科创板融资余额变动 - 截至7月15日科创板两融余额合计1601 25亿元较上一交易日增加4295 86万元其中融资余额合计1595 30亿元环比增加3456 88万元 [1] - 科创板融资余额超亿元的个股有425只其中10亿元以上的17只5000万元至1亿元的112只低于5000万元的48只 [1] - 融资余额环比增加的个股共288只净买入超千万元的54只500万至1000万元的43只100万至500万元的122只不足百万元的69只 [1] - 融资余额环比减少的个股中金额超千万元的33只金山办公传音控股海光信息分别减少1 65亿元1 38亿元1 29亿元 [1] 融资净买入重点个股 - 生益电子最新融资余额4 06亿元环比增加1 18亿元当日股价上涨2 33% [2] - 澜起科技中控技术微芯生物净买入金额分别为8426 30万元5313 59万元5165 87万元 [2] - 融资净买入超千万元的个股当日平均涨幅0 05%致远互联益方生物南新制药分别上涨10 85%7 89%6 21% [2] - 美芯晟广大特材神工股份跌幅居前分别为10 49%9 82%6 88% [2] 行业分布与融资占比 - 融资净买入超千万元的个股中医药生物电子机械设备行业最集中分别有17只16只8只 [2] - 融资余额占流通市值比例算术平均值为4 00%容百科技占比最高达13 08%中科蓝讯正帆科技麦澜德占比分别为10 17%7 70%7 42% [2] 个股融资明细数据 - 热景生物融资余额环比增加3113 34万元涨幅12 47%股价上涨4 42% [3] - 派能科技融资余额环比增加3052 06万元涨幅4 87%股价下跌3 80% [3] - 龙迅股份融资余额环比增加2885 26万元涨幅24 60%股价上涨3 45% [3] - 华纳药厂融资余额环比增加2773 19万元涨幅10 57%股价下跌0 37% [3] - 鼎通科技融资余额环比增加2538 73万元涨幅9 60%股价上涨2 20% [3] - 威迈斯融资余额环比增加2423 17万元涨幅10 62%股价上涨2 91% [3] - 广大特材融资余额环比增加2387 75万元涨幅6 63%股价下跌9 82% [3] - 源杰科技融资余额环比增加2287 20万元涨幅6 04%股价上涨6 20% [3] - 杰普特融资余额环比增加2110 05万元涨幅12 00%股价下跌1 97% [3] - 圣诺生物融资余额环比增加2061 48万元涨幅4 94%股价上涨2 92% [3] - 达梦数据融资余额环比增加2059 37万元涨幅4 31%股价上涨3 46% [3] - 联影医疗融资余额环比增加2048 99万元涨幅3 80%股价下跌0 59% [3] - 美芯晟融资余额环比增加1959 44万元涨幅10 46%股价下跌10 49% [3] - 聚辰股份融资余额环比增加1935 24万元涨幅5 44%股价下跌1 28% [3] - 浩欧博融资余额环比增加1918 03万元涨幅7 92%股价上涨3 67% [3] - 杰华特融资余额环比增加1882 37万元涨幅6 35%股价下跌0 34% [3] - 铂力特融资余额环比增加1863 31万元涨幅1 63%股价下跌1 19% [3] - 德马科技融资余额环比增加1823 01万元涨幅8 74%股价下跌0 40% [3] - 正帆科技融资余额环比增加1794 92万元涨幅2 35%股价下跌1 50% [3] - 容百科技融资余额环比增加1724 15万元涨幅1 33%股价下跌2 92% [3] - 安集科技融资余额环比增加1675 91万元涨幅3 80%股价下跌2 06% [3] - 益方生物融资余额环比增加1639 08万元涨幅12 04%股价上涨7 89% [3] - 泰凌微融资余额环比增加1567 26万元涨幅4 53%股价上涨0 45% [3] - 中科星图融资余额环比增加1357 36万元涨幅2 16%股价上涨0 75% [4] - 南模生物融资余额环比增加1317 09万元涨幅28 49%股价上涨5 31% [4] - 诺泰生物融资余额环比增加1301 62万元涨幅2 96%股价上涨3 98% [4] - 国力股份融资余额环比增加1294 56万元涨幅4 42%股价下跌0 14% [4] - 华曙高科融资余额环比增加1242 25万元涨幅11 19%股价下跌3 20% [4] - 三生国健融资余额环比增加1240 50万元涨幅3 52%股价下跌0 67% [4] - 精智达融资余额环比增加1230 22万元涨幅7 99%股价下跌5 11% [4] - 迈得医疗融资余额环比增加1229 93万元涨幅20 81%股价下跌3 49% [4] - 麦澜德融资余额环比增加1227 65万元涨幅16 66%股价上涨0 64% [4] - 路维光电融资余额环比增加1186 67万元涨幅5 04%股价下跌1 90% [4] - 爱博医疗融资余额环比增加1182 98万元涨幅2 14%股价下跌1 65% [4] - 致远互联融资余额环比增加1173 40万元涨幅7 35%股价上涨10 85% [4] - 腾景科技融资余额环比增加1159 21万元涨幅5 39%股价上涨0 44% [4] - 南新制药融资余额环比增加1123 21万元涨幅12 18%股价上涨6 21% [4] - 威腾电气融资余额环比增加1074 01万元涨幅4 18%股价上涨3 51% [4] - 皓元医药融资余额环比增加1068 83万元涨幅2 92%股价下跌2 60% [4] - 嘉元科技融资余额环比增加1041 97万元涨幅2 07%股价上涨0 28% [4] - 艾罗能源融资余额环比增加1038 54万元涨幅10 56%股价下跌4 35% [4] - 纳微科技融资余额环比增加1026 60万元涨幅3 76%股价上涨1 05% [4] - 利元亨融资余额环比增加1025 69万元涨幅2 57%股价上涨1 42% [4] - 神工股份融资余额环比增加1019 68万元涨幅4 06%股价下跌6 88% [4] - 复旦微电融资余额环比增加1015 97万元涨幅2 24%股价下跌1 18% [5] - 京仪装备融资余额环比增加1001 83万元涨幅9 31%股价下跌1 51% [5]

科创板资金流向总体情况 - 沪深两市全天主力资金净流出411.86亿元 科创板主力资金净流出18.01亿元 [1] - 科创板个股上涨229只 其中涨停1只（上纬新材） 下跌352只 [1] - 主力资金净流入个股218只 净流出个股371只 [1] 主力资金净流入居前个股 - 澜起科技主力资金净流入2.54亿元 涨幅3.13% 换手率3.03% [2] - 优刻得主力资金净流入1.16亿元 涨幅3.97% 换手率9.81% [2] - 生益电子主力资金净流入1.07亿元 涨幅2.33% 换手率3.44% [2] - 微芯生物主力资金净流入8903.52万元 涨幅5.27% 换手率6.42% [2] - 百济神州主力资金净流入8381.65万元 涨幅6.80% 换手率4.26% [2] 主力资金净流出居前个股 - 寒武纪主力资金净流出1.44亿元 跌幅2.12% [1] - 华丰科技主力资金净流出1.06亿元 跌幅2.99% [16] - 亚虹医药主力资金净流出1.03亿元 跌幅3.61% [16] - 广大特材主力资金净流出7045.21万元 跌幅9.82% [16] - 南芯科技主力资金连续15天净流出 [1] 连续资金流入个股表现 - 中控技术连续6个交易日主力资金净流入 [1] - 航天宏图连续5个交易日主力资金净流入 [1] - 佰仁医疗连续5个交易日主力资金净流入 [1] - 共有41只个股主力资金连续3个交易日以上持续净流入 [1] 个股特殊表现情况 - 上纬新材涨停20.01% 主力资金净流入1090.05万元 换手率仅0.28% [3] - 近岸蛋白涨幅14.65% 主力资金净流入2607.80万元 换手率22.78% [2] - 致远互联涨幅10.85% 主力资金净流入1982.34万元 换手率9.26% [3] - 海博思创涨幅7.74% 但主力资金净流出2193.70万元 [15] 行业资金流向特征 - 半导体行业个股资金流向分化明显 澜起科技净流入2.54亿元而寒武纪净流出1.44亿元 [1][2] - 生物医药板块表现活跃 百济神州、微芯生物等个股资金净流入且涨幅较大 [2] - 新能源板块资金流出明显 天合光能净流出7563.11万元 跌幅2.11% [16]

报告行业投资评级 - 看好计算机行业 [2] 报告的核心观点 - 预计25Q2延续行业利润修复趋势，行业盈利能力从低点快速反弹，是利润弹性释放后的修复性大幅度增长，25年基于24年低基数效应预计维持中高速增长 [4][18] - 行业呈现出良好的“收入 - 成本错配”结构性剪刀差，25Q2 - Q4薪酬成本增速将维持在1%的低水平，技术密集型行业基层岗位薪酬增长转向结构性倾斜 [18][19] 分组1：2025Q2单季度计算机业绩前瞻 - 对55家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025Q2净利润预测显示，增速超50%的有13家占比23.6%，30% - 50%的有6家占比10.9%，0% - 30%的有25家占比45.5%， - 30% - 0%的有4家占比7.3%，低于 - 30%的有7家占比12.7% [4][5][6] - 详细列出各公司2025Q2收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [7][8][9] 分组2：2025H1计算机业绩前瞻 - 对60家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025H1净利润预测显示，增速超50%的有12家占比20.0%，30% - 50%的有10家占比16.7%，0% - 30%的有25家占比41.7%， - 30% - 0%的有7家占比11.7%，低于 - 30%的有6家占比10.0% [12][13] - 详细列出各公司2025H1收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [14][15][16] 分组3：计算机行业利润修复情况 - 24Q4/25Q1行业收入增速分别为5%/21%，净利润增速分别为 - 68%/82%，行业盈利能力从低点快速反弹 [18] - 24年各季度薪酬成本增速较23年稳定下降，24Q2首次出现负值，24Q4/25Q1薪酬成本增速（不考虑资本化）均为2%，员工总数增速/人力增速为 - 1% [18] - 假设25Q2 - Q4行业人均薪酬增速2%、人力增速 - 1%，薪酬成本增速将维持在1%的低水平 [19] 分组4：计算机单季度业绩增速和先导指标 - 展示2022Q2 - 2025Q1计算机单季度业绩增速和先导指标相关数据，包括营业总收入增速、营业总成本增速等多项指标 [20] 分组5：计算机重点公司估值表 - 列出部分计算机重点公司2025/7/14总市值、2024A - 2027E归母净利润及对应PE数据，盈利预测取Wind一致预期 [24]

报告行业投资评级 - 看好机械行业 [1] 报告的核心观点 - 对20家重点跟踪的机械公司2025Q2业绩增速进行预测，不同细分领域公司增速有差异 [4] - 机器人&零部件领域人形机器人产业化进程持续推进，看好长期产业趋势，关注三条主线，未来有望看到业绩贡献 [4] - 轨交设备上半年铁路投资高增、客流量创新高，固定资产投资有望保持较高增长，推荐相关公司 [4] - 工程机械周期拐点临近，布局正逢其时，板块估值处低位，下游需求回暖，更新周期有望推动新机销售上涨 [4] - 激光领域通用激光快速增长，专用激光重视新技术变化，推荐相关公司 [4] - 机床&刀具看好机床高端化转型及核心零部件国产替代，刀具产品高端化突破和新领域开拓值得期待，推荐相关公司 [7] - 叉车需求景气回升，看好智能化无人化趋势，内外销量均增长，行业有电动化和智能化转型趋势，推荐相关公司 [7] - 国产仪器在自主可控背景下，国产品牌有望加速替代，国内企业高端产品加速推出 [7] 根据相关目录分别进行总结 2025Q2重点跟踪机械公司业绩增速预测 - 激光：柏楚电子20%、联赢激光0% [4] - PCB：鼎泰高科66%、芯碁微装15% [4] - 通用：三一重工25%、杭叉集团11%、恒立液压11%、安徽合力10%、徐工机械9%、中联重科9%、纽威数控 -4% [4] - 轨交：时代新材145%、时代电气15%、中国通号 -20% [4] - 运控：汇川技术7%、中控技术 -16% [4] - 半导体：华峰测控40% [4] - 油服：杰瑞股份 -2% [4] - 机器人：卧龙电驱17%、中大力德0% [4] 机器人&零部件 - 2024年以来全球机器人产业链扩容，人形机器人进入工厂测试，英伟达、华为入局，机器人从硬件走向系统并在应用场景落地，2025年产业化进入新阶段 [4] - 关注三条主线：特斯拉人形机器人产品迭代等、全球巨头布局及产品发布、各种机器人在应用场景落地放量 [4] - 建议关注绿的谐波等多家公司 [4] 轨交设备 - 上半年铁路投资保持高增，客流量再创新高，2025年上半年全国铁路固定资产投资3559亿元，同比增长5.5%，假设全年增速5.9%，25年有望接近9000亿；1 - 5月全国铁路客运量18.63亿人次，同比增长7.3% [4] - 2024年国铁运输收入9901亿，同比增长2.7%，净利润39亿，资产负债率63.51%为10年来最低 [4] - 重点推荐中国中车、思维列控，建议关注时代电气等公司 [4] 工程机械 - 本轮国内下行周期伴随海外强劲增长，业绩波动减弱，板块整体收入和利润增长，盈利能力改善 [4] - 板块经历4年下行周期，估值处低位，下游需求边际回暖，施工强度恢复有望推动工程机械更新周期带来新机销售上涨 [4] - 重点推荐三一重工等公司，建议关注柳工等公司 [4] 激光 - 通用激光：高功率、管/坡等工艺迭代和海外出口增量带来需求快速增长 [4] - 专用激光：消费电子等新技术迭代带来增量需求 [4] - 推荐柏楚电子等公司，建议关注锐科激光等公司 [4] 机床&刀具 - 机床：2025年1 - 5月全国金属切削机床产量33.2万台，同比增长13.3%；金属成形机床产量6.9万台，同比增长11.3%，后续行业朝高端化等方向发展，核心零部件国产化前景广阔，推荐豪迈科技等公司 [7] - 刀具：国内需求回暖，刀具需求及出货量有望增长，国内企业进行产品高端化突破和领域拓展，看好高端刀具市场开拓及加工机遇，推荐鼎泰高科等公司 [7] 叉车 - 2025年1 - 5月我国叉车总销量60.18万台，同比增长9.3%，国内销量39.25万台，同比增长6.7%，出口销量20.93万台，同比增长14.7%，内外销量均增长 [7] - 行业电动化趋势明显，国产品牌出海；人力成本上涨和企业转型背景下，行业向自动化、智能化转型，智能物流成趋势，推荐安徽合力等公司 [7] 国产仪器 - 电子测量仪器国产化率低，高端产品依赖进口，国内企业高端产品加速推出，竞争力提升 [7] - 重点推荐普源精电，建议关注聚光科技等公司 [7]

科创板改革新政核心内容 - 上海证券交易所发布《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》等配套业务规则，旨在增强科创板制度包容性和适应性，更好服务科技创新和新质生产力发展 [1] - 新政被称为"1+6"政策组合，包括设立科创成长层、重启并优化第五套上市标准、引入预先审阅机制等举措 [5] 科创板公司观点 - 云天励飞董事长陈宁认为新政引导资本流向国家战略需求领域，推动"科技—产业—金融"良性循环，实现政策与技术优势协同 [1] - 中控技术总裁崔山指出新政为人工智能、半导体、医药生物等硬科技企业构建高效价值实现路径，提升创新价值估值逻辑 [2] - 和辉光电董事长傅文彪表示科创成长层精准服务高研发投入、高成长性但未盈利企业，助其跨越"死亡谷"加速产业化 [2] 券商机构观点 - 中国银河证券认为改革将促进创新资本形成，为科技创新生态注入活力，公司将持续支持科创板改革 [3] - 华泰证券指出科创成长层便于投资者识别未盈利科技企业风险，公司将强化投资者适当性管理 [3] - 国泰海通证券表示将深度挖掘新政覆盖的三大行业（人工智能/半导体/医药生物），加强项目储备 [3] 创投机构观点 - 国投创新董事总经理曹正称新政提升科创板对长期资本的吸引力，优化科技企业资金支持体系 [4] - 达晨财智合伙人刘济帆认为新政显著增强对长周期领域（如AI/创新药）包容性，近期未盈利企业IPO案例增加印证效果 [5] - 浦东科创集团数据显示86%科创板上市企业获私募股权支持，新政推动社会资本转向硬科技领域 [5]

外资机构调研A股情况 - 2025年上半年外资机构累计调研A股上市公司4766次 [2] - 深证主板、创业板和科创板获外资调研次数均超过1000次 上证主板和北交所分别获629次和23次调研 [2] - 对冲基金Point72上半年以116次调研位列外资机构首位 调研标的覆盖84家公司 包括上证主板22家、深证主板34家、创业板7家、科创板20家及北交所1家 [3] 外资重点调研标的 - 汇川技术以485家外资机构调研量成为最受青睐公司 迈瑞医疗以299家次居第二 [3] - 澜起科技、奥普特、百济神州-U、中控技术、华明装备、华测检测等公司获超120家外资机构调研 [3] - Point72高频调研标的为小商品城、奥普特和汇川技术 [3] 外资机构对A股展望 - 摩根士丹利基金认为市场反弹超预期 投资者对中国资产信心强化推动韧性增强 [3] - 景顺预计以旧换新政策将从家电汽车扩展至消费电子 消费或成下半年经济增长主要驱动力 [4] - 贝莱德关注内需、科技创新及优势出口企业 认为后者竞争优势验证后长期估值中枢有望抬升 [4]

科创板对高端装备制造业的推动作用 - 科创板作为创新"加速器"推动中控技术实现技术自主化从点至面、研发投入从量到质、创新资源从国内到全球的跨越 [1] - 科创板着力打造先进制造业集群 超百家高端装备制造业企业涵盖工业母机、工业机器人、激光加工等领域 下游覆盖轨交、汽车、电力等重点领域 [1] - "科创板八条"发布后高端装备制造业新增披露20单产业收购 其中5单为发行股份购买资产 [1][6] 工业母机行业发展 - 科创板工业母机企业2024年整体营收继续保持增长 科德数控等企业创新成果转化质效显现 [2] - 科德数控凭借"数控系统+核心部件+整机"全产业链优势 已在航天、航空等领域实现1300余台规模化应用 填补多项国内技术空白 [2] - 公司计划通过技术迭代、AI赋能和多元化布局解决高端装备"卡脖子"问题 打造高品质国产装备 [2] 工业自动化控制系统发展 - 中控技术从单一控制系统公司发展为以工业数据为基础、AI大模型为核心的工业AI平台型公司 构建完整AI生态系统 [3] - 公司上市后"硬科技"成色在多维度显著增强 核心技术得到深化与突破 [3] - 电力设备行业形成完善产业链 科创板企业延续稳健增长态势 推动工业绿色化发展 [3] 电力设备企业创新案例 - 南网科技2024年推动全国唯一新型储能领域国家制造业创新中心落户广州 首次获得中国专利金奖 [4] - 煜邦电力夯实智能电表业务同时 利用大数据为新能源电力"画像" 拓展低空智能巡检业务 实现数智化升级 [4] 并购重组与技术整合 - 中控技术并购荷兰Hobré International B V 获得全球领先的热值分析仪、激光气体分析仪等技术 提升智能制造解决方案能力 [5] - 中润光学收购湖南戴斯光电51%股权 增强技术和产品实力 实现供应链协作 [6] 科创板企业参与提质增效 - 科创板高端装备制造业近七成公司参与"提质增效重回报"专项行动 科创50、科创100指数成分股公司实现全覆盖 [6] - 科创板带来发展理念革新、资源禀赋重塑、创新动能跃升和治理能力蜕变 助力"硬科技"企业聚焦创新 [6]

公募机构调研概况 - 2025年上半年163家公募机构共调研1943家A股上市公司 覆盖30个申万一级行业 累计调研频次达40093次 [1] - 调研呈现"头部集中"与"深度挖掘"特征 233只个股获不少于50次调研 其中189只获50-99次 41只获100-199次 3只超200次 [1] - 汇川技术以386次调研居首 中控技术以228次排名第三 均属机械设备行业 [1] 行业调研分布 - 电子行业以7376次调研绝对领先 涉及229只个股 医药生物(222只/5150次)和机械设备(203只/4958次)分列二三位 [2] - 18个行业获不少于500次调研 其中11个行业突破1000次 计算机/电力设备/基础化工/汽车/通信/国防军工/纺织服饰等行业也获密集调研 [2][3] - 电子行业受政策扶持(研发补贴/税收优惠/产业基金)及技术升级(半导体/集成电路/人形机器人)驱动 公募机构持续加大配置 [2] 机构调研行为特征 - 113家公募机构调研频次超100次 嘉实基金/富国基金等6家机构超700次 博时基金(971次)/华夏基金(870次)领跑 [3] - 调研聚焦三大维度：技术研发壁垒(评估核心技术积累)/产业协同潜力(上下游合作效率)/可持续发展能力 [3]

公司股价及交易数据 - 截至2025年6月27日收盘，中控技术报收于44.38元，上涨0.02%，换手率0.82%，成交量6.4万手，成交额2.85亿元 [1] - 6月27日主力资金净流出1049.32万元，占总成交额3.68% [3] - 游资资金净流入551.71万元，占总成交额1.94%，散户资金净流入497.61万元，占总成交额1.75% [4] 公司经营及战略 - 合同负债波动不直接反映公司未来经营预期，公司正加速向工业AI转型，挖掘行业新增长点及客户需求 [2] - 2024年受宏观经济及行业周期压力，公司通过优化资源配置和工业AI业务落地展现韧性 [3] - 2025年为战略切换关键期，工业AI研发投入前置导致短期业绩承压，但技术转化临近爆发临界点 [3] - 公司战略性加大AI技术研发投入，打造工业AI硬核产品，同时强化其他业务板块支撑 [3] 相关ETF表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日跌0.17%，市盈率19.73倍，份额增450万份，主力资金净流出717.5万元 [7] - 游戏ETF(159869)近五日涨2.00%，市盈率41.36倍，份额减500万份，主力资金净流出1659.9万元 [7] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨3.48%，份额持平，主力资金净流出1482.3万元 [7] - 云计算50ETF(516630)近五日涨7.04%，市盈率100.19倍，份额减700万份，主力资金净流入343.4万元 [8]

中控技术限制性股票激励计划 - 公司2021年限制性股票激励计划第三个归属期拟归属793名激励对象，对应限制性股票归属数量为59.8271万股 [1] - 90名激励对象因离职、子公司控制权变更等原因丧失资格，9名因绩效考核为"C"导致归属比例为0% [1] - 监事会确认793名激励对象绩效考核结果合规，归属条件已成就 [1] ETF市场表现 食品饮料ETF (515170) - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日跌幅0.53%，市盈率19.82倍 [4] - 最新份额55.7亿份（减少1950万份），主力资金净流出675.6万元，估值分位16.33% [4] 游戏ETF (159869) - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日跌幅1.34%，市盈率39.83倍 [4] - 最新份额59.6亿份（减少8100万份），主力资金净流入2909万元，估值分位60.72% [4] 科创半导体ETF (588170) - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日涨幅4.60% [4] - 最新份额2.6亿份（减少400万份），主力资金净流入375.8万元 [4] 云计算50ETF (516630) - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日跌幅1.82%，市盈率94.40倍 [5] - 最新份额5.4亿份（增加300万份），主力资金净流入53.3万元，估值分位84.15% [5]