公司经营业绩 - 2024年上半年实现营业收入51,393.42万元,同比增长45.81% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为2,398.23万元,同比增长85.99% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,210.84万元,同比增长133.82% [1] 主营业务开展情况 - 主营产品保持较稳定的市场份额,新签订单同比增长近40% [1] - 低温烟气余热深度回收系统中标合同额较去年同期大幅增加 [1] - 全负荷脱硝系统中标项目大幅增加 [1] - 脱硫废水零排放系统市场需求持续释放 [1] - 底渣处理系统业务较为稳定 [1] 其他业务进展 - 韩国项目受业主方施工进度影响,交付时间有所延迟 [2] - 钢渣处理业务正积极拓展市场,未来市场空间广阔 [2] - 公司成立绿氢研究院,布局氢能产业链相关装备的研发与生产 [2] - 管理费用增加主要受新增子公司运营、折旧摊销及股权激励计划影响 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 节能改造驱动传统业务增长,低温烟气余热回收业务高增 [1] - 全负荷脱销业务放缓,脱硫废水业务贡献新增量 [1] - 公司重视研发投入,钢渣、氢能装备等新兴业务开辟新增长点 [1] 公司投资亮点 传统业务 - 公司传统业务包括除渣设备和低温省煤器,显著受益于煤电新增扩建和煤电节能降碳改造,主业持续快速增长 [1] - 2024年6月火电基本投资完成额累计535亿元,同比+36% [1] - 2024年5月,国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》,加强煤炭清洁高效利用,推动煤电低碳化改造和建设,预计煤电必备辅机的市场需求将大幅提升 [1] - 2024H1低温烟气余热回收（低温省煤器）业务高增,单项业务实现营收2.16亿元,同比高增157% [1] - 除渣业务2024上半年实现营收2.2亿元,同比增长18.28% [1] 新兴业务 - 全负荷脱硝业务受到需求释放和订单确认节奏的影响,整体业务放缓,上半年实现营收0.41亿,同比下滑43% [1] - 脱硫废水业务上半年实现营收0.21亿元,去年同期该项业务未取得收入,且已超过2023年该项业务全年收入0.19亿元,在新兴业务中贡献较多增量 [1] - 2023年公司实现钢渣业务首单落地,合同金额1.04亿,确认营收0.92亿元,表明公司已成功打开钢渣处理市场,布局非电行业节能改造 [1] - 公司采取融资租赁方式投资建设120MW渔光互补项目,积极推进公司在氢能装备领域的技术研发和制造 [1] 财务表现 - 预测公司2024-2026年归母净利分别为1.43/1.75/2.05亿元,对应EPS分别为1.16/1.42/1.67元,PE分别为9.7/8.0/6.8倍 [2] 风险提示 - 装机速度不及预期 [2] - 火电灵活性改造、绿电交易等行业政策推进不及预期 [2] - 上游原材料涨价 [2]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 公司1H24实现营收5.1亿元,同比增长45.8%;实现归母净利润2398万元,同比增长85.99% [1] - 单Q2实现营收3.7亿元,同比增长32.6%;实现归母净利润0.2亿元,同比增长49.3% [1] 主营业务分析 - 火电投资加快落地,公司干式/湿式除渣系统及低温烟气余热深度回收系统业务合计营收4.4亿元,同比增长61.5% [2] - 改造业务需求仍待政策进一步推动,公司1H24全负荷脱硝业务营收同比下降43.5% [2] - 公司启动120MW渔光互补配套制氢项目,开启氢能装备领域的技术研发和制造布局 [2] 财务数据预测 - 预计公司2024~2026年分别实现归母净利润1.3/1.6/1.8亿元,EPS分别为1.06/1.29/1.46元,对应PE分别为11倍、9倍和8倍 [3] 风险提示 - 报告未提及风险提示 [无]

技术创新和新产品开发 - 公司始终将技术创新和新产品开发作为企业发展战略的核心，坚持自主研发创新[63] - 公司与一流大学、科研院所密切合作，协同建立多个创新平台，打造自主研发与产学研相结合的技术创新体系[63] - 公司已在节能环保系统设备的多个环节实现技术突破，掌握了一系列拥有自主知识产权的核心技术和关键工艺[63] - 公司产品结构完善、业务多维发展，能够满足不同用户多样化、系统化需求[63] - 公司凭借较强的科技成果转化能力和研发技术产业化能力，不断创新研发新产品[63] - 公司成熟产品改型跨领域拓展应用，极大地丰富了公司产品线，公司抗风险能力显著增强[63] 财务业绩 - 公司实现营业收入51,393.42万元，较去年同期增长45.81%[66] - 公司归属于上市公司股东的净利润为2,398.23万元，同比增长85.99%[66] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,210.84万元，同比增长133.82%[66] - 公司总资产245,889.92万元，归属于上市公司股东的净资产88,246.59万元[66] - 公司采取融资租赁方式投资建设120MW渔光互补项目，积极推进公司在氢能装备领域的技术研发和制造[66] - 公司研发经费投入2,379.14万元，占营业收入比重4.63%[67] - 公司新增发明专利申请9项，实用新型专利申请14项，软件著作权申请12项[67] 公司治理 - 公司持续加强信息化建设，成功完成SRM系统与ERP系统的全面对接[68] - 公司进一步完善公司治理体系，独立董事在完善法人治理结构和保护中小股东利益方面发挥了积极作用[68] 环境保护 - 公司被列为青岛市重点排污管理单位，主要涉及废气、固废和生活污水等污染物[93][94] - 公司建立了完善的环保设施和管理制度，定期开展环境监测，确保各项排放指标达标[94][99] - 公司未因环境问题受到行政处罚[100] - 公司通过数字化、智能化建设等措施，不断提高生产效率，推动节能减排[103] - 公司建立健全了突发环境事件应急预案，并定期进行演练[97][98] - 公司积极履行环境保护责任，推行绿色办公等措施，提高员工环保意识[103] - 公司严格执行国家环保法规，建设项目均获得环评批复和排污许可证[95][96] 股东权益保护 - 公司董事长、控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[106] - 公司实际控制人的亲属承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[106] - 公司董事、监事、高级管理人员承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[106] - 公司核心技术人员承诺自上市之日起12个月内和离职后6个月内不转让或委托他人管理其持有的公司股份[106] - 公司控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺避免与公司产生同业竞争[107] - 公司控股股东、实际控制人及其一致行动人以及公司董事、监事、高级管理人员承诺规范和减少关联交易[107] - 公司及被激励对象就股权激励计划作出相关承诺[109] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为25,019.19万元，扣除发行费用后募集资金净额为20,035.63万元[145] - 公司募集资金投资项目包括底渣处理系统产品生产线技术改造项目、蓄热器产品生产线建设项目和补充流动资金项目[146,147] - 截至报告期末，公司累计投入募集资金113,144,968.13元，占募集资金净额的56.47%[146] - 公司"底渣处理系统产品生产线技术改造项目"和"蓄热器产品生产线建设项目"的投入进度分别为43.90%和72.73%[147] - 公司于2024年4月和5月分别增加了"底渣处理系统产品生产线技术改造项目"的实施地点和延长了该项目的预定可使用状态日期[148,149] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，报告期末现金管理余额为4,000万元[151] 股权结构 - 报告期内，公司普通股股份总数及股本结构未发生变化[151,152] - 截至报告期末，公司普通股股东总数为3,676户[154] - 公司前十名股东中包括控股股东王勇及其一致行动人刘衍卉、朱君丽、姜昱等[158,161] - 公司前十名无限售条件股东中包括冰轮环境技术股份有限公司、张军、上海聚鸣投资管理有限公司等[159] - 公司有限售条件股东中王勇、刘衍卉、朱君丽等持有数量较大[161] - 公司董事长王勇、董事兼总经理刘衍卉、董事兼副总经理张连海等高管持有公司限制性股票[165] 财务数据 - 公司2024年6月30日的货币资金为378,160,682.03元[168] - 公司2024年6月30日的交易性金融资产为40,000,000.00元[168] - 公司2024年6月30日的应收账款为626,953,904.80元[168] - 公司2024年6月30日的存货为501,649,469.94元[168] - 公司2024年6月30日的合同资产为220,472,959.25元[168] - 公司2024年6

会议情况 - 公司第五届监事会第二次会议于2024年8月27日现场召开，3名监事均出席[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司<2024年半年度报告>全文及摘要的议案》，3票同意[2] - 审议通过《关于公司2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》，3票同意[3][4]

公司换届 - 公司于2024年7月19日完成第五届董事会、监事会换届选举，任期三年[1] - 第五届董事会由6名非独立董事和3名独立董事组成[2] - 王勇当选第五届董事会董事长[3] - 第五届监事会由2名非职工代表监事和1名职工代表监事组成[6] - 宋修奇当选第五届监事会主席[6] 人员聘任 - 刘衍卉被聘任为公司总经理，张连海等为副总经理，高静为副总经理兼董秘，张代斌为财务总监[7] - 董昕钰被聘任为公司证券事务代表[9] 人员离任 - 第四届董事会独立董事段威等、第四届监事会监事刘磊不再任职[10] - 副总经理洪志强退休，离任后担任公司管理顾问[10] 人员履历 - 双永旗、张代斌、高静、董昕钰有相关就职履历[13][14][15][17] - 双永旗2012年7月至今任公司副总经理，张代斌2017年1月至今任财务总监[13][14]

会议安排 - 2024年7月3日召开第四届董事会第三十一次会议，审议召开2024年第三次临时股东大会议案[6] - 7月4日发布召开2024年第三次临时股东大会通知[7] - 7月19日下午14时30分召开现场会议，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[7][9][10] 参会情况 - 31人出席，代表54,921,244股，占比44.6256%[11] - 12人现场出席，代表35,483,005股，占比28.8313%[11] - 20人网络投票，代表19,475,239股，占比15.8243%[11] 会议结果 - 审议通过选举第五届董事会、监事会相关议案[15] - 议案1.00、2.00、3.00获过半数同意通过[15] - 律师认为会议决议合法有效[17]

会议信息 - 公司第五届监事会第一次会议于2024年7月19日在公司会议室召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 选举结果 - 全体监事同意选举宋修奇为公司第五届监事会主席[2] - 表决有效票3票，同意3票，反对0票，弃权0票[2]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于7月19日在青岛召开[2] - 出席股东和代理人31人，所持表决权占44.6256%[2] - 董事、监事全出席，董秘出席，高管列席[4] 议案情况 - 多项议案得票占出席有效表决权99.9848%[5] - 选举议案同意票比例99.8260%，弃权0.1739%[6] - 议案1、2对中小投资者单独计票[8] - 议案1 - 3用累积投票制选举董监成员[9] 律师见证 - 见证律所是北京海润天睿，律师为刘新宇、陈乐[10] - 律师认为大会决议合法有效[11]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会网络投票时间为7月19日9:15 - 15:00[9] - 现场会议时间为7月19日14点30分，地点在山东青岛胶州[11] - 投票方式为现场与网络投票结合[11] 董事会与监事会 - 第五届董事会由9名董事组成，含3名独立董事[14] - 提名孙邦清等3人为独立董事，王勇等6人为非独立董事[14][17] - 第五届监事会由3名监事组成，提名宋修奇等2人为非职工代表监事[20] 会议相关规则 - 股东及代理人发言不超5分钟[6] - 未填等表决票视为弃权[7] - 审议选举董监事等议案，独立董事累积投票[11][14]