2025年A股银行板块整体表现 - 银行指数全年上涨12.04%，跑输上证指数(18.41%)、深证成指(29.87%)和沪深300指数(17.66%)，也低于2024年43.56%的涨幅 [1][5][6] - 板块全年呈现结构性上涨与阶段性波动交织的特征，分季度看：一季度涨2.95%，二季度大涨12.44%，三季度跌8.68%，四季度上行5.99% [7][8] - 截至2025年12月31日收盘，A股银行股总市值达14.65万亿元，银行指数报7180.68点 [5][7] 银行股股价表现与分化 - 42只A股上市银行中，35只上涨，7只下跌，行情从2024年的普涨转向2025年的结构性分化 [1][13] - 国有六大行及农商行全线上行，股份行与城商行表现分化 [9] - 农业银行以52.66%的年涨幅领跑，厦门银行涨35.78%，浦发银行、重庆银行、工商银行、宁波银行年涨幅均超20% [1][12] - 表现疲软的银行包括：华夏银行跌9.82%，郑州银行跌7.26%，北京银行跌6.49%，光大银行跌5.59%，民生银行跌3.09% [4] 市值与估值状况 - 国有四大行总市值居前：工商银行2.63万亿元，农业银行2.61万亿元，建设银行1.87万亿元，中国银行1.70万亿元，招商银行总市值1.09万亿元 [7] - 银行股“破净”状态得到修复，仅农业银行市净率回到1倍，其余41只银行股仍“破净”，招商银行市净率0.97倍，宁波银行、杭州银行、成都银行市净率约0.8倍，郑州银行、华夏银行、贵阳银行、民生银行市净率仅0.3倍 [15] - 市盈率方面，农业银行为9.31倍，郑州银行9.18倍，浦发银行8.48倍，而华夏银行、贵阳银行、北京银行、长沙银行仅为4倍 [15] 股息与分红情况 - 低估值、高股息仍是银行股主要吸引力，中证银行指数股息率全年维持在3.75%以上，部分优质银行超5% [17] - 有15只银行股股息率在5%以上，其中兴业银行股息率达7.72%，招商银行达7.16% [16] - 2025年中期分红力度强劲，20只A股上市银行现金分红总额达2292.67亿元，其中国有大行是分红主力军，宁波银行、长沙银行等首次参与中期分红 [16] 市场驱动逻辑与资金偏好 - 银行股正从“估值修复”迈向“价值重估”新阶段，驱动分化的首要力量是资金对“确定性”的追逐 [4][8][13] - 以农业银行为代表的国有大行，凭借经营稳健性、明确分红承诺及国家信用背书，成为险资等长期资金在“资产荒”背景下的核心配置首选，获得了显著估值溢价 [14] - 资金也在筛选“性价比”与成长弹性，部分资产质量优异、深耕经济活力区域的城商行（如厦门银行、宁波银行）因展现更强业绩增长潜力，吸引了寻求超额收益的资金 [14] 后市展望与关注要点 - 银行股价值重估行情预计将延续，但节奏更趋平缓，逻辑将从普涨转向深化与分化，大概率呈现“震荡上行、结构分化”格局 [17][18] - 行情能否深化取决于宏观经济是否企稳、银行息差能否真正实现企稳回升 [17] - 净息差尽管有企稳迹象但仍处历史低位，是压制银行股估值系统性提升的关键瓶颈，同时宏观经济修复强度和房地产等领域信用风险变化可能影响银行资产质量与业绩释放 [17][18]

商业银行综合竞争力评价体系发布 - 普益标准联合西南财经大学信托与理财研究所发布“商业银行综合竞争力评价指标体系”及《商业银行综合竞争力评价报告（2025）》[1] - 该体系旨在应对行业经营逻辑转变，超越传统以规模或短期利润为核心的评价模式，科学呈现银行高质量发展成效[1] - 评价框架涵盖经营规模与资本实力、盈利能力、稳健经营能力、科技与服务创新能力、品牌建设能力五大核心模块[1] 行业发展核心挑战与战略转向 - 商业银行需超越对资产规模增长的路径依赖，转向追求资本约束下的稳健内生增长，并优化信贷资源配置于国家战略重点领域[2] - 净息差持续收窄已成行业新常态，构建多元化盈利模式是必然选择，需战略发展财富管理、投行、交易金融等低资本消耗中间业务[2] - 银行业需推动业务模式从“产品中心”向“客户中心”的综合金融服务商转型，通过一站式解决方案深度绑定客户价值[2] 金融科技投入的价值转化评估 - 量化科技投入需考虑其对内部管理效能和外部业务效益的综合影响，并建立连接投入、产出、成效的科技创新转化评价机制[3] - 评价科技创新价值需从业务增长、客户体验、运营效率、风险控制等多个维度综合考量[3] - 需打破技术与业务壁垒，建立敏捷创新转化机制，确保科技精准嵌入具体业务场景与客户旅程[3] 2025年商业银行综合竞争力排名（部分） - 中国工商银行在经营规模与资本实力(95.90)、盈利能力(92.30)、稳健经营能力(93.90)三项得分均位列第一[4] - 排名前四的银行（工、建、农、中）在三大维度得分均超过90分，显示其综合实力领先[4] - 招商银行是排名前五中唯一的股份制银行，其盈利能力得分(91.64)接近国有大行水平[4] - 在排名6-30的银行中，兴业银行、中信银行、浦发银行在经营规模与资本实力及盈利能力维度得分相对靠前[5] - 部分区域性银行，如江苏银行、北京银行、宁波银行，在多项指标上表现优于部分全国性股份制银行[5][6]

报告行业投资评级 - 联合资信认为，在未来一段时间内我国银行业信用水平将保持稳定 [37] 报告的核心观点 - 2025年前三季度，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平，商业银行净息差下降趋势得到控制 [4] - 展望未来，中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，预计银行体系流动性将保持充裕，商业银行净息差收窄幅度或将趋缓，盈利能力或将得到一定程度的改善 [4][7] - 需关注商业银行资产质量、资本充足情况以及未来盈利水平的变化，特别是房地产市场低迷和外部贸易环境不确定性带来的信贷资产质量下行压力，以及部分中小银行的资本补充压力 [4][7] 行业数据总结 - **信用风险指标**：截至2025年三季度末，商业银行不良贷款余额为35224.78亿元，较2024年末增加1433.85亿元，不良贷款率为1.52%，较2024年末上升0.02个百分点，关注类贷款余额为51057.04亿元，关注类贷款占比为2.20%，较2024年末下降0.02个百分点，拨备覆盖率为207.15%，较2024年末下降4.04个百分点 [9][27][28] - **流动性指标**：截至2025年三季度末，商业银行流动性比例为80.10%，存贷比为80.46%，流动性覆盖率为149.73% [9] - **效益性指标**：2025年前三季度，商业银行累计实现净利润18702.58亿元，较上年同期下降7.19%，资产利润率为0.63%，资本利润率为8.18%，净息差为1.42%，成本收入比为31.82% [9][31] - **资本充足性指标**：截至2025年三季度末，商业银行资本充足率为15.36%，较上年末下降0.38个百分点，一级资本充足率为12.36%，较上年末下降0.21个百分点，核心一级资本充足率为10.87%，较上年末下降0.13个百分点，杠杆率为6.66%，较上年末下降0.14个百分点 [9][34] 行业监管政策总结 - **普惠金融高质量发展**：中国人民银行与国家金融监督管理总局联合印发《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，旨在未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系，优化服务体系并巩固信贷体系 [11] - **金融机构产品适当性管理**：国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，自2026年2月1日起施行，要求银行了解产品、了解客户，进行适当性匹配，并对普通投资者进行特别保护 [11] - **商业银行并购贷款管理**：国家金融监督管理总局发布《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》，修订重点包括拓宽并购贷款适用范围至参股型并购、设置差异化展业资质要求、优化贷款条件（提高比例上限、延长期限）以及强调偿债能力评估 [11][13] - **支持两岸融合发展**：国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业支持福建建设两岸融合发展示范区的若干措施》，推进两岸银行业保险业融合发展，提升对台金融服务质效，优化台胞金融服务体验 [13] - **许可证管理**：国家金融监督管理总局发布《银行保险机构许可证管理办法（征求意见稿）》，规范许可证管理，促进依法持证经营，明确许可证种类、管理程序与责任 [13][14] - **商业银行托管业务监管**：国家金融监督管理总局发布《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》，明确托管业务概念与原则，细化托管人职责，强化管理与准入，明确禁止性行为 [14] 行业内债券发行统计总结 - **金融债券**：截至2025年12月15日，100家商业银行合计发行227只金融债券，募集资金14566.00亿元，发行规模较上年同期上升44.38%，发行票面利率区间为1.57%至2.30%，发行期限为3年与5年期 [16] - **专项金融债**：截至同期，普通金融债、科技创新债、绿色金融债、三农金融债和小微金融债发行规模占比分别为32.88%、18.17%、31.12%、4.19%和13.65%，其中科技创新债发行65只，募集资金2646.00亿元 [16] - **资本补充债券**：截至同期，46家商业银行发行64只二级资本债券，募集资金8727.60亿元，发行规模较上年同期下降5.48%，票面利率区间为1.88%至3.60%，57家商业银行发行69只无固定期限资本债券，募集资金8218.00亿元，发行规模较上年同期增长17.13%，票面利率区间为1.96%至3.18% [16] - **TLAC非资本债券**：截至同期，4家大型商业银行发行18只TLAC非资本债券，募集资金3100亿元，票面利率区间为1.75%至2.50% [18] - **发行主体结构**：金融债券发行主体以大型商业银行和城市商业银行为主，主体信用等级AAA占比68.00%，二级资本债和无固定期限资本债发行主体也主要集中在大型商业银行和城市商业银行，主体信用等级AAA占比分别为67.39%和71.93% [17] 级别调整情况总结 - 2025年7月以来，共有14家发债商业银行主体信用等级发生变化，其中11家调升，3家调降 [20] - **级别调升原因**：主要包括存贷款规模增长快、盈利能力较强、资产质量优化、资本实力提升、股权结构优化、股东支持力度提升等 [20] - **级别调降原因**：主要包括资产质量承压、盈利能力大幅下滑、资本缺口大等 [20] 商业银行行业分析总结 - **货币政策与流动性**：2025年前三季度，人民银行实施适度宽松的货币政策，累计开展MLF操作3.95万亿元，9月末余额5.85万亿元，保持银行体系流动性充裕 [22] - **资产负债规模**：截至2025年9月末，全国银行业金融机构本外币资产总额474.31万亿元，较上年末增长6.69%，负债总额435.95万亿元，较上年末增长6.80% [23] - **信贷结构优化**：截至2025年9月末，科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款分别同比增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9% [23] - **房地产贷款**：2025年三季度末，人民币房地产贷款余额52.83万亿元，同比下降0.1%，其中房地产开发贷款余额13.61万亿元，同比下降1.3%，个人住房贷款余额37.44万亿元，同比下降0.3%，金融资源正加速向保障性住房、城市更新等领域倾斜 [26] - **信贷资产质量**：商业银行不良贷款率较上年末有所上升，关注类贷款占比略有下降，资产质量基本稳定，部分银行通过加大不良资产处置力度主动管理资产质量 [27][28] - **利率与息差**：2025年9月，1年期和5年期以上LPR分别为3.00%和3.50%，均同比下降0.35个百分点，新发放贷款加权平均利率为3.24%，同比下降0.43个百分点，商业银行净息差为1.42%，较上年下降但降幅收窄 [30][31] - **盈利结构**：商业银行加快收入结构多元化，非利息收入重要性提升，通过兑现金融资产浮盈对冲息差收窄冲击，2025年前三季度净利润受净息差收窄影响同比下降7.19% [31] - **资本状况**：信贷扩张加大资本消耗，叠加部分银行实施中期分红，商业银行资本充足水平较上年末小幅回落，但外源性资本工具常态化发行缓解了压力，部分中小银行资本补充能力相对薄弱 [34] 行业展望总结 - 国民经济延续回升向好态势，银行业整体保持平稳发展，资产质量相对稳定，拨备和资本充足 [35] - 存款成本下降使息差收窄趋势缓解，但实际贷款利率低位运行使盈利能力面临挑战 [35][37] - 未来中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，并通过强化政策利率引导、完善利率机制降低银行负债成本，预计商业银行净息差收窄幅度或将得以扭转，盈利能力或将改善 [37]

核心观点 - 数字人民币将于2026年1月1日起正式告别“无息时代”，进入“数字存款货币”新阶段，其钱包余额将开始计付活期存款利息，这是其发展历程中的一次重大制度性变革 [1][4][5][8] 政策与规则变更 - **计息政策生效时间**：自2026年1月1日起正式实施 [1][4][5] - **计息实施机构**：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六家国有大行已发布公告 [1] - **计息范围与规则**：仅对实名钱包（一、二、三类个人钱包及单位钱包）余额计息，按运营机构挂牌活期存款利率计付，每季末月20日结息，21日入账，清户时按清户日利率计息至前一日止 [4] - **不计息范围**：匿名钱包（四类钱包）内的余额不计付利息 [4] - **政策依据**：源于中国人民银行近期出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [4][5] 数字人民币发展现状 - **运营机构**：目前共有10家官方披露的运营机构，包括六大国有银行、邮储银行、招商银行、兴业银行、微众银行和网商银行 [5] - **试点范围**：已从部分重点城市拓展至全省（自治区）层面，覆盖北京、天津、上海、重庆四个直辖市以及江苏、广东、山东、河北、四川、海南等多个省份 [6] - **应用场景**：覆盖交通出行、餐饮娱乐、购物消费、生活缴费、教育医疗等日常消费场景，并在江苏、海南、广东、福建等地延伸至政务领域（如发放工资、医保报销、补贴） [6] - **跨境支付**：重点推进多边央行数字货币桥（mBridge）项目，并探索与新加坡、泰国、香港等地的央行数字货币跨境支付合作 [6] - **运营数据**：截至2025年11月末，累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个，mBridge累计处理跨境支付业务4047笔，金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [7] 计息带来的本质变化 - **定位转变**：从定位为现金类支付凭证（M0）的“数字现金时代”，迈入“数字存款货币”时代 [5][8] - **负债主体变更**：计息后，数字人民币成为商业银行对客户的负债，而非央行负债 [8] - **金融属性增强**：具有与银行存款相同的法律和经济属性，计息、缴纳法定存款准备金并受存款保险保护，成为一种完全用于支付领域的新型存款 [8] - **释放货币弹性**：突破M0定位和100%准备金发行模式后，数字人民币将能支持信贷活动和存款多倍扩张机制，具备货币的弹性，释放更多金融潜力 [8] - **职能完善**：未来的数字人民币将具备货币价值尺度、价值储藏和跨境支付职能，成为在金融体系内发行流通的现代化数字支付和流通手段 [7][8]

数字人民币计息政策落地 - 核心观点：自2026年1月1日起，数字人民币正式告别“无息时代”，进入“数字存款货币”新阶段，其钱包余额将开始按活期存款利率计付利息，这是数字人民币发展历程中的一次重大制度性变革 [1][4] 政策实施细节 - 实施时间与机构：政策于2026年1月1日起正式实施，由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六家国有大行率先执行 [1] - 计息规则：数字人民币实名钱包（一、二、三类钱包）余额将按照各运营银行挂牌的活期存款利率计付利息，计结息规则与活期存款一致，例如每季末月20日结息，21日入账 [3][4] - 例外情况：匿名钱包（四类钱包）内的余额不计付利息，未到结息日清户时按清户日活期利率计息至清户前一日 [4] 政策背景与依据 - 政策来源：此次计息政策源于中国人民银行近期出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，该方案于2026年1月1日起实施 [4] - 官方定性：中国人民银行副行长陆磊表示，经过十年研发试点，数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代 [4] 数字人民币发展现状 - 运营机构：目前官方披露的数字人民币运营机构共有10家，包括六家国有大行及招商银行、兴业银行、微众银行、网商银行 [5] - 试点范围：试点已从部分重点城市拓展至全省（自治区）层面，覆盖北京、天津、上海、重庆及江苏、广东、山东、河北、四川、海南等多个省份 [7] - 应用场景：除日常消费外，已延伸至政务领域（如发放工资、医保报销）和跨境支付领域，重点推进多边央行数字货币桥（mBridge）项目 [7] - 业务数据：截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个，mBridge累计处理跨境支付业务4047笔，金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [8] 计息带来的核心变化与意义 - 定位转变：数字人民币从定位为现金类支付凭证（M0）、不计利息的央行负债，转变为具有商业银行负债属性的“数字存款货币” [10] - 负债主体改变：计息后，数字人民币成为银行对客户的负债，需缴纳法定存款准备金并受存款保险保护，在法律和经济属性上与现有银行存款相同 [10] - 金融功能增强：突破M0定位和100%准备金发行模式后，数字人民币将能支持信贷活动和存款多倍扩张机制，具备货币弹性，释放更多金融潜力 [10] - 职能完善：未来的数字人民币将具备货币的价值尺度、价值储藏和跨境支付职能，成为现代化数字支付和流通手段 [8][10][11]

政策与规则更新 - 自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包余额将开始计付利息 [1] - 工商银行、农业银行、邮储银行及交通银行、建设银行等国有银行公布规则，对数字人民币实名钱包余额按照各自银行的活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致 [2] - 交通银行规定，其一类、二类、三类个人钱包和单位钱包余额计息，但四类个人钱包余额不计付利息 [2] - 建设银行相应修订了其《数字人民币钱包个人客户服务协议》，并明确由银行依法代扣代缴利息税（如有） [2] - 此次计息规则的实施依据是中国人民银行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，该方案明确新一代数字人民币体系将于2026年1月1日正式启动 [3] 行业意义与发展阶段 - 数字人民币钱包余额计付利息，标志着数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代 [3] - 数字人民币是中国人民银行发行的数字形式法定货币，定位等同于流通中现金（M0） [3] - 数字人民币采用双层运营架构，由中国人民银行向运营机构发行，再由运营机构兑换给公众 [2] - 数字人民币支持“双离线”支付、实时到账、零手续费 [3] - 中国于2014年启动数字人民币研发，2019年开始第一批试点，后扩展至17个省市的26个试点地区 [3] 运营数据与规模 - 截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额达16.7万亿元 [4] - 通过数字人民币App开立的个人钱包数量达2.3亿个，单位钱包数量达1884万个 [4] - 在跨境应用方面，多边央行数字货币桥项目累计处理跨境支付业务4047笔，累计交易金额折合人民币3872亿元 [4] - 在数字货币桥项目的各币种交易额中，数字人民币的占比约为95.3% [4]

文章核心观点 - 2025年A股市场在政策、流动性与产业趋势驱动下稳步上行，呈现长牛、慢牛与结构牛并存的特征，A股总市值首次突破100万亿元，科技企业是核心驱动力[1] 万亿市值公司格局变化 - 2025年末A股万亿市值公司总数增至13家，较2024年末的10家新增3家[2][3] - 传统金融与能源巨头格局稳固，工商银行、农业银行、建设银行、中国移动等仍居前列，但农业银行市值升至2.69万亿元，成为新的两万亿级上市公司，并曾在9月超越工商银行登顶[2][4][5] - 科技力量加速攀升，工业富联市值在一年内翻近3倍，于2025年8月突破万亿，中芯国际市值亦曾突破万亿（但最新数据显示为9827亿元）[4] - 中国平安与招商银行也凭借综合实力新晋成为万亿市值公司[5] - 整体反映出传统支柱行业根基深厚，同时科技创新浪潮正在重塑资本市场格局[6] 千亿市值阵营变化 - 千亿市值公司数量从137家显著扩容至178家，新增41家[7] - 新晋公司普遍具备高研发投入、高估值弹性、政策驱动等特征，多来自半导体、卫星通信、液冷算力等关键赛道[8] - 以AI、半导体为代表的科技创新领域是行情领头羊，例如摩尔线程上市首日涨幅达425%，最高股价触及941.08元，最新市值2763亿元；沐曦股份上市首日大幅高开568%，最新市值2321亿元[8] - 华电新能上市首日市值突破2900亿元，最新市值2624亿元；中国铀业上市首日总市值突破1400亿元，最新市值1260亿元[8] - 市值首次突破千亿的公司时间多集中于下半年，与产业政策及技术节点高度同步[8] - 有5家公司市值跌破千亿元，包括洋河股份、保利发展、青岛啤酒、国货航、传音控股，这些公司多集中在传统行业，受行业景气度下降、财务表现不佳、市场环境变化等因素影响[9] A股市场整体表现 - A股总市值在2025年首次突破100万亿元，资本市场迈入量质齐升新阶段[1] - 科技企业是市值突破进程的核心驱动力之一，以AI、半导体为代表的科技行情贯穿全年，成为慢牛行情的最强主线[1]

数字人民币钱包计息政策 - 自2026年1月1日起，数字人民币实名钱包（一类、二类、三类钱包）的余额将开始计付利息，计息规则与活期存款一致，按季结息，每季末月20日结息，21日入账 [1] - 计息利率参照各银行活期存款挂牌利率，根据几家大行官网信息，当前活期存款挂牌利率为0.05% [1] - 数字人民币四类钱包为匿名钱包，其内的余额不计付利息 [1] - 未到结息日办理清户时，按清户日挂牌活期利率计息至清户前一日止 [1] 运营机构与政策框架 - 数字人民币的指定运营机构目前共有10家，包括6家国有大型商业银行、2家股份制商业银行和2家互联网银行 [2] - 运营机构具体为：工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行、兴业银行、网商银行（支付宝）和微众银行（微信支付）[2] - 央行正在推进运营机构扩容工作 [2] - 央行已出台行动方案，明确新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于2026年1月1日正式启动实施 [2] - 方案明确银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息需遵守存款利率定价自律约定 [2] 银行职责与保障 - 银行可以为数字人民币钱包余额自主开展资产负债经营管理 [2] - 数字人民币钱包余额由存款保险依法提供与存款同等的安全保障 [2] - 钱包运营机构将依法为客户的实名钱包余额计付利息，并代扣代缴利息税（如有）[1]

事件概述 - 农行济南泉城支行成功协助一位对公客户识别并规避了一笔高风险交易，保障了企业资金安全 [1] 事件经过与处理 - 一位企业客户反映其网银在接收一笔商业承兑汇票时始终无法成功，工作人员排查账户状态、权限设置及交易限额均显示正常 [1] - 工作人员对反常情况保持警觉，进一步深入核查，经查询交易对手信息，发现对方账户因存在异常特征已被系统标识为高洗钱风险账户 [1] - 该行立即将关键风险信息告知客户，并提示了后续可能引发的资金安全与法律合规风险，客户当即决定中止该笔交易 [1] 客户反馈与银行表态 - 客户对农行员工严谨细致、对客户高度负责的专业精神表示了高度赞许 [1] - 此次风险的成功拦截，体现了农行济南泉城支行在金融消费者权益保护工作中的主动性与有效性 [1] - 该行表示将持续强化风险监测与提示，为客户筑牢资金安全的“防火墙”，积极营造安全、稳定的金融环境 [1]

数字人民币钱包计息政策 - 多家大型商业银行宣布自2026年1月1日起，对数字人民币实名钱包余额计付利息 [1] - 涉及的银行包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等 [1] - 计息规则参照活期存款挂牌利率，计结息规则与活期存款保持一致 [1] 政策实施细节 - 政策生效的具体时间为2026年1月1日 [1] - 计息对象为客户开立的数字人民币实名钱包 [1] - 利息计算基础为钱包内的余额 [1]