大宗交易 - 近3个月内公司累计发生4笔大宗交易，合计成交金额为1.36亿元 [2] - 12月24日公司大宗交易平台出现一笔成交，成交量20.00万股，成交金额583.00万元，大宗交易成交价为29.15元 [2] - 该笔交易的买方营业部为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部，卖方营业部为平安证券股份有限公司深圳金田路证券营业部 [2]

投资评级 - 报告对海尔智家的投资评级为"买进"，目标价为35元/港币 [10] 报告的核心观点 - 海尔智家在国内家电消费增长较好，受益于以旧换新政策，预计2025年将继续受益 [10] - 海外市场积极开拓，持续推进全球化布局，通过并购实现多品牌、跨区域的全球化布局 [10] - 盈利预测显示，2024-2026年净利润分别为194.6亿元、227.6亿元、253.3亿元，EPS分别为2.1元、2.4元、2.7元，A股P/E分别为13X、11X、10X，H股P/E分别为14X、12X、11X [10][11] - 股息率约4%，分红具备一定吸引力，目前估值相对合理，维持"买进"的投资建议 [10] 合并损益表 - 2024-2026年营业收入预计分别为280371百万元、299978百万元、319982百万元 [4] - 2024-2026年归属于母公司所有者的净利润预计分别为19459百万元、22756百万元、25330百万元 [4] 合并现金流量表 - 2024-2026年经营活动产生的现金流量净额预计分别为25297百万元、27307百万元、30396百万元 [13] - 2024-2026年现金及现金等价物净增加额预计分别为5994百万元、6048百万元、6653百万元 [13] 合并资产负债表 - 2024-2026年资产总计预计分别为270027百万元、287826百万元、306858百万元 [14] - 2024-2026年负债合计预计分别为155492百万元、164538百万元、174113百万元 [14] - 2024-2026年股东权益合计预计分别为111946百万元、120336百万元、129202百万元 [14]

会议安排 - 2024年10月29日董事会审议通过召开临时股东大会议案[6] - 10月30日发布召开临时股东大会通知[6] - 12月20日临时股东大会现场会议在青岛召开[10] 参会情况 - 现场50名股东及代理人，代表股份4,819,840,306股，占比51.70%[14] - 2,375名A股网络投票股东，代表股份4,399,093,116股，占比47.19%[15] - 43名D股股东，代表股份108,482,627股，占比1.16%[15] - 2名H股股东及代表，代表股份2,131,425,555股，占比22.86%[15] - 共2,420人出席，代表股份6,639,001,298股，占比71.21%[15] 议案表决 - 《接受表决权委托暨关联交易议案》通过[24] - A股同意票比例99.8114%，D股84.6647%，H股99.9679%[24] - 中小投资者同意票比例99.6606%[25]

股东大会信息 - 2024年12月20日在青岛市崂山区召开[3] - 出席股东和代理人2420人，A股2375人、D股43人、H股2人[3] 股份情况 - 出席股东所持表决权股份总数6639001298股，A股、D股、H股分别占4399093116股、108482627股、2131425555股[3] - 占公司有表决权股份总数比例71.21%，A股、D股、H股分别占47.19%、1.16%、22.86%[4] 议案表决 - 《海尔智家股份有限公司关于接受表决权委托暨关联交易的议案》通过[6] - 合计同意票数3393411528股，比例99.6606%[6] - 部分股东3234034400股对该议案回避表决[6]

行业与公司 - 公司主要涉及家电行业，尤其是空调、冰箱等白电产品 [1][2] - 公司在国内外市场均有布局，海外市场以当地品牌销售为主 [2] 核心观点与论据 - **国内市场表现**： - 2023年四季度国内收入环比Q2、Q3有显著改善，10月和11月收入增长明显，尤其是11月收入增长达到20% [1][2] - 上半年Q2、Q3国内收入表现不佳，但10月和11月恢复至双位数增长 [1][2] - 国内市场的改善主要得益于政策拉动，尤其是高端品牌的拉动作用明显 [4] - **海外市场表现**： - 2023年1-9月欧洲市场收入增长超过9%，新兴市场增长迅速，印度市场增长超过30% [2][3] - 2022年海外收入为1350亿，其中美国市场收入为800亿，欧洲市场收入为280亿 [2] - 2023年美国市场份额保持在70%左右，欧洲市场营运能力有所改善，亏损减少 [2][6] - **未来展望**： - 公司对2024年及2025年的市场表现持乐观态度，预计国内市场将继续保持双位数增长 [1][2] - 公司计划通过并购和会员投产等方式进一步拓展中东和非洲市场，预计这些市场的增长将从Q3开始加速 [2][3] - 公司预计未来三年内销费用（三费）将继续下降，利润率有望提升 [15][17] - **供应链与成本控制**： - 公司通过优化供应链和仓储效率，预计物流成本将减少10% [11][12] - 公司计划通过整合产能和优化产品型号，进一步降低成本 [17][18] - **竞争与战略**： - 公司对小米在家电行业的扩张持谨慎态度，认为小米在粉丝运营和网络营销方面具有优势，公司计划通过内容营销和产品升级来应对竞争 [13][14] - 公司将继续推进数字化转型和供应链变革，以提升整体竞争力 [14][15] 其他重要内容 - **政策影响**： - 公司认为政策对高端品牌的拉动作用明显，尤其是补贴政策对消费行为的改变，消费者倾向于提高预算而非降价 [8] - 公司预计政策延续性将对2024年的市场表现产生积极影响 [4] - **财务表现**： - 2023年前三季度利润增长15%，尽管二季度和三季度面临较大压力 [15] - 公司预计2025年国内市场表现将优于2020年 [16] - **国际市场挑战**： - 欧洲市场面临一定的压力，公司计划通过产品升级和市场策略改进来提振利润 [5][6] - 公司在墨西哥的生产基地年开工量为150亿，暂无产业转移计划 [5][6] - **投资者关注点**： - 投资者关注公司未来三年的费用下降空间和利润率提升潜力 [15][17] - 投资者询问12月份的销售是否延续了10月和11月的增长趋势，公司表示数据尚未完全统计 [19] 总结 公司在家电行业的国内外市场表现良好，尤其是国内市场在政策拉动下恢复显著增长，海外市场尤其是新兴市场增长迅速。公司对未来市场表现持乐观态度，计划通过供应链优化、产品升级和市场拓展进一步提升竞争力。同时，公司也在积极应对来自小米等竞争对手的挑战，并通过数字化转型和内容营销提升市场份额。

财务与分红策略 - 公司历来重视现金分红，截至2023年度，累计实现利润1091亿元，现金分红371.58亿元，分红比例34.05%。2023年度现金分红占归母净利润比例达45% [1] - 2024年至2026年，公司计划稳步提升现金分红比例，2025年和2026年现金分红比例不低于50% [1] 海外业务与战略 - 公司坚持本土化发展战略，海外市场供应链布局完善，产能规模居行业前列 [1][5] - 海外战略聚焦高端创牌，强化本土化能力，加速技术迭代和产品阵容丰富，拓展新兴市场渠道建设 [2] - 新兴市场布局包括南亚、东南亚和中东非，通过供应链本土化、并购等举措加速发展 [2] 物流与供应链整合 - 合并日日顺物流业务将提升物流服务能力，加快库存周转，降低物流费用，提升市场竞争力 [2] - 通过三位一体本土化布局，完善供应链，提升渠道覆盖率和单店产出 [2] 技术创新与市场应对 - 公司探索AI在家电设备上的应用，如语音控制、设备故障诊断等，提升用户体验 [4] - 面对国内消费刺激政策，公司通过技术引领、成本管理、零售模式变革等提升竞争力 [4] - 海外市场通过全球研发体系、多品牌布局、供应链布局等形成核心壁垒，市场份额稳步提升 [4] 投资者关系与市场表现 - 投资者集体接待日采用网上问答形式，投资者可通过电话咨询 [3] - 公司将根据法律法规履行信息披露义务，未提及具体股票回购或增持计划 [5]

业绩说明会信息 - 2024年第三季度业绩说明会于12月10日13:00 - 14:00举行[2][5][6][7] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][3][5][6] - 参加人员包括董事长、总裁李华刚等[7] 投资者提问 - 公告披露日至12月9日16:00前可通过邮箱提问[2][7] - 12月3日至12月9日16:00前可登录上证路演中心预征集提问[2][7] 其他信息 - 公司于10月30日发布2024年第三季度报告[2] - 联系部门为证券部，电话0532 - 8893 1670，邮箱finance@haier.com[2][7][8]

股权与表决权 - 公司全资子公司贯美公司持有优瑾公司45%股权，关联方冰戟公司持有55%股权[7] - 2024年10月29日冰戟公司将优瑾公司55%股权对应表决权委托给贯美公司，完成后贯美控制100%表决权[7] - 冰戟公司注册资本100万元，海尔卡奥斯股份有限公司持股55%，贯美公司持股45%[14] - 优瑾公司注册资本100万元，冰戟公司持股55%，贯美公司持股45%[18] - 公司将通过优瑾公司控制日日顺上海55%股权对应的表决权、日日顺56.4009%股份对应的表决权[41] 财务数据 - 优瑾公司2023年12月31日总资产143.43507061亿元，总负债78.20295296亿元，净资产65.23211765亿元[18] - 优瑾公司2024年6月30日总资产144.15038312亿元，总负债76.76731428亿元，净资产67.38306884亿元[18] - 优瑾公司2023年度营业收入184.23619654亿元，2024年1 - 6月营业收入93.32737742亿元[18] - 优瑾公司2023年度净利润达5.68亿元，2024年部分净利润为2.86亿元（未经审计）[20][28] - 2023年度公司对日日顺及其控股子公司关联采购金额为60.12亿元，关联销售金额为0.08亿元[36] - 2023年度日日顺对海尔集团及其控制公司（海尔智家及其控股子公司除外）服务类关联交易金额约3亿元，采购商品或接受劳务类约0.6亿元[36] 其他事项 - 2024年第一次临时股东大会于12月20日14点在青岛市崂山区海尔路1号召开[4] - 本次关联交易事项已在2024年10月29日经董事会相关会议审议通过，尚需股东大会批准[10] - 过去12个月内相关关联交易累计金额占公司2023年度经审计净资产绝对值未达5%[12] - 日日顺于2024年10月29日获深圳证券交易所同意撤回上市申请[28] - 截至最后实际可行日期，日日顺现金流充足，可满足到期偿还债务等需求[33] - 日日顺为全资子公司北京中亚宝丰国际物流有限公司提供1455万元质押担保[41] - 日日顺控股子公司智运天下（上海）科技有限公司为其全资子公司青岛飞升供应链管理有限公司的流动资金贷款提供2.5亿元保证担保[41] - 过去12个月，公司及子公司与冰戟公司不存在除本事项外的其他关联交易[42] - 本事项完成后公司合并报表范围变动，优瑾公司等将纳入核算[41] - 本事项有助于公司减少总体关联交易规模[37]

公司信息 - 股票简称：海尔智家 [1] - 股票代码：600690 [1] 活动公告 - 公告内容真实、准确、完整 [3] - 参加2024年青岛辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [3] 活动详情 - 活动时间：2024年11月28日（周四）15:00-17:00 [3] - 活动形式：网络远程，投资者可登录中国证券报中证网参与 [3] - 交流内容：公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等 [3] 公告发布 - 公告日期：2024年11月25日 [4]

大家好我是上海证券报的主持人林勇我现在所在的位置呢是青岛黄岛区的海尔中央空调工厂为了让投资者更进一步的了解上市公司提升上市公司投资者关系管理水平助力构建良好的资本市场生态中正中小投资者服务中心特意精心组织策划了了解我的上市公司走进篮球系列活动那么今天我就和投资者服务中心青岛证监局青岛上市公司协会一起带着身后的媒体投资者们走进海尔之家 那么接下来我们的投资者以及我们的媒体是陆续的到达了现场欢迎欢迎来我们华尔参观戴嘉比丽总好的 今天非常的欢迎各位投资者能来到我们海尔参观那我们今天参观的是我们智慧楼宇业务板块乡下的黄岛的中央空调的互联工厂在这个参观的过程中呢我们也安排了我们的讲解员具体为我们介绍我们这个工厂的数字化的情况智能的情况希望对大家有所帮助好 谢谢大家 好 首先呢 各位嘉宾 面向我们的大屏幕 我们的参观从大厅这边开始 首先呢我们这个工厂在国际上是获得认可的在2018年的事业经济联谈中我们工厂代表海尔集团参与全球首批的灯塔工厂的评选并选中了从全球一千多家企业中脱颖而出入选了首批的灯塔工厂也是当时入选的九家企业中唯一的一家中国本土化企业 那么在2022年我们也是获得了国内首批智能制造试点示范工厂2023年是获得 ...