公司基本信息 - 2022年3月25日获上交所核准并经中国证监会注册，8月5日在上海证券交易所上市，首次发行13000.00万股[6] - 注册资本为人民币65560.5491万元[6] - 盟科有限截至2020年10月31日经审计净资产610551086.28元，按1.2211：1折合50000万股[15] - 公司股份总数为65560.5491万股，均为普通股[19] 股东信息 - Genie Pharma持股71572817股，比例14.31%[14] - Best Idea International Limited持股68752718股，比例13.75%[14] - MicuRx (HK) Limited持股57363227股，比例11.47%[14] - JSR Limited持股38579770股，比例7.72%[14] - 北京华盖信诚远航医疗产业投资合伙企业（有限合伙）持股37989483股，比例7.60%[14] - GP TMT Holdings Limited持股18371317股，比例3.67%[14] - 宁波梅山保税港区祺睿股权投资中心（有限合伙）持股15030324股，比例3.01%[14] 股份交易与限制 - 公司收购股份后特定情形合计持股不超已发行股份10%，3年内转让或注销[20] - 董监高任职期间每年转让股份不超所持总数25%，上市1年内、离职半年内不得转让[22][23] - 董监高、持股5%以上股东6个月内买卖股票收益归公司[23] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持股1%以上股东可请求监事会或董事会诉讼[27] - 董事会不执行收回股东违规收益规定，股东可要求30日内执行[23] - 股东大会、董事会决议违法违规，股东60日内可请求撤销[27] - 持股5%以上股东质押股份应当日书面报告[32] - 股东滥用权利造成损失应赔偿，严重损害债权人利益承担连带责任[32] 股东大会相关 - 审议特定重大资产、担保、交易等事项需股东大会批准[14][39][40][41] - 单独或合计持股10%以上股东可请求召开临时股东大会[42] - 公司未弥补亏损达实收股本总额1/3需召开临时股东大会[42] - 单独或合计持股3%以上股东可提前10日提临时提案[52][53] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，含3名独立董事，设董事长1名[92] - 董事会每年至少召开2次定期会议，10日前书面通知[102] - 代表1/10以上表决权股东等情形下，董事长10日内召集临时董事会会议[102] 管理层任期 - 董事、总经理、副总经理及其他高管、监事每届任期3年，可连任[83][110][112][118] 财务与利润分配 - 会计年度结束后4个月内披露年报，上半年结束后2个月内披露中期报告[130] - 分配当年税后利润提取10%列法定公积金，累计达注册资本50%以上可不再提取[131] - 满足条件时，现金分配利润不少于当年可分配利润10%[137] 其他事项 - 会计师事务所聘期1年，可续聘，续聘或变更单独公告[145] - 公司合并、分立、减资应通知债权人并公告，债权人可要求清偿或担保[153][155] - 持股10%以上股东可请求法院解散公司[160]

上海盟科药业股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月22日召开第 二届董事会第十四次会议，审议通过了《关于变更公司注册资本、修订<公司章 程>并办理工商变更登记的议案》。现将具体情况公告如下： 一、 变更公司注册资本的相关情况 2025年1月7日，公司召开了第二届董事会第十一次会议及第二届监事会第 九次会议，审议通过了《关于公司2023年限制性股票激励计划首次授予部分第 一个归属期符合归属条件的议案》及《关于作废部分已授予尚未归属的限制性 股票的议案》。 证券代码：688373 证券简称：盟科药业 公告编号：2025-014 上海盟科药业股份有限公司 关于变更公司注册资本、修订《公司章程》并办理工商变 更登记的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 | 修订前 | | | | | | | | | | | | | | 修订后 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入33,216,965.04元，较上年同期增长0.61%[4] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -61,632,475.69元，较上年同期亏损减少4,050.41万元[4][8] - 本报告期研发投入合计53,852,131.73元，较上年同期下降36.38%[5] - 本报告期研发投入占营业收入的比例为162.12%，较上年同期减少94.26个百分点[5] - 本报告期末总资产853,583,427.97元，较上年度末增长0.52%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益384,320,536.63元，较上年度末下降12.45%[5] - 2025年第一季度营业总收入33,216,965.04元，较2024年第一季度的33,016,131.56元略有增长[18] - 2025年第一季度营业总成本96,412,359.38元，较2024年第一季度的140,526,292.61元大幅下降[18] - 2025年第一季度营业利润为 -61,631,420.62元，2024年第一季度为 -102,130,819.86元，亏损有所减少[19] - 2025年第一季度净利润为 -61,632,475.69元，2024年第一季度为 -102,136,623.67元，亏损幅度收窄[19] - 2025年第一季度其他综合收益的税后净额为 -816,039.59元，2024年第一季度为673,642.43元[19] - 2025年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.09元/股，2024年第一季度均为 -0.16元/股[19] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -52,048,195.23元，2024年第一季度为 -100,732,791.79元，现金流出减少[20] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为43,903,881.35元，2024年第一季度为157,832,804.09元，净额减少[21] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为56,951,672.67元，2024年第一季度为23,057,563.95元，净额增加[21] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为48,705,268.72元，2024年第一季度为79,184,994.28元[21] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计1,672,041.74元，其中非流动性资产处置损益49,427.63元，政府补助158,286.61元，银行理财产品公允价值变动收益1,465,382.57元[6][7] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数12,645人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[11] - Genie Pharma持股71,572,817股，持股比例10.92%[11] - MicuRx（HK）Limited持股70,756,084股，持股比例10.79%[11] - 境内自然人赵吉持股1400万股，占比2.14%[12] - 南京同兴赢典壹号投资管理中心（有限合伙）持股868.0742万股，占比1.32%[12] - 金浦产业投资基金管理有限公司为JSR Limited和GPTMT Holdings Limited管理人的第一大股东，持股30%[12] 特定时间点资产负债关键指标变化 - 2025年3月31日货币资金为39274.166334万元，2024年12月31日为38626.263161万元[13] - 2025年3月31日应收账款为3421.149407万元，2024年12月31日为3187.837144万元[13] - 2025年3月31日固定资产为527.787594万元，2024年12月31日为582.431336万元[14] - 2025年3月31日使用权资产为6684.123253万元，2024年12月31日为6997.435353万元[14] - 2025年3月31日流动负债合计为24311.612274万元，2024年12月31日为21229.658322万元[15] - 2025年3月31日非流动负债合计为22614.676860万元，2024年12月31日为19786.832469万元[15] - 2025年3月31日所有者权益（或股东权益）合计为38432.053663万元，2024年12月31日为43896.375171万元[15]

主要财务表现 - 2025年一季度基本每股收益为-0.09元，较2024年同期的-0.16元改善43.75% [1] - 净利润为-0.62亿元，同比减少39.22%，亏损幅度收窄 [1] - 营业收入保持0.33亿元，与去年同期持平 [1] - 每股净资产0.59元，同比下降47.79%，主要因累计亏损导致 [1] - 净资产收益率-14.97%，较去年同期下降15.51个百分点 [1] 股东结构变化 - 前十大流通股东持股比例26.12%，较上期减少425.69万股 [2] - 华盖资本减持632.66万股至1644.16万股，仍为第一大流通股东 [3] - 赵建平增持280万股至1610万股，赵吉增持400万股至1400万股 [3] - 全国社保基金五零一组合新进持股708.69万股，中泰创业投资新进持股465.10万股 [3] - 珠海君联嘉誉（907.10万股）和汇添富达欣混合A（468.26万股）退出前十大股东 [3] 资本公积与分配政策 - 每股公积金2.41元，同比增长2.55% [1] - 每股未分配利润-2.85元，同比恶化27.23% [1] - 公司本期不进行分红送配 [4]

公司营收与亏损情况 - 2025年第一季度营收3321.7万元 同比增长0.61% [1] - 净亏损6163.25万元 较去年同期净亏损1.02亿元收窄 [1]

证券代码：688373 证券简称：盟科药业 公告编号：2025-013 上海盟科药业股份有限公司（以下简称"公司"）已于2025年3月18日在上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露公司2024年年度报告。为加强与投 资者的深入交流，使投资者更加全面、深入地了解公司情况，公司将参与由上 海证券交易所主办的2024年度科创板创新药行业集体业绩说明会，就投资者关 心的问题进行交流。 上海盟科药业股份有限公司 关于参加2024年度科创板 创新药行业集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025年5月8日（星期四）15:00-17:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：http://roadshow.s seinfo.com） 会议召开方式：上证路演中心网络文字互动 投资者可于 2025 年 5 月 5 日（星期 一 ） 16:00 前 通 过 公 司 邮 箱 688373@micurxchina.com进行提问。公司将在说明会上对投资者 ...

持续督导 - 持续督导期间为2024年1月1日至2024年12月31日[2] - 保荐机构2025年3月14日对公司进行现场检查[5] - 2024年度持续督导期间公司无违法违规等重大事项[3][4][5][6][19] 业绩数据 - 2024年营业收入13,027.28万元，同比上涨43.51%[20][21][26] - 2024年归属于母公司所有者的净利润为 - 44,072.12万元，扣非后为 - 45,917.24万元[8][20] - 2024年经营活动现金流量净支出较上年增加11,809.88万元[22] - 2024年末总资产、净资产较上年末分别减少27.34%及47.37%[20][22] - 2024年基本每股收益为 - 0.67元/股、扣非后为 - 0.70元/股[21][22] - 2024年加权平均净资产收益率为 - 69.35%，扣非后为 - 72.25%[21][22] - 2024年研发投入占比282.92%，较2023年下降96.98个百分点[21][23] - 费用化研发投入为36,856.44，较之前增长6.87%[35] 用户数据 - 截至2024年末，商业化团队86人，康替唑胺片覆盖582家医院，准入及临采150家[26] 未来展望 - 公司面临尚未盈利、业绩下滑等多方面风险[7][8][9][10][11][15][16][18] 新产品和新技术研发 - 截至2024年末，口服康替唑胺片儿童用药临床试验12家中心启动，18例入组[27] - 2024年注射用MRX - 4中国Ⅲ期完成并达主要疗效终点[28] - 截至2024年末，注射用MRX - 4国际多中心Ⅲ期在近20个国家开展，入组324例[28] - 2024年MRX - 8中国I期完成并达预期目标[29] - 2024年MRX - 5澳大利亚I期完成并达预期目标，获FDA孤儿药资格及中国批准[29] - 2024年公司及子公司获MRX - 5片临床试验通知书[36] - 2024年新增发明专利申请数33个，获得数4个[37] 其他 - 2024年董事长等高管增持股份[44][45] - 公司董事、监事、高级管理人员持股无质押、冻结、减持情况[45] - 截至2024年12月31日，募集资金专户期初4,369.42万元，期末17,088.13万元[41]

报告公司投资评级 - 买入（首次覆盖）[2] 报告的核心观点 - 康替唑胺持续快速放量，2024年公司实现收入1.3亿元（+43.51%），归母净利润 -4.41亿元（ -4.65%）等；产品已覆盖全国582家医院，进院数量及处方量增长带动销售规模攀升，2024年销量同比增长42.17%；2024年底《康替唑胺治疗结核病专家共识》发布，有望在结核领域取得突破 [5] - MRX - 4有望2026年国内上市，其中国Ⅲ期临床试验已完成并达主要治疗终点，国际多中心Ⅲ期临床试验处于入组阶段；MRX - 8中国Ⅰ期临床试验完成，公司探索开发吸入剂型；MRX - 5澳大利亚Ⅰ期临床试验完成并获FDA孤儿药资格认定；2024年研发费用为3.7亿（+6.87%） [6] - 公司为抗生素领域稀缺优质创新药企，预计康替唑胺维持快速放量趋势，MRX - 4上市后拉动整体销售规模攀升；预计2025 - 2027营收分别为1.92、2.88、5.20亿元，归母净利润分别为 -3.85、 -2.31、0.14亿元；首次覆盖，给予“买入”评级 [7] 公司基本情况 - 最新收盘价5.96元，总股本6.55亿股，流通股本3.66亿股，总市值39亿元，流通市值22亿元，52周内最高/最低价6.58 / 3.69元，资产负债率48.3%，市盈率 -8.90，第一大股东Genie Pharma [4] 个股表现 - 2024年3月至2025年3月，盟科药业股价呈现一定波动变化 [3] 盈利预测和财务指标 盈利预测 | 年度 | 营业收入（百万元） | 增长率(%) | EBITDA（百万元） | 归属母公司净利润（百万元） | 增长率(%) | EPS(元/股) | 市盈率（P/E） | 市净率（P/B） | EV/EBITDA | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024A | 130 | 43.51 | -420.50 | -440.72 | -4.65 | -0.67 | -8.86 | 8.90 | -7.50 | | 2025E | 192 | 47.40 | -367.96 | -385.33 | 12.57 | -0.59 | -10.13 | 72.64 | -11.27 | | 2026E | 288 | 49.87 | -210.95 | -230.77 | 40.11 | -0.35 | -16.92 | 169.87 | -19.80 | | 2027E | 520 | 80.69 | 35.47 | 14.45 | 106.26 | 0.02 | 270.19 | 67.98 | 119.11 | [10] 财务报表和主要财务比率 | 项目 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 130 | 192 | 288 | 520 | | 营业成本（百万元） | 22 | 33 | 47 | 83 | | 销售费用（百万元） | 110 | 115 | 124 | 135 | | 管理费用（百万元） | 66 | 67 | 69 | 70 | | 研发费用（百万元） | 369 | 346 | 259 | 198 | | 财务费用（百万元） | 13 | 10 | 11 | 11 | | 营业利润（百万元） | -434 | -380 | -224 | 21 | | 利润总额（百万元） | -435 | -380 | -224 | 21 | | 净利润（百万元） | -441 | -385 | -231 | 14 | | 归母净利润（百万元） | -441 | -385 | -231 | 14 | | 每股收益（元） | -0.67 | -0.59 | -0.35 | 0.02 | | 资产负债率(%) | 48.3 | 88.7 | 95.5 | 90.5 | | 流动比率 | 3.53 | 1.56 | 1.26 | 1.25 | | 应收账款周转率 | 4.84 | 5.29 | 6.08 | 7.27 | | 存货周转率 | 0.50 | 0.52 | 0.55 | 0.64 | | 总资产周转率 | 0.13 | 0.29 | 0.58 | 0.93 | [13]

报告公司投资评级 - 买入（首次覆盖）[2] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司为抗生素领域稀缺优质创新药企，上市品种康替唑胺预计维持快速放量趋势，第二款针剂产品MRX - 4预计2026年上市后拉动整体销售规模快速攀升，预计2025 - 2027营收分别为1.92、2.88、5.20亿元，归母净利润分别为 - 3.85、 - 2.31、0.14亿元，首次覆盖给予“买入”评级[7] 公司基本情况 - 最新收盘价5.96元，总股本6.55亿股，流通股本3.66亿股，总市值39亿元，流通市值22亿元，52周内最高/最低价为6.58 / 3.69元，资产负债率48.3%，市盈率 - 8.90，第一大股东为Genie Pharma [4] 个股表现 - 2024年3月至2025年3月期间，公司股价呈现逐步上升趋势，从 - 33%升至7% [3] 康替唑胺业务情况 - 2024年公司实现收入1.3亿元（+43.51%），归母净利润 - 4.41亿元（ - 4.65%），扣非净利润 - 4.59亿元（ - 1.14%），经营现金流净额 - 4.47亿元（ - 35.89%）；2024Q4营业收入0.33亿元（+45.35%），归母净利润 - 1.49亿元（+15.42%），扣非净利润 - 1.56亿元（+16.55%）[5] - 康替唑胺销售额持续快速放量，已覆盖全国582家医院，正式准入及批量临采医院达150家，2024年销量同比增长42.17% [5] - 2024年公司销售毛利率为82.8%，同比提升1.19pct，推出康替唑胺片12片装新包装规格并探索代理销售模式，产品进院进程有望加速 [5] - 康替唑胺在复杂性皮肤和软组织感染、血流感染、耐药结核等领域积累大量成功真实世界案例，临床认可度较高，2024年底《康替唑胺治疗结核病专家共识》正式发布，有望在结核领域取得良好突破 [5] 研发进展情况 - 注射用MRX - 4转口服康替唑胺片治疗复杂性皮肤和软组织感染成人患者的中国Ⅲ期临床试验已完成并达到主要治疗终点，预计2025H1报产、2026年上市，针剂产品市场规模有望达片剂康替唑胺的2 - 3倍 [6] - 注射用MRX - 4序贯康替唑胺片治疗糖尿病足感染的国际多中心Ⅲ期临床试验处于入组阶段，截至报告期末已入组324例患者 [6] - 抗耐药革兰阴性菌感染产品MRX - 8中国Ⅰ期临床试验已完成并达到预期目标，公司正积极探索开发MRX - 8吸入剂型 [6] - 抗非结核分枝杆菌感染FIC潜力药物MRX - 5的澳大利亚I期临床试验已完成并达到预期目标，并已获得FDA孤儿药资格认定 [6] - 2024年研发费用为3.7亿（+6.87%） [6] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|130|192|288|520| |增长率(%)|43.51|47.40|49.87|80.69| |EBITDA（百万元）|-420.50|-367.96|-210.95|35.47| |归属母公司净利润（百万元）|-440.72|-385.33|-230.77|14.45| |增长率(%)|-4.65|12.57|40.11|106.26| |EPS(元/股)| - 0.67| - 0.59| - 0.35|0.02| |市盈率（P/E）| - 8.86| - 10.13| - 16.92|270.19| |市净率（P/B）|8.90|72.64|169.87|67.98| |EV/EBITDA| - 7.50| - 11.27| - 19.80|119.11|[10] 财务报表和主要财务比率 利润表相关 - 营业收入2024 - 2027年分别为130、192、288、520百万元，增长率分别为43.5%、47.4%、49.9%、80.7% [13] - 营业成本2024 - 2027年分别为22、33、47、83百万元 [13] - 销售费用2024 - 2027年分别为110、115、124、135百万元 [13] - 管理费用2024 - 2027年分别为66、67、69、70百万元 [13] - 研发费用2024 - 2027年分别为369、346、259、198百万元 [13] - 营业利润2024 - 2027年分别为 - 434、 - 380、 - 224、21百万元，增长率分别为 - 5.7%、12.6%、41.0%、109.2% [13] - 净利润2024 - 2027年分别为 - 441、 - 385、 - 231、14百万元 [13] 资产负债表相关 - 货币资金2024 - 2027年分别为386、56、70、66百万元 [13] - 交易性金融资产2024 - 2027年分别为207、107、50、0百万元 [13] - 应收票据及应收账款2024 - 2027年分别为32、41、54、89百万元 [13] - 存货2024 - 2027年分别为53、73、99、162百万元 [13] - 流动资产合计2024 - 2027年分别为749、369、393、477百万元 [13] - 固定资产2024 - 2027年分别为6、9、14、18百万元 [13] - 资产总计2024 - 2027年分别为849、478、512、606百万元 [13] - 负债合计2024 - 2027年分别为410、424、489、548百万元 [13] - 所有者权益合计2024 - 2027年分别为439、54、23、57百万元 [13] 主要财务比率相关 - 毛利率2024 - 2027年分别为82.8%、83.0%、83.5%、84.0% [13] - 净利率2024 - 2027年分别为 - 338.3%、 - 200.7%、 - 80.2%、2.8% [13] - ROE2024 - 2027年分别为 - 100.4%、 - 716.7%、 - 、25.2% [13] - 资产负债率2024 - 2027年分别为48.3%、88.7%、95.5%、90.5% [13] - 流动比率2024 - 2027年分别为3.53、1.56、1.26、1.25 [13] - 应收账款周转率2024 - 2027年分别为4.84、5.29、6.08、7.27 [13] - 存货周转率2024 - 2027年分别为0.50、0.52、0.55、0.64 [13] - 总资产周转率2024 - 2027年分别为0.13、0.29、0.58、0.93 [13]

股票上市 - 本次股票上市股数为395,407股，上市流通日期为2025年3月25日[2] 限制性股票归属 - 本次归属股票占已获授予的限制性股票总量的比例为17.40%[7] - 本次归属人数共计47人[8] - 本次归属的限制性股票数量占归属前公司总股本的比例约为0.0603%[15] 股本变化 - 限制性股票归属后公司股本总数由655,210,084股增加至655,605,491股[11] 资金情况 - 截至2024年12月26日收到47名激励对象认购款1,977,035元，新增注册资本及实收资本395,407元，资本公积1,581,628元[12] 业绩情况 - 公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为 -440,721,217.09元，归属后基本每股收益为 -0.67元/股[13] 会议情况 - 2023年3月28日召开第一届董事会第二十次会议审议通过激励计划相关议案[2] - 2023年4月18日召开2022年年度股东大会审议通过激励计划相关议案[5] - 2025年1月7日召开第二届董事会第十一次会议及第二届监事会第九次会议，认为归属条件已成就[6]