文章核心观点 - 兴业银行行长陈信健总结“十四五”期间公司经营展现出“韧性”，营收与净利润企稳回升，净息差降幅收窄，风险收敛，并正通过锻造“五大能力”、发挥“三张名片”优势、构建“数字兴业”及做好金融“五篇大文章”来打造价值银行 [1] - 银行股特别是股份制银行面临长期低估值（“破净”）困境，这制约了其通过外源渠道补充核心一级资本的能力，进而影响服务实体经济和防范风险的能力，破解低估值问题对银行可持续发展和建设金融强国至关重要 [1][5] - 兴业银行已制定《估值提升计划》等方案，旨在通过提升经营质效促进估值修复，并致力于形成“价值创造—价值传递—价值维护”的良性循环 [6] - 展望“十五五”，兴业银行将锚定构建一流价值银行目标，通过“四轮驱动”（深耕产业金融、做好综合金融、发力国际业务、强化数智赋能）发挥差异化优势，打造穿越周期能力 [3][8][9][10] 公司经营业绩与现状 - 兴业银行已跻身国内系统重要性银行，全球银行排名第14位 [1] - 2025年前三季度公司继续保持净利润正增长，分红率首次突破30%，分红规模多年保持股份行第二位 [6] - 公司净息差降幅有效收窄，三大领域风险由高发转向收敛 [1] - 公司已连续15年提升分红比例，过去5年由26%提升至30.73%，并计划首次实施中期分红 [7] 行业估值困境与影响 - 银行股多数仍处于“破净”阴影之下，股份制银行市净率（PB）处于银行板块中下水平，估值回升较慢 [1] - 低估值环境使得银行通过可转债、定增等外源渠道补充核心一级资本面临困难 [5] - 做好金融“五篇大文章”（如科技金融）对银行资本规模提出更高要求，因为资产投放需按比例计算风险加权资产，资本规模决定了银行支持实体经济的力度 [5] - 以科技金融为例，银行通过金融资产投资公司（AIC）参与股权融资，需按业务余额的较高比例计入风险加权资产，要求银行拥有更充足的资本 [5] 公司市值管理策略 - 公司市值管理核心是形成“价值创造—价值传递—价值维护”的良性循环 [6] - **价值创造**：重在打造“盈利能力强、客户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明”的价值银行 [6] - **价值传递**：持续优化定期报告披露，管理层通过业绩说明会、机构走访等活动与市场深入交流，使公司成为“可预期、可持续、可信赖”的投资标的 [6] - **价值维护**：过去三年，积极沟通并获得主要股东（如福建省财政厅、福建省投资开发集团、大家人寿）在二级市场累计增持超16.6亿股，加上可转债转股增持3.88亿股，合计超20亿股，主要股东持股占比由2022年末的47%提升至57%，前五大股东持股比例突破50% [7] - 公司正推动可转债转股，以打通“提升经营质效—吸引增量资金—优化股权结构—推动估值修复—促进补充资本”的链条 [7] “十五五”发展战略（“四轮驱动”） - **深耕产业金融**：产业金融是公司的优势所在，公司英文名直译即为“产业银行”，要做到名副其实 [9] - **做好综合金融**：随着兴银金融资产投资公司成立，公司成为少数牌照较为齐全的商业银行之一，未来将持续推进“大投行、大资管、大财富”协同，拓展财富管理、托管、投行等轻资本业务，扩大非利息收入 [9] - **发力国际业务**：公司国际业务收入占比相对较低但潜力大，将发挥“商行+投行”优势，提供“融资+结算+汇率避险”一揽子解决方案，走特色国际化之路 [10] - **强化数智赋能**：将在新一轮五年规划中制订完整的数字化转型“施工图”，以智能化为引擎，打响“体验之战、敏捷之战、智能之战”，推动从“数字兴业”迈向“智慧兴业” [10]

兴业银行可转债付息安排 - 公司发布公告明确了其可转债的付息相关日期 [2] - 可转债付息债权登记日设定为2025年12月26日 [2] - 可转债除息日与兑息日均设定为2025年12月29日 [2]

可转债发行 - 2021年12月27日公开发行500亿元A股可转债，发行50,000万张[3][4] - 期限为2021年12月27日至2027年12月26日，利率逐年递增[7] 转股信息 - 转股期为2022年6月30日至2027年12月26日，最新转股价格21.19元/股[8] 付息安排 - 2025年12月29日支付2024年12月27日至2025年12月26日利息，票面利率1.5%[3][9] - 不同投资者实际派息金额不同，付息债权登记日为2025年12月26日[5][13]

文章核心观点 - 在政策引导与金融机构创新下，金融支持科技创新的体系正在加速形成，通过信贷、债券、股权等多元化工具及“投贷担”协同等新模式，有效破解了科技企业融资难题，实现了金融与科技的“双向奔赴”和“互促双强”[1][2][3][4][7][8] 政策支持与宏观举措 - 中国人民银行安徽省分行推出“共同成长计划”，通过“基础贷款合同+中长期战略合作协议”模式促成银企长期合作，截至2025年11月末已服务企业超1.5万户，发放贷款超2100亿元[2] - 中国人民银行与有关部门协作，将科技创新和技术改造再贷款规模扩大至8000亿元，利率下调至1.5%，并建立债券市场“科技板”[3] - 科技部、中国人民银行等七部门于今年5月联合发文，着力构建同科技创新相适应的科技金融体制，健全统筹推进机制[7] - 中央经济工作会议明确提出“创新科技金融服务”，预计将继续实施适度宽松的货币政策，为科技企业融资提供适宜环境[8] 金融机构产品与服务创新 - 兴业银行合肥分行通过“共同成长计划”为安徽中科昊音提供2000万元信用贷款，支持其将声纹监测融入工业设备研发前端[2] - 中国银行通过“专利转化贷”为南京安泽信息提供700万元纯信用贷款，依据专利技术价值评估而非传统抵押[4] - 中国银行江苏省分行利用“数智普惠”平台为401万家企业建立动态数据库，实现精准授信，使科技小微企业融资周期缩短超60%，已通过平台为4530户科技企业快速发放贷款334亿元[4] - 金融机构通过开发创新积分模型、设立科技金融中心、完善尽职免责制度等方式，推出更适配的风险评估模型和产品[4] 科技企业融资成效与行业数据 - 科技型中小企业贷款余额同比增速连续多年保持20%以上，科技贷款新增额占各项贷款新增额比重接近三成[3] - “十四五”期间，科研技术贷款年均增长高达27.2%，A股科技板块市值占比超过四分之一，科技保险累计提供风险保障超10万亿元[7] - 在深圳，受科技创新和技术改造再贷款政策激励，截至11月末，银行机构向清单内2843家科技企业及122个技术改造项目发放贷款余额达610.91亿元[8] 协同融资模式与案例 - 广东蓝潜海洋技术有限公司通过“投、贷、担”一体化协同授信模式获得近2000万元资金，其中包含松山湖天使基金的股权投资、中国银行东莞分行的信贷以及东莞市科创融资担保有限公司的担保，公司订单量年均增速超200%[7] 科技与金融的融合互促 - 金融机构运用AI和大数据提升对科技企业“画像”的精准度，助力将企业的“本领”成本钱、“知产”变资产[5] - 银行以科技力量推动融资服务从被动响应转向主动触达，使科创企业的技术“软实力”变为融资“硬通货”[4] - 金融与科技相互促进，金融发展依靠科技创新拓展获客空间、优化评价体系[5]

海南自贸港全岛封关运作启动 - 2025年12月18日，海南自贸港正式启动全岛封关运作，标志着以“一线全面放开、二线高效管住、岛内高度自由”为核心特征的自由化便利化政策体系落地实施，中国对外开放进入全新阶段 [1] - 全岛封关后，货物贸易“零关税”范围将扩大到6600个税目，约占全部商品税目的70% [2] - 封关运作将吸引全球货物贸易、服务贸易、国际投资集聚，催生跨境贸易、离岸贸易、跨境服务贸易等新型业态及跨境投资、跨境研发等业务超常规增长，从而对跨境金融服务产生广泛需求 [2] 多功能自由贸易账户（EF账户）上线与运行 - 构建多功能自由贸易账户体系是服务跨境资金自由便利流动的重要举措，EF账户是中国人民银行和国家外汇管理局支持海南自贸港建设的关键措施 [2] - EF账户资金划转遵循“一线放开、二线按照跨境管理、同名账户跨二线有限渗透”原则，有效提升资金跨境划转自由便利水平 [3] - 企业开立EF账户省时便捷，提交一套资料即可开立多币种账户；资金“跨一线”划转高效便利，资本项下（除证券投资外）业务不受投注差外债等额度和审批限制；“跨二线”允许在额度内“有限渗透”，无需审核单据 [3] - 截至2025年11月末，海南11家银行共开立EF账户729个，业务量折合人民币2950亿元，开户主体与80个国家和地区发生资金划转，业务场景包括即期远期结售汇、境外放款、跨境贸易结算等 [4] - EF账户业务品种涵盖跨境贸易结算、即期远期结售汇、外汇交易、贸易融资、境外放款、外商投资等多种场景，可满足经常项下及部分资本项下业务需求 [4] 金融机构实践与业务进展 - 作为EF账户首批试点银行，交通银行海南省分行截至2025年10月末的EF业务规模已突破460亿元，位居全省国有大行首位 [3] - 交通银行海南省分行着力推动EF账户在离岸债/自贸债发行、新型离岸国际贸易结算等领域的深度应用 [3] - 在基金托管领域，交通银行海南省分行成功落地海南首只QFLP基金、首只游戏出海基金等五类“首单”托管业务 [9] - 在融资租赁领域，联动交银金租为海南铁路、美兰机场、洋浦港等重点客户累计投放资金超62亿元 [9] - 在支付结算方面，交通银行海南省分行作为全国首家上线CIPS标准收发器和直连模式支付透镜业务的银行，提升了跨境支付效率与透明度 [9] 跨境资产管理试点启动 - 海南自贸港跨境资产管理试点业务于2025年10月正式启动，旨在支持境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的理财产品、私募资管产品、公募基金、保险资管产品等 [6] - 试点有利于丰富跨境金融产品供给，拓展境外投资者投资境内市场渠道，吸引境内外资产管理机构赴琼展业，并深化海南金融机构与境外投资者合作 [6] - 首批试点包括汇百川基金、鹏安基金、金元证券、万和证券四家发行机构及兴业银行海口分行、浦发银行海口分行两家销售机构，总申请规模达50亿元 [7] - 截至2025年12月16日，已有三家试点发行机构发行的产品被境外投资者认购 [7] 未来金融发展与国际能级提升方向 - 为提升国际金融能级，可借鉴以下经验：设立数字人民币国际运营中心；优化升级EF账户功能，创新试验其加载人民币离岸交易功能；发展以人民币计价的“两头在外”公募海南自贸港离岸债 [8] - 在金融监管方面，支持海南金融监管部门通过监管互动机制，在限定条件下组织实施金融创新试点；探索开展以国际良好实践为基础的非居民贷款业务如跨境银团贷款 [8] - 在资产管理方面，开展离岸信托业务，为全球客户提供国际资产管理服务；整合QFII、RQFII、QFLP等跨境投资渠道，运用多种投资策略组合增加境外投资者产品种类，提高其持有境内金融资产的比重 [8]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 12月19日晚间，兴业银行发布公告称，公司第十一届董事会第十二次会议审议通过《关 于增补董事会提名委员会委员的议案》《关于聘任孙雄鹏先生为首席合规官的议案》《关于〈2025年 度"提质增效重回报"行动方案〉的半年度评估报告》等多项议案。 ...

北京商报讯12月19日，兴业银行发布第十一届董事会第十二次会议决议公告，会议审议通过了《关于聘 任孙雄鹏先生为首席合规官的议案》，孙雄鹏将在国家金融监督管理总局核准其首席合规官任职资格后 任职。 （文章来源：北京商报） ...

兴业银行股票交易与资金流向 - 12月19日，兴业银行股票收盘价为21.09元，当日上涨0.72% [1] - 当日发生一笔大宗交易，成交量为3450万股，成交金额为7.26亿元，成交价格为21.04元，较收盘价小幅折价0.24% [1] - 买方营业部为兴业证券上杭紫金南路证券营业部，卖方营业部为兴业证券龙岩人民西路证券营业部 [1] - 近3个月内，该股累计发生6笔大宗交易，合计成交金额达9.58亿元 [1] - 该股近5个交易日累计上涨2.13%，期间主力资金合计净流入2.43亿元 [1]

兴业银行股份有限公司 一、持续打造价值银行，稳步提升经营质量 2025 年，我国经济在复杂环境下保持稳中有进的发展态势。 在此背景下，我行积极应对挑战，继续锚定价值银行目标，坚持 提升"战略执行、客户服务、投资交易、全面风控、管理推动" 五大能力，较好平衡"扩面与挖潜、负债与资产、表内与表外、 风险管控与短期逐利"四组关系，进一步打造"盈利能力强、客 户合作深、风险成本低、业务结构均衡、经营特色鲜明"的价值 银行，经营业绩符合预期。 （一）"盈利能力强"：营收降幅收窄，净利润同比正增长。 2025 年 1—9 月，我行实现营业收入 1,612.34 亿元，同比下降 — 1 — 1.82%，降幅较上半年收窄 0.47 个百分点；实现归属母公司股东 的净利润 630.83 亿元，同比增长 0.12%。一是积极应对息差收 窄。前三季度净息差 1.72%。着力在负债端下功夫，通过推进企 金织网工程、做实主结算账户经营、加强高成本存款管理，一般 性存款付息率同比下降 32BPs，有效对冲资产端压力。实现利息 净收入 1,109.59 亿元，同比下降 0.56%，降幅较上半年收窄。 二是中间业务稳健增长。实现手续费及佣金 ...

公告编号:临 2025-066 A 股代码:601166 A 股简称:兴业银行 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 兴业银行股份有限公司 关于给予中国烟草系列关联方关联交易额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●交易内容 兴业银行股份有限公司（以下简称本公司）第十一届董事会第十二次会议审 议同意追加给予中国烟草总公司（以下简称中国烟草）系列关联方2025年度存款 类关联交易额度人民币395亿元。同意给予中国烟草系列关联方关联交易额度人 民币3,584.09亿元，其中，授信类关联交易额度人民币230亿元，非授信类关联 交易额度人民币3,354.09亿元，自本公司股东会批准之日起执行，有效期3年。 ●给予中国烟草系列关联方关联交易额度人民币3,584.09亿元需提交本公 司股东会审议批准。 ●上述日常关联交易是本公司日常业务中所发生的交易，不会对本公司本期 及未来的财务状况产生不利影响，不影响本公司的独立性。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 根据《银行保 ...