证券代码：000799 证券简称：酒鬼酒 公告编号：2024-11 酒鬼酒股份有限公司 第九届董事会第二次会议决议公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 酒鬼酒股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）第九届 董事会第二次会议通知于 2024 年 4 月 15 日前以电子邮件或短信息等 书面方式发出，会议于 2024 年 4 月 25 日在长沙市雨花区沙湾路 239 号酒鬼酒大厦 9 楼会议室以现场与视频会议相结合的方式召开。会议 应出席董事 9 人，实际出席会议董事 9 人，会议由董事长高峰先生主 持，公司部分监事及高管人员列席会议。会议召开的时间、地点及方 式均符合《公司法》《公司章程》及《公司董事会议事规则》的有关 规定。 二、董事会审议议案情况 1、审议并通过《2023 年度董事会工作报告》 具体内容详见 2024 年 4 月 29 日刊载在巨潮资讯网上的《2023 年度董事会工作报告》。 本议案需提交公司股东大会审议。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 2、审议并通过《2023 年度总经理 ...

证券代码：000799 证券简称：酒鬼酒 公告编号：2024-12 酒鬼酒股份有限公司 第九届监事会第二次会议决议公告 本公司及其监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 酒鬼酒股份有限公司（以下简称公司或本公司）第九届监事会第 二次会议通知于 2024 年 4 月 15 日前以电子邮件或短信息等书面方式 发出，会议于 2024 年 4 月 25 日在长沙市雨花区沙湾路 239 号酒鬼酒 大厦 9 楼会议室以现场会议方式召开。会议应出席监事 6 人，实际出 席监事 5 人，监事瞿军先生因工作原因未能亲自出席会议，委托监事 向华先生代为出席和表决。会议由监事会主席严雪波先生主持，会议 召开的时间、地点及方式均符合《公司法》《公司章程》及《公司监 事会议事规则》的有关规定。 二、议案审议情况 1、审议通过《2023 年度监事会工作报告》 具体内容详见 2024 年 4 月 29 日刊载在巨潮资讯网上的《2023 年度监事会工作报告》。 本议案需提交公司股东大会审议。 表决结果：同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票。 经审核，监事会认为：董 ...

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为4.94亿元，同比下降48.8%[22] - 公司2024年第一季度净利润为7,338万元，同比下降75.6%[23] - 公司2024年第一季度销售费用为1.68亿元，同比下降33.3%[22] - 公司2024年第一季度管理费用为3,936万元，同比增加12.4%[22] - 公司2024年第一季度研发费用为207万元，同比增加81.1%[22] - 公司2024年第一季度财务费用为-4,800万元，同比减少2.6%[22] - 公司2024年第一季度应交税费为8,087万元，同比下降47.0%[21] - 公司2024年第一季度应付账款为3.25亿元，同比下降12.0%[21] - 公司2024年第一季度合同负债为2.35亿元，同比下降17.5%[21] - 公司2024年第一季度未分配利润为26.32亿元，同比增加2.9%[21] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为31.82亿元[24] - 2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为16.02亿元[24] - 2024年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为7.02亿元[24] - 2024年第一季度支付的各项税费为23.02亿元[24] - 2024年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为9.03亿元[24] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为200.62亿元[24] 财务状况 - 公司2024年第一季度流动资产合计为40.61亿元，较期初下降4.67%[20] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为14.99亿元，较期初增加6.37%[20] - 公司前10大股东持股比例合计为41.54%，其中第一大股东中皇有限公司持股31%[15][16] - 公司前10名无限售条件股东持有的股份数量及比例[17] - 公司未发生优先股股东和转融通出借股份的情况[18] 经营情况 - 公司一季度营业收入为4.94亿元，同比下降48.80%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为7,338.03万元，同比下降75.56%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-26,475.18万元，同比下降259.83%[3] - 公司营销模式转型处于关键阶段，产品动销情况逐步向好但转化为销售收入支撑仍需时间[8] - 公司主动进行渠道客户调整优化以及部分渠道客户自身经营谨慎导致回款不及预期[9] - 公司高端价位新版产品处于市场导入阶段，大众价位段系列产品受产能影响短期尚未形成销量支撑[9,10] - 公司将坚定营销模式转型，聚焦打透湖南大本营市场及省外样板市场，优化产品价值链提升渠道盈利水平[11,12,13] - 公司将积极创新和开拓新兴业务和渠道，创造市场增量[14]

酒鬼酒股份有限公司关于 2024 年度日常关联交易进展情况的公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易概述 酒鬼酒股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）根据公 司及子公司 2023 年度与关联方实际发生的交易情况，结合公司生产 经营业务的实际需要，依据《深圳证劵交易所股票上市规则》等相关 规定，对公司 2024 年度日常关联交易情况进行合理预计。预计 2024 年公司全年日常关联交易总额为 7752.16 万元，关联方主要为公司实 际控制人中粮集团及其下属企业，公司 2023 年日常关联交易实际发 生总金额为 6667.64 万元。 公司于 2024 年 2 月 2 日召开了第八届董事会第十八次会议审议 通过了《关于 2023 年日常关联交易实际发生情况及预计 2024 年度日 常关联交易的议案》，关联董事回避表决，公司已召开独立董事专门 会议审议通过该项议案。具体内容详见公司于 2024 年 2 月 3 日在巨 潮资讯网披露的《关于 2023 年日常关联交易实际发生情况及预计 2024 年度日常关联交易的公告》（公告编号： ...

业绩总结 - 酒鬼酒24年春节动销表现较优，终端动销良性增长[1] - 酒鬼酒2025年预计毛利率为79.0%，EBITDA率为31.2%[2] - 酒鬼酒2025年预计销售费用率为29.50%，管理费用率为4.20%[2] - 酒鬼酒2025年预计财务费用率为-0.67%，研发费用率为0.30%[2] - 酒鬼酒2025年预计归母净利润率为22.4%[2] 财务数据 - 酒鬼酒2023年预测营业收入为2752百万元，净利润为606百万元[1] - 酒鬼酒2024年P/E分别为32倍、29倍、25倍[1] - 酒鬼酒2025年预计营业收入将达到3,437百万元，净利润为771百万元[2] - EPS在过去五个季度中呈现逐渐增长的趋势[1][2][3][4][5] - ROE（归属母公司）（摊薄）在过去五个季度中波动较大[6][7] - P/E比率在过去五个季度中呈现不规律的波动[8][9][10][11][12] - P/B比率在过去五个季度中逐渐下降[13][14] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券股份有限公司是中国光大集团股份公司的核心金融服务平台之一[7] - 光大证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务[7]

酒鬼酒股份有限公司 第九届董事会第一次会议决议公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 酒鬼酒股份有限公司（以下简称公司）第九届董事会第一次会议 于 2024 年 2 月 23 日在长沙市雨花区沙湾路 239 号酒鬼酒大厦以现场 会议方式召开，会议由董事长高峰先生主持，会议应参会董事 9 人， 实际出席会议董事 8 人，其中郑应南先生因工作原因未能亲自出席会 议，委托董事江湧先生代为出席和表决，会议召开的时间、地点及方 式均符合《公司法》、《公司章程》及《公司董事会议事规则》的有 关规定。 二、董事会审议议案情况 （一）审议并通过《关于选举公司董事长的议案》 第九届董事会一致推举高峰先生为公司第九届董事会董事长，任 期自董事会选举产生之日起至第九届董事会任期届满时止。 高峰先生简历见附件。 证券代码：000799 证券简称：酒鬼酒 公告编号：2024-8 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议并通过《关于选举公司副董事长的议案》 第九届董事会一致推举郑应南先生、郑轶先生为公司第九届董事 会副董事长 ...

证券代码：000799 证券简称：酒鬼酒 公告编号：2024-9 酒鬼酒股份有限公司 第九届监事会第一次会议决议公告 严雪波先生简历见附件。 酒鬼酒股份有限公司监事会 2024 年 2 月 23 日 本公司及其监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 酒鬼酒股份有限公司（以下简称公司）第九届监事会第一次会议 于 2024 年 2 月 23 日在长沙市雨花区沙湾路 239 号酒鬼酒大厦以现场 与视频相结合的方式召开，会议由监事会主席严雪波先生主持。此前， 经公司职工代表大会选举，瞿军、向华当选为公司第九届监事会职工 监事，与公司股东大会选举的四位监事共同组成第九届监事会。本次 会议应参会监事 6 人，实际参会监事 6 人，会议召开的时间、地点及 方式均符合《公司法》、《公司章程》及《公司监事会议事规则》的有 关规定。 二、议案审议情况 审议并通过《关于选举公司监事会主席的议案》 第九届监事会一致推举严雪波先生为公司第九届监事会主席，任 期自监事会选举产生之日起至第九届监事会任期届满时止。 1 附件： 严雪波先生： 男，汉族，1982 年 7 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持评级）[1][2][7] 报告的核心观点 - 酒鬼酒春节动销反馈同比好转，加大费投促渠道库存去化；持续推进湖南省内市场精耕，全国重点发展20个样板市场；2024年公司经营节奏仍以基础建设为主，预计下半年实现恢复性增长；2024年公司或聚焦低线产品发展，强化馥郁香消费氛围培育；考虑到费用改革及行业需求复苏的不确定性，维持此前盈利预测，预计公司2023 - 2025年实现营业收入26.5/29.1/34.9亿元，同比-34.6%/10.0%/19.8%；实现归母净利润6.0/6.8/8.5亿元，同比-42.8%/14.0%/24.7%；对应PE分别为33.1/29.0/23.3X，维持“买入”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 公司召开2024年第一次临时股东大会，通过了《关于公司董事会换届选举的议案》等 [2] 评论 - 春节期间，酒鬼酒以动销、调整、去库存为主，增投消费者费用拉动开瓶动销，预计经销商出库好于节前预期，终端出库好于经销商，消费者扫码开瓶好于终端，整体库存处于有序去化状态，回款节奏略慢，主要系公司工作重心仍以库存去化为主 [3] - 2024年公司将聚焦湖南市场和湘西市场，提高湖南事业部内部职级，细化湖南省内精耕细作方案，春节后3 - 6月落实到位，在省外布局上，首要做好湖南市场，在全国有序做好20个样板市场 [4] - 2023年公司持续深化渠道改革，2024年经营节奏以夯实基础工作为主，短期或仍处于调整阶段，2024年上半年继续调整市场节奏、去化库存，预计2024H2或步入增长通道，公司首要目标是做好市场价格管控，其次是高质量达成全年任务目标 [5] - 2024年，产能瓶颈打开后，公司适当发展内品顺应消费降级，在内参和酒鬼为主的前提下，或加大湘泉费用投放，甲辰版内参是渠道改革的载体，预计2025H2或有望实现放量 [6] 投资建议 - 考虑到费用改革及行业需求复苏的不确定性，维持此前盈利预测，预计公司2023 - 2025年实现营业收入26.5/29.1/34.9亿元，同比-34.6%/10.0%/19.8%；实现归母净利润6.0/6.8/8.5亿元，同比-42.8%/14.0%/24.7%；对应PE分别为33.1/29.0/23.3X，维持“买入”评级 [2][7] 财务预测与估值 |项目|2021|2022|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|3414|4050|2650|2915|3491| |归母净利润（百万元）|893|1049|600|683|852| |每股收益|2.75|3.23|1.85|2.10|2.62| |每股红利|0.72|1.29|0.74|0.84|1.05| |每股净资产|10.85|12.78|13.89|15.15|16.72| |ROIC|28.49%|27.85%|17%|20%|21%| |ROE|25.35%|25.26%|13%|14%|16%| |毛利率|80%|80%|79%|79%|79%| |收入增长|87%|19%|-35%|10%|20%| |净利润增长率|82%|17%|-43%|14%|25%| |资产负债率|41%|29%|20%|10%|11%| |P/E|22.2|18.9|33.1|29.0|23.3| |P/B|5.6|4.8|4.4|4.0|3.6| |EV/EBITDA|18.6|15.4|26.9|22.7|18.2| [10]

湖南启元律师事务所 关于酒鬼酒股份有限公司 2024年第一次临时股东大会的 法律意见书 湖南省长沙市芙蓉区建湘路 393 号世茂环球金融中心 63 层 410000 电话：（0731）82953-778 传真：（0731）82953-779 网站：www.qiyuan.com 致：酒鬼酒股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大 会规则》等我国现行法律、法规、规范性文件以及《酒鬼酒股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的规定，湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接 受酒鬼酒股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派本律师出席了公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的召集和 召开程序、召集人及出席会议人员的资格、表决程序和表决结果的合法有效性进行 现场律师见证，并发表本律师见证意见。 为发表本律师见证意见，本律师依法审核了公司提供的下列资料： 1、2024 年 2 月 3 日刊登在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券 日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的公司关于召开 2 ...

证券代码：000799 证券简称：酒鬼酒 公告编号：2024-7 酒鬼酒股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会决议公告 本公司及其董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、重要提示 1、本次股东大会没有出现否决提案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 5、主持人：公司副董事长郑轶。 6、网络投票时间：2024 年 2 月 22 日。 （1）通过深圳证券交易所（以下简称深交所）交易系统进行网 络投票的时间为 2024年 2 月 22 日 9:15—9:25,9:30—11:30 和 13:00 —15:00。 （2）通过深交所互联网投票的具体时间为：2024 年 2 月 22 日 9:15—15:00。 7、本次股东大会的召集和召开程序符合《公司法》、《上市公 司股东大会规则》等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的 有关规定；本次股东大会召集人资格、出席会议人员资格合法有效； 本次股东大会的表决程序、表决结果合法有效。 二、会议召开情况 1、现场会议召开日期：2024 年 2 月 22 日 15：00。 2、现场会议召开地 ...