人工智能大会概况 - 2025世界人工智能大会以"智能时代，同球共济"为主题，吸引全球800余家科技企业参与，发布百余款"全球首发"或"中国首秀"产品 [5] - 金山办公、中控技术等20余家科创板公司创历史最大规模参展，覆盖算力基座、AI智能体、具身智能等前沿领域 [5] - 科创板已汇聚超40家人工智能产业链核心企业，其中算法与场景应用类企业占多数 [9] 企业创新成果展示 金山办公 - 推出原生办公智能体"WPS灵犀"，支持自然语言多轮对话实现自动生成演示文稿等功能，获评大会"镇馆之宝" [5][6] 中控技术 - 展出工业时间序列大模型TPT，已应用于万华化学等企业实现流程优化 [9] - 推出Plantbot机器人解决方案，在镇海炼化等企业完成高危场景人工替代 [5][9] 寒武纪与阶跃星辰 - 合作推进新一代基础大模型Step 3，提升国产算力与大模型适配性 [5] 禾川科技 - 展示高精度关节驱动产品四大系列，覆盖灵巧手、大推力控制等机器人核心动力需求 [8] 合合信息 - 通过AI技术实现古地图《坤舆万国全图》的移动端高清复刻与交互功能 [6] 算力基座领域进展 - 寒武纪、海光信息作为国内GPU/CPU标杆企业参展 [6] - 摩尔线程展示国产全功能GPU加速计算平台及夸娥智算集群方案 [7] - 沐曦科技首发训推一体GPU曦云C600，采用HBM3e显存使容量提升125%至144GB [7] 具身智能发展 - 大会展出150台人形机器人，规模同比大幅提升 [8] - 智元机器人联合德马科技首次展示数据驱动机器人在真实物流环境中的作业能力 [8] 政策支持 - 科创板"1+6"改革将第五套标准适用范围扩展至人工智能等领域，为AI企业上市提供政策支撑 [10]

报告行业投资评级 - 领先大市 - A，维持评级 [5] 报告的核心观点 - 2025 世界人工智能大会展示 AI 前沿技术与产业趋势，国产厂商在算力、算法、应用等方面崛起，行业发展前景乐观 [12] 根据相关目录分别进行总结 本周行业观点 - 7 月 26 日 2025 世界人工智能大会开幕，展览规模创历届之最，国务院总理李强出席开幕式并致辞 [12] - 算力方面国产厂商全产业链逐步崛起，芯片性能升级且强调场景结合与生态支撑，服务器积极布局超节点、一体机和液冷方案，智算中心强调覆盖范围和调度能力，量子计算是下一代颠覆式创新技术 [13][18][34][38] - 算法上大模型持续迭代，国产模型厂商从追赶到并跑，未来范式聚焦多模态能力、深度推理和思考能力、Agent 和交互以及物理 AI 和世界模型 [43][44] - 应用领域 to B/to C 百花齐放，端侧 AI 聚焦眼镜、智驾、机器人等场景，AI 逐渐成为生产力工具 [60] 市场行情回顾 本周板块指数涨跌幅 - 本周上证综指涨 1.67%，深证成指涨 2.33%，创业板指涨 2.76%，计算机行业指数涨 1.81%，跑赢上证综指 0.14pct，跑输深证成指 0.52pct，跑输创业板指 0.95pct [92] - 本周计算机行业指数在中信 30 个行业指数中排第 21，在 TMT 四大行业中排第 3 [94] 本周计算机个股表现 - 本周计算机板块在电力 IT、AI 应用等领域表现较好，需关注 AI、机器人、量子科技等中长期产业方向 [95] - 周涨幅前十个股包括海天瑞声、唐源电气等，周跌幅前十个股有四方精创、正元智慧等，周换手率前十个股包含港迪技术、中远海科等 [96] 行业重要新闻 - 7 月 26 日 2025 世界人工智能大会开幕，设置 5 大板块，展示 AI 前沿技术与产业趋势 [98] - 7 月 17 日丹麦诺和诺德基金会与政府基金合作投资 4000 万欧元用于北欧量子计划，引入量子计算机 Magne [98] - 26 日中国政府倡议成立世界人工智能合作组织，总部初步考虑设在上海 [98] - 四川大学华西医院完成中国西部地区首例植入式脑机接口手术 [98]

科创板融资余额变动 - 截至7月24日，科创板两融余额合计1665.97亿元，较上一交易日增加6.04亿元，其中融资余额1659.90亿元，环比增加6.01亿元，连续9个交易日增长 [1] - 科创板融资余额超亿元的个股达432只，其中17只融资余额超10亿元，115只介于5000万元至1亿元，37只低于5000万元 [1] - 303只个股融资余额环比增加，69只净买入超1000万元，57只净买入500万至1000万元，124只净买入100万至500万元 [1] - 56只个股融资余额环比减少超1000万元，海光信息、中芯国际、寒武纪分别减少1.61亿元、6777.52万元、4975.10万元 [1] 融资净买入重点个股 - 铁建重工融资净买入金额最高，达2.99亿元，融资余额7.00亿元，当日股价上涨8.43% [2] - 博瑞医药、中控技术、澜起科技融资净买入金额分别为1.06亿元、9252.42万元、8706.73万元 [2] - 获融资净买入超1000万元的个股当日平均上涨1.03%，统联精密涨幅最高达19.99%，前沿生物跌幅最大为9.46% [2] - 电子、医药生物、电力设备行业融资净买入个股数量最多，分别有23只、10只、10只 [2] 融资余额占流通市值比例 - 融资净买入超1000万元个股的平均融资余额占流通市值比例为3.86% [2] - 纬德信息融资余额占比最高达8.55%，优刻得、华丰科技、臻镭科技占比分别为7.66%、7.38%、7.31% [2] 个股融资数据明细 - 铁建重工融资余额环比增长74.52%，博瑞医药增长6.40%，中控技术增长4.75% [2][3] - 电气风电融资余额环比增长11.02%，前沿生物增长15.06%，富信科技增长16.14% [3][4] - 华熙生物融资余额环比增长6.49%，茂莱光学增长12.20%，博众精工增长12.36% [3][4] - 美埃科技融资余额环比增长27.84%，惠泰医疗增长32.26%，卓越新能增长19.02% [4][5]

机器人ETF嘉实表现 - 盘中换手率达4.78%，成交2772.33万元，近1周日均成交2981.79万元 [2] - 近半年规模增长3.43亿元，份额增长2.60亿份 [2] - 近22个交易日合计资金净流入1393.00万元 [2] - 近1年净值上涨49.02%，在指数股票型基金中排名前14.20%（417/2936） [2] - 成立以来最高单月回报25.78%，最长连涨3个月，累计涨幅37.12%，上涨月份平均收益率9.72% [2] 中证机器人指数成分股 - 前十大权重股合计占比49.58%，包括汇川技术（9.96%）、科大讯飞（9.70%）、石头科技（5.03%）等 [2] - 7月23日权重股表现：大族激光涨7.67%，中控技术涨2.33%，双环传动涨2.34%，石头科技跌1.16% [4] 人形机器人行业动态 - 优必选推出工业人形机器人Walker S2，搭载自研群脑网络2.0和Co-Agent技术，支持单机自主与群体协同 [4] - 2025年上半年行业融资总额超140亿元，已超去年全年水平 [5] - 产业链合作加速，头部企业订单落地及投融资活跃度提升 [5]

科创机械ETF市场表现 - 科创机械ETF盘中换手率达80.87%，成交805万元，市场交投活跃 [2] - 近1年日均成交714.63万元，显示持续流动性 [2] - 跟踪上证科创板工业机械指数，覆盖50只市值较大的工业机械领域科创板股票 [2] 上证科创板工业机械指数成分 - 前十大权重股合计占比48.05%，集中度较高 [2] - 中控技术权重10.25%居首，柏楚电子(5.41%)、道通科技(5.18%)分列二三位 [2][4] - 权重股表现分化：柏楚电子涨2.56%，绿的谐波跌2.61% [4] 雅鲁藏布江水电项目影响 - 项目总投资1.2万亿元，为三峡工程静态投资的9倍 [4] - 规划装机容量60GW(三峡2.25倍)，年发电量3000亿千瓦时(三峡3倍) [4] - 土方量超5亿立方，将拉动挖掘机、装载机等工程机械需求 [4] 制造业PMI与机械行业关联 - 2025年6月制造业PMI环比回升0.2个百分点至49.7% [5] - 生产和新订单指数已进入扩张区间，新出口订单同步改善 [5] - 国际关系缓和或持续推动出口增长，利好机械设备需求 [5]

科创板六年发展成就 - 科创板开市六周年汇聚589家上市公司 总市值达7.3万亿元 [2] - 板块定位硬科技淬炼场 支持创新驱动国家战略实施 [2] - 成为资本市场改革试验田 承载支持新质生产力发展重任 [13] 制度创新与政策支持 - "科八条"和"1+6"改革举措强化监管正向激励 [5] - 设置科创板成长层 重启并扩大第五套上市标准适用范围 [13][17] - 注册制改革提升对未盈利科技企业包容性 支持高质量发展 [11] 企业融资与发展成效 - 海光信息上市近三年 公司治理与创新能力显著提升 [5] - 中控技术获得充足资金支持 加速AI和机器人技术研发 [7] - 拓荆科技上市首年即实现盈利 盈利能力持续增强 [17] - 泽璟制药作为首家第五套标准上市企业 五年取得全方位发展 [13] 行业影响与生态建设 - 推动半导体设备领域突破发展瓶颈 加速技术商业化 [17] - 促进创新药企聚焦肿瘤治疗研发 拓展国际化合作 [11] - 形成科技-产业-金融良性循环 助力制造业高质量发展 [7][17] 未来发展方向 - 需优化未盈利企业持续监管机制 丰富再融资工具 [11] - 应完善估值定价机制 拓宽长期资金入市渠道 [17] - 期待更精准支持研发投入与成果转化 提升资本耐心 [7][11]

科创板六周年发展概况 - 科创板于2019年7月22日正式启动 截至2025年7月22日上市公司数量达589家 成为全球硬科技企业聚集地 [1] - 科创板作为资本市场改革试验田 持续推动制度创新与产业升级 为科技企业提供开放包容高效的资本环境 [1][3] 企业上市融资成效 - 海光信息通过科创板平台实现多代CPU和DCU芯片自研及商用 产品广泛应用于云计算、AI等高端计算市场 [2] - 百利天恒在未盈利阶段实现上市 目前定增已获交易所审核通过 拟募集资金全部用于创新药研发项目 [4] - 拓荆科技上市后突破发展瓶颈 首年即实现盈利 PECVD、ALD等核心产品实现技术迭代和量产扩大 [5][6] - 泽璟制药作为首家第五套标准上市企业 已实现3个新药上市销售 营业收入逐年增长 [9] - 奥比中光2022年以未盈利状态上市 2025年第一季度实现扭亏为盈 经营业绩持续向好 [13] 制度创新与政策支持 - 科创板推出"科八条"、"1+6"等改革举措 包括设立科创成长层和重启第五套上市标准 [3][6][11] - 第五套上市标准适用范围扩大至人工智能等领域 为未盈利企业提供上市通道 [11][13][16] - 新政策打破传统盈利指标束缚 聚焦技术先进性和市场空间 增强制度包容性 [4][11][12] 研发投入与技术突破 - 海光信息持续加大研发投入 独立实现高端处理器自主研发 占据国内智能计算市场头部份额 [2] - 中控技术在AI、机器人领域持续投入 巩固工业自动化领先地位 市场份额稳步扩大 [7] - 云天励飞加大AI推理芯片研发 引领生态建设 迎接大模型云端推理服务产业爆发 [16] 国际化发展与市场拓展 - 中控技术品牌知名度和国际影响力提升 加快国际化步伐 与全球领先企业展开竞争合作 [7] - 百利天恒推动跨国药企合作 保障创新药管线在国际市场研发进程 [4] - 泽璟制药全面布局国际化合作 新药研发成果多次登上国际学术舞台 [9] 产业影响与生态建设 - 海光芯片有效缓解国产高端算力需求压力 成为千行百业发展新质生产力的计算引擎 [2] - 拓荆科技产品在先进存储、逻辑等领域广泛应用 助力国内半导体产业链快速发展 [6] - 科创板构建科技企业全生命周期金融服务体系 为培育新质生产力提供资本支撑 [11][14]

科创板六周年发展成果 - 科创板已成为硬科技企业绽放光芒的舞台，培育出新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等新兴产业公司，占比超八成[1][3][6] - 科创板上市公司数量从首批25家增长至589家，形成集成电路、生物医药等多个科技前沿领域的创新矩阵[6] - 科创板通过制度创新为未盈利高成长性企业开辟融资渠道，如海光信息、泽璟制药等企业实现技术突破和商业化落地[7][10][12] 科创板制度创新 - 近期推出"1+6"改革措施，包括设置科创成长层、重启第五套上市标准、试点资深专业机构投资者制度，提升对科技企业的包容性[2][3][5][6] - 科创板引入战略投资者跟投制度和动态分层管理，优化审核机制，提高资源配置精准度[2][3][6] - 注册制改革使科创企业上市便利度提升，发行定价自主性增强，如百利天恒在未盈利阶段即实现上市[6][10] 企业案例与行业影响 - 海光信息芯片占据国内高端计算市场头部份额，应用于能源、金融等行业的数据中心和智算中心[7] - 中控技术在工业自动化领域巩固领先地位，通过科创板融资加速AI和机器人技术研发[8] - 泽璟制药作为首家以第五套标准上市的企业，已实现3个新药产品获批上市，营业收入逐年增长[10] - 拓荆科技上市后突破半导体薄膜沉积设备技术瓶颈，PECVD、ALD等产品实现量产规模扩大[12] 未来发展方向 - 科创板将重点培育新兴产业领军者，如通过科创成长层服务优质未盈利科技型企业[3][6][11] - 行业期待进一步优化未盈利企业监管机制、丰富再融资工具、拓宽长期资金入市渠道[10][11][12] - 科创板将持续推动科技与资本深度融合，助力中国制造业向高质量发展迈进[8][11][12]

科创板融资余额变动 - 截至7月16日，科创板两融余额合计1610.65亿元，较上一交易日增加9.39亿元，融资余额连续3个交易日增加至1604.67亿元，环比增9.37亿元 [1] - 融资余额超亿元的科创板股有425只，其中17只超10亿元，114只在5000万元至1亿元区间，46只低于5000万元 [1] - 340只科创板股融资余额环比增加，59只净买入超1000万元，47只净买入500万至1000万元，27只减少金额超千万元 [1] 融资净买入重点个股 - 寒武纪融资净买入金额最高，达1.92亿元，融资余额增至36.46亿元，当日股价上涨4.90% [2] - 澜起科技、中控技术、中芯国际融资净买入金额分别为7350.82万元、4873.11万元、4871.46万元 [2] - 前沿生物融资余额环比增26.89%，增幅最大，当日股价上涨9.70% [2] 行业分布与融资占比 - 融资净买入超1000万元的科创板股中，医药生物、电子、计算机行业最集中，分别有15只、15只、12只个股 [2] - 融资余额占流通市值比例平均为4.19%，中研股份占比最高达9.83%，圣诺生物、中邮科技、瑞可达占比分别为7.32%、7.16%、6.75% [2] 个股表现与融资变动 - 融资净买入超1000万元的科创板股当日平均上涨0.78%，前沿生物、威腾电气、宏微科技涨幅居前，分别涨9.70%、8.40%、8.09% [2] - 近岸蛋白、之江生物、思特威跌幅居前，分别下跌6.48%、6.08%、5.07% [2] - 中创股份融资余额环比增31.54%，增幅最高，当日股价上涨4.70% [4]

沪深两市资金流向 - 沪深两市全天主力资金净流出142.65亿元，科创板主力资金净流入7.22亿元 [1] - 主力资金净流入的科创板个股有257只，净流出的有332只 [1] - 科创板个股上涨379只，下跌200只，涨停个股包括普元信息、上纬新材 [1] 主力资金净流入个股 - 寒武纪主力资金净流入7.69亿元，居首；海光信息、恒玄科技分别净流入1.13亿元、8704.68万元 [1] - 14只个股主力资金净流入超5000万元，包括神州细胞、高测股份、芯原股份等 [1] - 普元信息主力资金净流入6292.86万元，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出个股 - 炬芯科技主力资金净流出9357.45万元，跌幅3.22%；中芯国际、思特威分别净流出8239.84万元、6821.41万元 [1] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，跌幅5.07%，换手率3.80% [20] 主力资金连续性观察 - 56只个股主力资金连续3个交易日以上净流入，中控技术连续7个交易日净流入 [2] - 136只个股主力资金连续流出，广大特材连续18个交易日净流出，南芯科技连续16个交易日净流出 [2] 科创板个股表现 - 伟创电气主力资金净流入4274.27万元，涨幅13.97%，换手率5.92% [2] - 上纬新材主力资金净流入1022.01万元，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 前沿生物主力资金净流入411.74万元，涨幅9.70%，换手率10.18% [5] 主力资金净流入率 - 赛恩斯主力资金净流入率20.96%，涨幅6.44%，换手率5.54% [3] - 上纬新材主力资金净流入率27.23%，涨幅19.98%，换手率0.40% [4] - 普元信息主力资金净流入率22.15%，涨幅20.01%，换手率11.33% [2] 主力资金净流出率 - 广大特材主力资金净流出4904.06万元，净流出率16.03%，换手率4.99% [20] - 中芯国际主力资金净流出8239.84万元，净流出率4.79%，换手率0.99% [20] - 思特威主力资金净流出6821.41万元，净流出率5.70%，换手率3.80% [20]