业绩总结 - 公司2023年房建新签合同同比增长23.61%和2024年QE增长43.06%[2] - 公司2023年毛利率同比上升至10.4%[2] - 公司2023年分红比例提升至20%[3] - 公司2023年新签合同额超过3万亿元，同比增长1.5%[4] - 公司2023年工程承包业务增长8%，绿色环保业务增长30%[4] - 公司2023年销售额同比增长3.8%，主要受地产交付推动[8] - 公司2023年海外业务同比增速达11.5%[9] - 公司2023年期末在手订单总额为5亿元，订单量稳定[9] - 公司23年的规模净利润同比减少了2.19%但扣非后同比增长1.88%[12] - 公司23年的毛利率同比上升了0.3个百分点，达到了10.4%[11] - 公司23年的净利率同比小幅下降了0.06%，达到了2.84%[13] - 公司23年的应收账款信用减值比例达到了历史最高位10.38%[14] - 公司23年的每股现金流同比减少了2.63元，为1.5元[15] - 公司23年的分红率达到了20%，较去年提升了四个点[16] - 公司23年的毛利率继续上行，信用减值损失和投资净亏损减少[16] - 公司23年的财报显示转向高质量发展，风险场口有所释放[17] - 公司24年的基建资金同比增速预计在5%到6%之间，基建业务职业收入有望保持稳定增长[17] - 公司24年铁路固投同比增速为13%[19] - 公司铁路业务毛利率逐步提升，有望进一步提高3个百分点[18] - 公司房间业务收入同比增长43%，订单同比增长24%[21] - 公司减值损失有望缓解，预计24年减值借题增长约10%[22] - 公司已提升分红率至20%，具备提升分红水平的能力[24]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入2749.5亿元，同比增长0.5%[1] - 公司归母净利润为60.3亿元，同比增长2.0%[1] - 公司24Q1综合毛利率为7.79%，同比增长0.02个百分点[1] - 公司24Q1归母净利率为2.19%，同比增长0.03个百分点[1] - 公司24Q1经营活动净现金流为-465.9亿元，同比多流出73.8亿元[1] - 公司24Q1资产负债率为75.6%，同比增长0.1个百分点[1] - 公司24Q1新签订单额为5506.9亿元，同比增长1.5%[1] - 公司24Q1绿色环保业务订单规模快速增长，设计咨询业务受市场影响[1] - 公司调整2024-2025年归母净利润预测至274.0/310.7亿元，新增2026年预测为342.5亿元[1] - 公司维持“买入”评级，风险提示包括基建投资增速不及预期、海外业务不及预期等[1] 未来展望 - 2026年中国铁建预计营业总收入将达到1300.18亿元，较2023年增长14.3%[2] - 2026年每股净资产预计将达到24.32元[2] - 2026年ROE-摊薄率预计为8.79%[2] - 2026年资产负债率预计为72.56%[2] - 2026年P/E（现价&最新股本摊薄）预计为3.36[2] - 2026年P/B（现价）预计为0.35[2] 投资评级 - 东吴证券对公司投资评级为买入，预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[5] - 东吴证券对行业投资评级为增持，预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[6]

业绩总结 - 2024年Q1，中国铁建实现营业收入2749.5亿元，同比增长0.5%[1] - 归母净利润60.3亿元，同比增长2.0%[1] - Q2业绩有望在较低基数下加速增长，预计增速为-3.1%/-1.4%[1] - 公司毛利率为7.79%，YoY+0.02个pct[1] - 期间费用率4.23%，YoY+0.09个pct[1] 未来展望 - 2024年预计营业收入将从1189.6亿元增长至1264.4亿元[2] - 预计净利润率将从2.4%增长至2.5%[2] - 预计每股收益将从2.08元增长至2.35元[2] 其他新策略 - 公司不对报告中的信息的准确性和完整性做出任何保证[3] - 公司可能会随时调整报告中的资料、意见和预测[4]

业绩总结 - 公司24Q1营收为2749.49亿元，同比增长0.52%[1] - 公司24Q1归母净利为60.25亿元，同比增长1.98%[1] - 公司24Q1新签订单总额为5506.90亿元，同比增长2.05%[2] - 公司24-26年预计归母净利为286/314/347亿元[2] - 中国铁建2026年预计经营活动现金流为671.78亿元人民币[4] - 2026年预计净利润为428.57亿元人民币，较2022年增长约34.6%[4] - 2026年预计营业收入增长率为5.4%，营业利润增长率为10.0%[4] - ROE预计在2026年达到8.6%[4] - 资产负债率预计在2026年为72.4%[4] - 每股收益预计在2026年为2.56元人民币[4] 股票评级 - 公司维持A股合理价值10.53元/股和H股合理价值5.94港元/股不变，维持“买入”评级[2] - 广发证券建议买入中国铁建股票，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[6] - 广发证券（香港）建议买入中国铁建股票，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[7] 投资风险提示 - 投资涉及风险，证券价格可能波动，过去业绩不保证未来表现[15]

财务表现 - 2024年第一季度，中国铁建营业收入为274,948,792千元，同比增长0.52%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6,025,004千元，同比增长1.98%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,776,606千元，同比增长1.99%[4] - 公司总资产达到1,709,108,441千元，同比增长2.77%[5] - 非经常性损益项目合计金额为248,398千元，包括资产处置损益、政府补助、金融资产变动损益等[5] - 公司报告期末普通股股东总数为258,109股，前十名股东中中国铁道建筑集团持股最多[7] - 公司前十名股东中，HKSCC NOMINEES LIMITED持有的H股为代表多个客户所持有，持股数量为2,061,217,932股[7] - 公司前十名股东中，中国证券金融股份有限公司持股数量为323,087,956股[7] - 公司前十名股东中，中央汇金资产管理有限责任公司持股数量为138,521,000股[7] - 公司前十名股东中，各基金公司持股数量均为81,847,500股[7] 合同签订情况 - 公司新签合同总额为5,506.895亿元，同比增长2.05%[11] - 境内业务新签合同额为5,167.436亿元，占新签合同总额的93.84%[11] - 境外业务新签合同额为339.459亿元，占新签合同总额的6.16%[11] - 工程承包产业、投资运营产业、绿色环保产业等基础设施建设项目新签合同额为4,841.569亿元，同比增长4.93%[14] - 铁路工程新签合同额为298.477亿元，同比下降43.26%[14] - 公路工程新签合同额为302.138亿元，同比下降58.70%[16] - 城市轨道工程新签合同额为95.321亿元，同比增长12.14%[17] - 电力工程新签合同额为140.450亿元，同比增长47.17%[18] 股东情况 - 公司控股股东中铁建集团通过增持公司A股股份计划累计增持13,580,000股A股股份，占公司总股本的比例为0.1%[21] 资产负债情况 - 2024年第一季度公司流动资产合计为1,104,650,485千元，较上一季度增长了39,897,854千元[23] - 公司非流动负债合计为257,972,867千元，较上一季度增长了10,125,503千元[25] - 公司营业总收入为274,948,792千元，较去年同期增长了1,410,247千元[25] - 公司营业总成本为265,942,631千元，较去年同期增长了1,606,045千元[26] - 2024年第一季度，中国铁建股份有限公司归属于母公司股东的净利润为6,025,004千元，同比增长1.98%[27] 现金流量情况 - 经营活动现金流入小计为291,632,380千元，同比略微增长0.02%；经营活动现金流出小计为338,226,290千元，同比增长2.23%；经营活动产生的现金流量净额为-46,593,910千元[29] - 投资活动现金流入小计为3,373,287千元，同比增长14.48%；投资活动现金流出小计为17,043,949千元，同比减少5.57%；投资活动产生的现金流量净额为-13,670,662千元[30] - 2024年第一季度，公司资产总计为203,877,086千元，较上一季度略有下降[32] - 营业收入较去年同期增长至2,514,282千元，营业利润为437,680千元[33] - 净利润为439,277千元，较去年同期有所增长[34] - 经营活动产生的现金流量净额为-1,066,939千元，较去年同期下降[35] - 筹资活动产生的现金流量净额为-167,423千元，公司有偿还债务和支付股利等支出[36]

2024年4月24日，公司监事会收到监事刘正昶先生的辞职报告， 其因工作调动原因不再担任本公司监事。辞职后，刘正昶先生不在公 司及控股子公司担任任何职务。 由于刘正昶先生的辞职将导致公司监事会的监事人数低于法定 最低人数，根据《中华人民共和国公司法》《中国铁建股份有限公司 章程》的相关规定，刘正昶先生的辞职将在补选新任监事后生效。在 此期间，刘正昶先生仍将继续履行相应职责。公司将按照规定程序尽 快完成监事增补工作。 刘正昶先生在担任公司监事期间勤勉工作、尽职尽责，公司对刘 正昶先生做出的贡献表示衷心的感谢。 证券代码：601186 证券简称：中国铁建 公告编号：临 2024—019 中国铁建股份有限公司 关于监事辞职的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 特此公告。 中国铁建股份有限公司监事会 2024 年 4 月 25 日 1 ...

业绩总结 - 2024年第一季度新签合同总额5506.895亿元，同比增长2.05%[2] - 工程承包新签合同额4101.120亿元，同比增长3.12%，新签项目887个[2] - 投资运营新签合同额463.654亿元，同比增长6.65%，新签项目42个[2] - 绿色环保新签合同额276.795亿元，同比增长36.70%，新签项目105个[2] - 境内新签合同额5167.436亿元，同比增长1.46%；境外339.459亿元，同比增长11.85%[3] 房地产数据 - 新增规划总建筑面积149.58万平方米，同比增长154.21%[3] - 开工面积211.88万平方米，同比下降20.38%[3] - 竣工面积166.48万平方米，同比增长50.76%[3] - 签约销售面积107.27万平方米，同比下降18.30%[3] - 签约销售合同额134.581亿元，同比下降32.17%[3]

德恒上海律师事务所 关于中国铁道建筑集团有限公司增持 中国铁建股份有限公司股份的 法律意见 中国上海市虹口区东大名路 501 号上海白玉兰广场办公楼 23 楼 电话：021-55989888 传真：021-55989898 邮编：200080 德恒上海律师事务所 关于中国铁道建筑集团有限公司增持 中国铁建股份有限公司股份的法律意见 德恒上海律师事务所 关于中国铁道建筑集团有限公司增持 中国铁建股份有限公司股份的 法律意见 德恒 SHG20120021-00013 号 致：中国铁建股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民 共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会（以下 简称"中国证监会"）《上市公司收购管理办法》（以下简称"《收购管理办法》"）、 上海证券交易所（以下简称"上交所"）《上海证券交易所股票上市规则》（以 下简称"《股票上市规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 8 号——股份变动管理》（以下简称"《监管指引第 8 号》"）等相关法律、法规、 规章、规范性文件的规定，德恒上海律师事务所（以下简称"德恒"或"本所"） 接受中国 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 中 國 鐵 建 股 份 有 限 公 司（「本公司」）董 事 會（「董事會」）謹 此 公 佈，董 事 會 將 於2024年4月29日（星 期 一）於 中 華 人 民 共 和 國 北 京 市 海 淀 區 復 興 路40 號 中 國 鐵 建 大 廈 舉 行 董 事 會 會 議，藉 以 審 議 批 准（其 中 包 括）本 公 司 及 其 附屬公司截至2024年3月31日 止 第 一 季 度 未 經 審 計 的 業 績。 承董事會命 中國鐵建股份有限公司 董事長 戴和根 中國‧北京 2024年4月16日 於 本 公 告 日 期，董 事 會 成 員 包 括：戴 和 根 先 生（董 事 長、執 行 董 事）、王 立 新先生（總裁、執行董事）、倪真先生（執行董事）、郜烈陽先生（非執行董事）、 馬 傳 景 先 生（獨 立 非 執 行 董 事）、趙 立 新 ...

中国铁建股份有限公司 关于控股股东增持计划实施完毕暨增持结 果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：601186 证券简称：中国铁建 公告编号：临 2024—017 1 本次增持主体为公司控股股东中铁建集团。 （二）本次增持前持有本公司股份的数量及占比情况 ● 增持计划基本情况：中国铁建股份有限公司（以下简称公 司）于2023年10月17日披露了《中国铁建股份有限公司关于控股股东 增持公司股份计划的公告》（公告编号：临2023-038），公司控股股 东中国铁道建筑集团有限公司（以下简称中铁建集团）拟自该公告披 露之日起6个月内通过上海证券交易所系统允许的方式增持公司A股 股份，累计增持比例不低于增持前公司已发行总股本的0.1%，不高于 增持前公司已发行总股本的0.25%，增持总金额不超过人民币3亿元。 ● 增持计划实施结果：截至2024年4月16日，中铁建集团通 过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计增持公司 13,580,000股A股股份，占公司总股本的比例为0.1%，增 ...