中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）作为杭州联德精 密机械股份有限公司（以下简称"联德股份"、"公司"）首次公开发行股票并在上交 所主板上市的保荐机构，根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》和《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 11 号——持续督导》等法律、行政法规、部门规章及业务规则，对联德股份首次 公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的事项进行了审慎核 查，发表如下核查意见： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准杭州联德精密机械股份有限公司首次公开发 行股票的批复》（证监许可〔2020〕3550 号）核准，并经上海证券交易所同意，公司 首次向社会公开发行人民币普通股（A 股）60,000,000 股，发行价格为 15.59 元/股。募 集资金总额为人民币 935,400,000 元，扣除发行费用人民币（不含增值税）74,170,455.57 元后，实际募集资金净额为人民币 861,229,544.43 元。本次发行募集资金已于 2021 年 2 月 24 日全部到位，并经天健会计师 ...

杭州联德精密机械股份有限公司 关于预计 2025 年度日常关联交易额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券代码：605060 证券简称：联德股份 公告编号：2025-056 本次关于预计 2025 年度日常关联交易额度事项无需提交股东大会审议。 日常关联交易对上市公司的影响：杭州联德精密机械股份有限公司（以 下简称"公司"）本次预计的 2025 年度日常关联交易系公司正常生产经营需要， 有助于公司日常经营业务的开展和执行，符合公司正常生产经营的客观需要，不 会对公司的财务状况、经营成果产生不利影响，符合公司和全体股东的利益。关 联交易在公司同类业务所占比重较小，公司主要业务、收入、利润来源对关联交 易无重大依赖，关联交易对公司独立性未产生不利影响。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 公司于 2024 年 12 月 24 日召开了第三届董事会第九次会议，以 5 票同意， 0 票反对，0 票弃权审议通过了《关于预计 2025 年度日常关联交易额度的议案》， 关联董事 ...

证券代码：605060 证券简称：联德股份 公告编号：2024-054 杭州联德精密机械股份有限公司 第三届董事会第九次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 杭州联德精密机械股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第九次会 议于 2024 年 12 月 24 日（星期二）在公司二楼会议室以现场的方式召开。会议 通知已于 2024 年 12 月 19 日通过书面的方式送达各位董事。本次会议应出席董 事 7 人，实际出席董事 7 人。 会议由董事长孙袁主持，监事、高管列席。会议召开符合有关法律、法规、 规章和《公司章程》的规定。经各位董事认真审议，会议形成了如下决议： 二、董事会会议审议情况 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 关联董事孙袁、朱晴华回避表决。 具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《杭 州联德精密机械股份有限公司关于预计 2025 年度日常关联交易额度的公告》 （公告编号：2024-056）。 （二）审议通过《关于首 ...

杭州联德精密机械股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第九次 会议于 2024 年 12 月 24 日（星期二）在公司二楼会议室以现场的方式召开。会 议通知已于 2024 年 12 月 19 日通过书面的方式送达各位监事。本次会议应出席 监事 3 人，实际出席监事 3 人。 证券代码：605060 证券简称：联德股份 公告编号：2024-055 杭州联德精密机械股份有限公司 第三届监事会第九次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 监事会认为：本次募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金事项有 利于提高募集资金使用效率，促进公司发展，符合相关法律法规的规定，不存在 损害公司及股东利益的情形。监事会同意公司本次募投项目结项并将节余募集资 金永久补充流动资金事项。 会议由监事会主席吴耀章主持，公司部分高级管理人员列席会议。会议召 开符合有关法律、法规、规章和《公司章程》的规定。出席会议的监事对各项议 案进行了认真审议并做出了如下决议： 二、监事会会议审议情况 （一）、审议通过 ...

会议基本信息 - 会议类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括国信证券、兴业证券等多家机构 [2] - 会议时间为2024年12月11日 - 12月13日 [2] - 会议地点在杭州联德精密机械股份有限公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长孙袁、董事会秘书潘连彬、证券事务代表吕伊昆 [2][3] 出口订单情况 - 公司近期出口订单同比稳中向好，全年出口订单增长符合预期且呈积极增长 [3] - 下游北美客户因当地铸造成本高、供应链紧缺，对铸件需求旺盛 [3] - 公司在墨西哥筹备建立新工厂，将提升海外产能、抵抗贸易风险能力，确保供应链稳定并提升出口份额 [3] 工厂建设进展 - 墨西哥工厂已购得位于墨西哥蒙特雷市的土地，处于建设中，预计明年投产一部分厂房 [3][4] - 明德项目已投产，产能有较大提升 [4] 子公司规划 - 美国子公司定位是服务美国顶尖客户，拓展美国客户并协助新品开发，后续会在提升生产效率、降低生产成本方面进行优化 [4] 订单保障措施 - 公司借助市场口碑与高端客户服务能力，开发下游不同领域高端设备零部件需求，打开潜在市场 [4] - 前期开发部分新品已投入量产，中大型铸件符合明德项目生产需求，新品集中在能源、工程机械、农业机械等大型工业化领域 [4][5] 分红策略 - 公司实行持续稳定的利润分配政策，兼顾投资者回报与可持续发展 [5] - 自上市以来现金分红4次，累计分红3.26亿元，分红率超30%，位于同行业前列 [5]

证券代码：605060 证券简称：联德股份 公告编号：2024-053 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、使用闲置募集资金进行现金管理的审议情况 2024年4月2日，杭州联德精密机械股份有限公司（以下简称"公司"）召开 第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于使 用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》。同意公司及子公司拟使用总额不超 过人民币1亿元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，使用期限自公司 董事会审议通过之日起一年内有效。在上述额度及期限内，资金可循环滚动使用 （以保证募集资金项目建设和使用为前提）。具体内容详见公司2024年4月3日披 露的《杭州联德精密机械股份有限公司关于使用部分闲置募集资金进行现金管理 的公告》（公告编号：2024-026）。 二、使用闲置募集资金进行现金管理到期赎回的情况 2024年7月10日，公司以闲置募集资金1,000.00万元，购买了"单位大额存 单奖励G01期3年"理财产品。具体内容详见公司于2024年7月11日在上海证 ...

会议基本信息 - 会议类别为特定对象调研，时间为2024年11月26日 - 2024年11月29日，地点为线下会议 [2] - 参与单位有华福证券、东方证券等，上市公司接待人员有董事会秘书潘连彬和证券事务代表吕伊昆 [2] 应对关税措施 - 公司致力于全球化发展，关注海外关税政策和经济环境变化，已在美国设厂，墨西哥工厂明年中期建成投产，助力业绩增长 [3] 研发费用用途 - 今年新品开发数量为有史以来最多，研发围绕产品核心领域，深化核心产品竞争优势，做战略布局和技术储备，推动业绩稳健增长 [3] 项目进展情况 - “高精度机械零部件生产建设项目”近期全面投产，处于产能爬坡期，后续将释放产能 [4] - 已购得墨西哥蒙特雷市土地，墨西哥工厂正在建设，将提升全球服务能力 [4] 先进制造体现领域 - 采用进口顶尖设备，产品加工保持全球领先水平 [4] - 运用大数据和工业物联网技术，实现生产现场设备联网和数据驱动运营决策，未来深化数字化转型 [5] 高端装备出海布局 - 积累了为全球顶尖品牌设备厂家供货的经验，在美国设厂，墨西哥工厂是出海重大战略布局 [5] - 产品覆盖压缩机、工程机械等多个领域，提供高难度精密零部件 [6] ESG方面措施 - 已在节能减排、关爱员工、股东现金分红等方面采取措施，未来将融合社会责任与企业运营，推进ESG工作 [6]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为“买入”[4] 报告的核心观点 - 业绩符合预期24年Q1 - 3公司实现收入8.51亿元同比 - 8.29%归母净利润1.46亿元同比 - 28.47%扣非归母净利润1.45亿元同比 - 25.42%单看Q3实现营收2.74亿元同比 - 13.11%环比 - 4.92%归母净利润0.49亿元同比 - 28.28%环比 + 5.81%扣非归母净利润0.48亿元同比 - 27.26%环比 + 5.89%毛利率38.72%同比 - 0.70pct环比 + 2.81pct净利率17.64%同比 - 3.71pct环比 + 1.61pct [1] - 子公司/参股公司仍有一定拖累24Q1 - 3的“对联营企业和合资企业的投资收益”为负且去年Q1 - 4也为负显示在国内工程机械景气度较差的背景下参股公司的亏损对公司的业绩仍有一定拖累24Q3的少数股东损益为 - 29万元显示控股子公司有微幅亏损 [1] - 新产能陆续投放根据公司9月12日的投资者关系记录表公司明德工厂预计将于下半年投产在公司海外业务的驱动以及北美2家实体工厂地缘优势的加持下明德项目将与北美地区工厂形成协同效应新增产能将得以持续稳步释放从而实现公司的快速可持续发展 [1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计公司24 - 26年归母净利润为2.31/2.96/3.57亿元同期EPS 0.96/1.23/1.48元/股 [2] - 2022A - 2026E营业收入分别为1121/1211/1230/1541/1817百万元增长率分别为40.3%/8.1%/1.5%/25.3%/17.9% [3] - 2022A - 2026E EBITDA分别为329/371/379/451/524百万元 [3] - 2022A - 2026E归母净利润增长率分别为54.3%/1.4%/ - 7.9%/27.8%/20.6% [3] - 2022A - 2026E EPS分别为1.03/1.05/0.96/1.23/1.48元/股市盈率分别为25.06/17.81/15.82/12.38/10.26 ROE分别为12.0%/11.2%/9.3%/10.7%/11.4% EV/EBITDA分别为17.88/10.55/7.93/6.37/5.86 [3] 财务状况 - 2022A - 2026E资产总计分别为2,634/2,675/2,932/3,278/3,709百万元负债合计分别为564/425/450/500/573百万元归属母公司股东权益分别为2,244/2,476/2,062/2,771/3,128百万元少数股东权益分别为8/6/6/7/8 [23] - 2022A - 2026E经营活动现金流分别为189/325/377/341/ - 136百万元投资活动现金流分别为 - 7/20/ - 320/ - 203/ - 57百万元筹资活动现金流分别为11/ - 246/ - 3/ - 42/ - 7百万元现金净增加额分别为229/99/54/ - 199百万元期初现金余额分别为350/580/689/744/839百万元期末现金余额分别为580/678/744/839/640百万元 [20][21] - 2022A - 2026E主要财务比率如成长能力获利能力偿债能力营运能力每股指标估值比率等各有不同表现 [25]

业绩相关 - 2024年三季度累计总营收8.51亿人民币同比下降8.29% [2] - 归母净利润同比下降主要系收入略降带来的毛利减少其次受子公司浙江明德建设期管理费用投入逐步增加的影响 [4] 业务进展 - 高精度机械零部件生产建设项目涵盖大型风电零部件产能近期全面投产是公司自成立以来规模最大的智能化工厂包含铸造到精加工一站式生产 [2] - 明德工厂近期全面投产在公司海外业务驱动以及北美2家实体工厂地缘优势加持下将与北美地区工厂形成协同效应新增产能将持续稳步释放 [3] - 公司正在墨西哥筹备建立新工厂已购得位于墨西哥蒙特雷市的土地目前处于建设过程中 [4] - 风电方面已有部分成熟订单和客户 [6] - 高精度机械零部件生产建设项目已全面投产目前正处于产能爬坡期后续将较大程度释放产能 [6] - 力源金河经过整合已实现盈利浙江明德是高精度机械零部件生产建设项目的实施主体近期已全面投产 [9] 市场相关 - 国内市场和客户成熟稳定公司对市场前景依然乐观 [2] - 公司收入下降主要受国内订单波动影响国外订单各季度稳定连续增长 [3] - 公司正借助已有的市场口碑与高端客户服务能力持续开发下游不同领域高端设备的零部件需求部分新品已投入量产新品主要集中在能源行业、工程机械行业、农业机械行业等领域 [5] 研发相关 - 今年是公司新品开发数量有史以来最多的一年目前公司的研发项目紧紧围绕产品核心领域深化、强化公司核心产品竞争优势同时前瞻性做一些战略布局和技术储备随着新品开发落地公司业绩将得以稳健增长 [3] 其他 - 公司下游客户以大型跨国公司为主客户服务领域分布全球汇率变动对公司产品定价及外销收入折算有短期影响中长期影响较小 [8] - 目前公司未知现有产品在下游设备制造商应用于汽车军工和人工智能领域的情况 [9] - 公司已在节能减排、关爱员工、股东现金分红等多个方面采取措施未来将认真践行新发展理念将社会责任与企业运营深度融合持续推进ESG相关工作推动公司高质量发展 [6] - 公司现金流保持稳健未来将结合经营规划通过加强现金流预测与预算管理、强化应收账款与存货管理、完善现金流监控与调整机制来优化现金流管理 [7] - 公司的长期发展战略包括重视技术研发、加大资本投入、优化产品结构等方面 [7]

营业收入 - 2024年第三季度营业收入为273,641,358.79元，同比下降13.11%[2] - 年初至报告期末营业收入为851,341,102.57元，同比下降8.29%[2] - 2024年前三季度营业总收入为851,341,102.57元，同比下降8.3%[14] 净利润 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为48,554,823.64元，同比下降28.28%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为146,274,905.66元，同比下降28.47%[2] - 2024年前三季度净利润为146,222,110.08元，同比下降28.0%[16] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为146,274,905.66元，同比下降28.5%[16] 扣除非经常性损益的净利润 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为48,053,382.00元，同比下降27.26%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为144,603,102.09元，同比下降25.42%[2] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为78,126,788.50元，同比下降5.54%[3] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为176,192,524.44元，同比下降5.81%[3] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为176,192,524.44元，同比下降5.8%[1] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-196,977,537.67元，同比下降357.7%[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为43,989,371.41元，同比增长114.4%[19] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为18,978,962.90元，同比增长146.7%[19] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为697,414,799.51元，同比增长10.9%[19] 每股收益 - 2024年第三季度基本每股收益为0.20元，同比下降28.57%[3] - 年初至报告期末基本每股收益为0.61元，同比下降28.24%[3] - 2024年前三季度基本每股收益为0.61元，同比下降28.2%[16] - 2024年前三季度稀释每股收益为0.61元/股，同比下降28.2%[1] 资产负债情况 - 公司2024年第三季度货币资金为702,208,484.00元，相比2023年12月31日的689,372,066.84元有所增加[10] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为9,881,810.13元，相比2023年12月31日的19,193.19元大幅增加[10] - 公司2024年第三季度应收账款为317,135,129.09元，相比2023年12月31日的336,151,509.21元有所减少[10] - 公司2024年第三季度存货为218,495,338.19元，相比2023年12月31日的214,470,461.00元有所增加[10] - 公司2024年第三季度流动资产合计为1,335,203,701.47元，相比2023年12月31日的1,332,776,555.92元略有增加[10] - 公司2024年第三季度长期股权投资为123,926,122.29元，相比2023年12月31日的136,096,633.02元有所减少[10] - 公司2024年第三季度固定资产为615,201,068.21元，相比2023年12月31日的602,995,304.89元有所增加[10] - 公司2024年第三季度非流动资产合计为1,437,258,281.42元，相比2023年12月31日的1,342,401,708.53元有所增加[11] - 公司2024年第三季度资产总计为2,772,461,982.89元，相比2023年12月31日的2,675,178,264.45元有所增加[11] - 公司2024年第三季度流动负债合计为424,288,258.23元，相比2023年12月31日的369,218,363.74元有所增加[11] - 2024年前三季度递延收益为8,841,543.98元，同比下降5.9%[12] - 2024年前三季度递延所得税负债为50,759,177.13元，同比增长8.7%[12] - 2024年前三季度负债合计为483,888,979.34元，同比增长13.8%[12] 营业成本与费用 - 2024年前三季度营业总成本为673,442,867.42元，同比下降3.2%[14] - 2024年前三季度研发费用为53,132,742.23元，同比增长2.3%[14] - 2024年前三季度财务费用为-10,913,658.30元，同比下降42.8%[14] 现金收支 - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为814,114,407.54元，同比增长0.5%[1] - 2024年前三季度收到的税费返还为10,439,314.42元，同比下降7.6%[1] - 2024年前三季度支付的各项税费为60,663,871.38元，同比下降24.8%[1] - 2024年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为239,807,974.98元，同比增长7.5%[1]