业绩总结 - 2024年3月29日审议通过2023年度利润分配预案[3] - 拟向全体股东每10股派发现金红利4.18元（含税）[3] 数据相关 - 总股本2,144,937,715股，扣除回购账户后拟派红利893,308,291.57元（含税）[3] - 回购后参与分配股份总数2,136,891,276股，每股红利调为0.41804元（含税）[4] - 调整后实际利润分配总额893,306,029.02元（含税）[5]

回购方案 - 首次披露日为2023年8月23日，由董事长提议[2] - 实施期限为2023年8月22日至2024年8月21日[2] - 预计回购金额2 - 4亿元[2][3] - 用途为员工持股或股权激励[2][3] 回购进展 - 累计回购股数8046439股，占比0.3751%[2][4] - 累计回购金额27299.63万元[2][4] - 实际回购价23.69 - 40.58元/股[2][4] 公司股本 - 总股本为2144937715股[4]

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为298,163.90万元，同比下降38.60%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为33,061.35万元，同比下降88.64%[4] - 公司2024年第一季度营业总收入为29.82亿元人民币，同比下降38.6%[25] - 公司2024年第一季度净利润为3.306亿元，同比增长2.911亿元[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-166,802.82万元，同比下降131.03%[4] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-16.68亿元，同比下降53.76亿元[30] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-5.483亿元，同比下降16.25亿元[30] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-945万元[30] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-22.26亿元，同比下降37.5亿元[30] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为173.38亿元，同比下降274.09亿元[30] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为8.091亿元，同比下降73.74亿元[29] - 公司2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为15.53亿元，同比下降7.533亿元[29] - 公司2024年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为4.448亿元，同比下降2.867亿元[29] 研发投入 - 研发投入合计13,677.07万元，同比增长78.00%，占营业收入的比例为4.59%[6] - 公司2024年第一季度研发费用为1103.29万元人民币，同比下降16.4%[25] 资产与负债 - 总资产为5,031,205.37万元，同比下降0.76%[6] - 归属于上市公司股东的所有者权益为4,423,115.55万元，同比增长0.80%[6] - 公司2024年第一季度货币资金为174.11亿元人民币，较2023年底减少11.3%[22] - 公司2024年第一季度应收款项融资为13.70亿元人民币，较2023年底增加68.2%[22] - 公司2024年第一季度在建工程为84.72亿元人民币，较2023年底增加21.3%[23] - 公司2024年第一季度流动负债合计为51.30亿元人民币，较2023年底减少12.7%[24] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者权益为442.31亿元人民币，较2023年底增加0.8%[24] 每股收益 - 基本每股收益为0.15元/股，同比下降88.97%[4] - 稀释每股收益为0.16元/股，同比下降88.24%[4] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.15元，稀释每股收益为0.16元[28] 多晶硅产量与销量 - 2024年一季度公司多晶硅产量为62,278吨，同比增长84.0%[19] - 2024年一季度公司多晶硅销量为53,987吨，同比增长113.5%[19] - 2024年一季度公司N型多晶硅料产量为4.3万吨，占多晶硅总产量的69.0%[18] - 2024年一季度公司N型多晶硅料销量为3.7万吨，占多晶硅总销量的68.6%[18] - 公司预计2024年全年多晶硅产量为280,000-300,000吨，其中二季度产量为60,000-63,000吨[21] 多晶硅成本与价格 - 2024年一季度公司多晶硅单位成本下降至45.99元/公斤，同比下降13.96%[18] - 2024年一季度公司多晶硅单位销售价格（不含税）为54.92元/公斤，同比下降71.2%[19] - 2024年一季度P型致密料成交均价区间为5.85万-6.01万元/吨，N型硅料成交均价区间为6.96万-7.21万元/吨[18] 项目进展 - 内蒙古包头二期10万吨高纯多晶硅项目计划于2024年第二季度建成投产[20] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计为-2,315.82万元，主要受非流动性资产处置损益和政府补助影响[7] 营业成本 - 公司2024年第一季度营业总成本为25.33亿元人民币，同比增加77.7%[25] 净资产收益率 - 加权平均净资产收益率为0.75%，减少5.44个百分点[6]

股东大会安排 - 公司2024年3月29日决定4月23日召开2023年年度股东大会[4] - 4月3日董事会公告股东大会通知，股权登记日与会议召开日间隔不超7个工作日[5] - 股东大会4月23日14点30分现场召开，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 出席现场会议股东或股东代理人12名，代表股份1,586,989,711股，占比74.2590%[9] - 参加网络投票股东或股东代理人44名，代表股份69,362,888股，占比3.2457%[9] - 截至股权登记日公司总股本2,144,937,715股，回购专用账户股份7,836,539股无表决权[10] 议案表决情况 - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》同意1,655,764,878股，占比99.9645%[14] - 《关于2024年度财务预算报告的议案》同意1,650,161,301股，占比99.6262%，反对6,183,798股，占比0.3733%，弃权7,500股，占比0.0005%[18] - 《关于公司2024年度日常关联交易预计额度的议案》同意68,650,361股，占比98.9424%，反对716,537股，占比1.0327%，弃权17,201股，占比0.0249%，关联股东回避表决股份总数1,586,968,500股[24][25]

股东大会信息 - 2024年4月23日在上海召开股东大会，56人出席，表决权占比77.5046%[2] - 董事、监事及董秘通讯出席会议[5] 议案表决情况 - 《关于2023年度董事会工作报告的议案》同意比例99.9645%[6] - 《关于2024年度财务预算报告的议案》同意比例99.6262%[7] - 《关于2023年度利润分配预案的议案》同意比例99.9652%[9] 股东投票情况 - 持股5%以上普通股股东同意比例100%[13] - 持股1%以下普通股股东同意比例99.2550%[13] 会议合规情况 - 股东大会召集、召开、表决等程序合法有效[16] 见证信息 - 见证律所是君合律师事务所上海分所，律师为邵鹤云、耿启幸[16]

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入163.29亿元，较上年同期下降47.22%[16][60][63] - 2023年公司实现归属于母公司的净利润为57.63亿元，较上年同期下降69.86%[16][60][63] - 2023年末总资产506.95亿元，流动资产233.74亿元，固定资产178.56亿元，无形资产10.83亿元[59] - 2023年末总负债68.16亿元，流动负债58.75亿元[61] - 2023年末股东权益438.79亿元，股本21.45亿元，未分配利润233.93亿元[62] - 2023年经营活动产生的现金流量净额87.41亿元，较去年同期下降43.12%[60][64] - 2023年投资活动使用的现金流量净额50.90亿元，较去年同期减少26.69%[64] - 2023年筹资活动使用的现金流量净额77.46亿元，上年度筹资活动产生现金流量净额106.50亿元[64] - 2023年向股东进行2022年度分红76.95亿元，上年度公司完成向特定对象发行A股股票，收到募集资金净额109.37亿元[64] - 2023年度利润分配每10股派发现金红利4.18元（含税），拟派发现金红利893,308,291.57元（含税）[73] - 2023年度股份回购支付现金对价259,867,131.32元（不含交易费用），两种方式合计现金分红1,153,175,422.89元[73] - 2023年度现金分红总额占合并报表归属于母公司股东净利润的比例为20.01%[73] 未来展望 - 2024年公司产品规划重点为研发高质量、低成本N型硅料等[33] - 2024年公司将拓展多种招聘渠道选拔人才[34] - 2024年公司计划开展专项赋能培训提升员工岗位能力[35] - 2024年公司将建立集采分购运行模式采购原辅料[36] - 2024年公司将进行供应链数字化管理升级[36] - 2024年公司董事会将继续按相关法规和制度履职，深化公司治理[38] 其他新策略 - 公司拟变更经营范围，增加特种设备安装改造修理等许可项目[96][97] - 公司拟对《公司章程》相关条款进行修改，除变更经营范围条款外其他条款不变[98][99] - 公司董事会提请股东大会授权相关人员办理章程备案等事宜，授权有效期自股东大会审议通过至事项办理完毕[100] 财务预算 - 2024年度财务预算依据公司经营情况和市场价格波动等因素编制，会计政策等与目前一致[103] - 2024年度财务预算有多项基本假设，如法律、经济环境等无重大变化[104][106] - 2024年度财务预算具有不确定性，不构成业绩承诺，公司将根据情况调整[105] 关联交易与采购 - 2023年度日常关联交易预计金额为112,000.00万元[90] - 2024年公司及子公司与大全集团及其子公司预计关联交易金额不超过100,230.00万元[93] - 2024年度采购电气设备及电气备品备件预计金额100,000.00万元，占同类业务比例15%，2023年实际发生68,002.22万元，占比11.32%[94] - 2024年度员工福利物资采购预计金额150.00万元，占同类业务比例5%，2023年实际发生96.68万元，占比5.42%[94] - 2024年度场地租赁预计金额80.00万元，占同类业务比例100%，2023年实际发生49.28万元，占比100%[94] - 2024年度日常关联交易预计总金额100,230.00万元，2023年实际发生总金额68,148.18万元[94] 会议与议案 - 2023年董事会共召开14次会议，审议通过52项议案[17] - 2023年公司共召开6次股东大会，审议通过18项议案，且决议均已执行或实施[20] - 2023年公司董事会战略委员会召开2次会议[23] - 2023年公司董事会审计委员会召开4次会议[24] - 2023年公司董事会薪酬与考核委员会召开2次会议[26] - 2023年公司董事会提名委员会召开5次会议[27] - 2023年度公司监事会共召开10次会议，审议通过24项议案[44] 薪酬情况 - 2024年度非独立董事中董事长徐广福年薪80万元（税前），副董事长徐翔等年薪60万元（税前）[78] - 2024年度独立董事津贴标准为每年20万元（税前）[78] - 2024年度外部监事阚桂兵的监事津贴1.2万元（含税）/年[86] - 2024年度董事薪酬每半年发放一次，离任按实际任期计算[79][80] - 2024年度监事薪酬按月发放，离任按实际任期计算[87]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"的投资评级[6] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入163.29亿元,同比下降47.22%;实现归母净利润57.63亿元,同比下降69.86%[1][2] - 公司营收和利润的减少主要是因为主营产品多晶硅价格下降所致,2023年多晶硅新增产能陆续释放,导致多晶硅价格快速回落[2] - 2023年Q4公司产销维持高位,盈利能力有所改善,四季度销售毛利率达到19.70%,扣非后销售净利率达到27.07%,分别较三季度提升4.76pct、15.34pct[3] - 公司包头一期10万吨多晶硅产能已达产,包头二期10万吨产能预计2024Q2投产,届时多晶硅产能将达到30.5万吨/年[4] - 公司实施多项降本增效措施,多晶硅单位现金成本从2022年53.06元/公斤降至42.70元/公斤,降幅19.53%[5] - 公司N型硅料销量5.32万吨,占比59.11%,N型硅料快速放量[5] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为28.2/34.7/40.6亿元,每股收益分别为1.32/1.62/1.89元,对应PE分别为19.6/15.9/13.6倍[6] 风险提示 - 供需失衡使多晶硅价格进一步下跌;原材料价格上涨致毛利率下滑[7]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入163.29亿元，同比下降47.22%[1] - 公司在2023年实现归母净利润57.63亿元，同比下降69.86%[1] - 公司Q4实现归母净利润6.48亿元，略超预期[1] - 公司全年销量达到200,002.29吨，较上年同期有所增加[1] - 公司在硅料产能方面具备优势，成本控制在行业第一梯队位置[1] 未来展望 - 2024年预测营业收入将从16329百万元增长至21322百万元，增长幅度为30.5%[2] - 2024年预测净利润将从3109百万元下降至3321百万元，下降幅度为6.4%[2] - 2024年预测每股收益将从1.45元下降至1.55元，增长幅度为6.9%[2] - 2024年预测ROE将从7.0%下降至7.4%，增长幅度为5.7%[2] 其他新策略 - 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有，未经授权不得进行发布或复制[7] - 投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级，根据相对同期基准指数的涨跌幅度进行评定[7] - 评级标准针对不同市场有不同的基准，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[7]

股东大会信息 - 2024年4月23日14点30分在上海浦东新区召开2023年年度股东大会[2] - 网络投票2024年4月23日进行，有不同投票时段[2] - 本次股东大会审议11项议案[4] 议案相关 - 议案8和9全体董监回避，2024年3月30日披露[5] - 11号为特别决议议案，7、8、10号对中小投资者单独计票[6] - 10号议案涉及关联股东回避表决[6] 股东相关 - 2024年4月15日为股权登记日，A股股东有权参会[11] - 2024年4月16日9:00 - 16:00股东登记，有网址[12][15] - 登记地点在上海浦东新区，不接受电话登记[15] 联系信息 - 会议联系地址、邮编、邮箱、电话及联系人[14]

回购方案 - 首次披露日为2023年8月23日，由董事长提议[2] - 实施期限为2023年8月22日至2024年8月21日[2] - 预计回购金额2 - 4亿元，价格不超50元/股[2][3] 回购进展 - 累计回购7836539股，占比0.3654%[2] - 累计已回购金额26799.64万元[2] - 实际回购价格25.7 - 40.58元/股[2] 后续计划 - 将在回购期限内择机回购并披露信息[6]