股价与交易表现 - 2025年10月29日收盘价报101.31元，单日下跌0.43% [1] - 当日换手率为4.8%，成交量为21.24万手，成交金额达21.72亿元 [1] - 主力资金净流出1.34亿元，占成交额6.18%，而游资和散户资金分别净流入7180.8万元和6255.48万元 [1] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，公司股东户数增至5.13万户，较2025年6月30日的1.91万户大幅增加3.22万户，增幅高达168.45% [1][4] - 户均持股数量由2.32万股下降至8628股，户均持股市值为92.23万元 [1] 2025年前三季度财务业绩 - 公司实现主营收入5.73亿元，同比增长28.09% [2][3] - 归母净利润亏损1.46亿元，亏损同比扩大12.16%，扣非净利润亏损1.67亿元，亏损同比扩大9.03% [2] - 综合毛利率为21.92%，资产负债率维持在较低水平，为5.21% [2] - 年初至报告期末经营活动现金流净额为-1.68亿元，但较去年同期改善7658.32万元 [2] 2025年第三季度单季财务业绩 - 单季度主营收入2.30亿元，同比增长27.03% [2][3][4] - 单季度归母净利润亏损3521.58万元，但同比实现减亏10.21% [2][4] - 单季度扣非净利润亏损3997.54万元，同比减亏幅度达25.37% [2] - 单季度研发投入5706.78万元，同比增长9.31%，研发费用占营收比重为24.86% [3] 研发投入与资产状况 - 2025年前三季度累计研发投入1.63亿元，同比增长2.87%，研发费用占营收比重为28.38% [3] - 报告期末公司总资产为34.37亿元，较上年末减少9412.61万元 [3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为31.11亿元，较上年末减少9864.95万元 [3] 公司治理与股权激励 - 董事会审议通过开展额度不超过2.5亿元人民币或等值外币的外汇套期保值业务，期限12个月，预计保证金上限为2500万元 [4][5][6] - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分第二个归属期归属条件成就，20名激励对象可归属6.864万股，授予价格21.874元/股 [4][5][6][7] - 2024年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期归属条件成就，17名激励对象可归属4.8832万股，授予价格19.18元/股 [4][5][6][8] - 因激励对象离职、自愿放弃或考核未达标，公司合计作废限制性股票39.7648万股 [5][6][9]

公司第三季度业绩表现 - 第三季度实现营业收入约2.30亿元，较上年同期增长27.03%，较上季度环比增长14.35% [1] - 第三季度归母净利润为-3521.58万元，较上年同期减亏400.41万元 [1] - 第三季度扣非净利润为-3997.54万元，较上年同期亏损额减少1358.77万元 [1] - 第三季度毛利率为26.64%，较上年同期增加10.57个百分点 [1] 公司前三季度整体业绩 - 前三季度归母净利润为-1.46亿元，上年同期为-1.30亿元，亏损有所扩大 [2] - 前三季度研发投入占营收比重为28.38%，上年同期为35.34% [2] 行业市场环境与公司市场表现 - 全球存储芯片市场行情强势，价格持续上涨超过半年，四季度涨势进一步加剧 [2] - 存储概念股在二级市场备受追捧，公司年初至今股价累计涨幅已超过三倍 [2] 公司未来展望 - 第四季度对公司尤为关键，需要实现更大的营收增长和利润改善以扭转前三季度亏损扩大的局面 [2] - 公司需在市场行情下抓住机遇，并在成本控制、产品研发、市场拓展等方面做出更有效的努力 [2]

公司2025年第三季度业绩表现 - 第三季度营业收入为2.30亿元，同比增长27.03%，环比增长14.35% [1] - 第三季度归母净利润为-3521.58万元，较上年同期减亏400.41万元 [1] - 第三季度扣非净利润为-3997.54万元，较上年同期亏损额减少1358.77万元 [1] - 第三季度毛利率为26.64%，同比增加10.57个百分点 [2] - 前三季度归母净利润为-1.46亿元，亏损较上年同期的-1.30亿元有所扩大 [2] 业绩变动驱动因素 - 业绩改善主要受益于半导体设计行业景气度回升和下游市场需求回暖，产品销售有效推动且价格有所上升 [2] - 未能实现单季盈利的主要原因是公司向“存、算、联”一体化领域布局导致研发投入增加，以及Wi-Fi板块首颗产品尚在研发投入期 [2] - 第三季度确认对砺算科技的投资亏损1583.63万元 [2] - 前三季度研发投入占营收比重为28.38%，低于去年同期的35.34% [2] 存储市场趋势与公司产品策略 - 全球存储芯片价格持续上涨超过半年，进入四季度后涨势进一步加剧 [2] - 公司SLC NAND Flash自二季度起需求回暖价格回升，预计下半年价格有进一步上行空间 [3] - 公司NOR Flash产品采取跟随策略，若头部厂商调价将同步跟进 [3] - 公司现有量产的DDR3产品受DDR4涨价带动已小幅提价，预计下半年价格有望延续上涨 [3] 公司前景与市场表现 - 公司Wi-Fi板块首颗产品仍在研发中，尚未达到产业化阶段 [1][2] - 公司第四季度业绩能否延续第三季度的增长势头值得关注 [1] - 公司年初至今股价累计涨幅已超过三倍，但盈利能力仍需提升 [3] - 对比2024年度亏损额1.67亿元，公司2025年前三季度亏损1.46亿元，第四季度对全年净利润表现至关重要 [3]

核心财务表现 - 2025年第三季度公司实现营业收入22,954.99万元，较上年同期增长27.03%，较上季度环比增长14.35%，本年度收入呈现逐季增长态势 [2] - 第三季度毛利率为26.64%，较上年同期增加10.57个百分点，较上季度环比增加4.62个百分点，主要受益于行业景气度回升、下游市场需求回暖、产品销量增长、销售价格上升以及产品结构和运营效率优化 [2] - 第三季度公司利润总额为-3,745.06万元，较上年同期亏损金额减少566.82万元；归属于上市公司股东的净利润为-3,521.58万元，较上年同期亏损金额减少400.41万元 [3] 战略布局与研发投入 - 公司以存储为核心，正向"存、算、联"一体化领域布局，持续布局网络通信、监控安防、消费电子、工业控制等关键应用，并推进汽车电子等高附加值领域的客户拓展 [2] - 2025年第三季度研发投入总计5,706.78万元，较上年同期增长9.31%，其中存储板块保持高水平研发投入以推动芯片制程升级及可靠性提升，Wi-Fi板块首颗产品仍在研发中 [3] - 公司对外投资砺算科技（上海）有限公司，第三季度确认的投资亏损为1,583.63万元，作为"存、算、联"战略的一部分，公司拟投资约21,052.63万元认购其新增注册资本，增资完成后将持有上海砺算约35.87%的股权 [3][8][9] 股权激励计划进展 - 公司已制定并审议通过了《2025年限制性股票激励计划》和《2025年股票增值权激励计划》，旨在建立长效激励约束机制，吸引和留住人才 [10] - 2025年限制性股票激励计划已向141名激励对象授予89.98万股限制性股票，授予价格为82.05元/股 [11] - 2025年股票增值权激励计划已向7名激励对象授予32.40万份股票增值权，行权价格为82.05元/股 [12] - 2023年限制性股票激励计划预留授予部分进入第二个归属期，符合归属条件的限制性股票数量为6.864万股，涉及20名激励对象 [28][40][41] 外汇风险管理 - 为规避汇率波动风险，公司董事会批准开展额度不超过2.5亿元人民币或其他等值外币的外汇套期保值业务，额度使用期限为12个月 [17][18][22] - 外汇套期保值业务将使用自有资金，交易方式包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换等衍生产品业务，涉及美元等主要结算货币 [19][20] - 该业务以正常生产经营为基础，旨在规避和防范汇率风险，提高外汇资金使用效率，符合公司业务发展需求 [17][25] 会计政策追溯调整 - 公司自2024年度起执行财政部发布的《企业会计准则解释第18号》，对保证类质量保证产生的预计负债的会计核算方法进行了变更 [4][5] - 在编制2025年前三季度财务报表时，已对上年同期数进行了追溯调整，将原计入"销售费用"等科目的相关金额调整至"营业成本"项目列示 [5]

财务表现 - 公司前三季度实现营业收入5.73亿元，同比增长28.09% [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的净亏损为1.46亿元 [1] - 公司前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净亏损为1.67亿元 [1]

财务表现 - 2025年前三季度营业总收入为5.73亿元，同比增长28.09% [1] - 2025年前三季度归属母公司股东净利润为-1.46亿元，亏损较上年同期增加1584.33万元 [1] - 2025年前三季度基本每股收益为-0.34元 [1]

公司财务表现 - 2025年第三季度公司实现营业收入2.3亿元，同比增长27.03% [1] - 2025年第三季度公司归属于上市公司股东的净亏损为3521.57万元 [1] - 2025年第三季度公司基本每股收益为-0.08元 [1] - 2025年前三季度公司累计实现营业收入5.73亿元，同比增长28.09% [1] - 2025年前三季度公司累计归属于上市公司股东的净亏损为1.46亿元 [1] - 2025年前三季度公司累计基本每股收益为-0.34元 [1]

核心业绩表现 - 第三季度营业收入为2.296亿元人民币，同比增长27.03%，环比增长14.35%，实现年度内逐季增长 [1][2][6] - 第三季度归属于上市公司股东的净亏损为3522万元，较去年同期的3922万元亏损有所收窄 [1][6] - 第三季度毛利率为26.64%，相比去年同期的16.07%提升了10.57个百分点 [1][2][6] - 前三季度累计营业收入为5.725亿元人民币，同比增长28.09% [1] - 前三季度累计归属于上市公司股东的净亏损为1.461亿元 [1] 业绩驱动因素 - 业绩改善主要受半导体设计行业整体景气度回升带动，下游市场需求回暖 [2] - 公司在网络通信、监控安防、消费电子等关键应用领域的产品销售数量实现较大同比增长 [2] - 部分产品销售价格随市场复苏有所回升，公司通过优化产品结构和市场策略提升运营效率 [2] 成本与投资压力 - 报告期内研发投入总额为5707万元，同比增长9.31%，主要用于存储芯片制程升级和Wi-Fi芯片研发 [3] - 公司确认对联营企业砺算科技的投资亏损为1584万元，对当期利润造成直接影响 [3] - 扣除非经常性损益后，第三季度净亏损为3998万元，较去年同期亏损5356万元有所收窄 [3] - 截至报告期末，公司存货账面价值为10.04亿元，较2024年底的8.92亿元增长12.5% [3] 战略布局与公司治理 - 公司推进“存、算、联”一体化战略，近期拟以约2.11亿元自有资金增资砺算科技，增资完成后预计持有其约35.87%股权 [4] - 为吸引和留住核心人才，公司推出2025年限制性股票与股票增值权激励计划，已向141名激励对象授予约90万股限制性股票，并向7名激励对象授予32.4万份股票增值权 [4] 现金流状况 - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1.68亿元，相较于去年同期-2.44亿元的净流出大幅改善，主要得益于营收增长带来的货款回款增加 [3]

激励计划授予情况 - 2024年限制性股票激励计划授予数量334.25万股，首次授予317万股，预留授予17.25万股[2] - 授予价格19.18元/股，激励人数153人，首次授予134人，预留授予19人[2] - 股票来源为公司从二级市场回购的本公司A股普通股股票[30] 归属比例与业绩考核 - 首次和预留授予限制性股票各归属期比例均为40%、30%、30%[3] - 首次授予2024 - 2026年业绩考核目标：营收同比或复合增长率目标值不低于25%，触发值不低于20%[5][6] - 激励对象个人绩效考核A为100%，B为80%，C为0%[9] 时间节点 - 2024年4月18日董事会和监事会审议通过激励计划议案[10] - 2024年5月14日股东大会审议通过激励计划议案[12] - 2024年5月14日首次授予317万股限制性股票[15][16] - 2024年10月28日授予预留17.25万股限制性股票[15][16] - 2025年7月9日首次授予部分第一个归属期第一批次归属61.584万股[17] - 2025年10月28日审议通过预留授予部分第一个归属期符合归属条件议案[10][19] 归属情况 - 以2023年营收为基数，2024年营收同比增长率20.80%，公司层面归属比例80%[22] - 除2名离职，3名考核C，其余14名激励对象为A或B[22] - 预留授予部分第一个归属期17名激励对象可归属4.8832万股[23][25][27][30][31] - 核心骨干等17人已获授16.20万股，可归属数量占比30.14%[30] 其他 - 本次激励计划预留授予激励对象不包括公司董事、高级管理人员[33] - 公司按准则摊销费用，本次归属不影响财务和经营成果[35] - 律师认为本次归属获必要批准授权，归属条件已成就[36]

激励计划调整 - 2023年10月27日，2023年限制性股票激励计划授予价格调整为21.874元/股[4] - 2024年5月14日，调整2024年限制性股票激励计划相关事项并首次授予[10] 激励计划审议 - 2023年4月13日，审议通过2023年限制性股票激励计划相关议案[1] - 2024年4月18日，审议通过2024年限制性股票激励计划相关议案[8] 激励计划归属与作废 - 2025年7月11日，完成2023年激励计划首次授予部分第二个归属期第一批次归属[6] - 2023 - 2024年激励计划合计作废39.7648万股限制性股票[20] 业绩数据 - 2024年公司营业收入增长率较2023年增长20.80%[16]