其他新策略 - 公司2025年5月16日通过《关于<市值管理制度>的议案》[1] - 制定《市值管理制度》加强管理、规范行为、维护权益和提升价值[1]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人1291人，持有表决权股份3291615908股，占比64.2155%[2] 议案表决情况 - 2024年度董事会工作报告议案A股同意票数3286692338，比例99.8504%[5] - 2024年度财务决算报告议案A股同意票数3286630638，比例99.8485%[6] - 2024年度利润分配及2025年中期分红规划议案A股同意票数3285175088，比例99.8043%[7] - 2024年年度报告及其摘要议案A股同意票数3286454938，比例99.8432%[7] - 2025年度货币类衍生业务计划议案A股同意票数3286001727，比例99.8294%[8] 人员选举情况 - 选举赵永志为非独立董事，得票数3273337052，比例99.4446%[11] - 选举田高良为独立董事，得票数3276479355，比例99.5401%[10] 分红议案表决情况 - 持股5%以上普通股股东对现金分红议案同意票数3171502923，比例100.0000%[13] - 持股1%以下普通股股东对现金分红议案同意票数113672165，比例94.6376%[13] - 2024年度利润分配及2025年中期分红规划议案同意票数113672165，占比94.6376%，反对票数5771520，占比4.8050%，弃权票数669300，占比0.5574%[14] 第五届董事会及监事会选举情况 - 选举赵永志为公司第五届董事会非独立董事同意票数101834129，占比84.7819%[14] - 选举朱琦琦为公司第五届董事会非独立董事同意票数104126989，占比86.6908%[14] - 选举马玎为公司第五届董事会非独立董事同意票数103869151，占比86.4762%[14] - 选举刘克民为公司第五届董事会非独立董事同意票数101337076，占比84.3681%[14] - 选举沈志翔为公司第五届董事会非独立董事同意票数104097913，占比86.6666%[14] - 选举方楠为公司第五届董事会非独立董事同意票数104024401，占比86.6054%[14] - 选举田高良为公司第五届董事会独立董事同意票数104976432，占比87.3980%[14] - 选举孙超亮为公司第五届监事会非职工代表监事同意票数103702276，占比86.3372%[14] - 选举冯亮为公司第五届监事会非职工代表监事同意票数101795768，占比84.7500%[14]

会议安排 - 公司于2025年4月26日刊登召开2024年年度股东大会通知[3] - 现场会议于2025年5月16日在西安召开，网络投票时间同日9:15 - 15:00[3] 会议情况 - 会议由董事会召集，董事长赵永志主持[4][5] - 6名股东（含代理人）出席现场会议，代表2658922585股，占比51.87%[6] - 审议非累积投票议案6项，累积投票议案3项[7] - 采取现场和网络投票结合，现场记名投票[9] - 所有议案均获通过，律师认为会议合规有效[10][11]

中国西电电气股份有限公司（以下简称公司）第五届监 事会第一次会议（以下简称本次会议）经全体监事同意，豁 免会议通知期限。本次会议于2025年5月16日以邮件、短信和 电话方式发出会议通知，于2025年5月16日以现场方式召开。 本次会议应出席监事3人，实到监事3人。依据《中华人民共 和国公司法》（以下简称《公司法》）《公司章程》《公司监事 会议事规则》等有关规定，公司半数以上监事共同推举孙超 亮先生召集并主持本次会议。本次会议的召集、召开程序符 合《公司法》等有关法律、行政法规、其他规范性文件及 《公司章程》的相关规定。 本次会议经过有效表决，形成以下决议： 审议通过了关于选举公司第五届监事会主席的议案 中国西电电气股份有限公司 第五届监事会第一次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 同意选举孙超亮先生为公司第五届监事会主席。 证券代码：601179 证券简称：中国西电 公告编号：2025-024 中国西电电气股份有限公司监事会 2025年5月17日 表决结果：同意3票、反对0票、弃权0票。 特此公告。 ...

人事变动 - 选举赵永志为公司第五届董事会董事长[2] - 聘任朱琦琦为公司总经理[5] - 聘任谢庆峰、余明星为公司副总经理[6] - 聘任郑高潮为公司总会计师等[6][7] - 聘任谢黎为公司证券事务代表[8] 制度审议 - 审议通过《市值管理制度》[9]

活动信息 - 公司将参加“2025年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2024年度业绩说明会”[1] - 活动时间为2025年5月20日15:00 - 17:00[1] - 活动地址为“全景路演”，网址是http://rs.p5w.net[1]

会议与提案 - 2024年召开10次董事会会议，审议通过50项提案[6] - 2024年召开4次独董专门会议，审议通过7项提案[7] - 2024年召开7次审计及关联交易控制委员会会议，审议通过22项提案[7] 业绩数据 - 2024年营业总收入222.81亿元，同比增长5.07%[14] - 2024年归属于母公司股东的净利润10.54亿元，同比增长17.50%[14] - 2024年经营活动现金流净额34.99亿元，同比增长176.57%[14] 企业荣誉 - 天水合金等6家企业入选国家级、省级专精特新“小巨人”企业[16] 研发成果 - 研发投入11.27亿元，研发投入强度5.08%[17] - 成功申报国家级项目7项[18] - 39项新产品通过行业鉴定，其中国际领先水平32项[18] 市场拓展 - 配网市场累计在7个省份实现中标[20] 产品质量 - 产品一次投运合格率提升至99.87%，A级产品占比同比提升3.41%[22] 现金分红 - 2023年度及2024年前三季度累计派发现金红利6.51亿元（含税）[8] - 2024年现金分红总额425,448,235.22元，占本年度归母净利润比例40.36%[60] - 2024年年度拟每股派现金红利0.022元（含税），合计拟派112,769,411.75元（含税）[59] 业务计划 - 2025年度拟开展货币类衍生业务额度为93,300万美元等多种货币[65] 人员提名 - 提名赵永志等6人为第五届董事会非独立董事候选人，任期三年[72] - 提名田高良等3人为第五届董事会独立董事候选人，任期三年[80] - 提名孙超亮等2人为第五届监事会非职工代表监事候选人，任期三年[86]

电力系统升级需求 - 全球电力系统在发电侧、电网侧和用电侧均面临新变化 新能源发电比例提升导致消纳压力凸显 老旧电网需改造适应增长需求 以AI、数据中心为代表的新兴产业推动电力需求加大 [1] - 各国加大电力投资应对升级扩容需求 电力设备产业链将直接受益 [1] 主电网建设趋势 - 特高压建设需求增长 截至2024年12月中国已投运41条特高压线路（20条交流+21条直流） "十四五"期间开工"三交九直"线路 "十五五"预计新增20条以上 [2] - 直流特高压在远距离传输占优 柔性直流技术因无换相失败问题在大规模新能源外送中具优势 IGBT成本下降将推动其渗透率提升 2021-2025年国内特高压投资规模预计达3800亿元 [2] 配电网改造机遇 - 国内提出配电网高质量发展行动 欧盟计划5840亿欧元电网现代化投资 美国老旧电网需改造 全球变压器需求提升 [3] - 中国变压器产量占全球35% 海外因取向硅钢产能限制出现紧缺 价格已上涨 中国企业竞争力强将受益于海外需求增长 [3] 产业链投资方向 - 主电网环节关注特高压高景气标的 柔性直流技术相关企业将受益 [4] - 配电网环节聚焦具备出海能力的变压器企业 推荐华明装备、海兴电力 建议关注中国西电、国电南瑞等标的 [4]

业绩数据 - 2024年营收221.75亿元，同比增5.59%[4] - 2024年净利润10.54亿元，同比增17.50%[4] - 2024年末总资产461.33亿元，同比增4.90%[4] 分拆与收购 - 2023年6月西高院科创板上市[2] - 2024年西高院完成收购河高所55%股权[8]

财务表现 - 公司2024年实现营收222 8亿元 同比+5 1 归母净利润10 5亿元 同比+17 5 扣非净利润10 0亿元 同比+55 5 [1] - 2024Q4营收70 4亿元 同比+2 7 归母净利润2 7亿元 同比-24 9 扣非净利润2 2亿元 同比+11 5 [1] - 2025Q1营收52 6亿元 同比+10 9 归母净利润2 9亿元 同比+42 1 扣非净利润2 9亿元 同比+54 1 [1] - 2024年归母净利率达4 73 同比+0 5pct 2025Q1达5 6 为2019年以来新高 [3] 业务分项 - 变压器收入92 18亿元 同比+17 8 毛利率14 35 同比+5 88pct 开关收入85 04亿元 同比+11 0 毛利率26 52 同比+1 29pct [2][3] - 电力电子 工程及贸易收入24 56亿元 同比-32 9 电容器 绝缘子及避雷器收入9 85亿元 同比+22 6 研发检测及二次设备收入6 65亿元 同比+2 52 [2] - 国内收入190 02亿元 同比+5 9 国外收入28 25亿元 同比+6 5 占比13 [2] 费用与现金流 - 2024年四项费用率14 81 同比+1 13pct 其中财务费用因汇兑损失增加0 47pct 子公司西电埃及全年净利润-2 68亿元 [2][3] - 2025Q1四项费用率12 93 同比+0 35pct 研发费率同比+0 54pct [3] - 2024年经营净现金流34 99亿元 同比+176 6 2025Q1末存货48 68亿元 同比+51 2 环比+3 1 [3] 未来展望 - 特高压产品持续交付及智造能力提升 预计2025年归母净利润17 85亿元 对应PE约18倍 [4]