公司公告 - 惠发食品将于2025年9月9日举行2025年半年度业绩说明会 [1]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会9月9日9:00 - 10:00召开[2][4][6] - 召开地点为上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com）[2][4][6][7] - 召开方式为网络文字互动[2][3][4] 投资者相关 - 9月2日至9月8日16:00前可预征集提问[2][6] - 会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 参会人员与联系信息 - 董事长兼总经理等参加业绩说明会[5] - 联系部门为董事会办公室，有电话和邮箱[7] 报告披露 - 公司8月29日披露2025年半年度报告[2] 交流内容 - 业绩说明会针对2025年半年度经营及财务指标交流[3]

财务表现 - 上半年实现营业收入7.35亿元 经营活动现金流量净额达6284万元 同比明显改善 [1] 渠道布局 - 深化团餐领域核心业务 依托中央厨房加智慧餐饮模式 为全国30余个城市超200家学校及企事业单位提供标准化食材供应链服务 [1] - 加速销售网点下沉覆盖社区商店及快餐店 大力拓展直播电商 形成线下深度分销与线上协同发展格局 [1] - 国际化布局取得进展 与沙特美领达国际集团围绕供应链协作 产品定制化研发 清真食品认证及跨境物流整合展开深度对接 [1] - 参与马来西亚国际食品和饮料贸易展览会 与当地多家经销商及连锁餐饮企业达成合作意向 打开东南亚市场新局面 [1] 产品创新与品牌建设 - 预制菜业务入选胡润中国预制菜生产企业百强 旗下二十四吉膳房五季乌鸡汤获功能性预制菜大单品TOP3殊荣 [2] - 子品牌惠发鲜厨专注锁鲜技术创新 精准对接C端消费升级趋势 [2] - 已研发千余款预制菜品 涵盖冷冻 冷鲜及常温三大系列 通过数字化管理实现品质全程可追溯 [2] 行业发展趋势 - 预制菜行业标准化进程加速 公司将持续加大投入助力特色食品领域发展 [3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入7.35亿元 同比下降17.75%[1] - 归母净利润-2999.36万元 同比下降82.54%[1] - 第二季度营业总收入4.25亿元 同比下降9.85% 但归母净利润-1195.72万元 同比上升3.39%[1] 盈利能力指标 - 毛利率16.97% 同比减少0.2个百分点[1] - 净利率-3.64% 同比下降121.83%[1] - 历史净利率为-0.65% 显示产品附加值不高[3] - 每股收益-0.12元 同比下降71.43%[1] 成本结构 - 三费总额1.38亿元 占营收比例18.77% 同比上升13.38%[1] - 商业模式主要依靠营销驱动[3] 资产质量 - 货币资金1.63亿元 同比下降46.08%[1] - 应收账款2.09亿元 同比增长6.13%[1] - 每股净资产1.72元 同比下降10.85%[1] - 货币资金/流动负债比率仅为29.55%[3] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.26元 同比增长15.83%[1] - 近3年经营性现金流均值/流动负债比率为12.84%[3] 负债水平 - 有息负债4.7亿元 同比下降22.96%[1] - 有息资产负债率达35.32%[3] 投资回报 - 去年ROIC为0.81% 资本回报率不强[3] - 上市以来ROIC中位数6.22% 投资回报一般[3] - 2021年ROIC为-10.54% 为历史最差水平[3] - 上市7年来亏损3次 显示生意模式脆弱[3]

公司限制性股票激励计划执行情况 - 2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期因公司层面业绩考核不达标而未能成就 [2][7] - 7名激励对象因个人原因离职导致其持有的206,500股限制性股票被回购注销 [8] - 本次合计回购注销未解除限售的限制性股票总数为2,261,520股 [8] 回购具体方案 - 回购价格确定为授予价格4.57元/股加上银行同期存款利息之和 [8] - 回购资金全部来源于公司自有资金 [9] - 回购程序已通过第五届董事会第七次会议审议批准 [6][8] 法律程序履行情况 - 公司已取得股东大会对董事会办理限制性股票授予、解除限售和回购注销事宜的授权 [6] - 监事会已对回购注销事项出具书面核查意见 [7] - 公司尚需履行信息披露义务并办理注册资本减少的法定程序 [9]

回购注销背景 - 公司于2025年8月28日召开董事会及监事会 审议通过回购注销部分限制性股票的议案 [1] - 回购原因为首个解除限售期条件未成就及7名激励对象离职 [1] - 回购价格为每股4.57元 涉及未解除限售限制性股票2,261,520股 [1] 股本变动影响 - 回购注销完成后总股本预计从244,642,300股减少至242,380,780股 [2] - 具体股本变动以中登上海分公司出具的结构表为准 [2] 债权人通知程序 - 因回购导致注册资本减少 需依法通知债权人 [2] - 债权人可在公告披露后45日内要求清偿债务或提供担保 [2] - 未在规定期限内行使权利则回购按法定程序继续实施 [2] 债权申报要求 - 债权人需持合同、协议等债权债务证明文件原件及复印件申报 [2] - 法人申报需提供营业执照副本及法定代表人身份证明 [2] - 自然人申报需提供有效身份证件 委托代理需额外提交授权委托书 [2]

回购注销背景 - 公司于2025年8月28日召开董事会及监事会 审议通过回购注销部分限制性股票的议案 [1] - 回购原因为首个解除限售期业绩考核未达标及7名激励对象离职 [1][3] - 本次回购涉及限制性股票总量2,261,520股 [1][3][4] 回购具体方案 - 回购价格确定为每股4.57元（不含利息） [5] - 回购资金来源为公司自有资金 总额约10.33万元 [5] - 离职人员涉及206,500股 按授予价加同期存款利息回购 [3] 股权结构影响 - 回购后公司总股本减少2,261,520股 由244,642,300股降至242,380,780股 [5] - 有限售条件流通股减少至1,848,520股 [5] - 无限售条件流通股数量维持240,532,260股不变 [5] 程序履行情况 - 激励计划于2024年经第二次临时股东大会审议通过 [1][2] - 监事会对激励对象名单进行公示且未收到异议 [2] - 法律意见认为回购程序符合《公司法》及激励计划规定 [6][7] 公司治理影响 - 回购事项不会导致公司控制权发生变化 [6] - 对公司财务状况和经营成果无实质性影响 [6] - 管理团队将继续履职为股东创造价值 [6]

监事会会议召开情况 - 公司第五届监事会第七次会议于2025年8月28日以现场方式召开 全体3名监事均出席会议 会议由监事会主席张英霞主持[1] - 会议通知于2025年8月18日送达 召集程序符合《公司法》及《公司章程》规定[1] 会议审议事项 - 审议通过关于取消监事会及修订《公司章程》的议案 表决结果为3票同意0票反对0票弃权[2] - 审议通过回购注销部分限制性股票议案 因2024年限制性股票激励计划第一个解除限售期条件未成就 且7名激励对象离职不再具备资格[2] - 关联监事张英霞在相关议案表决中回避 该议案获得2票同意0票反对0票弃权[3] 决议执行情况 - 回购注销部分限制性股票符合《上市公司股权激励管理办法》及公司激励计划规定 不会对财务状况和经营成果产生实质性影响[2] - 所有议案均获通过 无反对票和弃权票 会议决议合法有效[1][2][3]

股东大会基本信息 - 公司将于2025年9月17日14点30分在公司会议室召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][3] - 网络投票时间为2025年9月17日9:15-15:00 其中交易系统投票平台开放时间为9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00 [3] 会议审议事项 - 本次股东大会审议非累积投票议案 所有A股股东具有投票权 [1] - 议案已经公司第五届董事会第七次会议和第五届监事会第七次会议审议通过 [1][3] - 无需要回避表决的关联股东 [1][3] 股东参会资格与登记方式 - 股权登记日为2025年9月11日 当日收市后登记在册的A股股东有权出席会议 [4][5] - 自然人股东需持本人身份证、股东账户卡登记 法人股东需持营业执照复印件、法定代表人身份证明等文件登记 [5][6] - 现场登记时间为2025年9月15日至16日9:30-11:30和13:00-16:00 异地股东可通过信函或传真方式登记 [6] 投票规则与注意事项 - 持有多个股东账户的股东 其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和优先股的总和 [3][4] - 通过多个账户重复表决的 以第一次投票结果为准 [4] - 同一表决权通过不同方式重复表决的 以第一次投票结果为准 [4] - 公司使用上证所信息网络有限公司的智能短信服务向股东推送参会邀请和议案信息 [4] 会议其他安排 - 公司董事、监事、高级管理人员及聘请律师将出席会议 [5] - 会议联系人为刘海伟 联系电话0536-6175931 传真0536-6857405 [7] - 授权委托书需明确注明对各项议案选择"同意"、"反对"或"弃权" 未作指示的受托人可自行表决 [10]

核心观点 - 公司上半年实现营业收入7.35亿元 经营活动现金流量净额达6284万元 同比明显改善[4] - 公司围绕"渠道深耕+产品创新"策略 深化国内外市场拓展和品牌建设 致力于成为全球民族特色食品领域领军企业[1][2] 渠道布局 - 深化"团餐+清真"核心业务 团餐领域覆盖全国30余个城市超200家学校及企事业单位[1] - 民族特色食品板块与甘肃临夏州政府合作 共建面向中西亚和中东欧的食品生产供应基地[1] - 已与马来西亚、印度尼西亚达成初步产销合作 填补国内高品质民族特色食品市场空白[1] 销售网络 - 加速网点下沉覆盖社区商店及快餐店消费场景 大力拓展直播电商[1] - 形成线下深度分销与线上协同发展格局[1] 国际化进展 - 邀请沙特美领达国际集团高层到访 围绕供应链协作、产品定制化研发及清真认证等领域深度对接[1] - 参与马来西亚国际食品饮料贸易展览会 与当地经销商及连锁餐饮企业达成合作意向[1] - 深化与"一带一路"国家经贸合作 沙特考察团对智能化生产线与品控体系给予高度认可[1][2] 产品研发 - 预制菜业务入选2024年胡润中国预制菜生产企业百强[2] - "二十四·吉膳坊"五季乌鸡汤获功能性预制菜TOP3殊荣[2] - 已研发千余款预制菜品 涵盖冷冻、冷鲜、常温三大系列[2] - 通过数字化管理实现品质全程可追溯[2] 品牌建设 - 子品牌"惠发鲜厨"专注锁鲜技术创新 对接C端消费升级趋势[2] - "大国味道"品牌聚焦高端餐饮场景[2] 未来规划 - 随着预制菜行业标准化进程加速 公司将持续加大投入[2] - 逐步形成以"团餐+民族特色食品"为核心的业务布局[2]