财务数据 - 公司2023年营收为38.91亿元，同比增长17.76%[1] - 公司2024Q1营收为10.82亿元，同比增长20.28%[1] - 预计2024Q1生猪养殖整体盈利接近1000万元[1] - 公司2025年出栏目标为350万头，养殖产能稳步放量[2] - 公司2024-2026年归母净利润预测为6.6/12.4/12.0亿元[2] - 2024Q1销售毛利率为6.00%，同比增长4.9%[5] - 公司2024Q1经营性现金流净额为-0.46亿元，同比增长78.83%[7] - 公司2024Q1应收周转天数达9.22天，同比增长129.93%[7] 业务展望 - 公司预计2024-2026年生猪养殖业务营收同比增速分别为102%/21%/9%[10] - 公司预计2024-2026年屠宰业务收入增速分别为40%/35%/30%[11] - 公司预计2024-2026年饲料业务收入增速分别为5%/3%/2%[12] - 公司预计2024-2026年其他业务收入增速分别为5%/5%/5%[13] - 公司预计2024-2026年整体营收同比增速分别为59.1%/16.8%/7.5%[14] - 公司预计2024-2026年毛利率分别为19.4%/25.5%/23.3%[14] 投资建议 - 公司维持“买入”投资建议，预计2024-2026年归母净利为6.6/12.4/12.0亿元[15] 未来展望 - 2026年预计每股收益为2.29美元[17] - ROE预计在2025年达到22%的高点[17] - 2024年预计营业收入将增长68%[17] - 2025年预计净利润增长率为89%[17] - 2026年预计股息率将达到1.4%[17]

证券代码：605296 证券简称：神农集团 公告编号：2024-027 云南神农农业产业集团股份有限公司 关于 2022 年限制性股票激励计划预留授予第一个解除 限售期限制性股票解锁暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为股权激励股份；股票认购方式为网下，上 市股数为 423,100 股，约占目前公司股本总额的 0.0806%。 本次股票上市流通总数为 423,100 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 5 月 9 日。 云南神农农业产业集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开的第四届董事会第十八次会议和第四届监事会第十五次会议，审议通过 了《关于 2022 年限制性股票激励计划预留授予第一个解除限售期解除限售条件成 就的议案》等议案，认为公司 2022 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计 划"）预留授予第一个解除限售期的解除限售条件已经成就，同意公司为 196 名 符合解除限售条件的激励对象统一办理解除限售事宜，共计解除 ...

北京德恒（昆明）律师事务所 关于云南神农农业产业集团股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 预留授予第一个解除限售期解除限售 相关事项的法律意见 云南省昆明市西山区西园路 126 号"融城优郡"B5 幢 3 层 电话:0871-63172192 传真: 0871-63172192 邮编: 650021 | 神农集团、公司 | 指 | 云南神农农业产业集团股份有限公司 | | --- | --- | --- | | 本次激励计划、《激励 | 指 | 《云南神农农业产业集团股份有限公司 年限 2022 | | 计划》 | | 制性股票激励计划（修订稿）》 | | 本次解除限售 | 指 | 年限制性股票激励计划预留授予第一个解除 2022 | | | | 限售期解除限售相关事项 | | 限制性股票 | 指 | 公司根据本激励计划规定的条件和价格，授予激励 对象一定数量的公司股票，该等股票设置一定期限 | | | | 的限售期，在达到本激励计划规定的解除限售条件 | | | | 后，方可解除限售流通 | | 激励对象 | 指 | 按照本次激励计划获授限制性股票的人员 | | 《考核管理办法》 | 指 | 《云南 ...

业绩总结 - 公司2023全年实现营收为38.91亿元，同比增长17.76%[1] - 公司2024年Q1实现营收10.82亿元，同比增长20.82%[2] - 公司2024年Q1归母净利润为-357万元，同比增长96.63%[2] - 公司2026年预计营业收入为111.83亿元，营业利润为9.34亿元[9] 出栏生猪数据 - 公司2023年出栏生猪约152万头，同比增长63.7%[2] - 公司2024年Q1出栏生猪约49.7万头，同比增长40.9%[2] - 预计公司2024-2025年出栏量将达到250-350万头，维持“增持”评级[7] 财务展望 - 公司2023-2026年的营业收入和净利润预计将持续增长[8] - 公司2023-2026年的每股收益预计逐年增长[8] - 营业收入增长率分别为17.8%、92.8%、31.6%、13.3%[9] - 归母净利润增长率分别为131.9%、3.7%[9] - 每股收益分别为-0.76元、0.72元、1.68元、1.74元[9] 其他信息 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成证券买卖出价或征价邀请[14] - 投资者应独立评估信息和意见，考虑投资目的、财务状况和特定需求[14] - 过往业绩不应作为日后回报的预示，回报预测可能基于假设[14] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并进行交易，存在利益冲突[15] - 公司地址分别位于上海、北京和深圳[16]

营收情况 - 公司在过去几个季度内的营收分别为3,891.28亿、6,904.49亿、9,774.35亿和12,318.15亿[2] 净利润率 - 公司的净利润率分别为17.76%、77.43%、41.57%和26.03%[2] 资产情况 - 公司的总资产分别为2,092.17亿、4,684.00亿、7,050.00亿和8,942.50亿[2] 负债情况 - 公司的总负债分别为1,089.43亿、1,367.56亿、1,773.94亿和2,306.13亿[2]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入38.91亿元，同比增长17.76%[1] - 公司2024年1季度实现营业收入10.82亿元，同比增长20.82%[1] - 公司2023年销售生猪152.04万头，同比增长63.66%[2] - 公司2024年1季度销售生猪49.69万头，同比增长41%[2] - 公司2023年屠宰生猪176.56万头，同比增长22.23%[3] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.38/12.22/11.70亿元[4] - 目前股价对应2024/2025年PE为58倍/16倍[4] 其他新策略 - 公司承诺以独立客观的态度出具报告[8] - 投资评级分为买入、增持、中性、减持、卖出五个等级[9] - 行业评级分为领先大市、同步大市、落后大市三个等级[10] - 风险评级分为A和B两个等级[11] - 公司免责声明提醒投资需谨慎，报告中的信息不构成投资建议[13]

公司业务概况 - 2023年营业收入38.91亿元，同比增长17.76%；生猪出栏152.04万头，同比增长63.65%；屠宰生猪176.56万头，同比增长22.23%；归属于上市公司股东的净亏损为4.01亿元 [3] - 2024年一季度营业收入10.82亿元，同比增长20.82%；归属于上市公司股东的净亏损为356.59万元，扣非净利润为572.58万元 [3] - 2023年年末资产负债率为26.41%，2024年一季度为29.53% [3] 问答环节要点 存货与成本 - 2024年一季度因3月末猪价回升，转销转回约8800万，养殖约8500万，屠宰及食品深加工约300万；一季度完全成本14.5 + 元/公斤，养殖成本13.5 + 元/公斤 [3] - 成本下降原因：原料价格下降，饲料成本降约0.6元/公斤；出栏生猪结构改善，三元商品猪出栏占比提升，料肉比降至2.57；猪只健康度和PSY提升，仔猪断奶成本330 + 元/头；加强供应链管理，开发优质供应商；提升产能利用率 [4] 母猪存栏规划 - 3月末能繁母猪约9万头，5月广西1.6万头母猪场交付后存栏达12.2万头；云南8000头母猪场年底交付，24年底母猪存栏近13万头 [4] 定增情况 - 去年6月定增预案因外部环境受限终止，已用自有资金和银行贷款完成募投项目建设；第四届董事会第十八次会议通过简易程序定增议案，待股东大会审议，未来是否定增综合考虑 [5] 暴雨影响 - 4月下旬华南暴雨主要在广东，公司广东英德8000头规模母猪场基本无损失 [5] 资产负债率规划 - 管理层控制目标为40%以下，去年因项目建设增加借款致负债率上升，2024年资本开支与2023年基本持平，现金流和财务状况将保持健康 [5][6] 养殖模式差异 - 代养比自养更有优势，代养管理水平提升，规模平均存栏2000多头/户，遵循现代化家庭农场模式，利于疾病防控，是未来发展方向 [6] 参与活动机构 - 长江证券、天风证券、国信证券、广发证券、招商基金、长城基金、泰康资产、开源资管等众多投资者机构 [2][7][8][9]

业绩总结 - 公司2023年营收为3891.28百万元，同比增长17.76%[1] - 公司23年生猪销售同比增长64%，预计24年出栏250万头[1] - 公司23年屠宰及食品加工业务收入同比增长38.06%[2] - 公司24Q1亏损收窄，同比由-1.06亿元转为-0.04亿元[1] - 公司23年综合毛利率为4.38%，同比下降14.14pct，24Q1综合毛利率为6.00%，同比上升4.90pct[1] 未来展望 - 公司预计2024-2025年EPS分别为1.40元、2.87元，对应PE为26、13倍，维持“推荐”评级[5] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到3086.58百万元，较2023年的544.41百万元大幅增长[8] - 预计2026年营业收入将达到9914.50百万元，较2023年的3891.28百万元有显著增长[8] - 公司2026年预计净利润为1004.64百万元，较2023年的净亏损401.24百万元有明显改善[8] - 预计2026年总资产周转率将达到1.16，较2023年的0.70有明显提升[8] 新产品和新技术研发 - 公司23年生猪养殖成本自23H2开始稳步下降，24年1-2月公司完全成本为14.7元/kg[1] 市场扩张和并购 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上[12] - 中性等级对应相对基准指数涨幅在-5%～10%之间[12] - 回避等级对应相对基准指数跌幅在5%以上[12]

云南神农农业产业集团股份有限公司 关于终止 2023 年度向特定对象发行 A 股股票事项的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 云南神农农业产业集团股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 4 月 24 日召开第四届董事会第十八次会议、第四届监事会第十五次会议，审议通过了《关 于终止 2023 年度向特定对象发行 A 股股票事项的议案》，同意公司终止 2023 年度向特定对象发行 A 股股票事项（以下简称"本次向特定对象发行股票事项"）。 本次向特定对象发行股票事项终止后，公司将合理统筹资金安排，确保相关项目 稳步落地实施。现将具体情况公告如下： 一、公司本次向特定对象发行股票事项概述 1.公司于 2023 年 6 月 20 日召开第四届董事会第十三次会议、第四届监事会 第十一次会议，审议通过了《关于<云南神农农业产业集团股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票方案>的议案》等相关议案。 证券代码：605296 证券简称：神农集团 公告编号：2024-023 公司于 2024 年 4 月 ...

业绩数据 - 2023年饲料销量为57.50万吨，2022年为48.32万吨，2021年为46.17万吨[35] - 2023年生猪出栏量为152.04万头，2022年为92.90万头，2021年为65.37万头[35] - 2023年生猪屠宰量为176.56万头，2022年为144.45万头，2021年为130.57万头[35] - 2023年营业收入为389,127.86万元，2022年为330,448.44万元，2021年为277,945.88万元[35] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为 -40,127.80万元，2022年为25,552.57万元，2021年为24,529.20万元[35] - 2023年资产总额为570,470.14万元，2022年为546,960.32万元，2021年为516,981.00万元[35] - 2023年资产负债率为26.41%，2022年为14.46%，2021年为13.03%[35] - 2023年员工人数为3,306人，2022年为2,451人，2021年为1,893人[35] 社会责任与荣誉 - 2023年向陆良教育事业捐赠150万元[47] - 2023年云南民营企业100强排第22名，云南高新技术企业100强排第17名，云南企业100强排第46名[47] 数据与技术 - 公司数据中心牵头搭建数据分析平台，解决数据要素流通问题[61] - 公司针对数据痛点提出自助取数+OLAP系统等解决方案[63] - 公司选择云服务器厂商托管数据，定制安全合规架构部署方案[64] 工艺改进 - 制粒加工工艺改进后按年产量40万吨测算一年可节约电能约60万千瓦时，降低单位能耗1 - 2度/吨[89] - 制粒冷却风机增加变频调速设备使冷却能耗减少15%以上[89] 环保相关 - 2023年度集团养殖单头耗水量为0.6吨水/头，较2022年下降36%[110] - 2023年度回用水、外排水水质监测100%达标[106] - 2023年无害化标准处理粪污42.5万方，2022年为53.3万方[121] - 2023年达到农田灌溉水标准处理粪污17.2万方[121] - 2023年全年处理污水17万方，年平均进水COD 8000mg/L，年平均出水COD 200mg/L，全年削减COD排放量约1326吨[121] - 公司生猪单位屠宰废水产生量优于行业标准，某年平均屠宰单头废水产生量为0.68立方米[124] 项目建设与运营 - 2023年曲靖屠宰厂进行设备改进工程，包括新增机械臂、手推线等[99] - 澄江神农食品团队经培训实操，试运行3个月制定不同原料利用率标准[103] - 2023年养殖事业部下属数据中心建立线上报料系统[93] - 2023年神农养殖部新建猪厂配种舍引用新款饲料定量杯[93] - 2023年养殖事业部新建猪厂项目采取气动送料设备输送饲料[96] 解冻方式 - 低温高湿解冻方式湿度要求控制在一定范围，运行1 - 3个小时后调整[102] - 低温高湿解冻方式控制原料肉中心温度在 -1 ～ 1℃[102] - 传统解冻方式要求解冻温度在0℃以下，对环境湿度无要求[102] 能源管理 - 澄江食品制定《能源计量管理办法》及水、电、汽能源网络图，对能源和水资源精细化管理[127] - 车间蒸煮炉加装冷凝水回收水箱及控制水泵，提升公司用水效率[129] 市场拓展 - ����年公司在麒麟区太和街道建立年产��万头的标准化生猪屠宰厂[156] - 曲靖屠宰推出配送业务，最远配送距离达到��km[157] 校企合作 - ����年公司年度新增�所高校进行校企合作，截止����年底已与��所高校建立深度合作[160] - 公司与云南农业职业技术学院共建云南神农集团产业学院，预期通过� - �年建设打造成高水平产教融合平台[161] - 公司向云南农业职业技术学院捐赠���万元作为教学发展资金[162] - 公司向云南农业职业技术学院捐款100万元作为教育支持资金[163] 人员结构 - 2023年本科及以上入职人数为���人，其中研究生学历为��人，占比全年入职总人数��%；现累计本科及以上学历人数为���人，占比全年入职总人数��%[166] 农户合作 - 2023年公司为农户解决资金缺口950万元，较2022年增加102.13%[183] - 2023年带动农户合作养殖数量共计373户，较2022年增加29.97%[183] - 2023年累计阶段代养费用20147.47万元，较2022年增加115.12%[183] 未来展望 - 预计����年散户生猪采购量将达到�万头以上[186] 电商业务 - 澄江食品电商团队2023年11月组建，抖音电商GMV达0.47万元，微信小程序商城GMV达1.37万元，京东旗舰店GMV达0.01万元[197] - 子品牌慢慢不慢2023年4 - 12月，抖音电商GMV达24.17万元，天猫GMV达2.89万元，微信小程序商城GMV达10.85万元[197] - 2024年公司将持续发展小红书、快手、京东等电商平台，实现O2O产业闭环[197] 品牌与业务模式 - 公司食品事业部确定神农放心、神农优鲜两个主打品牌，打造中高端品牌慢慢不慢[194] - 公司于20XX年度开始运营抖音、天猫、微信小程序、京东等多平台双品牌电商店铺[194] - 公司自20XX年X月份起开展生猪和白条自营工作[195] 资金利用 - 神农集团将专项扶持资金投资兴泰农牧，合同期限为X - X年，每年按本金的X.X%分红[189] - 公司利用专项扶持资金扩大经营规模，践行“公司 + 农户”合作模式[189] 数据收集 - 公司自营业务部与饲料养殖部合作收集散户生猪养殖和存栏数据[195] 农业发展 - 农业农村局下拨专项资金用于白沙猪厂发展蔬菜种植[190]