活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、分析师会议 [2] - 活动时间为2023年4月29日10：00至11：00 [2] - 活动形式为线上会议 [2] - 参与人员有西部证券等约200余人，包括中信证券、招商证券等多家证券机构 [2] - 上市公司接待人员有副总经理王哲、董事会秘书汤振羽、证券事务代表宋家麒 [2] 公司核心策略 - 开展费用改革和市场改革，将费用投放从渠道端转到消费端，提高动销速度，降低渠道库存水平 [2] - 做强战略大单品，做强做大内参提升高端市场品牌影响力，强化红坛地位，成立红坛业务部推进销售及市场发展 [2] - 优化市场布局，做强湖南、河南、山东、京津冀等基地市场，在浙江、江苏等高地市场打造样板市场，推进全国化布局 [2] 业绩情况 - 一季度业绩面临较大压力，原因一是2022年一季度业绩基数较高，二是今年费用改革降低了渠道端投入 [2] 区域增长情况 - 未来三个季度公司增长源于省内和省外，今年对湖南市场要求大于省外市场，省外通过建立样板市场推进客户精细化运作 [2] 其他说明 - 本次活动不涉及应披露重大信息 [3] - 活动过程无演示文稿、文档等附件 [3]

公司发展战略 - 公司坚持聚焦做强基地、突破高地，深度全国化市场策略，稳步推进品牌贸易向BC联动型营销模式变革，推动品牌焕新，强化酒鬼酒物质与精神价值精准触达[8] - 公司加快产业园区产能建设与文化整资源配置、组织结构和战略部署，提升整体协作战斗力，确立了把酒鬼酒建设成为受人尊敬的伟大品牌的战略新航向[9] - 公司在湘西州陶瓷及纸质包装等白酒配套产业链创造产值近10亿元[11] 社会责任 - 公司向湖南省关心下一代工作委员会捐赠100万元，资助湘西贫困大学新生，每人5000元助学金[26] - 公司对口帮扶泸溪县马王溪村，与村办企业兴隆陶瓷厂结成帮扶对子，帮助村民200余人实现稳定就业[32] - 公司每年将80%以上的包材和陶瓷订单份额交给湘西本土企业，采购额度超过3.60亿元，带动相关企业实现就业1,783人[34] 公司治理 - 公司充分发挥党的领导核心作用，不断完善治理体系、健全规章制度，提升公司治理水平，确保企业坚持正确发展方向，防控重大风险，创造更大价值[35] - 公司持续完善与建设公司治理结构和管理制度，股东大会为最高权力机构，董事会、监事会和管理层权责明确、相互制衡[36] 酿酒工艺 - 酒鬼酒独创中国馥郁香型白酒酿酒工艺，包括整粒泡洗一天一夜和原粮清蒸三次润拌等步骤[65][66] - 公司重视培训，以导师带徒的方式开展技艺培训，切实提升工人的酿造技艺，保障馥郁香代代传承[66] - 酒鬼酒使用复杂的“13526”酿酒工艺，每一环节都有重要作用，构成消费者的“人体生命链”[66] 产品特点 - 公司产品包括酱香、浓香菌群和香味前体物质，具有坚果香、烘烤香和乳香等特点[69] - 公司推出了“山水性格”系列产品，通过与湖南五位著名画家合作，将“潇湘八景”融入产品设计，展现地域文化特色[70] 质量管理 - 公司通过ISO9001质量管理体系认证和危害分析与关键控制点体系认证，持续优化产品召回程序，确保产品质量[72] - 公司通过科研创新和数字化赋能提升白酒质量管控效率，不断改进检测手段、开展科研项目、引进新设备，降低质量安全风险[75] 环保措施 - 公司通过制定三废管理办法，严格规范废水、废气和固体废物的处理，目标化学需氧量排放量相较2021年同比下降1.6%、20.48%、1.6%[90] - 公司将现用燃料锅炉改为燃气锅炉，预计每年可减少二氧化碳排放5733.96吨[91] 员工福利 - 公司为员工购买商业保险，保障员工生命健康与安全，同时关注女性员工的特殊福利和健康保障[101] - 公司投入资金优化基础设施建设，为员工提供更好的文体活动环境和设施关怀[102] 财务表现 - 2022年度资产总额为583,433.06万元，较2021年度略有下降[122] - 2022年度营业收入为405,041.24万元，较2021年度增长18.6%[122] - 2022年度利润总额为139,960.28万元，较2021年度增长17.8%[122] - 2022年度每股收益为3.228元，较2021年度增长17.3%[122]

营收利润相关 - 本季度营业收入964599635.83元较上年同期下降42.87%主要系酒鬼系列内参系列收入下降[3][7] - 归属于上市公司股东的净利润300188360.73元较上年同期下降42.38%主要因营业收入下降[3][7] - 扣除非经常性损益的净利润298916705.19元较上年同期下降42.53%主要因营业收入下降[3][7] - 2023年第一季度营业收入为96.459963583亿元上期为168.843325132亿元[14] - 2023年第一季度营业利润为39.949428898亿元上期为69.421418447亿元[14] - 2023年第一季度利润总额为400251147.75元较上期694591894.66元减少[15] - 2023年第一季度净利润为300188360.73元较上期520946743.57元减少[15] - 2023年第一季度基本每股收益为0.9239较上期1.6033减少[15] 每股收益相关 - 基本每股收益0.9239元/股较上年同期下降42.38%主要因净利润下降[3][7] - 稀释每股收益0.9239元/股较上年同期下降42.38%主要因净利润下降[3][7] - 2023年第一季度基本每股收益为0.9239较上期1.6033减少[15] 净资产收益率相关 - 加权平均净资产收益率6.98%较上年同期下降6.78%[3] 资产相关 - 本报告期末总资产6084880696.83元较上年度末增长4.29%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益4452414167.06元较上年度末增长7.23%[3] - 2023年第一季度末货币资金为31.3668051397亿元年初为30.7737704202亿元[12] - 2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为3136680513.97元[17] 经营活动现金流量相关 - 经营活动产生的现金流量净额165649941.66元较上年同期增长286.52%主要因本期支付的税费减少[3][7] - 2023年第一季度经营活动现金流入小计为827538561.63元[16] - 2023年第一季度经营活动现金流出小计为661888619.97元[16] - 2023年第一季度经营活动产生现金流量净额为165649941.66元[16] - 2023年第一季度销售商品提供劳务收到现金为760263998.80元[16] 投资活动现金流量相关 - 2023年第一季度投资活动产生现金流量净额为 -105410786.80元[17] 营业成本相关 - 2023年第一季度营业总成本为56.730402512亿元上期为99.41586706亿元[14] - 2023年第一季度营业成本为17.805709442亿元上期为34.156863016亿元[14] 期间费用相关 - 2023年第一季度销售费用为25.112940282亿元上期为36.833130544亿元[14] - 2023年第一季度管理费用为3.502717107亿元上期为2.924588094亿元[14] - 2023年第一季度研发费用为114.362171万元上期为4.663873万元[14] - 2023年第一季度财务费用为-4.929255177亿元上期为-0.944019174亿元[14] 营业外收支相关 - 2023年第一季度营业外支出为52476.32元较上期249585.06元减少[15] 政府补助相关 - 计入当期损益的政府补助938681.95元[5]

公司基本信息 - 公司注册地址为湖南省吉首市振武营酒鬼酒工业园，办公地址为湖南省吉首市振武营酒鬼酒工业园[8] - 公司的股票简称为酒鬼酒，股票代码为000799，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[7] 公司财务表现 - 酒鬼酒2022年营业收入为40.5亿元，同比增长18.63%；净利润为10.49亿元，同比增长17.38%[11] - 酒鬼酒2022年末总资产为58.34亿元，同比下降2.94%；归属于上市公司股东的净资产为41.52亿元，同比增长17.82%[11] - 酒鬼酒2022年第一季度至第四季度营业收入分别为16.88亿、8.49亿、9.49亿、5.65亿元[13] - 酒鬼酒2022年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为5.21亿、1.97亿、2.54亿、0.77亿元[13] - 酒鬼酒2022年非经常性损益项目包括非流动资产处置损益、政府补助等，合计为-3,632.84万元[13] 白酒行业趋势 - 白酒行业整体产量规模负增长，销售额增速放缓，行业增长转由利润驱动[16] - 白酒消费呈现品牌化、品质化、行业集中度提升，竞争格局日益激烈[16] - 白酒消费场景增多将促进整体白酒市场复苏，白酒行业仍具有较大的发展空间[16] 产品与生产 - 公司主要从事生产和销售白酒系列产品，主营业务及经营模式未发生变化[17] - 公司依托地理环境的独有性、民族文化的独特性、包装设计的独创性、酿酒工艺的始创性、馥郁香型的和谐性、洞藏资源的稀缺性，成就了“内参”、“酒鬼”、“湘泉”三大系列产品[18] - 酒鬼酒采用复杂的“13526”酿酒工艺，独特的制曲、制泥、糖化、发酵、蒸馏等配方传承于湘西民间秘方[27] - 酒鬼酒传承湘西民间藏酒技法，将酒鬼酒以陶坛封存，藏于天然溶洞中，利用恒温恒湿的环境进行陈酿老熟[29] 销售与市场 - 公司线上渠道销售2.69亿元，线下渠道销售37.68亿元[20] - 公司对前五大经销商客户销售收入为15.12亿元，占年度销售总额比例为37.33%[21] - 公司期末成品酒库存7375吨，基酒库存35244吨[24] - 公司目前产能为12000吨左右，生产三区一期工程、生产三区二期工程在建，将新增10800吨产能[25] 公司发展战略 - 酒鬼酒将继续推进内参打造为高端酒品牌、将酒鬼打造为次高端重要品牌，加快推进“十四五”战略目标的全面达成[51] - 公司将保持创业精神，提升动销水平，保持价格稳定，提升产品价值，构筑核心粮仓，稳定市场基础，强化BC联动，突破C端运营，宣扬馥郁价值，全员培育消费者，加快产能配置，建设品牌圣地[51] 公司治理与管理 - 公司严格按照相关法律法规及公司章程要求制定议事规则及工作制度，完善公司治理结构，规范公司运作，确保公司规范运作和健康发展[54] - 公司指定董事会秘书负责信息披露工作、接待股东来访和资讯，来访接待工作坚持公平、公正、公开原则，有利于保障所有投资者平等享有知情权及其他合法权益[55] 公司高管信息 - 董事长王浩增持股份10,000股[60] - 副董事长郑轶增持股份10,100股[60] - 副总经理胡晓熹增持股份2,800股[61] - 副总经理李文生增持股份3,300股[61] - 副总经理王哲增持股份9,700股[61] - 副总经理邹斐增持股份5,200股[61] - 财务总监赵春雷增持股份2,400股[61] 公司股东信息 - 公司前10名无限售条件股东持股情况中，中皇有限公司持有的人民币普通股数量为100,727,291.00股[143] - 公司前10名无限售流通股股东之间不存在关联关系，不属于一致行动人[143] - 公司实际控制人为中央国资管理机构，主要经营业务包括粮食收购、批发预包装食品等[147]

活动基本信息 - 活动日期为2023年1月12日14:00 - 16:00，形式为现场调研 [2] - 参与人员包括华夏基金、银华基金等机构40余人，以及公司副总经理王哲等 [2] 公司战略规划 - 坚持以内参作为高端品牌引领战略，加大品牌投入，推动品牌提升 [2] - 费用改革将多数费用从渠道端转向消费端，做深度消费者教育 [2] - 加强内参市场价格管控，稳定价格，提升客户信心 [2] - 内参开发文创型产品，拉动整体产品价值 [2] - 加强内参团队培训，提升团队运营水平 [2] 酒鬼系列发展计划 聚焦大单品 - 成立红坛业务部，聚焦团队资源 [2] - 设有红坛专项费用，聚焦费用投入 [2] - 建设以红坛为主的样板市场，聚焦市场 [2] 产品布局 - 开发针对不同区域、不同价格带的产品，满足消费者需求 [2] - 在各个价格带进行产品布局，适应全国不同市场 [2] 度数区分 - 成立54度业务部，定位高价值、高价格特色配合式产品 [2] 费用投放改革 - 将渠道费用转移到消费者教育、加强动销上 [2] - 增加品鉴活动，拓展核心终端门店，加强宴席推广 [2] - 通过扫码、盒盖换酒等活动提升开瓶率，转变增长模式 [2] 库存与经营环境 - 公司库存处于正常水平，经销商信心在恢复 [3] - 认为2023年经营环境逐步向好，通过深度消费者培育等推动发展 [3]

中粮集团支持与定位 - 中粮集团成为实际控制人后首次年度股东大会举行，2016年度酒鬼酒供销有限公司和中国食品有限公司预计有3亿元日常关联交易，借助其渠道协同提升销售 [4] - 管理上不过多干预公司经营团队能做好的事，在团队力量不足环节从管理和人才上给予支持 [4] 产品价格与市场规划 - 酒鬼部分产品价格需调整，加强贴牌产品管理，在核心消费者认可价格范围内体现酒鬼酒价值，今年整顿稳定核心产品市场价格保障顺价销售 [4] - 湖南白酒市场几百亿元，酒鬼酒在湖南是第一品牌，市场占有率有上升空间，全国与中国食品合作需时间挖掘市场要素 [5] 公司规划与激励 - 制订“十三五”发展规划，确保公司健康、持续、稳定发展 [5] - 研究制订高管人员激励方案，暂无股权激励计划，高管团队薪酬与为股东创造价值挂钩 [5] 战略与市场拓展 - 品牌有条件实现进取目标，战略上做深现有市场，丰富营销团队，实现渠道下沉，6月10日将在央视投放广告 [6] - 招商精挑细选，发动中国食品经销商参与竞争，销售队伍分开，借助葡萄酒经销商现有渠道 [8] - 找经营理念匹配、硬件好的经销商，省内省外坚持可持续发展理念 [8] - 省外布局历史销售好和湖南人聚集度高的省份 [9] 产品结构与目标 - 品牌重点是酒鬼，适当拉高湘泉价位，用酒鬼推动内参、拉动湘泉，资源聚焦酒鬼酒 [7] - 内参未来销量有望达1000吨 [7] - 湘泉价格维持在几十到一百块钱左右较合理 [7] 费用与市场竞争 - 今年加大销售费用投放，净利润率下降，产品毛利率提升，湖南市场竞争对手营业收入多在30亿元以上，公司信心源于产品质量和基酒储量 [7][8] - 基酒在万吨级别，今年开始加大产量作战略储备 [8] 决策与团队激励 - 重大决策处于摸索阶段，想清楚后坚定不移执行，6月广告代表品牌战略思考 [10] - 高管薪酬与公司效益挂钩，缩减固定工资，注重人工成本与销售收入、利润比 [10] - 公司健康发展即可持续发展，合理时间会分红 [10] 其他问题回应 - 这届班子由投资者评价，非白酒出身人员应抱着学习心态对待专业 [11] - 中粮集团和郑应南不会减持公司股票 [11] - 郑应南信任中粮集团，中粮会对公司未来负责 [11] - 把企业做好本身是激励，营业收入增长能带来物质和职业成就感激励 [11] - 公司对白酒行业复苏持乐观观点 [12] - 湘泉系列下降因公司先聚焦主导产品酒鬼酒消费群 [12] - 正在理顺酒鬼酒产品价格，6月10号广告所推产品为接下来主推产品，鼓励经销商做主导产品 [12] - 两家持股人合计持有31%，持股会有变化，更关注公司运营质量 [13] - 公司有几千万元级单品，一亿元级体量有红坛酒鬼酒、50度酒鬼酒和内参酒 [13] - 2012年内参占20%左右，销售3亿元以上；红坛酒鬼酒占10%左右，销售1.6亿元；50度酒鬼酒当年销售达1.5亿元左右 [13] - 眼下集中精力做好酒鬼酒，夯实现有基础，未来股权多元化，近期不进行并购 [13][14]

经营业绩相关 - 一季度营业收入同比有增长但增幅未达预期，原因是实施聚焦主打产品等举措影响销量，且建立维护市场价格秩序常态机制 [1] - 公司力争实现全年经营业绩稳定增长 [2] - 一季度营业收入增长主要依靠酒鬼酒产品，主打的战略单品高度柔和红坛酒鬼酒增长较大，内参酒收入基本持平，湘泉酒收入下降 [3] 产品分类相关 - 以酒鬼酒命名及价格高于酒鬼酒的产品，如内参酒，均统计到酒鬼酒系列产品，属公司中高端产品 [2] 销售团队相关 - 目前公司省内外销售人员均由酒鬼酒供销公司统一聘任管理 [2] 关联交易相关 - 目前由酒鬼酒供销公司统一管理全国市场，省外销售人员统一纳入其管理体系，与中国食品有限公司的关联交易会加快减少 [2] 市场情况相关 - 2016年只有华中片区增长较大，省外市场不理想是因中粮集团下属专业化业务平台公司进行体制改革，中国食品有限公司原酒类业务销售渠道和团队处于整合中，今年省外市场相比去年会有增长 [3] 毛利率相关 - 若高端酒销售比例进一步增长，毛利率有提升空间，但营销规模放大需中低端产品支持，未来毛利率会维持在较稳定水平 [3]

公司基本情况 - 酒鬼酒是A股中白酒行业唯一央企控股的上市公司，实际控制人为中粮集团 [1] 发展规划 - 制定短中长期发展目标，从品牌推广、营销、资源整合等方面发力，打造中国高端文化白酒，实现“内参酒”“酒鬼酒”快速增长，推动公司做大做强 [2] 产品优化 - 对酒鬼酒系列产品进行优化，今年对“红坛”系列产品升级，“传承”“紫坛”包装更新，省内和省外市场分开运作，“红坛18”做省内，“红坛20”供省外 [2] 战略布局 - 内参全国化采取“省内重点做，省外做重点”策略，选择重点省市和区域精耕做深，积极与有实力经销商合作开拓其他市场 [2] 产能情况 - 目前年总产能约一万吨，已启动三区一期工程建设，建成后新增产能3000吨 [2] 激励机制 - 中粮入主后，对公司高管层实施“年度奖励薪酬 + 三年任期激励奖金”计划，激发高管层积极性并引导注重公司长期发展 [2][3]

经营业绩 - 2020年前三季度公司实现营业收入11.27亿元，同比增长16.45% [1] - 2020年前三季度扣除非经常性损益的净利润2.76亿元，同比增长50.47% [2] 产品策略 - 对酒鬼酒系列产品进行升级，高度柔和红坛升级为红18和红20，酒鬼紫坛及传承也进行升级 [2] - 内参酒推进全国化营销策略，布局重点市场，加强与优质客户合作 [2] 销售渠道建设计划 - 推出优商计划，加强与有实力、有资源的经销商合作 [2] - 根据发展需求扩大销售团队和优化销售人员结构 [2] 内参酒销售政策 - 以“稳价增量”为主，争取在价格稳定前提下实现销量高速增长 [2] 品牌宣传方式 - 举办多场“酒鬼馥郁荟”“内参酒名人堂”“内参酒价值研讨会”等活动进行品牌宣传 [2][3] 内参酒销售公司优势 - 提高运营管理效率，在项目合作、合同审核等方面效率更高 [3] - 专营模式使费用投放更精准、有效，对提高内参酒品牌价值作用更明显 [3] - 引导经销商注重内参酒长期发展，确保厂商利益高度一致 [3] 防止窜货措施 - 严控市场价格，降低窜货行为收益 [3] - 加强督查力度，与经销商保持良好合作关系共同抵制窜货 [3]

活动基本信息 - 活动时间为2021年3月3日9：00 - 11：00，地点在长沙市酒鬼酒大厦会议室 [5] - 活动类别为特定对象调研，参与特定对象包括安信证券、湘财基金、银华基金等机构人员 [1][2] - 上市公司接待人员有董事会秘书汤振羽、销售管理中心总经理王哲、证券事务代表宋家麒 [5] 销售情况与目标 - 春节期间酒鬼、内参系列动销比去年好，具体数据将在年报和一季报披露 [3] - 中粮酒业对公司有总体销售目标要求，公司内部要求今年内参系列销售占比提升 [3] 销售策略 - 推广品牌知名度和加大消费者口感培育，通过“酒鬼酒馥郁荟”“内参名人堂”等活动做强做大品牌 [3] - 争取销售网络覆盖湖南省外全部地级市，内参系列侧重团购渠道，酒鬼系列侧重商超、烟酒店等终端网点 [3] 客户培育 - 酒鬼系列是核心产品，公司通过与经销商合作举办线下消费者口感培育活动培育客户群体 [3] 提高复购率措施 - 公司在各省市成立销售团队，采用圈层推广模式，利用特定客户资源推广产品 [6] - 去年举办“金融圈”“高尔夫圈”等活动效果良好，今年将继续举办以加强品牌宣传 [6]