股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会2024年12月20日9点30分在西安召开[3] - 网络投票系统为上交所系统，起止时间为2024年12月20日[3][4] - 交易系统投票时间9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] 审议议案情况 - 审议修订薪酬管理办法等议案[6] - 议案已获相关会议通过，披露于2024年11月23日、12月5日[6] 其他信息 - 应回避表决关联股东为中国电气装备等[8] - 股权登记日为2024年12月17日[12] - 会议登记时间为2024年12月18日[12]

公司治理 - 公司第四届董事会、监事会2024年12月7日任期届满[1] - 换届选举工作适当延期，各专门委员会及高管任期顺延[1] - 换届完成前第四届成员继续履职，不影响正常运营[1] - 公司将积极推进换届并及时披露信息[1]

一、审议通过了关于西开铸造铝合金精密铸造数字化工 厂建设项目的议案 表决结果：同意9票、反对0票、弃权0票，审议通过。 二、审议通过了关于2025年日常关联交易预计的议案 表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票，审议通过。 证券代码：601179 证券简称：中国西电 公告编号：2024-050 中国西电电气股份有限公司 第四届董事会第三十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国西电电气股份有限公司（以下简称公司）第四届董 事会第三十二次会议（以下简称本次会议）于2024年11月29 日以邮件、短信和电话方式发出会议通知，于2024年12月4日 以通讯表决方式召开。本次会议应出席董事9人，实到董事9 人。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》等有关法律、 行政法规、其他规范性文件及《公司章程》的相关规定。 本次会议经过有效表决，形成以下决议： 关联董事赵永志先生、朱琦琦先生、孙鹏先生、李亚军 先生、刘克民先生、方楠先生回避表决。 具 体 详 见 公 司 同 日 在 上 海 证 券 交 易 所 网 站 ...

证券代码：601179 证券简称：中国西电 公告编号：2024-052 中国西电电气股份有限公司 关于 2025 年日常关联交易预计的公告 中国西电电气股份有限公司（以下简称公司）2025 年日 常关联交易预计事项尚需提交公司股东大会审议。 公司日常关联交易属于正常的市场行为，符合公司实 际，不会形成公司对关联人的依赖，不会影响公司的独立性， 不存在损害公司和股东利益的情形。 一、关联交易基本情况 (一)关联交易履行的审议程序 1.董事会审议情况 2024 年 12 月 4 日，公司第四届董事会第三十二次会议审议 通过了《关于 2025 年日常关联交易预计的议案》。关联董事赵永 志先生、朱琦琦先生、孙鹏先生、李亚军先生、刘克民先生、方 楠先生回避表决，3 名非关联董事参加表决，表决结果为同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2.监事会审议情况 2024 年 12 月 4 日，公司第四届监事会第十七次会议审议通 过了《关于 2025 年日常关联交易预计的议案》。表决结果为同 意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 3.公司独立董事专门会议的审议情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载 ...

会议情况 - 公司第四届董事会第三十一次会议于2024年11月22日召开，9位董事实到[1] 议案审议 - 审议通过修订《公司董事、监事及高级管理人员薪酬管理办法》议案，待股东大会审议[1] - 审议通过2024年三季度利润分配议案，待股东大会审议[4] - 审议通过新增组织机构议案，同意组建智慧电气研究院[5]

审议通过了关于2024年三季度利润分配的议案 表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票。 该议案尚需提交公司股东大会审议。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国西电电气股份有限公司（以下简称公司）第四届 监事会第十六次会议（以下简称本次会议）经全体董事和 监事同意，豁免会议通知期限。本次会议于2024年11月21 日以邮件、短信和电话方式发出会议通知，于2024年11月 22日以通讯表决方式召开，本次会议应出席监事3人，实到 监事3人。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》等有 关法律、行政法规、其他规范性文件及《公司章程》的相 关规定。 本次会议经过有效表决，形成以下决议： 证券代码：601179 证券简称：中国西电 公告编号：2024-048 中国西电电气股份有限公司 第四届监事会第十六次会议决议公告 特此公告。 中国西电电气股份有限公司监事会 2024年11月23日 ...

（三）坚持差异化激励约束原则：薪酬结果应真实反映董监事及高管人员的 经营业绩、工作业绩，适度拉开差距。 第四条 公司董监事薪酬事项由股东大会决定，公司高管人员的薪酬事项由董事 会决定，公司薪酬管理部门负责承办董监事及高管人员薪酬管理具体工作。 第二章 董监事薪酬 第五条 董事薪酬 （一）董事长 公司董事长工资关系在公司的，薪酬根据上级相关规定核定，经股东大会审 议后确定，在公司领取报酬；公司董事长工资关系不在公司的，不在公司领取报 酬。 中国西电电气股份有限公司 董事、监事及高级管理人员薪酬管理办法 第一章 总则 第一条 为进一步完善中国西电电气股份有限公司（以下简称公司）董事、监事 及高级管理人员的绩效考核和薪酬管理，促进公司经济效益增长和可持续发展， 按照《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办 法》等相关法规以及《公司章程》的规定，结合公司实际情况，制定本办法。 第二条 本办法适用于公司董事、监事（以下简称董监事），以及公司总经理、 副总经理、总会计师和董事会秘书等高级管理人员（以下简称高管人员）。 第三条 董监事及高管人员薪酬管理遵循以下原则： （一）坚持依法依规原则：董监 ...

业绩总结 - 2024年三季度每10股派现金红利0.26元（含税）[2][3] - 截至2024年9月30日，可供分配利润435,031.94万元[3] - 现金红利占2024年Q3净利润39.86%[3] 其他新策略 - 2024年11月22日董事会、监事会审议通过利润分配议案[5][6] - 预案需股东大会审议通过方可实施[4][8]

报告公司投资评级 - 优于大市（OUTPERFORM）[1][2][12] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年三季度业绩超市场预期，基于电网投资的高景气度带动盈利超预期，维持“优于大市”评级以及8.56元/股的目标价[6][8][10] 相关目录总结 财务数据 - 报告研究的具体公司2024年前三季度实现营收152.5亿元，同比增长6.21%，其中2024Q3实现营收49.03亿元，同比增长3.74%，环比小幅下降12.93%；实现归母净利润7.87亿元，同比增加45.33%，其中2024Q3实现归母净利润3.34亿元，同比增加199.96%，环比增加34.2%。公司综合毛利率达到20.48%，同比增加7.73pct，其中2024Q3毛利率达到23.74%，同比增加6.51pct[8] - 报告研究的具体公司期间费用率保持稳定，为13.37%，其中销售费用率为3.52%，同比增加0.17pct；管理费用率为6.31%，同比增加0.57pct；财务费用率为-0.39%，降低0.58pct[9] - 报告研究的具体公司研发投入强度高，前三季度研发费用增速达33.77%，远超营收增速，研发费用率达3.85%，同比增加0.69pct[9] - 截至2024年11月，特高压及输变电均完成了5批次招标，其中特高压设备合计招标179.29亿元，同比下降39.5%，第五批次招标中，报告研究的具体公司中标13.4亿元，占比为7.5%，中标甘肃 - 浙江柔性直流特高压换流阀其中的一个包。输变电设备招标方面，前五批次合计招标658.2亿元，同比增长11.6%，输变电和特高压设备招标合计小幅下降5.5%，维持高景气度[9] 盈利预测 - 根据报告研究的具体公司新增订单情况，维持2024 - 2026年公司营业收入分别为246.9/287.7/326.8亿元，对应归母净利润分别为11.8/14.8/17.4亿元[10]

报告投资评级 - 投资评级为买入维持[7] 报告核心观点 - 报告期内，报告研究的具体公司业绩增长显著，前三季度营业收入152.5亿元同比增长6.21%，归母净利润7.87亿元同比增长45.33%，扣非净利润7.81亿元同比增长74.5%单三季度营业收入49.03亿元同比增长3.74%，归母净利润3.34亿元同比增长200%，扣非净利润3.1亿元同比增长384%[1][4] - 收入方面，三季度收入环比略减，主要因三季度是电网交付淡季，预计国网加快四季度输变电基建工程进度后，公司四季度营收同比增速有望加快[5] - 毛利方面，前三季度毛利率达20.48%同比提升3.73个百分点，单Q3毛利率达23.74%同比大增6.51个百分点环比提升3.91个百分点，主要受超特高压产品集中交付带动且常规产品交付偏少影响[5] - 费用方面，前三季度期间费用率达13.3%同比提升0.64个百分点，单三季度费用率达13.92%同比减少0.57个百分点，其中销售和管理费率分别下降0.39个百分点和0.33个百分点，财务费率下降0.76个百分点，但研发支出加强研发费率提升0.91个百分点，最终单Q3归母净利率水平大幅提升至6.82%[5] - 其他方面，三季度常规产品和网外产品交付淡季使得Q3季末存货达49.2亿元同比增长9%环比增长27%，奠定Q4交付高景气，同时合同负债水平较高预示后续业绩有望进一步释放[6] - 公司网外、海外订单保持较快增长，网内特高压订单有望再突破，预计Q4仍有特高压产品交付且常规产品交付有望加速，预计全年归母利润约为12亿元对应PE为38倍[6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 报告给出了报告研究的具体公司2023A - 2026E的财务报表及预测指标，包括利润表、资产负债表、现金流量表中的各项数据如营业总收入、营业成本、毛利、净利润等，以及各项基本指标如每股收益、每股经营现金流、市盈率、市净率等[10] 市场表现方面 - 给出了报告研究的具体公司近12个月的市场表现对比图，对比对象为沪深300指数，图中显示了不同时间点的表现数据如 - 12%、25%、62%、98%等，但未明确各数据对应的是报告研究的具体公司还是沪深300指数[8]