《长安的荔枝》IP效应分析 - 电视剧《长安的荔枝》成为现象级爆款，腾讯视频独播7天点击量破10亿，总播放量达58亿，豆瓣评分8.9，带动"盛唐热"与"荔枝经济"浪潮 [1] - 美团外卖数据显示"广东荔枝"搜索量环比激增143%，京东平台广东荔枝成交额同比增长560%，商超线下门店荔枝销售额环比增长128% [2] - 曲江文旅作为联合出品方，股价连续三日涨停，市值一度突破30亿元，并推出"荔枝唐宴"餐饮（客单价提升30%）、数字版权包（首周签约额800万元）、主题住宿（入住率增45%）三大变现产品 [2][3] - 剧中路线串联西安核心景区，大唐不夜城游客量暴涨600%，日均接待超5万人次，西安整体旅游搜索量激增320% [2] 曲江文旅经营困境 - 公司连续三年亏损，2022-2024年亏损额分别为2.49亿元、1.95亿元、1.31亿元，2025年一季度续亏0.44亿元 [5][6] - 核心业务景区运营管理收入占比从2020年70.4%降至2024年52%，依赖政府管理酬金而非门票或资产增值收益 [6][7] - 子公司大面积亏损，2024年西安曲江文旅景区管理有限公司亏损4874.66万元，酒店餐饮管理有限公司亏损1229.21万元 [6][9] - 应收账款问题突出，2024年末账面余额11.77亿元中72.4%来自关联方西安曲江新区事业资产管理中心，坏账准备达3.65亿元 [12][13] 行业对比与模式差异 - 陕西旅游2024年营收12.45亿元、净利润5.03亿元，主要依靠高毛利业务：《长恨歌》演艺（票价228-988元，2024年演出728场）和华山西峰索道（票价140元/次，2023年净利润1.74亿元） [20][22] - 曲江系三家公司（曲江文旅、西安旅游、西安饮食）2024年合计亏损5.19亿元，西安饮食餐饮业务毛利率跌至-3.94%，西安旅游酒店业务毛利率-10.93% [20][23][24] - 陕西旅游采用轻资产模式（演艺复制、索道管理输出），毛利率超60%，而曲江文旅运营成本高企，大唐不夜城单日净利润仅1292.86元 [22][23] IP运营与转型挑战 - 公司手握不倒翁小姐姐、盛唐密盒、长安十二时辰等热门IP，2024年大唐不夜城春晚分会场曝光量超5亿次，五一单日接待30万游客，但流量转化率低，二次消费弱 [5][11] - 西安旅游酒店扩张激进，2020-2024年从3家增至76家，西安饮食门店从2019年62家增至150家，均因爬坡期或经营僵化拖累利润 [24][25] - 影视IP短期拉动效应显著，但长期需构建可持续变现路径，如深度消费场景、轻资产输出能力 [26]

购房款退还情况 - 公司前期已收到丰欣置业退还30%购房款[1] - 截至2025年7月1日未收到剩余70%购房款[1] 后续进展 - 公司与丰欣置业有解决方案，流程在推进[1]

股东大会召集与召开程序 - 本次会议由公司第十届董事会第二十七次（临时）会议决定召开并由董事会召集 [2] - 会议通知于2025年6月7日在上海证券交易所网站公开发布 载明了召开时间、地点、审议事项等关键信息 [2] - 现场会议于2025年6月27日在曲江银座酒店召开 董事长庄莹女士主持 网络投票通过上证所系统进行 时间与通知一致 [3] 出席会议人员及股权情况 - 现场及网络投票股东合计322人 代表股份117,486,889股 占公司有表决权股份总数的46.0624% [3][4] - 出席会议人员包括部分董事、监事、高级管理人员及律师事务所经办律师 股东资格经上证所系统认证 [3][4] 议案表决结果 - **年度报告及摘要**：同意117,030,969股（99.6120%） 反对346,220股（0.2946%） 弃权109,700股（0.0935%） [4] - **董事会工作报告**：同意117,030,369股（99.6117%） 反对347,020股（0.2953%） 弃权109,500股（0.0933%） [4] - **监事会工作报告**：同意117,030,969股（99.6120%） 反对346,320股（0.2947%） 弃权109,600股（0.0934%） [5] - **财务决算报告**：同意117,030,169股（99.6118%） 反对347,220股（0.2955%） 弃权109,500股（0.0933%） [5] - **利润分配议案**：同意117,010,069股（99.5939%） 反对366,120股（0.3116%） 弃权110,700股（0.0943%） [5] - **日常关联交易议案**（非关联股东表决）：同意2,597,048股（87.2732%） 反对361,720股（12.1543%） 弃权17,000股（0.5712%） 关联股东曲江旅游投资集团回避表决 [5] - **授权董事会借款事项**：同意117,041,969股（99.6210%） 反对430,720股（0.3666%） 弃权14,200股（0.0121%） [6] - **未弥补亏损达股本三分之一议案**：同意117,010,769股（99.5948%） 反对458,420股（0.3901%） 弃权17,700股（0.0152%） [6] 法律程序合规性 - 会议表决程序由律师与股东代表、监事代表共同监督 现场票与网络票合并统计 中小投资者表决单独计票 [6] - 所有议案均经非关联股东所持表决权过半数通过 符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [7]

会议信息 - 2024年年度股东大会由第十届董事会第二十七次（临时）会议决定召开并由董事会召集，通知于2025年6月7日发布[4] - 会议于2025年6月27日以现场和网络投票结合方式召开，现场在曲江银座酒店，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[5][6] 参会情况 - 本次会议通过现场和网络投票的股东（股东代理人）合计322人，代表股份117,486,889股，占公司有表决权股份总数的46.0624%[7] 议案表决 - 《公司2024年年度报告及摘要》等多项议案获高比例同意[9][10][11][12][13][15][16] 会议合规 - 公司本次会议召集、召开程序符合规定，召集人、出席人员资格及表决程序和结果合法有效[20]

会议信息 - 2025年6月27日召开2024年年度股东大会，地点为曲江银座酒店[2] - 出席会议股东和代理人322人，持有表决权股份占比46.0624%[2] - 公司在任董事、监事全部出席，董秘代行出席，其他高管列席[2] 议案表决 - 2024年年度报告及摘要同意票数占比99.6119%[4] - 2024年度利润分配议案同意票数占比99.5941%[5] - 日常关联交易议案同意票数占比87.2732%[5] - 授权董事会决定借款事项议案同意票数占比99.6213%[5] - 未弥补亏损达实收股本总额三分之一议案同意票数占比99.5947%[5] - 第六项议案关联方回避表决[6] - 本次股东大会8项议案全部通过[6]

股权变动 - 曲江文旅控股股东西安曲江旅游投资集团因债务纠纷被司法拍卖800万股股份，占公司总股本3.14%，占控股股东持股6.99% [1][3] - 司法拍卖流拍后，法院将上述股份强制过户给债权人西安中马国际置业有限公司 [3] - 控股股东持股比例从44.90%降至41.76%，变动幅度超过1%刻度线 [2][3] - 控股股东所持全部股份已被浙江省绍兴市中级人民法院司法冻结 [3] 债务诉讼 - 控股股东涉及多项债务诉讼，包括浙江浙银金融租赁1.29亿元、富邦华一银行5753.39万元、西安中马国际置业1.11亿元等 [4] - 控股股东还涉及两起担保责任诉讼，分别为1.5亿元和5300万元借款的连带责任保证 [4] - 浙江省绍兴市中级人民法院将于2025年7月7日拍卖公司210033股股票 [5] 经营状况 - 公司2022-2024年连续三年亏损，分别亏损2.68亿元、1.98亿元、1.40亿元 [6] - 2025年一季度营收3.06亿元，同比下滑23.67%，亏损4555.91万元 [6] - 公司股价6月波动明显，从10元以下升至12元以上后回落，6月26日收盘价10.54元，总市值26.32亿元 [6] 公司背景 - 公司为西安曲江新区管委会旗下企业，主营业务包括景区运营、餐饮酒店、旅行社等 [5] - 旗下拥有大雁塔·大唐芙蓉园、西安城墙等多个5A、4A级景区 [5] - 控股股东旅游投资集团由曲江文化产业投资集团持股75.9%，后者为曲江新区管委会控股 [5]

旅游及酒店板块市场表现 - 天目湖（603136）涨停 [1] - 南京商旅（600250）涨幅超过6% [1] - 君亭酒店（301073）、黄山旅游（600054）、曲江文旅（600706）涨幅居前 [1]

权益变动 - 控股股东权益变动前持股44.90%，后为41.76%[2] - 2025年6月20日800万股过户，占总股本3.14%[3] - 旅游投资集团股数变动前114,511,121股，后为106,511,121股[4] 其他要点 - 权益变动为被动减持，不影响控股权[4][5] - 西安中马6个月内不得减持取得股份[5]

公司业务与经营情况 - 公司主营业务包括旅游景区运营管理(收入占比52%)、酒店餐饮管理(22%)、体育休闲服务(14%)、旅行服务(8%)、旅游商品销售(2%)和园林绿化(1%) [7] - 2024年实现营业收入12.53亿元，同比下降16.68%，归属于母公司净利润亏损1.31亿元 [52] - 景区运营管理板块收入6.51亿元，毛利率23.73%，同比下降13.57个百分点 [54] - 酒店餐饮服务收入2.77亿元，毛利率5.13%，同比下降1.53个百分点 [54] - 体育项目收入1.75亿元，毛利率12.53%，同比下降11.96个百分点 [54] 战略发展与改革 - 公司明确以"旅游目的地整合运营商"为战略定位，推动旅游景区、演艺、酒店餐饮和旅行服务协同发展 [6] - 启动国企改革方案，已通过公司党委会、总办会和职工代表大会审定 [6] - 完成4家子公司更名，强化专业化运营，如将西安曲江商唐投资更名为西安曲江文旅演艺发展有限公司 [6][45] - 推动"长安灯会"品牌升级，累计曝光量24.72亿+，阅读量3.2亿+ [9] 投资与子公司情况 - 与陕西沉浸文旅合资设立西安倾城之喜文化旅游发展公司，注册资本3000万元，公司出资300万元占10%股权 [9] - 主要控股公司中，西安曲江文旅景区管理公司2024年营收4093万元，净亏损4875万元；西安曲江城墙旅游发展公司营收1.39亿元，净利润1441万元 [10] - 参股公司无锡汇跑体育(持股55%)2024年营收1.75亿元，净利润327万元；西安曲江乐效数字科技(持股51%)营收2029万元，净利润53万元 [11] 2025年经营计划 - 预计2025年实现收入10亿元左右，控制成本费用7.7亿元，期间费用2.2亿元 [17] - 重点推动文化IP开发、固定资产运营和品牌授权业务 [13][15] - 促进非遗文化与旅游融合，发展研学旅行和国际游学业务 [16] - 加强与OTA平台合作，完善数智化管理平台和会员服务体系 [16][18] 财务与治理情况 - 2024年末总资产30.31亿元，同比下降16.73%；负债23.18亿元，资产负债率76.47% [52] - 期间费用合计2.92亿元，同比下降15.41%，其中财务费用5380万元，下降24.63% [55] - 经营活动现金流净额2.05亿元，同比下降19.08% [52] - 完成大明宫遗址公园公司100%股权转让，转让价款4239.88万元 [28]

业绩数据 - 2024年营业收入125,315.24万元，较上年减少16.68%[65][67] - 2024年净利润 - 13,976.78万元，业绩较上年同期减少[65][67] - 2024年综合毛利率为17.15%，同比减少11.67个百分点[69] - 2024年期间费用29,206.13万元，较上年减少15.41%[69] - 2024年末总资产303,080.82万元，较上年末减少16.73%[65][70] - 2024年末流动资产111,325.69万元，较上年末减少29.39%[70] - 2024年末负债总额231,780.29万元，较上年末减少17.81%[65][72] - 2024年经营活动净现金流量20,502.00万元，较上年减少4,835.65万元[65][74] - 2024年投资活动净现金流量 - 2,649.80万元，较上年增加3,820.17万元[74] - 2024年筹资活动净现金流量 - 20,556.95万元，较上年减少1,307.97万元[74] - 2024年末流动比率为0.69%，较2023年末下降0.10%[75] - 2024年末速动比率为0.61%，较2023年末下降0.10%[76] - 2024年末资产负债率为76.47%，较2023年末下降1.01%[76] - 2024年总资产报酬率为 - 2.81%，较2023年提升1.73%[76] - 2024年加权平均净资产收益率为 - 18.72%，较2023年提升3.87%[76] - 2024年总资产周转率为0.38%，较2023年下降0.04%[76] - 2024年应收账款周转率为0.95%，较2023年下降0.17%[76] 业务收入占比 - 2024年旅游景区运营管理业务收入占比52%[12] - 2024年酒店餐饮管理业务收入占比22%[12] - 2024年体育休闲服务业务收入占比14%[14] - 2024年旅行服务业务收入占比8%[13] - 2024年旅游商品销售和电子商务业务收入占比2%[12] - 2024年园林绿化业务收入占比1%[12] 业务收入变化 - 2024年公建物业管理业务收入下降2.53亿元，占比下降16%[10] - 2024年旅游景区和演艺票销类业务收入下降0.45亿元，占比下降1%[11] - 2024年酒餐类业务收入下降0.33亿元，占比增长1%[11] 子公司情况 - 西安曲江文旅景区管理有限公司报告期内净利润 - 4874.66万元[17] - 西安曲江城墙旅游发展有限公司报告期内营业收入13874.05万元，净利润1440.69万元[17] - 无锡汇跑体育有限公司报告期内营业收入17465.66万元，净利润327.39万元，公司持股55%[18] 未来展望 - 公司预计2025年度实现收入10亿元左右，控制成本费用7.7亿元左右，控制期间费用2.2亿元左右[24] 产品增长计划 - 促进非遗与旅游、研学旅行和泛文化旅游业融合[103] 市场增长计划 - 与OTA平台合作、建设自媒体矩阵、建设会员服务体系[24] 股权交易 - 公开挂牌转让全资子公司西安曲江唐邑投资有限公司40%股权及1.67亿元债权[58] - 转让全资子公司西安山河景区运营管理服务有限公司51%股权[31] - 转让全资子公司西安曲江大明宫国家遗址公园管理有限公司100%股权[31] - 转让控股子公司西安曲江渼陂湖景区管理有限公司51%股权[32] 其他 - 应收款项清偿方案：2025 - 2029年按计划清偿[52] - 上海宏开升诉公司市值损失一审判决驳回全部诉请[53] - 购买房产延期交付预计为2025年12月31日前，已收到2024年度违约金[53] - 公司拟根据会计准则文件变更会计政策，对财务无重大影响[45] - 续聘希格玛会计师事务所为2024年度审计机构，报酬45.50[49] - 公司为弥补亏损推动国企改革方案落地[102]