股票代码：600674 股票简称：川投能源 公告编号：2024-044 号 四川川投能源股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金购买理财产品到期赎回 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 四川川投能源股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 17 日召开第十一届董事会第二十二次会议，审议通过《关于授权 继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的提案报告》。拟在确保不 影响募集资金投资项目正常进行的前提下，对 16 亿元以内的暂时闲 置募集资金进行现金管理。现金管理品种为商业银行保本型理财产品， 期限为 2023 年 10 月 23 日起至 2024 年 10 月 22 日止，12 个月内， 资金可滚动使用。具体内容详见上交所网站 （http://www.sse.com.cn/）披露的《四川川投能源股份有限公司关 于延长使用闲置募集资金进行现金管理期限的公告》（公告编号： 2023-083 号）。 募集资金委托理财的情况 截至本公告日，公司最近十二个月使用闲置可转换公司债券募集 资金购买理财 ...

股票代码：600674 股票简称：川投能源 公告编号：2024-043 号 四川川投能源股份有限公司 关于持股 5%以上的股东及其一致行动人增持计划实 施结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 重要内容提示： 增持计划的基本情况：四川川投能源股份有限公司（以 下简称"公司"）的股东北京大地远通（集团）有限公司 及一致行动人北京远通鑫海商贸有限公司、河北远通矿 业有限公司（以下简称"大地远通及其一致行动人）于 2023 年 12 月 28 日发布增持计划，详见公司公告《四川 川投能源股份有限公司关于持股 5%以上股东及其一致行 动人增持公司股份及后续增持计划的公告》（公告编号： 2023-099），计划在 6 个月内通过二级市场交易，增持 金额不低于 1.5 亿元人民币，不高于 2.5 亿元人民币的 公司股份。大地远通及其一致行动人于 2024 年 3 月 1 日 公布追加增持数量的计划，详见公司公告《四川川投能源 股份有限公司关于持股 5%以上股东及其一致行动人增持 计划进展及追加增持数量的公告》（ ...

投资评级和报告核心观点 - 报告给予川投能源"优于大市"的投资评级[2] - 报告认为公司水风光一体化建设,长期价值持续释放[3] 公司概况 - 川投能源是四川省属水电龙头,享有大水电投资的天时地利[4] - 公司主营四川省内多座水电站,参股雅砻江(48%)和大渡河(20%)流域水能资源,并参与光纤光缆等投资业务[4] - 公司实际控制人为四川省国资委,长江电力持股9.9%[4] - 截至2023年底,公司参控股总装机/权益装机达到3653/1614万千瓦[4] - 2023年公司实现净利润44亿元,同比增长25%;其中投资收益48.1亿元,同比增长23%[4] 水电业务 - 公司依托田湾河、青衣江、天全河等流域发展优质水电[5] - 在建银江水电站(6*65MW)预计2025年末全机组投产,可研电量/配合龙盘发电量15.7/18.3亿度,预计贡献净利润约0.7/1.2亿元[5] - 公司积极拓展新能源发电及调节能力建设,2023年光伏发电量同比增长173%,并取得120万千瓦屏山抽水蓄能项目开发权[5] 雅砻江水风光一体化布局 - 公司持有雅砻江流域水电开发有限公司48%股权,2023年贡献投资收益42亿元[6] - 2023/2024Q1,雅砻江上网电价0.310/0.328元,同比增长11%/4.5%[6] - 受来水影响,2023年雅砻江发电量下降41亿度至842亿度;若来水修复至可研水平,有望增加净利润13.6亿元[6] - 根据公司规划,雅砻江水风光大基地基本阶段装机7800万千瓦,其中水电+抽蓄3900万千瓦,风光3900万千瓦[6] - 预计2024-2026年雅砻江贡献投资收益分别为47/49/53亿元[6] 大渡河业务 - 2023年一季度,公司增持国能大渡河10%股权,股比增至20%[7] - 截至2023年底,大渡河在运水电1174万千瓦,在建电站352万千瓦,上游双江口(200万千瓦)将于2025年投产[7] - 2023年大渡河发电量/净利润分别为452亿度/19.2亿元;预计2024-2026年大渡河贡献投资收益4.5/4.8/5.8亿元[7] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年实现归母净利52/55/60亿元,对应EPS为1.06/1.12/1.22元[8] - 参考可比公司2024年20倍PE估值,给予公司2024年19-21倍PE,对应合理价值区间20.14-22.26元[8] 风险提示 - 来水偏枯风险 - 上网电价波动风险 - 新能源消纳风险[8]

投资情况 - 2023年末公司其他权益工具投资账面价值14.74亿元，同比下滑43.11%[3] - 公司收回7.23亿元其他权益工具投资成本及收益[3] - 报告期内其他权益工具投资计提资产减值损失5000万元[3] - 川投能源及亲华科技向阿维斯公司、西拉子公司分别投资1.5亿元，各持有9.375%股权[8] - 2023年末公司对阿西公司投资账面价值为0.5亿元，本年计提资产减值准备0.5亿元[14] - 截至2023年末公司所持其他权益工具投资中其他投资标的账面余额合计14.74亿元，近三年累计取得分红及其他收益11.4亿元[15] - 公司持有多家公司不同比例股权及对应年末余额[15][16] 子公司业绩 - 交大光芒2023年实现营业收入3.32亿元，同比增长8.51%，净利润4973.02万元，同比增长20.17%[30] - 国能大渡河大岗山发电有限公司2023年营业收入19.28亿元，净利润5.42亿元，经营活动现金流净额14.73亿元[20] - 四川华能宝兴河水电有限责任公司2023年营业收入7.84亿元，净利润1.75亿元，经营活动现金流净额5.09亿元[20] - 四川华能东西关水电股份有限公司2023年营业收入2.01亿元，净利润0.95亿元，经营活动现金流净额1.24亿元[20] 财务指标 - 2023年末公司非电力业务客户应收账款账面余额4.91亿元，同比增长15.7%，期末坏账计提比例为15.06%[30] - 2023年交大光芒多项财务指标有变化，如总资产、净资产、应收账款等[32][33] - 2023年交大光芒毛利率40.72%，较2022年增加1.92个百分点[33] - 2023年末中铁电气化局等三大系统集成商期末往来余额合计1.65亿，占十大客户的55%[59] - 2023年末三年以上应收账款占比9.96%[60] - 2023年应收票据期末账面余额3325.72万元，账面价值3017.62万元[64] - 2023年应收款项融资期末余额1827.13万元，均为银行承兑汇票，未计提坏账准备[63] - 公司其他应收款期末余额3.07亿元，其中1.75亿元账龄在5年以上[72] 其他情况 - 天翔环境逾期负债16.33亿元，债权人申请对其重整[23] - 交大光芒客户主要是国有企业和少量行业内知名上市民营企业，信誉好、偿债能力强，违约风险低[50] - 公司已收回大唐雅安电力开发有限公司天全分公司款项1000万元，剩余部分2024年内支付，计提坏账准备86.78万元[74]

股票代码：600674 股票简称：川投能源 公告编号：2024-042 号 四川川投能源股份有限公司 关于 2023 年年度报告的信息披露监管工作函的回复 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 四川川投能源股份有限公司(以下简称"公司")于近日收到上海 证券交易所的《关于四川川投能源股份有限公司 2023 年年度报告的 信息披露监管工作函》(上证公函【2024】0687 号，以下简称"监管 工作函")，公司及年审会计师对有关问题进行了认真分析与核查， 并逐项予以落实和回复，现就监管工作函相关事项回复如下： 一、关于其他权益工具投资。年报显示，2023 年末公司其他权益 工具投资账面价值 14.74 亿元，同比下滑 43.11%，主要系所投私募 基金出售三峡能源股票、公司收回 7.23 亿元投资成本及收益。报告 期内其他权益工具投资计提资产减值损失 5000 万元，系投资标的德 阳中德阿维斯环保科技有限公司、成都中德西拉子环保科技有限公司 (合并简称阿西公司)资金被非法挪用、涉及多起诉讼，相关主体的控 股 ...

业绩数据 - 2023年营收14.8亿元，利润44亿元[3] - 2021 - 2023亭子口权益法确认收益分别为0.27亿、0.11亿、0.2亿[3] - 2023年总应收账款7.4亿[4] - 交大光芒年营收3亿左右[4] 市场扩张与并购 - 2021年花15.3亿收购亭子口20%股权[3] - 2023年收购大渡河公司另10%股权[3] 未来展望 - 3年股东回报计划期满后重新论证回报规划[5] 新产品和新技术研发 - 亭子口电站打造110万千瓦新能源项目[3] 其他 - 2024年5月22日举行2023年度暨2024年第一季度业绩说明会[1] - 2023年应收账款增加因光伏应收国补和光芒业务发展[5] - 非电力应收均为光芒公司应收款项[5]

理财计划 - 公司拟对16亿元以内闲置募集资金现金管理，期限2023.10.23 - 2024.10.22[1] 产品收益 - 交通银行理财产品金额3亿，年化2.85%，收益459.12万[3] - 法人存款产品投入1.4亿，收益104.84万[5] - 中国银行存款投入4亿，收益528.46万[5] - 定期存款投入4.53亿，收益385.05万[5] 数据统计 - 最近12个月（2023.5.18 - 2024.5.17）单日最高投入17.6236亿，占净资产4.75%[6] - 最近12个月委托理财累计收益占净利润0.34%[6] - 已使用理财额度12.53亿，未使用3.47亿，总额度16亿[6]

会议安排 - 公司2024年4月10日决定于5月17日召开2023年年度股东大会[6] - 2024年4月12日披露董事会决议公告和股东大会通知，4月27日披露增加临时提案公告[6] - 2024年5月17日10点在公司会议室召开股东大会，采取现场和网络投票结合方式[7] 参会情况 - 出席会议股东等共60人，代表有表决权股份3,057,398,197股，占比62.7209%[8] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》同意3,057,114,247股，占比99.9907%[14] - 《2023年度监事会工作报告》同意3,057,159,147股，占比99.9922%[16] - 《2023年度财务决算报告》同意3,056,968,147股，占比99.9859%[17] - 《2024年度生产经营及财务预算报告》同意3,013,433,421股，占比98.5620%[18] - 《关于2023年度利润分配方案的提案报告》同意3,056,576,909股，占比99.9731%[20] - 中小投资者对利润分配方案同意130,986,904股，占比99.3769%[20] - 《关于2023年年度报告及摘要的提案报告》同意3,057,161,647股，占比99.9923%[21] - 《关于2024年度公司本部融资工作的提案报告》同意2,966,486,944股，占比97.0265%[21] - 《关于变更会计师事务所及授权董事会确定审计费用的提案报告》同意3,056,685,243股，占比99.9767%[22] - 中小投资者对变更事务所提案同意131,095,238股，占比99.4591%[22] - 《关于修订<公司章程>及附件的提案报告》同意3,057,197,847股，占比99.9934%[23] - 《关于废止<独立董事制度>并新建<独立董事工作制度>的提案报告》同意2,988,716,942股，占比97.7536%[23] - 《关于修订<关联交易管理制度>的提案报告》同意2,987,960,628股，占比97.7289%[25] - 《关于增补十一届董事会独立董事的提案报告》同意3,057,152,047股，占比99.9919%[25] - 中小投资者对增补独立董事提案同意131,562,042股，占比99.8133%[25][26] - 《关于增补十一届监事会监事的提案报告》同意3,040,169,302股，占比99.4365%[27] - 中小投资者对增补监事提案同意114,579,297股，占比86.9288%[27][28] - 《关于增补十一届董事会董事的提案报告》同意3,054,074,899股，占比99.8913%[29] - 中小投资者对增补董事提案同意128,484,894股，占比97.4787%[29] 会议结论 - 公司本次股东大会召集、召开程序及表决程序和结果合法有效[30]

人事变动 - 2024年5月17日股东大会同意增补黄劲为第十一届监事会监事[1] - 2024年5月17日监事会同意选举黄劲为第十一届监事会主席[1] 人员信息 - 黄劲1974年出生，中共党员，硕士，高级会计师[2] - 黄劲曾任四川省投资集团资金财务部副经理等职[2] - 黄劲现任四川省投资集团财务总监等职[2]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为60人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为3,057,398,197股，占公司有表决权股份总数的62.7209%[3] 提案表决情况 - 2023年度董事会工作报告A股同意票数3,057,114,247，占比99.9907%[7] - 2024年度生产经营及财务预算报告A股同意票数3,013,433,421，占比98.5620%[10] - 2023年度利润分配方案提案报告A股同意票数3,056,576,909，占比99.9731%[12] - 2024年度公司本部融资工作提案报告A股同意票数2,966,486,944，占比97.0265%[11] - 变更会计师事务所及授权董事会确定审计费用提案报告A股同意票数3,056,685,243，占比99.9767%[13] - 修订《公司章程》及附件提案报告A股同意票数3,057,197,847，占比99.9934%[13] - 增补十一届董事会独立董事提案报告A股同意票数3,057,152,047，占比99.9919%[15] - 增补十一届董事会董事提案报告A股同意票数3,054,074,899，占比99.8913%[16] - 增补十一届监事会监事提案赞成票数114,579,297，占比86.9288%[18] - 增补十一届董事会董事提案赞成票数128,484,894，占比97.4787%[18] 其他信息 - 第9项议案为特别决议议案，需经出席会议股东有效表决权的三分之二以上通过[18] - 第5、8、12、13、14项议案对持股5%以下股东表决情况单独计票[18] - 本次股东大会见证律师事务所为北京大成（成都）律师事务所[19] - 公告由四川川投能源股份有限公司董事会于2024年5月18日发布[20] - 文件为四川川投能源股份有限公司2023年年度股东大会决议[21]