洋工程项目规模快速增长，在手订单高位维持[3] - 上游资本开支增长，海洋油气高景气延续[4] - 盈利预测与投资建议：预计公司2024-2026年归母净利润分别为19.2、22.8、25.3亿元，对应EPS为0.43、0.51、0.57元，当前股价对应PE为13、11、10倍，未来三年归母净利润复合增长率16.0%，维持"买入"评级[4] 根据相关目录分别进行总结 营业收入和净利润 - 2024年上半年，公司实现营业收入134.3亿元，同比减少7.0%；归母净利润12.0亿元，同比增长21.7%；扣非净利润8.4亿元，同比增长7.4%[2] - 2024年第二季度，公司实现营业收入77.6亿元，同比减少3.6%；归母净利润7.2亿元，同比增长34.9%；扣非净利润4.4亿元，同比减少3.9%[2] 订单和项目情况 - 2024年上半年，公司实现新签订单125.2亿元，同比减少30.0%，其中海外新签合同额50.0亿元，占比提升至40.0%；在手订单388亿元，为业务持续发展提供有力支撑[3] - 海洋工程总承包项目营收98.6亿元，同比增加15.1%；海洋工程非总承包项目营收14.4亿元，同比增加43.0%；非海洋工程项目营收20.8亿元，同比减少57.0%[3] - 共运行规模以上项目72个，其中7个项目完工交付。完成钢材加工量27.1万吨，同比增加15.9%。海上作业投入1.1万船天，同比减少11.6%，其中大型结构物安装船天同比增加110%[3] 财务指标 - 2024年上半年，公司期间费用率为3.0%，同比减少1.6个百分点；研发费用率同比减少1.5个百分点；毛利率为10.8%，同比减少1.4个百分点；净利率9.1%，同比增加2.1个百分点[3] - 2024年第二季度，公司期间费用率为4.4%，同比增加0.2个百分点；毛利率为11.5%，同比减少1.3个百分点；净利率为9.6%，同比增加2.6个百分点[3] 行业和市场环境 - 国内海洋油气工程行业持续受益于中国油气增储上产"七年行动计划"，行业发展呈现较好增长势头[4] - 2024年全球海洋油气勘探投资预计超过300亿美元；海洋油气新建投产项目开发投资约为780亿美元；海洋石油产量预计将增长到28.5百万桶/天，同比增加3.1%[4] - 中国海油2024年资本支出预算为1250-1350亿元，同比增加约250亿元，助力油气增储上产[4]

投资评级 - 海油工程(600583.SH)的投资评级为“买入”，与上次评级相同 [1] 报告的核心观点 - 2024年第二季度，海油工程业绩表现优秀，海外项目承揽稳步推进 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2024年上半年，海油工程实现营业收入134.29亿元，同比下降7.01%，归母净利润11.97亿元，同比上涨22% [5] - 2024年第二季度，公司单季度营业收入77.58亿元，同比下降3.57%，环比上涨37%，归母净利润7.22亿元，同比上涨35%，环比上涨52% [6] 净利率改善 - 2024年第二季度，公司销售净利率为9.59%，环比+1.09pct，同比+2.58pct，主要受消费税退税和其他收益增加影响 [7] 海外项目承揽 - 2024年第二季度，公司新签订单总额60.01亿元，同比-50%，环比-7.92%，其中海外新签订单45.68亿元，同比-27%，环比+1022.36% [9] 核心竞争力提升 - 2024年上半年，公司成功完成亚洲第一深水导管架“海基二号”海上安装，提升了在高端FPSO建造领域的行业话语权 [11] 盈利预测与投资评级 - 预测2024-2026年归母净利润分别为22.58、25.81和29.15亿元，同比增速分别为39.3%、14.3%、13.0%，维持“买入”评级 [12]

财务数据 - 公司2024年上半年营业收入为1,342,938.54万元，同比下降7.01%[24] - 归属于上市公司股东的净利润为119,657.43万元，同比增长21.69%[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为83,901.07万元，同比增长7.43%[24] - 经营活动产生的现金流量净额为259,376.57万元，同比下降10.83%[24] - 归属于上市公司股东的净资产为2,533,818.42万元，同比增长2.19%[24] - 总资产为4,621,996.58万元，同比增长6.86%[24] - 基本每股收益为0.27元，同比增长22.73%[25] - 稀释每股收益为0.27元，同比增长22.73%[25] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.19元，同比增长5.56%[25] - 加权平均净资产收益率为4.77%，同比增加0.72个百分点[25] - 公司实现营业收入134.29亿元，同比下降7.01%，归属于上市公司股东的净利润11.97亿元，同比增长21.69%[66] - 总资产462.20亿元，归属于上市公司股东的净资产253.38亿元，资产负债率40.82%[66] - 营业成本为119.76亿元，同比下降5.47%，主要原因是收入减少和公司降本提质增效措施[98] - 研发费用为3.23亿元，同比下降42.02%，主要原因是深水、新型工程、智能化产品技术项目研发尚处于初始阶段[100] - 经营活动产生的现金流量净额为25.94亿元，同比基本持平，主要原因是公司持续做好项目现金流跟踪和管理[101] - 投资活动产生的现金流量净额为6.70亿元，同比增加流入16.59亿元，主要原因是理财规模减少和取得投资收益流入增加[102] - 筹资活动产生的现金流量净额为-6.85亿元，净现金流出较去年同期减少2.26亿元，主要原因是上年同期偿还借款，本年无此事项[103] - 其他收益为2.64亿元，同比增加727.86%，主要原因是本年确认消费税退税2.33亿元[104] - 货币资金为692,723.60万元，占总资产的14.99%，较上年期末增加60.32%，主要原因是应收款项回收情况较好[111] - 预付款项为83,304.08万元，占总资产的1.80%，较上年期末增加104.45%，主要原因是随项目进度购置材料支付预付款[111] - 合同负债为226,107.11万元，占总资产的4.89%，较上年期末增加124.67%，主要原因是预收部分项目工程款[111] - 总资产从4,325,166.35万元增加到4,621,996.58万元，增长6.86%[112] - 负债总额从1,647,330.89万元增加到1,886,841.62万元，增长14.54%[112] - 归属于上市公司股东的净资产从2,479,459.37万元增加到2,533,818.42万元，增长2.19%[112] 业务运营 - 公司现有员工约9700人，拥有大型海洋工程制造基地，场地总面积近400万平方米[35] - 公司拥有19艘船舶组成的专业化海上施工船队，海上安装与铺管能力在亚洲处于领先地位[35] - 公司以EPCI总承包或者分包的方式承揽工程合同，参与海洋油气田工程、LNG、FPSO、海上风电等项目建设[37] - 建造业务完成钢材加工量27.13万吨，较上年同期增长16%[77] - 安装等海上作业投入1.14万船天，较去年同期降低12%，但导管架和组块海上安装数量大幅增长，大型结构物安装船天同比增长110%[77] - 自有船舶营运率保持90%高位水平，外租船舶船天同比减少[77] - 公司拥有设计人员千余人，服务领域覆盖可行性研究、概念设计、FEED设计、详细设计、加工设计、安装设计等专业服务，具备了300米水深以内常规水域各种油气田开发成熟的设计能力[69] - 公司在天津滨海、山东青岛、广东珠海等地建有海洋工程制造基地，场面积约400万平方米，具备3万吨级超大型导管架、组块的海洋平台建造能力[70] - 公司具备3万吨级组块海上浮托安装能力和3万吨级导管架滑移下水能力，已初步形成1500米水深油气田工程能力[71] - 公司还立足自主创新不断加大FPSO领域科技投入，相继承揽了巴西P67/P70 FPSO、壳牌企鹅圆筒形FPSO、流花16-2项目FPSO等国内外大型FPSO项目[72] - 公司拥有超过40年的海上油气田工程建设经验，在国内常规海域具有较为丰富施工经验和管理经验[73] - 公司上半年新签合同金额为125.18亿元，其中海外新签合同额约49.75亿元，占总额的39.74%，同比增长1.2个百分点[82] - 在手订单总额约为388亿元，为公司业务持续发展提供有力支撑[82] - 境内油气业务新签合同额75.39亿元，包括多个重要项目如渤中26-6油田开发项目等[83] - 海外业务新签合同额包括浦项制铁四期开发总包项目等，显示公司国际化发展信心[84] - 清洁能源业务新签合同额0.04亿元，主要项目为中国海油海南东方富岛分布式光伏项目[85] - 公司累计投入人工时约5,215万，损工事件率为0，可记录事件率0.0038，同比下降11%，安全绩效良好[87] - 下半年计划35个项目建成投产，预计建造加工量可能超过14万吨，投入船天超过1.5万个[92] 行业动态 - 国内海洋油气工程行业受益于中国海油油气增储上产"七年行动计划"，2024年资本支出预算为1250-1350亿元，较2023年增长约250亿元[39] - 国际海洋油气工程行业预计2024年全球海洋油气勘探投资超过300亿美元，海洋油气新建投产项目开发投资约为780亿美元，全球海洋石油产量将增长到28.5百万桶/天，同比增长3.1%[41] 公司战略 - 公司明确了"建设中国特色世界一流海洋能源工程公司"的愿景，系统形成了十大装备和十大技术[36] - 公司积极推动科技创新，报告期开展科技攻关项目102项，实现科技降本增效2,150万元[89] - 数字化转型方面，智能生产线效率提升18%，场地总装效率大幅提升[90] 投资与资产管理 - 公司委托他人投资或管理资产的损益为12,021.71万元，主要是结构性存款和大额存单的收益[30] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为484.39万元[30] - 减：所得税影响额为6,302.01万元[30] - 少数股东权益影响额（税后）为-0.02万元[30] - 交易性金融资产-结构性存款期末数为813,481.98万元，本期购买金额为76

证券代码： 600583 证券简称：海油工程 海洋石油工程股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于核准海洋石油工程股份有限公司非公开发行 股票的批复》（证监许可【2013】1180 号）核准，海洋石油工程股份有限公司（以下 简称公司或 本公司 ） 采 取 非 公 开 发 行 的 方 式 发 行 人 民 币 普 通 股 股 票 (A 股 )531,914,800.00 股，发行价格为每股人民币 6.58 元 ， 募 集 资 金 总 额 为 3,499,999,384.00 元，扣除承销费 27,123,995.07 元后的募集资金 3,472,875,388.93 元 已于 2013 年 9 月 27 日存入本公司在交通银行北京德胜门支行募集资金专用账户 1,772,875,388.93 元，存入本公司在中国银行天津滨海分行海洋支行募集资金专用账 户 1,7 ...

证券代码：600583 证券简称：海油工程 编号：临 2024-020 海洋石油工程股份有限公司 关于向全资子公司增资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、增资情况概述 1、增资的基本情况 国际有限公司为公司于2007年设立的全资子公司，注册资本为 982,162.55美元。目前旗下拥有"海洋石油698"船舶，以及阿布扎比、 乌干达、文莱、伊拉克4家分公司，控股泰国、巴西、加拿大3家子公 司。 为加快推进海外公司实体化本地化发展，增强海外资金池功能， 提升海外项目投标、运营保障能力，公司拟向国际有限公司增资6,800 万美元。 增资标的名称：COOEC International Co.,Limited（中文名称： 海油工程国际有限公司，以下简称"国际有限公司"）。 增资金额：6,800 万美元，全部为公司自有资金。 本次增资不属于关联交易，也不构成《上市公司重大资产重 组管理办法》规定的重大资产重组。 本次增资事项已经海洋石油工程股份有限公司（以下简称"公 司"） 第八届董事会第五次会议 ...

海洋石油工程股份有限公司 第八届董事会第五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 海洋石油工程股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 6 日 以电子邮件送出方式向全体董事发出了《关于召开第八届董事会第五次会 议的通知》。2024 年 8 月 16 日，公司在天津市滨海新区召开了第八届董 事会第五次会议，会议由公司董事长王章领先生主持。 本次会议应到董事 6 人，现场实到董事 6 人，公司监事、部分高级管 理人员列席了本次会议，会议的召开符合法律、法规、规章及公司章程的 规定。 二、董事会会议审议情况 与会董事经认真审议并表决通过如下决议： （一）以 6 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过《公司 2024 年 半年度报告及摘要》（全文请见上海证券交易所网站 www.sse.com.cn）。 证券代码：600583 证券简称：海油工程 公告编号：临 2024-018 2024 年半年度财务报告已经公司 2024 年第三次董事会审计委 员会审议通过。 （二）以 6 ...