报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周转债市场和权益市场均有所上涨 当前部分个券波动较大 后续走势或进一步分化 市场整体交易难度依旧较大 建议结合转债条款和正股情况综合判断 精细化择券 关注政策催化相关行业和景气度较高行业新券机会 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场行情 - 2025年12月8日至12月12日 中证转债指数涨跌幅为+0.20% 中证全指变动为+0.19% 2025年以来中证转债涨跌幅为+16.50% 中证全指涨跌幅为+21.83% [1] - 分评级来看 高评级券、中高评级券、中评级券、中低评级券和低评级券本周涨跌幅分别为-0.13%、-0.61%、+0.17%、+0.25%和-0.42% 中评级券和中低评级券有所上涨 [1] - 分转债规模看 大规模转债、中大规模转债、中规模转债、中小规模转债、小规模转债本周涨跌幅分别为-0.51%、-0.45%、+1.04%、-0.29%和-0.24% 除中规模转债外均有所下跌 [2] - 分平价来看 超高平价券、高平价券、中高平价券、中平价券、中低平价券、低平价券、超低平价券本周涨跌幅分别为+5.15%、 -1.39%、-1.03%、+0.57%、-2.16%、+2.22%和-0.60% 涨跌幅有所分化 [2] 转债价格、平价和转股溢价率情况 - 截至2025年12月12日 存量可转债共408只 余额为5561.20亿元 [3] - 转债价格的均值为130.13元 分位值为91.57% [3] - 转债平价的均值为99.99元 分位值为86.66% [3] - 转债转股溢价率的均值为31.41% 分位值为37.36% [3] 可转债涨幅情况 - 本周涨幅排名前15的转债中 再22转债涨幅最高 为50.01% 正股再升科技涨幅61.19% [21] - 华懋转债涨幅22.56% 正股华懋科技涨幅28.51% [21] - 微导转债涨幅21.09% 正股微导纳米涨幅10.55% [21]

公司治理结构完成全面换届 - 公司于2025年12月11日召开第三届董事会第一次会议，完成了董事会、高级管理人员及证券事务代表的换届选举与聘任工作 [2][31] - 第三届董事会由6名董事组成，包括3名非独立董事、2名独立董事和1名职工代表董事，任期自2025年第四次临时股东大会审议通过之日起三年 [31] - 公司同日召开的2025年第四次临时股东大会及职工代表大会，分别选举产生了非独立董事、独立董事及职工代表董事，完成了董事会换届的法律程序 [31][59] 新一届董事会及高管核心成员任命 - 王磊先生当选为公司第三届董事会董事长，LI WEI MIN（黎微明）先生当选为副董事长 [3][33] - 董事会聘任ZHOU REN（周仁）先生担任公司总经理，LI WEI MIN（黎微明）先生兼任公司首席技术官 [6][9][34] - 董事会聘任龙文先生为董事会秘书，俞潇莹女士为财务负责人，张礼胜先生为副总经理，朱敏晓女士为证券事务代表 [12][15][18][21][34] 董事会专门委员会构成符合规范 - 公司选举产生了第三届董事会各专门委员会委员，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事均占半数以上，并由独立董事担任主任委员 [5][34] - 审计委员会主任委员朱佳俊先生为会计专业人士，且委员会委员均由不在公司担任高级管理人员的董事担任，符合相关法规要求 [5][34] 公司治理制度修订与ESG管理强化 - 公司2025年第四次临时股东大会审议通过了关于修订《公司章程》及制定、修订多项公司治理制度的议案，包括关联交易、对外投资、融资担保等制度 [53][54] - 董事会战略委员会议事规则被修订，在原有职责基础上增加了环境、社会与治理（ESG）管理职责，旨在提升公司ESG管理水平 [26] 部分董事及高管任期届满离任 - 因任期届满，第二届董事会董事倪亚兰女士离任，不再担任公司任何职务，倪亚兰女士为公司实际控制人之一，持有公司控股股东西藏万海盈创业投资合伙企业20.00%的财产份额 [36] - 原副总经理胡彬先生因任期届满不再担任副总经理职务，但将继续在公司担任其他职务，胡彬先生直接持有公司股份12,594,008股，占公司总股本的2.73% [36] 关键管理人员持股情况 - 首席技术官兼副董事长LI WEI MIN（黎微明）先生直接持有公司股份42,831,704股，占公司总股本的9.29% [40] - 总经理ZHOU REN（周仁）先生直接持有公司1,334,840股股份 [39] - 财务负责人俞潇莹女士直接持有公司57,450股股份，并持有股东无锡聚海盈管理咨询合伙企业0.27%的财产份额 [44] 股东大会基本情况 - 2025年第四次临时股东大会于2025年12月11日召开，会议采取现场及网络相结合的投票方式，表决权股份总数为457,451,783股 [49][50][51] - 所有议案均获审议通过，其中取消监事会及修订《公司章程》的议案作为特别决议议案，获出席股东所持表决权三分之二以上通过 [53][55]

公司治理动态 - 微导纳米于2025年12月11日晚间发布公告 [1][2] - 公司在2025年12月11日召开职工代表大会 [2] - 职工代表大会选举吴兴华先生为公司第三届董事会职工代表董事 [2] - 吴兴华先生的任期自选举通过之日起至公司第三届董事会任期届满之日止 [2]

战略委员会组成 - 成员由三名董事组成，含董事长及至少一名独立董事[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名[4] 会议召开规则 - 每会计年度至少召开一次定期会议，应在上一会计年度结束后四个月内召开[12] - 定期会议提前五日发通知，临时会议提前三日发通知[12] 会议举行与表决 - 三分之二以上委员（含）出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[17] - 表决方式为举手表决、投票表决或通讯签字方式[20] 委员管理 - 委员连续两次不出席会议，董事会可撤销其职务[20] - 委员个人或直系亲属等与议题有利害关系应披露并回避表决[27] 其他规定 - 会议记录保存期在公司存续期间不少于十年[23] - 规则自董事会决议通过后生效，由董事会负责解释[30][31]

人事变动 - 2025 年 12 月 11 日完成董事会换届，第三届任期三年[3] - 王磊任董事长，LI WEI MIN 任副董事长[3] - 2025 年 12 月 11 日聘任周仁为总经理[6] - 倪亚兰换届后离任[9] - 胡彬换届后不再任副总经理[9] 股权情况 - 胡彬直接持股 12,594,008 股，占总股本 2.73%[9] - ZHOU REN 直接持股 1,334,840 股[12] - LI WEI MIN 直接持股 42,831,704 股，占总股本 9.29%[14] - 龙文直接持股 86,200 股，持无锡聚海盈 0.34%财产份额[16] - 俞潇莹直接持股 57,450 股，持无锡聚海盈 0.27%财产份额[18] - 张礼胜未直接持股[20] - 朱敏晓未持股[21] 委员会成员 - 审计委员会主任朱佳俊，委员马晓旻、王磊[5] - 战略委员会主任王磊，委员 LI WEI MIN、马晓旻[5] - 提名委员会主任马晓旻，委员朱佳俊、王磊[5] - 薪酬与考核委员会主任马晓旻，委员朱佳俊、王磊[5]

人事变动 - 2025年12月11日公司召开职代会选举吴兴华任第三届董事会职工代表董事[2] 人员信息 - 吴兴华1980年8月出生，中国台湾籍，中山大学物理硕士[4] - 有多家公司任职经历，现公司光伏事业部副总经理[4] - 直接持有公司15,610股股份，持股东0.41%财产份额[4] - 与控股股东无关联，符合董事任职条件[4][5]

股东大会基本信息 - 出席会议股东和代理人162人，所持表决权307,566,764，占比67.2347%[3] - 总股本461,157,283股，回购专用账户股份3,705,500股，本次表决权股份总数457,451,783股[3] - 公司在任董事6人、监事3人及高级管理人员出席会议[5] 议案表决情况 - 《关于取消监事会等议案》同意票数307,255,019，比例99.8986%[6] - 《关于修订关联交易管理制度议案》同意票数307,236,623，比例99.8926%[6] - 《关于预计2026年度日常关联交易议案》同意票数情况及比例[9][12] 董事选举情况 - 朱佳俊等多人当选第三届董事会董事，各有得票数及占比[11][12] 其他情况 - 议案1为特别决议议案，其余为普通决议议案，通过情况[12] - 议案3关联股东回避表决[13] - 见证律师事务所为德恒上海律师事务所，律师为刘璐、王金波[14][15] - 律师见证结论：股东大会合法有效[15]

股东大会信息 - 公司第二届董事会第二十九次会议于2025年11月25日决议召开本次股东大会，11月26日发布通知[8] - 本次股东大会股权登记日为2025年12月8日[9] - 现场会议于2025年12月11日14点在公司会议室召开，网络投票时间为2025年12月11日9:15 - 15:00[9] 出席情况 - 出席本次股东大会的股东及股东代表共计162名，代表有表决权股份307,566,764股，占比67.2347%[11] - 出席现场会议的股东及股东代表7名，代表有表决权股份292,149,634股，占比63.8645%[11] - 通过网络投票的股东及股东代表155名，代表有表决权股份15,417,130股，占比3.3702%[11] 议案表决 - 《关于取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》，同意307,255,019股，占比99.8986%[14] - 《关于修订<江苏微导纳米科技股份有限公司关联交易管理制度>的议案》，同意307,236,623股，占比99.8926%[15] - 《江苏微导纳米科技股份有限公司对外投资管理制度》修订议案同意307,258,373股，占比99.8997%[16] - 《江苏微导纳米科技股份有限公司融资与对外担保制度》修订议案同意307,227,183股，占比99.8895%[16] - 《江苏微导纳米科技股份有限公司累积投票制实施细则》修订议案同意307,258,159股，占比99.8996%[16] - 《关于预计2026年度日常关联交易的议案》非关联股东同意37,181,325股，占比99.9853%[20] 董事选举 - 《关于第三届董事会非独立董事候选人的议案》王磊获304,359,224票，占比98.9571%[21] - 《关于第三届董事会非独立董事候选人的议案》LI WEI MIN获304,334,054票，占比98.9489%[22] - 《关于第三届董事会非独立董事候选人的议案》宫晨瑜获304,388,554票，占比98.9666%[23] - 《关于第三届董事会独立董事候选人的议案》朱佳俊获304,359,031票，占比98.9570%[24] - 《关于第三届董事会独立董事候选人的议案》马晓旻获304,364,813票，占比98.9589%[24] 会议结论 - 公司2025年第四次临时股东大会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[25]

| 证券代码：688147 | 证券简称：微导纳米 | 公告编号：2025-094 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118058 | 转债简称：微导转债 | | 江苏微导纳米科技股份有限公司 第三届董事会第一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、会议召开情况 江苏微导纳米科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第一次会 议于 2025 年 12 月 11 日在公司会议室以现场结合通讯表决方式召开，经与会董 事共同推举，会议由王磊先生主持。全体董事一致同意豁免本次董事会会议的提 前通知期限要求。本次会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。本次会议的召 集和召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）及《江苏微 导纳米科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，会议 决议合法、有效。 二、会议审议情况 本次会议审议并通过如下议案： （一）审议通过了《关于选举董事长和副董事长的议案》 根据《公司法》等法律、法规及《公司章程》等公 ...

公司近期动态 - 公司于2025年12月11日召开第三届第一次董事会会议，审议了包括《关于聘任内部审计部门负责人的议案》在内的文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为323亿元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入几乎全部来源于设备制造业务，该业务占比高达99.85%，其他业务收入占比仅为0.15% [1]