公司上市申请与资本动态 - 百利天恒于9月29日向港交所递交主板上市申请，联席保荐人为高盛、摩根大通、中信证券 [1] - 此次为公司继2024年7月10日、2025年1月21日两次递表失效后的再次申请 [1] - 公司于2025年9月30日总市值约为1550亿元 [2] - 公司于2025年7月11日完成向特定对象发行A股股票，成功募集资金总额37.64亿元 [9] - 根据测算，公司未来三年资金缺口为48.19亿元 [11] 股权结构与公司战略 - 公司董事长、总经理兼首席科学官朱义为控股股东，持有72.22%股份 [4] - 主要股东包括奥博资本旗下基金持股6.91%，张苏娅持股2.32%，其他A股股东持股18.55% [4] - 公司秉持整合北美与中国生态优势的战略，目标成为跨国药企，并在中美两地设立研发中心 [5] - 公司预计在2029年形成全球商业化能力 [4] 业务板块与研发平台 - 公司经营创新生物药业务以及仿制药及中成药业务 [5] - 公司构建了三大研发平台：创新ADC药物研发平台、多特异性T细胞衔接器平台、创新ARC药物研发平台 [5] - 创新ADC平台已研发9条进入临床阶段的管线，开展约70项临床研究，包括16项中国关键注册试验和3项全球关键注册试验 [5] - 多特异性T细胞衔接器平台有4条进入临床阶段的管线，已开展15项临床研究 [5] - 创新ARC平台已研发潜在全球首创药物BL-ARC001并递交IND [6] 核心产品与重大合作 - 公司通过子公司SystImmune研发的iza-bren为全球首创且唯一处于临床III期阶段的EGFR×HER3双特异性抗体ADC [6] - 2023年底，公司与百时美施贵宝就iza-bren达成合作协议，总额84亿美元，首付8亿美元，为全球ADC领域单资产最大交易 [7] - iza-bren在美国开展5项临床研究，其中3项为注册临床试验，1项适应症被FDA纳入突破性治疗品种名单 [7] - 预计iza-bren在2029年起有望在美国及全球市场获批上市 [7] 财务状况与收入构成 - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为7.02亿、5.60亿、58.21亿和1.7亿元 [8] - 同期研发开支分别为3.75亿、7.46亿、14.43亿和10.39亿元 [8] - 同期净利润分别为-2.82亿、-7.8亿、37.08亿和-11.18亿元 [8] - 公司2024年营业收入同比增长超过900% [8] - 2024年总收入58.21亿元中，91.6%来自与BMS合作协议的许可费收入 [8]

港股IPO申请 - 公司于9月29日向港交所主板递交IPO申请，联席保荐人为高盛、摩根大通和中信证券 [1] - 此次是公司继2024年7月10日和2025年1月21日两次递表失效后的再次申请 [1] - 公司表示申请港股上市旨在助力国际化业务发展，利用境外融资平台支持创新产品在欧美日等市场的全球开拓 [11] 公司概况与股权结构 - 公司历史可追溯至1996年，董事长、总经理兼首席科学官朱义为创始人，目前持有公司72.22%的股份，为控股股东 [3] - 其他主要股东包括奥博资本旗下基金持股6.91%，张苏娅持股2.32%，其他A股股东持股18.55% [3] - 截至2025年9月30日收市，公司总市值约为1550亿元 [2] 业务战略与研发平台 - 公司经营创新生物药业务以及仿制药及中成药业务，秉持整合北美与中国生态优势、成为跨国药企的成长战略 [4] - 在美国和中国两地建立研发中心，分别负责早期开发和后续临床研发 [4] - 公司构建了三大研发平台：创新ADC药物研发平台、多特异性T细胞衔接器平台和创新ARC药物研发平台 [4] 核心产品管线与临床进展 - 创新ADC平台已成功研发9条进入临床阶段的ADC创新候选药物管线，开展了约70项临床研究，包括16项中国关键注册临床试验和3项全球关键注册临床试验 [6] - 多特异性T细胞衔接器平台有4条进入临床阶段的GNC创新多特异性抗体药物管线，已开展15项临床研究 [6] - 创新ARC平台已研发并递交IND申请的潜在全球首创ARC药物BL-ARC001 [7] - 核心产品iza-bren为全球首创且唯一处于临床III期阶段的EGFR×HER3双特异性抗体ADC，与百时美施贵宝达成总额84亿美元的合作协议，首付8亿美元 [7] 财务状况与资金需求 - 2024年公司营业收入达58.21亿元，同比增长超过900%，但其中91.6%来自与BMS合作协议的许可费收入 [9][10] - 报告期内公司研发开支持续增长，2025年上半年研发开支为10.39亿元 [9] - 公司于2024年实现净利润37.08亿元，但2025年上半年净亏损11.18亿元 [9] - 公司于2025年7月完成A股定增，募集资金总额37.64亿元，未来三年资金缺口测算为48.19亿元 [11][12] 商业化前景 - 公司聚焦肿瘤大分子治疗领域，目标在2029年形成全球商业化能力 [3] - 与BMS合作的iza-bren在美国开展5项临床研究，其中3项为注册临床试验，预计2029年起有望在美国及全球市场获批上市 [7]

根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意四川百利天恒药业股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1641 号），向特定对 象发行人民币普通股（A 股）11,873,817 股，发行价格为人民币 317.00 元/股， 募集资金总额为人民币 3,763,999,989.00 元，扣除发行费用人民币 32,945,808.97 元（不含增值税），公司本次实际募集资金净额为人民币 3,731,054,180.03 元。前 述募集资金到位情况已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并出具了信 会师报字[2025]第 ZA15003 号《验资报告》。 为规范公司募集资金管理，保护投资者权益，提高募集资金使用效率，根据 《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引 第 1 号——规范运作》等法律、法规以及规范性文件的相关规定，公司设立了募 集资金专项账户，对上述募集资金实施专项存储、专款专用，并已与保荐人、募 集资金专户监管银行签署了《募集资金专户存储三方监管协议》。 二、募集资金投资项目的基本情况 中信证券股份有限公司 关于四川百利天恒药业股份有限公司 使用自筹资 ...

中信证券股份有限公司 关于四川百利天恒药业股份有限公司 使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为四川百 利天恒药业股份有限公司（以下简称"百利天恒"或"公司"）首次公开发行股 票并上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资 金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规 定，对百利天恒拟使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的事项进行了审慎核 查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意四川百利天恒药业股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1641 号）同意注册，公司向特 定对象发行人民币普通股（A 股）11,873,817 股，发行价格为人民币 317.00 元/ 股，募集资金总额为人民币 3,763,999,989.00 元，扣除发行费用人民币 32,945,808.97 元（不含增值税），公司本次实际募集资金净额为人民币 3,731,054,180.03 ...

使用部分募集资金向全资子公司实缴出资以实施募投项目的 核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为四川百 利天恒药业股份有限公司（以下简称"百利天恒"或"公司"）首次公开发行股 票并上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资 金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规 定，对百利天恒拟使用部分募集资金向全资子公司实缴出资以实施募投项目的事 项进行了审慎核查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同 意四川百利天恒药业股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可 [2025]1641 号），公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）11,873,817 股，发行 价格为人民币 317.00 元/股，募集资金总额为人民币 3,763,999,989.00 元，扣除发 行费用人民币 32,945,808.97 元（不含增值税），公司本次实际募集资金净额为人 民币 3,731,054,180.0 ...

中信证券股份有限公司 关于四川百利天恒药业股份有限公司 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为四川百 利天恒药业股份有限公司（以下简称"百利天恒"或"公司"）首次公开发行股 票并上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司募集资 金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规 定，对百利天恒拟使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的事项进行了审慎核 查，核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意四川百利天恒药业股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1641 号）同意注册，公司向特 定对象发行人民币普通股（A 股）11,873,817 股，发行价格为人民币 317.00 元/ 股，募集资金总额为人民币 3,763,999,989.00 元，扣除发行费用人民币 32,945,808.97 元（不含增值税），公司本次实际募集资金净额为人民币 3,731,054,180.03 ...

证券代码：688506 证券简称：百利天恒 公告编号：2025-072 四川百利天恒药业股份有限公司 关于使用自筹资金支付募投项目部分款项后续以募集资金 等额置换的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 四川百利天恒药业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 29 日 召开第五届董事会第一次会议及第五届董事会审计委员会 2025 年第一次会议， 审议通过了《关于使用自筹资金支付募投项目部分款项后续以募集资金等额置换 的议案》，同意公司基于募投项目实施情况使用公司自筹资金支付募投项目部分 款项，后续以募集资金等额置换，并从募集资金专户划转至募投项目实施主体的 自有资金账户，该部分等额置换资金视同募投项目使用资金。中信证券股份有限 公司（以下简称"保荐人"）对本事项出具了明确的核查意见。具体情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意四川百利天恒药业股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1641 号）同意注册，公司向特 定对象发行人民币普通股（ ...

募资情况 - 公司向特定对象发行11,873,817股A股，发行价317元/股，募资3,763,999,989元[1] - 扣除费用后实际募资净额3,731,054,180.03元，2025年9月15日到账[1] 资金用途 - 募资净额全部用于创新药研发项目[4] - 拟用不超7亿闲置募资补充流动资金，期限不超12个月[5] 决策审批 - 2025年9月29日董事会等通过补充流动资金议案，无需股东会审议[6] - 保荐人对使用闲置募资补充流动资金无异议[8]

人事变动 - 2025年9月29日公司完成董事会换届选举，第五届董事会董事任期三年[2] - 同日选举朱义为董事长，聘任其为总经理[3][5] - 同日聘任张苏娅为常务副总经理兼财务总监[5] - 同日聘任陈雪玉为证券事务代表[7] - 换届后康健等不再任职[8] 公司治理 - 2025年9月29日股东大会通过取消监事会，由审计委员会行使职权[8] 股权情况 - 王潇潇截至公告披露日持有公司124,514股股票[12] - 何勇、陈英格、陈雪玉截至公告披露日未持有公司股票[13][14][15] 人员信息 - 陈英格、陈雪玉符合担任相关职务的任职资格[14][15] 联系方式 - 公司董事会秘书、证券事务代表联系电话为028 - 85321013[9]

募资情况 - 公司向特定对象发行11,873,817股，发行价317元/股，募资3,763,999,989元，净额3,731,054,180.03元[4] 财务数据 - 百利药业2025年6月30日资产310,347.27万元，净资产104,440.59万元，营收11,349.42万元，净利润-2,374.90万元[11] - 多特生物2025年6月30日资产656,737.35万元，净资产405,985.52万元，营收2,934.48万元，净利润-47,024.28万元[12] 资金使用 - 2025年9月29日通过用部分募资向全资子公司实缴出资议案[3] - 负责募投项目的全资子公司将开立专用账户并签监管协议[14]