报告公司投资评级 报告未提供公司的投资评级。 报告的核心观点 1. 景旺电子是一家专业从事印制电路板研发、生产和销售的企业,产品主要应用于汽车板、工控板、通信板、消费电子等领域 [2][3] 2. 公司近年来业绩保持较快增长,2023年一季度营收和净利润同比大幅增长 [4][5] 3. 公司涉及多个热点概念,包括华为、汽车电子、特斯拉、英伟达、无人驾驶、AMD、CPO等 [7][8] 4. 公司已研发多款低轨卫星通信用PCB板并实现批量出货,有望受益于低轨卫星通信技术发展 [10][11] 5. 公司汽车电子业务增长迅速,已成为新的业绩增长点 [12] 6. 公司密切关注终端智能化发展趋势,积极布局AI相关产品 [13] 7. 公司前十大流通股股东持股比例接近80%,股东户数较少 [14] 8. 近期北向资金和融资买入情况较为活跃 [15][16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [28][30] 报告的核心观点 - 随着公司进一步开拓市场、进行产品技术创新、促进高端产能加速释放，未来业绩有望持续向好，看好公司未来业绩发展 [3][29][30] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2023年公司实现营业收入107.57亿元，同比增长2.31%；归母净利润9.36亿元，同比下降12.16% [1][18] - 2024年一季度公司实现营业收入27.43亿元，同比增长17.16%；归母净利润3.18亿元，同比增长50.30% [1][18] 研发与市场拓展 - 2023年公司研发投入6.01亿元，同比增长10.03%，多种产品实现量产，多项产品技术取得重大突破 [3] - 2023年公司完成泰国子公司设立，未来将建设泰国生产基地，力争早日规模量产 [3] 项目建设 - 2023年珠海景旺HLC、HDI项目进展顺利，引进头部客户，高端产品开发有新突破，产量产值稳步提升 [18] - 公司完成“景23转债”发行上市，融资11.54亿元，为HDI项目推进提供资金保障，未来将持续加快项目建设 [18] 财务预测 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润为12.41/14.68/17.55亿元，2024 - 2026年EPS分别为1.47/1.74/2.09元，当前股价对应PE分别为14/12/10倍 [28][29]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][12] 报告的核心观点 - 公司产品结构提升，盈利能力企稳回升，费用管控能力稳定，经营质量优异，车用 PCB 需求持续增长，新品研发拓展能力边界，随着泰国生产基地逐步投产将进一步贡献业绩，预计 2024 - 2026 年归母净利润增长 [5][6][12] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023 年全年实现营业收入 107.57 亿元，同比增长 2.31%；归母净利润 9.36 亿元，同比下滑 12.16%；2023Q4 营业收入 30.05 亿元，同比增长 7.41%；归母净利润 2.36 亿元，同比下滑 26.03% [1] - 2024 年一季度实现收入 27.43 亿元，同比增长 17.16%，归母净利润 3.18 亿元，同比增长 50.30% [7] - 2023 年毛利率 23.17%，同比提升 0.82pct，24Q1 毛利率 24.61%，同比提升 0.17pct，环比提升 5.2pct；2023 年销售、管理、研发费率合计同比提升 1.4pct，24Q1 销售、管理、研发费率合计同比持平；2023 年经营活动产生的现金流量净额 21.15 亿元 [5] 业务情况 - 2023 年电子行业景气度整体下行，部分领域存在结构性行情，汽车电子业务收入 43.62 亿元，同比增长 21.01%；珠海高多层工厂和 SLP 工厂收入 14.1 亿元，同比增长 21%，HLC 和 HDI 项目进展顺利；富山工厂收入 5.13 亿元、龙川基地收入 42.12 亿元，同比均有所下降，主要因软板行业景气度疲软，价格同比下滑；24Q1 收入同比增长主要因汽车和消费电子需求回升，公司稼动率提高 [7] - 公司在车用 PCB 领域储备充分，硬板和软板分别切入全球领先的 Tier1 和电池厂，能量产新能源汽车充配电板等新产品；持续研发创新，拓展软硬结合板等差异化产品的能力边界，在多个产品实现量产并取得技术突破；完成泰国子公司设立 [6] 盈利预测 - 预计公司 2024 - 2026 年归母净利润为 12.11、14.27 和 16.54 亿元，对应当前股价（2024 年 4 月 26 日收盘价）PE 为 14.3、12.1 和 10.5 倍 [12] 主要财务指标预测 |会计年度|营业收入(百万元)|同比增长|归母净利润(百万元)|同比增长|毛利率|ROE|每股收益(元)|市盈率| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |2023|10757|2.3%|936|-12.2%|23.2%|10.7%|1.11|18.5| |2024E|12491|16.1%|1211|29.4%|23.8%|12.8%|1.44|14.3| |2025E|14380|15.1%|1427|17.8%|24.1%|13.7%|1.69|12.1| |2026E|16134|12.2%|1654|15.9%|24.4%|14.4%|1.96|10.5| [13] 资产负债表预测（单位:百万元） |会计年度|流动资产|货币资金|交易性金融资产|应收票据及应收账款|预付款项|存货|其他|非流动资产|长期股权投资|固定资产|在建工程|无形资产|商誉|长期待摊费用|其他|资产总计|流动负债|短期借款|应付票据及应付账款|其他|非流动负债|长期借款|其他|负债合计|股本|资本公积|未分配利润|少数股东权益|股东权益合计|负债及权益合计| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |2023|8727|2288|250|3899|9|1364|916|8504|87|6982|483|273|0|104|575|17231|4832|3|3913|916|3428|417|3012|8261|842|1770|5358|193|8970|17231| |2024E|9336|2154|188|4493|11|1635|854|8802|43|7313|478|263|0|99|605|18138|5543|72|4683|788|2987|528|2459|8530|842|1770|6102|181|9608|18138| |2025E|10889|2800|181|5176|13|1845|875|8993|51|7554|475|253|0|89|572|19882|6142|70|5267|806|3182|627|2556|9325|842|1770|6992|165|10558|19882| |2026E|12538|3563|195|5813|14|2065|888|9134|54|7704|472|242|0|78|584|21672|6783|59|5906|818|3286|687|2599|10069|842|1770|7997|142|11603|21672| [19] 利润表预测（单位:百万元） |会计年度|营业收入|营业成本|税金及附加|销售费用|管理费用|研发费用|财务费用|其他收益|投资收益|公允价值变动收益|信用减值损失|资产减值损失|资产处置收益|营业利润|营业外收入|营业外支出|利润总额|所得税|净利润|少数股东损益|归属母公司净利润|EPS(元)| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |2023|10757|8265|72|192|489|601|85|124|-5|-47|-7|-66|0|1052|5|10|1048|137|911|-25|936|1.11| |2024E|12491|9518|75|212|612|749|-43|111|2|-20|-17|-67|-4|1371|3|8|1367|167|1200|-12|1211|1.44| |2025E|14380|10914|72|234|690|906|-45|117|-1|-24|-14|-68|-4|1615|4|8|1611|200|1410|-17|1427|1.69| |2026E|16134|12198|81|258|726|1049|-38|119|0|-26|-14|-67|-3|1868|4|8|1864|232|1631|-22|1654|1.96| [19] 现金流量表预测（单位:百万元） |会计年度|归母净利润|折旧和摊销|资产减值准备|资产处置损失|公允价值变动损失|财务费用|投资损失|少数股东损益|营运资金的变动|经营活动产生现金流量|投资活动产生现金流量|融资活动产生现金流量|现金净变动|现金的期初余额|现金的期末余额| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |2023|936|756|66|0|47|136|5|-25|237|2115|-1874|436|693|1276|1968| |2024E|1211|718|133|4|20|-43|-2|-12|-198|1778|-951|-961|-134|2288|2154| |2025E|1427|811|-6|4|24|-45|1|-17|-309|1928|-1066|-215|646|2154|2800| |2026E|1654|901|1|3|26|-38|0|-22|-221|2294|-1084|-447|762|2800|3563| [19] 主要财务比率预测 |会计年度|成长性（营业收入增长率）|成长性（营业利润增长率）|成长性（归母净利润增长率）|盈利能力（毛利率）|盈利能力（归母净利率）|盈利能力（ROE）|偿债能力（资产负债率）|偿债能力（流动比率）|偿债能力（速动比率）|营运能力（资产周转率）|营运能力（应收账款周转率）|营运能力（存货周转率）|每股资料（每股收益）|每股资料（每股经营现金）|每股资料（每股净资产）|估值比率（PE）|估值比率（PB）| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |2023|2.3%|-14.6%|-12.2%|23.2%|8.7%|10.7%|47.9%|1.81|1.52|65.7%|294.3%|594.0%|1.11|2.51|10.43|18.5|2.0| |2024E|16.1%|30.4%|29.4%|23.8%|9.7%|12.8%|47.0%|1.68|1.39|70.6%|316.8%|629.9%|1.44|2.11|11.20|14.3|1.8| |2025E|15.1%|17.8%|17.8%|24.1%|9.9%|13.7%|46.9%|1.77|1.47|75.6%|313.1%|619.1%|1.69|2.29|12.35|12.1|1.7| |2026E|12.2%|15.6%|15.9%|24.4%|10.2%|14.4%|46.5%|1.85|1.54|77.7%|309.9%|616.9%|1.96|2.72|13.61|10.5|1.5| [19]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年营业收入107亿元,同比增长2.3%;净利润9.11亿元,同比下降15%;归母净利润9.36亿元,同比下降12.16%;扣非净利润8.9亿元,同比下降6.7% [1] - 2024年一季度营收27.42亿元,同比增长17%;净利润3.17亿元,同比增长49%;归母净利润3.18亿元,同比增长50% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年汽车电子销售收入43.62亿元,占比42.59%,同比增长21% [3] - 2023年工业医疗销售收入18.2亿元,占比18%,同比增长7% [3] - 2023年通信和ICT设备收入24.86亿元,占比24.27%,同比下降10% [3] - 2023年消费电子收入15.4亿元,占比15%,同比下降22% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年一季度汽车和消费电子领域预计会有增长 [14] - 公司在AI服务器领域相对较晚进入,目前主要供应旧平台产品,同时也在进行新平台的项目 [16] - 公司在北美市场与主要客户进行软板产品的导入和认证 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过提升市场份额和加强创新,拓展汽车、通信、新能源、服务器等市场的深度和广度 [1] - 公司在珠海投资两个工厂,主要锚定通讯、服务器、网通等高端领域,目前正在优化产品和订单结构 [8][9] - 公司在泰国建立子公司,主要满足海外客户的订单和业务需求,特别是在服务器领域 [12] - 公司在HDI和SLP工艺方面持续进行技术创新,如1.6T HDI、高速软板材料等 [10] - 公司面临上游原材料价格上涨的压力,正在与供应商进行价格博弈 [18][21] - 公司在汽车电子领域持续拓展,包括老客户和新客户 [15] - 公司在AI服务器领域与北美客户进行合作,在国内也有相关项目 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年电子信息行业需求下行,但公司通过提升市场份额和创新实现了业绩增长 [1] - 2024年一季度汽车景气度较高,消费电子回暖,原材料价格稳定 [2] - 公司二季度在手订单不错,订单饱和度高,新产品放量下半年会提升 [4] - 公司二季度成本压力有所缓解,预计能够延续一季度的良好表现 [6] - 公司在珠海工厂和富山工厂的亏损情况有望在2024年得到改善 [29] - 公司看好AI服务器和AI PC带来的需求增长,在SLP和HDI方面有相关布局 [24] 其他重要信息 - 公司提出每10股派发5元现金红利的利润分配方案 [1] - 公司股权激励计划的营收增长目标为10-15% [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司一季度业绩增长的主要领域是哪些?二季度的稼动率、订单接收情况和对各领域景气度的展望如何? [4] **回答** 一季度业绩表现不错,主要来自1)汽车电子领域新定点的放量;2)消费电子回暖;3)原材料价格稳定。二季度在手订单不错,订单饱和度高,成本压力有所缓解,新产品放量下半年会提升。 [4] 问题2 **提问** 公司在服务器领域的布局和技术、客户情况如何? [7] **回答** 公司主要服务国内服务器客户,在北美也有一些突破性进展。公司的HDI、软板等技术可以为客户提供一站式解决方案,有利于拓展服务器领域的业务。 [7] 问题3 **提问** 公司在AI服务器领域的进展如何,主要集中精力在哪些产品类别? [16] **回答** 公司在AI服务器领域相对较晚进入,目前主要供应旧平台产品。同时,也在进行新平台的项目如egostream和genova。产品设计以HDI为主,包括高阶HDI,以及高速软板材料的特殊结构设计。 [16]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [11][24] 报告的核心观点 - 23年整体PCB行业终端下游需求疲软、竞争加剧，报告研究的具体公司凭借积极布局高成长的汽车电子等领域，同时深耕通信、工控医疗等领域，营收仍实现平稳增长；24Q1公司订单回暖，调整产品结构使高毛利产品占比提升，业绩高增；后续随着高端产能持续释放、产品结构持续优化，盈利能力有望持续提升 [10] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 23年营收107.57亿元，yoy+2.31%，归母净利润9.36亿元，yoy - 12.16%，扣非归母净利润8.93亿元，yoy - 6.77%，毛利率23.17%，yoy+0.82pct，净利率8.47%，yoy - 1.81pct [4] - 23Q4营收30.05亿元，yoy+7.41%，qoq+7.67%，归母净利润2.36亿元，yoy - 26.03%，qoq - 20.27%，扣非归母净利润2.04亿元，yoy - 18.62%，qoq - 28.67%，毛利率19.41%，yoy - 3.82pct，qoq - 6.86pct，净利率7.4%，yoy - 4.06pct，qoq - 2.92pct [4] - 24Q1营收27.43亿元，yoy+17.16%，qoq - 8.72%，归母净利润3.18亿元，yoy+50.3%，qoq+34.75%，扣非归母净利润2.81亿元，yoy+48.26%，qoq+37.75%；毛利率24.61%，yoy+0.17pct，qoq+5.2pct，净利率11.57%，yoy+2.48pct，qoq+4.2pct [4] 研发情况 - 2023年公司研发投入6.01亿元，同比增长10.03%，在多个高端产品实现量产，在多项产品技术上取得重大突破，为未来成长奠定基础 [5] 盈利预测 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为11.52/14.25/17.68亿元（此前预计2024/2025年归母净利润为14.23/17.31亿元） [11] 财务比率预测 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入增长率|2.3%|16.2%|17.7%|18.8%| |EBIT增长率|-6.1%|29.4%|21.7%|22.5%| |归母公司净利润增长率|-12.2%|23.0%|23.7%|24.2%| |毛利率|23.2%|24.9%|25.1%|25.3%| |净利率|8.5%|9.2%|9.7%|10.1%| |ROE|10.4%|11.6%|12.7%|13.8%| |ROIC|9.6%|10.6%|11.6%|12.8%| |资产负债率|47.9%|50.2%|49.8%|49.0%| |债务权益比|42.0%|49.8%|46.5%|42.1%| |流动比率|1.8|1.7|1.7|1.7| |速动比率|1.5|1.4|1.5|1.5| |总资产周转率|0.6|0.6|0.7|0.7| |应收账款周转天数|119|110|107|106| |应付账款周转天数|116|112|110|110| [6] 每股指标预测 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |每股收益|1.11|1.37|1.69|2.10| |每股经营现金流|2.51|2.20|2.32|2.62| |每股净资产|10.43|11.59|13.09|14.99| [6] 估值比率预测 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |P/E|18|15|12|10| |P/B|2|2|2|1| |EV/EBITDA|106|90|78| - | [6]

报告公司投资评级 - 维持“买入 -A”投资评级，给予 24 年 16 倍 PE，对应六个月目标价 23.96 元 [20][21] 报告的核心观点 - 2023 年行业整体承压，报告研究的具体公司紧跟客户需求，强化内部管理变革，推进数字化转型和智能工厂建设，拓展海外市场，业绩拐点趋势显现 [1][5] - 预计公司 2024 - 2026 年收入和归母净利润呈增长态势 [20] 根据相关目录分别进行总结 经营情况 - 2023 年公司实现营业收入 107.57 亿元，同比增长 2.31%，归母净利润 9.36 亿元，同比增长 -12.16%；2024 年第一季度营业收入 27.43 亿元，同比增长 17.16%，归母净利润 3.18 亿元，同比增长 50.3% [1][17] - 报告期内公司获多家战略客户颁发多项奖项，完成泰国子公司设立并按计划建设泰国生产基地 [1] 研发情况 - 报告期内公司及子公司新增 29 项发明专利，9 项实用新型专利；截至报告期末，累计获授有效发明专利 285 项，实用新型专利 183 项，通过 3 项国际先进技术的成果鉴定 [2] - 2023 年公司研发投入 6.01 亿元，同比增长 10.03%，多个产品实现量产，多项产品技术取得重大突破 [2] 财务预测 - 预计 2024 - 2026 年营业收入分别为 124.78 亿元、143.5 亿元、165.03 亿元，归母净利润分别为 12.61 亿元、14.66 亿元、17.31 亿元 [20] - 各财务指标如毛利率、营业利润率、净利润率等在预测期内有不同程度变化 [8] 股价表现 - 相对收益 1M、3M、12M 分别为 0.9、0.8、0.8，绝对收益 1M、3M、12M 分别为 2.1、8.3、 -8.6 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年营业收入107亿元,同比增长2.3%;净利润9.11亿元,同比下降15%;归母净利润9.36亿元,同比下降12.16%;扣非净利润8.9亿元,同比下降6.7% [1] - 2024年一季度营收27.42亿元,同比增长17%;净利润3.17亿元,同比增长49%;归母净利润3.18亿元,同比增长50% [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车电子销售收入43.62亿元,占比42.59%,同比增长21% [3] - 工业医疗销售收入18.2亿元,占比18%,同比增长7% [3] - 通信和ICT设备收入24.86亿元,占比24.27%,同比下降10% [3] - 消费电子收入15.4亿元,占比15%,同比下降22% [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车电子和消费电子领域预计会有增长,一季度订单饱和度高 [4][5] - 服务器领域订单有所提升,公司在北美和国内都有相关布局 [7] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过提升市场份额和加强创新,拓展汽车、通信、新能源、服务器等市场 [1] - 公司在HDI、SLP等高端领域持续优化产品和订单结构,并在1.6T、存储等新兴领域进行技术布局 [9][10] - 公司在泰国建立子公司,满足海外客户的订单和业务需求,特别是在服务器领域 [12] - 公司在AI服务器领域相对较晚进入,目前主要供应旧平台产品,同时也在进行新平台的项目开发 [16] - 公司在北美市场与主要客户保持密切合作,在软板等产品上已经成为合格供应商 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年电子信息行业需求下行,但公司通过提升市场份额和创新实现了业绩增长 [1] - 2024年一季度汽车景气度较高,消费电子回暖,原材料价格稳定 [2] - 上游大宗商品价格上涨给公司带来一定成本压力,但公司通过库存管理和与供应商的谈判来应对 [6][18][21] - 汽车行业竞争激烈,公司通过提升精益生产、效率和自动化能力来应对价格压力 [20] - 公司在高阶HDI、SLP等领域有较大发展空间,随着AI手机和AIPC的起量,这些领域的需求将进一步提升 [24] 其他重要信息 - 公司提出每10股派发5元现金红利的利润分配方案 [1] - 公司股权激励计划的营收增长目标为10-15% [13] - 公司在珠海的两个工厂去年亏损,今年有望实现盈亏平衡 [8][9] - 公司在软板领域的价格和稼动率有所回升,并在追加投资 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司一季度业绩增长的主要领域是哪些?二季度的稼动率、订单接收情况和对各领域景气度的展望如何? [4] **回答** 一季度主要订单来自1)汽车电子新定点放量;2)消费电子回暖;3)原材料价格稳定。二季度在手订单不错,订单饱和度高,成本压力有所上升,但新产品放量下半年会提升 [4][5] 问题2 **提问** 公司在服务器领域的布局和技术、客户情况如何? [7] **回答** 公司主要服务国内服务器客户,在北美也有一些突破性进展。公司在HDI、软板等方面的技术优势可以为客户提供附加值 [7] 问题3 **提问** 公司在AI服务器领域的进展如何,主要集中精力在哪些产品类别? [16] **回答** 公司在AI服务器领域相对较晚进入,目前主要供应旧平台产品。同时也在进行新平台的项目开发,如egostream和genova,主要集中在HDI和高速软板材料的特殊结构设计 [16]

财务数据 - 2024年第一季度公司营业收入为2,742,603,633.02元，同比增长17.16%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为317,892,747.81元，同比增长50.30%[4] - 基本每股收益为0.38元，同比增长52.00%[4] - 公司2024年第一季度持有中国农业银行股份有限公司中证500交易型开放式指数证券投资基金288,700股[15] 股东持股比例 - 公司股东中，深圳市景鸿永泰投资控股有限公司持股比例最高，为34.89%[11] - 公司股东中，智創投資有限公司持股比例为34.89%[11] - 公司股东中，深圳市皓润软件开发有限公司持股比例为2.35%[11] - 公司股东中，雷习英持股比例为1.40%[11] - 公司股东中，香港中央结算有限公司持股比例为1.19%[11] - 公司股东中，中国农业银行股份有限公司持股比例为1.11%[11] - 公司股东中，全国社保基金四一三组合持股比例为0.80%[11] - 公司截至报告期末，股东雷习英持有11,748,600股，股东赖哲持有6,070,808股[13][14] 资产负债 - 公司2024年第一季度流动资产合计8,826,864,352.27元，非流动资产合计8,629,759,035.87元[16] - 公司2024年第一季度负债合计8,169,346,932.29元，所有者权益合计9,287,276,455.85元[18] 利润情况 - 2024年第一季度公司营业利润为362,612,126.32元，较上年同期增长50.2%[19] - 净利润为317,200,130.82元，同比增长49.3%[19] - 综合收益总额为317,055,112.08元，同比增长49.3%[20] - 每股基本收益为0.38元，稀释每股收益为0.38元[20] 现金流 - 经营活动现金流入小计为3,056,760,580.49元，同比增长4.9%[21] - 经营活动现金流出小计为2,662,141,472.87元，同比增长10.5%[21] - 投资活动现金流出小计为1,266,806,513.01元，同比增长235.9%[22] - 筹资活动现金流入小计为208,435,029.64元，同比增长36.8%[22] - 现金及现金等价物净增加额为79,333,581.20元[22] - 期末现金及现金等价物余额为2,047,731,561.22元[22]

公司基本信息 - 公司注册地址为深圳市宝安区西乡街道铁岗水库路166号，办公地址为深圳市光明区凤凰街道东坑社区光源三路158号景旺电子大厦[13] - 公司股票种类为A股，股票代码为603228，股票简称为景旺电子，上市交易所为上海证券交易所[14] - 公司聘请的会计师事务所为天职国际会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师姓名为王守军、邓玮[14] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入达到107.57亿人民币，同比增长2.31%[16] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为9.36亿人民币，同比增长12.16%[16] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为21.15亿人民币，同比增长36.04%[16] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为87.77亿人民币，同比增长8.73%[16] - 公司2023年基本每股收益为1.11元，稀释每股收益为1.11元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.06元[16] - 公司2023年加权平均净资产收益率为11.12%，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为10.60%[16] 公司发展战略 - 公司成功发行“景23转债”融资11.54亿元，加速HDI项目建设，提升客户服务能力[22] - 公司计划在泰国投资新建生产基地，完善产品差异化布局，拓展海外市场[22] - 公司通过研发投入提高高附加值产品制程技术，拓展差异化产品能力边界[23] - 公司注重环保，推动绿色生产，控制污染物排放和资源消耗，提升环境管理水平[23] 公司行业地位 - 公司主要从事印制电路板的研发、生产及销售，产品覆盖多层板、厚铜板、高频高速板、金属基电路板等多个领域[26] - 公司在国内拥有11个工厂，产品广泛应用于汽车电子、通信设备、消费电子、工业控制、医疗器械等领域，排名全球第10位[27] 公司环保责任 - 公司废水处理系统采用预处理（物化法）+MBR膜系统工艺进行处理，确保废水处理达标[119] - 公司废气处理系统采用硫酸雾、氯化氢、氮氧化物等多种工艺进行处理，保证排放达标[120] - 公司在社会责任工作方面捐赠总投入471.6万元，涵盖乡村振兴、教育、医疗建设等领域[169]

财务数据 - 公司2023年第三季度营业收入为27.91亿元，同比增长7.79%[4] - 公司2023年前三季度营业收入为77.52亿元，同比增长0.46%[4] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为7.00亿元，同比下降6.23%[4] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为15.77亿元，同比增长70.94%[9] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.35元，同比增长6.06%[5] - 公司2023年第三季度加权平均净资产收益率为3.53%，同比下降0.26个百分点[5] - 公司2023年第三季度末总资产为168.74亿元，较上年度末增长8.93%[5] - 公司2023年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为85.41亿元，较上年度末增长5.81%[5] - 公司2023年前三季度营业收入为77.52亿元人民币，同比增长0.46%[19] - 公司2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为7.00亿元人民币，同比下降6.21%[19,20] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为15.77亿元人民币，同比增长70.83%[22,23] - 公司2023年前三季度研发费用为4.52亿元人民币，占营业收入的5.83%[19] - 公司2023年前三季度资产减值损失为1.10亿元人民币[20] - 公司2023年前三季度毛利率为24.61%[19] - 公司2023年前三季度基本每股收益为0.83元人民币[21] 股东情况 - 公司前十大股东中，深圳市景鸿永泰投资控股有限公司和智創投資有限公司合计持股69.78%[10] 政府补助 - 公司获得政府补助9,008.00万元，计入当期损益[6] 投资计划 - 公司在报告期内决定在泰国投资新建印制电路板生产基地，计划投资金额不超过7亿元人民币[14][15] 资产负债情况 - 公司截至报告期末货币资金余额为23.43亿元人民币[16] - 公司截至报告期末应收账款余额为33.38亿元人民币[16] - 公司截至报告期末存货余额为14.31亿元人民币[16] - 公司截至报告期末固定资产余额为67.21亿元人民币[17] - 公司截至报告期末在建工程余额为5.42亿元人民币[17] - 公司截至报告期末短期借款余额为2.33亿元人民币[17] - 公司截至报告期末长期借款余额为7.26亿元人民币[18] - 公司截至报告期末应付票据余额为11.59亿元人民币[17] - 公司截至报告期末应付账款余额为25.14亿元人民币[17] 现金流量 - 公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加865,519,186.36元[24] - 公司期末现金及现金等价物余额为2,141,074,610.34元[24] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金464,395,045.41元[24] - 公司支付其他与筹资活动有关的现金102,814,750.91元[24] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为789,353,962.19元[24] - 公司2023年前三季度收到的税费返还为1.97亿元人民币[22] - 公司2023年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为14.07亿元人民币[22] - 公司2023年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为10.24亿元人民币[23]