会议安排 - 2025年10月30日召开董事会会议决定11月20日开股东会[1] - 10月31日刊登股东会通知[2] - 现场会议11月20日14:00召开，网络投票同日9:15 - 15:00[5] 参会情况 - 出席股东会663人，持表决权股份381,438,756股，占比41.5504%[7] - 出席现场会议1人，持表决权股份337,964,982股，占比36.8147%[7] - 参加网络投票662人，持表决权股份43,473,774股，占比4.7356%[7][8] 会议结果 - 股东会审议通过《2025年前三季度利润分配预案》[9] - 会议召集、召开、表决等程序及决议均合法有效[10]

投票情况 - 2025年11月20日现场和网络投票股东663人，代表股份381,438,756股，占比41.5504％[3] - 现场投票股东1人，代表股份337,964,982股，占比36.8147％[3] - 网络投票股东662人，代表股份43,473,774股，占比4.7356％[3] - 现场和网络投票中小股东662人，代表股份43,473,774股，占比4.7356％[4] 利润分配预案表决 - 《2025年前三季度利润分配预案》总表决同意380,648,556股，占比99.7928％[6] - 总表决反对613,500股，占比0.1608％[6] - 总表决弃权176,700股，占比0.0463％[6] - 中小股东总表决同意42,683,574股，占比98.1824％[6] - 中小股东总表决反对613,500股，占比1.4112％[6]

调研机构概况 - 泉果基金于2025年11月10日至11月19日对模塑科技进行调研[1] - 泉果基金管理资产规模为237.87亿元，管理6只基金，拥有5位基金经理[1] - 旗下表现最佳基金泉果旭源三年持有期混合A近一年收益为36.54%[1][2] 公司主营业务与布局 - 公司是中国领先的汽车零部件供应商，主营业务为汽车保险杠等外饰系统及轻量化零部件[3] - 生产基地位于无锡、上海、沈阳、武汉、烟台及墨西哥[3] - 研发中心设立于北京、上海及江阴[3] - 参股公司北汽模塑在北京、合肥、重庆、成都、株洲设有生产基地[3] 墨西哥子公司运营情况 - 墨西哥工厂目前产能尚有空余[4] - 未来规划包括积极开发新订单并努力开拓更多新业务[4] 新业务发展进展 - 公司正结合自身技术实力，进行机器人项目的市场、成本调研及产品构造了解[5] - 公司积极学习，以期未来推进机器人项目开发[5] 公司股东信息 - 截至2025年11月10日，公司股东人数为80816人[7]

交易概述 - 金杯汽车拟通过认购新增资本及受让股权的方式合计投资1.58亿元，取得中拓科技52%的股权，使其成为控股子公司 [1] - 交易具体分为两部分：以现金8958.33万元认购中拓科技新增注册资本2500万元，获得29.41%股权；再以现金6880万元受让原股东合计持有的22.59%股权 [2] 标的公司情况 - 中拓科技是一家研发、生产、销售汽车零部件的高新技术企业，拥有吉林省级企业技术中心，下设三个制造基地和一个服务中心 [1] - 公司产品线广泛，涵盖内饰、座椅、车灯、热管理系统、电驱动、电池模组、BMS等系统总成零部件 [1] - 客户资源优质且多元化，为红旗、大众/奥迪、宝马、丰田等传统主机厂及小米、小鹏等新势力供应商，并已跻身理想汽车一级供应商体系 [1][2] 交易动机与战略意义 - 交易符合公司以"新"为核心的增长策略，旨在通过合资合作项目提升价值规模 [2] - 中拓科技是东北汽车产业集群中规模最大、技术领先的塑料件喷涂Tier2供应商 [2] - 本次交易将使公司拓展进入轻量化零部件领域，开拓新的业务增长点，增强持续盈利能力和综合实力 [2] 交易后安排与标的资产状况 - 本次增资前，中拓科技全部股权因银行贷款存在质押，增资后将优先偿还贷款以解除股权质押 [1] - 除上述情况外，中拓科技不存在其他抵押、质押及限制转让的情况，不涉及诉讼、仲裁或查封、冻结等司法措施 [1]

交易概述 - 金杯汽车拟投资1.58亿元，通过认购新增资本及受让股权方式取得中拓科技52.00%股权 [1] - 交易完成后，中拓科技成为金杯汽车控股子公司并纳入合并报表范围 [1] 投资标的分析 - 中拓科技是研发、生产、销售汽车零部件的高新技术企业，拥有吉林省级企业技术中心 [1] - 中拓科技产品涵盖内饰、座椅、车灯、热管理系统、电驱动、电池模组、BMS等系统总成零部件 [1] - 中拓科技设有长春、成都、天津三个制造基地和佛山服务中心 [1] 客户与市场地位 - 中拓科技为红旗、大众/奥迪、宝马、丰田、马自达、吉利、沃尔沃、长城汽车、小米、小鹏、北汽股份等主机厂供应商 [1] - 中拓科技已成功跻身理想汽车一级供应商体系 [1] 战略意义 - 本次交易将使金杯汽车拓展进入轻量化零部件领域 [1] - 交易旨在开拓上市公司新的业务增长点，增强公司持续盈利能力和综合实力 [1]

公司基本情况 - 主营业务为汽车保险杠等汽车外饰系统及轻量化零部件的研发、生产和销售 [2] - 在无锡、上海、沈阳、武汉、烟台、墨西哥设有生产基地 [2] - 在北京、上海及江阴设有研发中心 [2] - 参股公司北汽模塑在北京、合肥、重庆、成都、株洲设有生产基地 [2] 运营与产能 - 墨西哥工厂目前产能尚有空余，正积极开发新订单并开拓新业务 [2] - 公司生产经营状况稳定 [3] 新业务进展 - 公司正结合自身技术实力，进行机器人项目的市场、成本调研和产品构造学习，以期未来推进开发 [2] 股东信息 - 截至2025年11月10日，公司股东人数为80816人 [3]

财务表现 - 2025年前三季度归母净利润为3.75亿元，同比下降30.42% [1] - 2025年第三季度归母净利润为0.82亿元，同比下降54.79% [1] - 公司第三季度净利润短期承压 [1] 业务运营与客户基础 - 公司为全球领先的汽车外饰系统供应商 [1] - 客户覆盖宝马、奔驰、奥迪等一线豪华品牌 [1] - 同时为北美知名电动车企、理想、比亚迪等头部新能源车企配套供货 [1] - 实现了传统优势客户与新兴电动客户的全面覆盖 [1] 未来增长动力 - 2025年第三季度在外饰件产品方面获得多家主流品牌的核心项目定点 [1] - 新项目定点为未来订单增长及盈利能力增强构筑坚实基础 [1] - 新项目定点奠定未来成长基本盘 [1]

核心观点 - 公司2025年第三季度净利润因非经营性因素（汇兑损失及公允价值变动收益逆转）而大幅下滑，但主营业务营收微增且毛利率保持稳定，同时期内获得多个重要新项目定点，为未来业绩增长奠定基础 [1][2][3] 财务表现 - **2025年前三季度业绩**：总营收51.07亿元人民币，同比下滑2.70%；归母净利润3.75亿元人民币，同比下滑30.42% [1] - **2025年第三季度业绩**：单季度营收17.08亿元人民币，同比增长0.52%；归母净利润0.82亿元人民币，同比大幅下滑54.79%；扣非归母净利润1.04亿元人民币，同比下滑22.7% [1] - **盈利能力**：2025年第三季度毛利率为19.57%，同比提升0.8个百分点，环比提升1.2个百分点，显示盈利能力稳定 [1] - **费用情况**：2025年第三季度期间费用率为14.2%，同比上升1.8个百分点，但环比下降1.72个百分点；其中财务费用率同比大幅上升3.7个百分点，主要因汇兑损失增加 [1] 利润下滑原因分析 - **财务费用影响**：2025年第三季度财务费用由去年同期的收入0.39亿元人民币转为支出0.24亿元人民币，此项同比变动对利润造成0.63亿元人民币的损失，主要原因是墨西哥业务产生的汇兑损失增加 [2] - **公允价值变动收益逆转**：公允价值变动收益由上年同期的收益0.46亿元人民币转为本期的损失0.26亿元人民币，此项同比锐减0.72亿元人民币，主要因持有的江苏银行股权价格变动 [2] - **非主营业务影响**：上述两项非经营性因素合计影响净利润超过1.35亿元人民币，是导致本期利润显著下降的主要原因 [2] 客户与订单 - **客户资源优质**：公司作为全球领先的汽车外饰系统供应商，客户覆盖宝马、奔驰、奥迪等一线豪华品牌，以及北美知名电动车企、理想、比亚迪等头部新能源车企 [3] - **新获项目定点（墨西哥名华）**：2025年7月获得北美知名电动车企外饰件项目定点，预计2026年1月开始量产，生命周期5年，预计总销售量36.6万套，总销售额12.36亿元人民币 [3] - **新获项目定点（沈阳名华）**：2025年7月获得某头部豪华车客户外饰件项目定点，预计2028年1月开始量产，生命周期5年，预计总销售量69.25万套，总销售额20.44亿元人民币 [3] 未来展望 - **盈利预测**：预测公司2025-2027年收入分别为79.0亿元、87.3亿元、96.6亿元人民币；归母净利润分别为4.7亿元、6.1亿元、7.1亿元人民币 [4] - **增长基础**：第三季度获得多个知名车企项目定点，业绩有望稳步增长 [4]

股价与交易表现 - 公司股价今日下跌5.47%，因日跌幅偏离值达-7.00%而上榜龙虎榜 [2] - 全天换手率为8.73%，成交额达7.91亿元，股价振幅为5.88% [2] - 近5日主力资金净流入3168.02万元，但今日主力资金净流出7573.91万元，其中特大单净流出4389.51万元，大单资金净流出3184.40万元 [2] 龙虎榜交易明细 - 上榜的前五大买卖营业部合计成交1.25亿元，买入6324.42万元，卖出6141.35万元，合计净买入183.07万元 [2] - 深股通专用席位为第一大买入及卖出营业部，买入2658.61万元，卖出2270.37万元，净买入388.24万元 [2][3] - 共有4家机构专用席位现身，合计买入1757.49万元，卖出1518.63万元，净买入238.86万元 [2] 融资融券情况 - 公司最新两融余额为5.16亿元，其中融资余额5.16亿元，融券余额0.10万元 [3] - 近5日融资余额增加3311.39万元，增幅达6.86% [3] - 近5日融券余额增加35.00元，增幅为3.48% [3]

会议时间 - 2025年第二次临时股东会现场会议11月20日14:00[1] - 网络投票11月20日9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年11月13日[2] 会议议案 - 审议总议案（100.00）和2025年前三季度利润分配预案（1.00）[3] 会议登记 - 登记时间为2025年11月19日9:00 - 17:00[4] - 登记地点为江苏省江阴市周庄镇长青路8号董秘办[4] 投票信息 - 网络投票代码为360700，简称“模塑投票”[9] - 深交所交易系统投票11月20日9:15 - 9:25等时段[10] - 互联网投票系统投票11月20日9:15 - 15:00[11] 其他 - 现场会议会期半天，费用自理[5] - 联系电话0510－86242802，传真0510－86242818[5]