公司概况 - 2016年定位为中国五矿集团旗下钨产业一体化管理运营专业化公司 [1] - 2018年被纳入国企改革“双百行动”第一批示范企业 [1] - 2020年完成非公开发行股票融资项目，募集资金8.8亿元 [1] - 2021年第一期限制性股票激励项目完成授予 [1] - 中国最大的硬质合金综合供应商，硬质合金生产规模全球第一，国内市场占有率超25% [2] - PCB用精密微型钻头全球市占率排名第一，多种优势产品国内市场占有率领先，国际有知名度和话语权 [2] - 拥有行业唯一一所硬质合金国家重点实验室和四个国家级科技创新平台，获两项国家科技进步二等奖，授权专利超1100项，承担多个国家级、省部级重点项目，智能化生产有重大突破 [2] 经营业绩 - 2021年1 - 9月，营业收入96.9亿元，同比增长37.42%；归母净利润3.98亿元，同比增长155.92%；扣非归母净利润3.37亿元，同比增长189.03%；净资产收益率8.77%，同比增加4.74个百分点 [2] - 主要产品产销量两位数同比增幅，轧辊同比增长62%，精密零件同比增长32%，数控刀片同比增长52%，整体刀具同比增长63%，数控刀具同比增长33%，微钻同比增长18%，粉末制品同比增长47%，钽铌制品增长100%，硬面材料增长44% [2] - 出口创汇同比增长超40% [2] 问答环节 生产销售情况 - 前三季度数控刀片量持续环比增长，一季度约2500万，二季度约2600万，三季度约2800万，市场无明显下滑时四季度可保持 [2] - 自硬数控刀片建设项目分两期，第一期1000万片预计11月完成 [3] 财务表现 - 业绩环比增加源于利润总额同比增加约7000万（产品毛利率提高、产品结构调整、原料价格锁定、资产减值损失减少）和所得税费用环比二季度减少约2000万（研发费用加计扣除比例提高、部分企业盈利提升且有未弥补亏损） [3] 资产注入 - 5座托管矿山上半年盈利，下半年钨精矿价格预计更高，后续资产注入财务阻碍压力可能减小 [3] 第四季度展望 - 在手订单无明显下滑，部分产品增速或下降，整体变化不大，四季度停电等负面影响出现概率小 [3] 业务板块利润分布 - 微钻和数控刀片、刀具贡献率超70%，其余约30% [4] 产能扩张 - 金洲公司微钻扩产稳步推进，数控刀片新增航空航天和汽车生产线，有望明年投产 [4] 贸易业务 - 去年5月新增贸易业务，同比增速快，毛利率1.5 - 2% [4] 研发费用加计扣除 - 政策一直有，1 - 9月加计扣除已体现在3季度，4季度只能扣除4季度研发费用 [4] 数控刀片 - 株钻公司10月全线调价，前期部分产品提价，因原材料价格上涨，产品结构优化有望提升毛利率，行业竞争增强 [4] 行业展望 - 3 - 5年刀片刀具行业需求整体上涨，往高端制造发展 [4] 产能产量增幅及规划 - 十四五规划2亿片，具体年份增幅未出，产能规划到投产约一年到一年半，扩能小步快走 [4][5] 业务分类及毛利率 - 新增贸易业务单列，切削刀具及工具板块毛利率最高，费用按经营主体核算 [5] 原材料价格传导 - 产品价格可传导原材料价格变动，但具有时滞性 [5] 未来盈利规划 - 通过改革、降本增效、调整产品结构提升净利率 [5] 株硬公司 - 本部净利率未来会提升，因新建粉末生产线、PCB用棒材替代进口、轧辊设备更新、产销量增加 [5] - 几年前去除金洲和株钻利润后波动大，因遗留历史问题，近年改革实现盈利并改善 [5] 资产减值损失 - 主要是存货跌价准备，与市场原材料价格波动相关，持续变化 [6] 进口替代 - 疫情转好物流恢复正常目前未影响国产化进程，因产业链安全意识增强、产品技术水平高、客户黏性高 [6]

行业发展趋势 - 公司今年加大差异化产品发展和整体解决方案提供，量增速低于行业，但营收和利润增长快 [1] - 目前行业无明显下降趋势，订单饱满，个别产品环比增速下降但同比平稳上升 [1] - 公司对明年钨价持谨慎乐观态度 [1] 销售模式与客户分布 - 行业巨头山特维克整体直销比例超60%，金洲公司和株硬公司产品以直销为主，株钻公司产品以经销为主 [2] - 公司有竞争力的定制化产品毛利率高于平均，提升销量和智能制造水平后整体协同效应将提高 [2] - 直销客户行业分布中航空航天和汽车比例较大 [2] 经销商模式 - 公司经销商模式分为许可、享受特约和特约经销商三种 [2] 市场替代情况 - 日韩市场部分产品可被国内其他厂商替代，部分不可替代，与产品种类及技术含量有关 [2] 行业供需情况 - 公司发展战略以差异化为主，不打价格战 [2] - 硬质合金行业发展空间好，进口替代进程加快，但不排除个别产品供大于求 [2] 特定市场情况 - 钨钼切割多晶硅市场空间大，但目前产能受限 [2] 人才引进 - 海外引进人才受限因素多，有一定难度，后续会根据政策争取 [2] - 公司主要通过加大直供户比例了解客户需求并针对性研发，提升技术研发水平 [2] 自动化水平 - 公司自动化水平高，持续推进数字化和智能化，金洲公司行业内第一间智能化车间已通过验收，效率提高明显 [2] 订单情况 - 公司目前数控刀片订单饱满，排单到明年二月份 [2]

公司基本情况 - 1996年12月在深交所挂牌上市，注册地海南，前身海南金海，2000年6月更名中钨高新，2006年湖南有色增持成大股东，2009年五矿集团成实际控制人 [3] - 2013年战略重组株洲硬质合金集团和自贡硬质合金有限责任公司，2020年并购南昌硬质合金有限责任公司 [3][4] - 2016年实施管理层面整合，被定义为钨产业一体化管理运营专业化公司，相关资源托管给上市公司 [4] - 2018年纳入国企改革“双百行动”第一批试点企业，2018 - 2020年开展改革，业绩稳步提升 [4] - 2020年完成非公开发行股票融资项目，资金用于优势产品提质扩能升级 [4] - 2021年7月完成第一期限制性股权股票激励项目，完善治理结构 [4] - 是中国最大硬质合金综合供应商，硬质合金整体产量超1万吨，生产规模全球第一，国内市场占有率超25% [4] - 旗下金洲PCB用精密钻头全球市占率第一，切削刀具等产品国内市场占有率领先，国际有知名度和话语权 [4] 数控刀片情况 - 2021年数控刀片年产量突破1亿片，2022年新项目投产前月均产量约维持在900万片以上 [4] - 自硬新增1000万片数控刀片产能，建设期约9个月，2022年第四季度投产，预计2022年年内产量达2000万片 [4][5] - 数控刀片毛利率预计略有下降，株钻和自硬毛利率存在差异，自硬现阶段毛利率低于株钻 [5] - 2022年自硬新建项目新增1000万片产能，株钻已批准建设的两条生产线预计增加1000多万片产能 [6] 刀具行业需求与竞争 - 公司订单延续去年高景气度，订单排产超2个月，交单和接单情况良好 [5] - 国内刀具产业处于快速发展通道，需求端因制造业升级、存量市场扩大、硬质合金刀具替代传统刀具而增长，行业内企业扩大产能 [5] - 不同刀具企业有客户分层和差异化竞争路线，但同质化产品竞争加剧，行业景气度高时企业收益好，需求萎缩时小企业抗风险能力弱 [5][6] 刀具生产销售主体 - 主要是株钻和金洲，自硬逐步释放数控刀片产能，金洲生产微型钻头和铣刀，株钻生产数控刀片等，自硬生产数控刀片和传统刀片 [6] - 2021年刀具业务收入以年报为准，以往微钻和微型铣刀营收占比约1/3，数控刀片收入占剩下2/3的一半 [6] - 2022年切削刀具及工具板块是重点发展板块，产能将扩充，致力于提供“整体解决方案” [6] 传统刀片与海外市场 - 机床数控化率提高，传统刀片销量下降、市场份额被替代，但公司旗下株钻和自硬传统刀片仍有增长 [7] - 数控刀片和刀具在欧洲市场表现好，知名度和认可度高，产品有竞争力，销售价格不低，有奔驰、宝马等客户，也在开发东南亚市场，发展重心在国内 [7] 国产替代与金洲公司情况 - 国产替代快速发展，但中高端及高端领域国内产品占有率低，疫情加速替代进度 [7] - 2021年金洲微钻销量约5 - 5.5亿只，毛利率维持在35 - 40%，计划十四五末产量达7亿只以上，小批量高频扩产，深圳、昆山和南昌基地同步发展 [7] - 金洲齿科工具进展较快，从个别产品扩展到全系列及儿童用产品，但对产值和营收贡献小 [8] 原材料与矿山注入 - 五矿体系内钨精矿产量暂时无法满足公司需求，自给率约80% [8] - 集团承诺注入钨矿山，具体节奏依资产梳理情况而定 [8] 难熔金属与细钨丝业务 - 难熔金属产品包括钨钼、钽铌制品等，2021年设立中钨高新稀有金属新材料公司，业务有明确规划，实现技术进展和突破 [8] - 细钨丝替代钢丝作为金刚线基材是未来趋势，可提高切割效率、降低成本，公司看好前景，自硬将投资建设100亿米光伏行业用高强度细钨丝生产线 [8][9] 粉末制品情况 - 粉末制品有分类，2022年1月2500吨中粗粉智能生产线建成投产，整体产能八九千到1万吨，满产满销，内部消耗多 [9] - 不同品类粉末制品毛利率差别大，市场化程度较高，企业可按需采购，公司内粉末资源和技术支持深加工企业，实现全产业链进口替代 [9][10] 研发、收并购与业绩情况 - 研发重点放在解决卡脖子技术和产业拓展，涵盖刀片、粉末等多领域 [10] - 未来做强做大优势产品板块，不排除内涵式与外延式增长结合，收并购看机遇，可能往国外发展 [10] - 2021年四季度业绩环比三季度下降，原因包括所得税、维检费、发货节奏、电价和科技分红等，具体以年报为准 [10] 2022年市场预期与产能恢复 - 1月订单和销售同比增加，但增速放缓，下属生产单位除株钻休假2 - 3天外，其余未休假 [10]

中钨高新材料股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2022-100 中钨高新材料股份有限公司 2022 年第三季度报告 2022 年 10 月 1 中钨高新材料股份有限公司 2022 年第三季度报告 重要内容提示 . 一、主要财务数据 . (一) 主要会计数据和财务指标 (二) 非经常性损益项目和金额……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 4 (三) 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因 二、股东信息 . (一) 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持 目 录 股情况表 … | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

中钨高新材料股份有限公司 2022 年半年度报告全文 证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2022-87 中钨高新材料股份有限公司 2022年半年度报告 2022 年 8 月 1 中钨高新材料股份有限公司 2022 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人李仲泽、主管会计工作负责人胡佳超及会计机构负责人(会计 主管人员)支雪斌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质性承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 公司已在本报告"第三节 管理层讨论和分析"中分析了公司面临的风险 和应对措施，敬请投资者注意阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,075,526,842股为基 数，向全体股东每10股派发现金红利1.30元（含税），送红股0股（含税 ...

证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2022-35 中钨高新材料股份有限公司 2021 年年度报告 2022 年 04 月 中钨高新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人李仲泽、主管会计工作负责人宋国华及会计机构负责人(会计主 管人员)支雪斌声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质性承诺， 投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与 承诺之间的差异。 公司已在本报告中详细描述了存在的宏观经济风险、经营风险，敬请查阅 第四节管理层讨论与分析中关于公司未来发展展望可能面对的风险因素及对策 部分的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 中钨高新材料股份有限公司 2021 年年度报告全文 目录 | --- | --- | |--------- ...

中钨高新材料股份有限公司 2022 年第一季度报告全文 证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号： 2022-51 中钨高新材料股份有限公司 2022 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □ 是 √ 否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|------------------|------------------|-------------------------| | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年 同期增减 ...

中钨高新材料股份有限公司 2021 年第三季度报告 同一控制下企业合并 1 证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2021-88 中钨高新材料股份有限公司 2021 年第三季度报告 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------|-------------------|-----------------------------------|-------------------|-------------------|---------------------------|------------------------------------------| | | 本报告期 | 调整前 | 上年同期 \n调整后 | ...

中钨高新材料股份有限公司 2021 年半年度报告全文 1 证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2021-77 中钨高新材料股份有限公司 2021 年半年度报告 2021 年 8 月 中钨高新材料股份有限公司 2021 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人李仲泽、主管会计工作负责人宋国华及会计机构负责人(会计主 管人员)吴涛涛声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议： 未亲自出席董事姓名未亲自出席董事职务未亲自出席会议原因被委托人姓名 邓楚平董事工作原因杜维吾 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成对投资者的实质性承诺， 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测 与承诺之间的差异。 公司已在本报告"第三节 管理层讨论和分析"中分析了公司面临的风险和 应对措施，敬请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不 ...

中钨高新材料股份有限公司 2021 年第一季度报告全文 证券代码：000657 证券简称：中钨高新 公告编号：2021-41 中钨高新材料股份有限公司 2021 年第一季度报告 2021 年 4 月 1 中钨高新材料股份有限公司 2021 年第一季度报告全文 第一节 重要提示 公司董事会、监事会及除以下存在异议声明的董事、监事、高级管理人员 外的其他董事、监事、高级管理人员均保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。 公司负责人李仲泽、主管会计工作负责人宋国华及会计机构负责人(会计主 管人员)吴涛涛声明：保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。 1 中钨高新材料股份有限公司 2021 年第一季度报告全文 第二节 公司基本情况 一、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------| ...