业绩总结 - 公司发布2024年一季报，营业收入为33.35亿元，归母净利润为3.44亿元，扣非后归母净利润为3.28亿元，销售毛利率同比、环比上升至17.97%[1] - 1Q24年磷酸一铵、尿素、氯化钾价格同比分别下滑7%、16%、33%，复合肥销量略有下滑，主要受原材料价格下跌和气温影响[1] - 公司2025年预计营业总收入为1.81亿[5] - 2026年每股收益预计为1.61元[5] 未来展望 - 公司将变更洋丰楚元投资项目，建设年产10万吨磷酸铁和5万吨磷酸铁锂生产线，奠定未来增长基础，公司在建工程继续增加至20.16亿元[2] 其他 - 公司承诺独立客观出具报告，不接受任何形式补偿[6] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，可能持有或交易报告提到的投资标的[7] - 投资评级体系分为买入、增持、中性和减持四个等级[8] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[9] - 不同研究机构采用不同评级术语和标准，投资者应综合考虑多方观点[10] - 报告采用沪深300指数作为基准指数[11] - 客户应以完整报告为准，不应仅依靠短信或电话推荐[12] - 公司不保证信息准确性和完整性，客户应自主作出投资决策并承担风险[13]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营收33.35亿元，同比-24.52%，环比+3.74%[1] - 公司2024年一季度实现归母净利润3.44亿元，同比-15.83%，环比+58.99%[1] - 公司2024年一季度销售毛利率为17.98%，同比增长2.25个百分点，环比增长2.34个百分点[2] - 公司2024年一季度实现毛利润6.00亿元，同比-0.95亿元，环比+0.97亿元[2] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为159、170、178亿元，归母净利润分别为13.46、17.04、20.13亿元[8] 用户数据 - 证券代码为000902，股价为11.67，投资评级为买入[13] - 预测2026年每股收益为1.60，较2023年增长60%[13] - 预测2026年每股净资产为10.45，较2023年增长37%[13] 新产品和新技术研发 - 公司2024年一季度销售费用为0.92亿元，同比+0.11亿元，环比+1.10亿元[3] - 公司2024年一季度管理费用为0.41亿元，同比-0.21亿元，环比-0.82亿元[3] - 公司2024年一季度研发费用为0.18亿元，同比+0.04亿元，环比-0.83亿元[3] - 公司2024年一季度财务费用为0.13亿元，同比+0.05亿元，环比+0.10亿元[3]

股东大会信息 - 公司拟于2024年5月10日召开2023年年度股东大会[3] - 现场会议时间为2024年5月10日14:00，网络投票时间为同日9:15 - 15:00[5] - 股权登记日为2024年5月6日[6] 投票相关 - 网络投票代码为"360902"，简称为"洋丰投票"[14] - 深交所交易系统投票时间为2024年5月10日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[15] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为2024年5月10日09:15 - 15:00[16] 股东持股 - 截至2024年4月20日，杨才学直接持股59,304,470股，占总股本4.73%[4] 会议提案 - 会议审议11项提案，第8项提案关联股东需回避表决[8][9] - 股东大会提案包括2023年度董事会工作报告等多项议案[19]

公司信息 - 公司证券代码为000902，证券简称为新洋丰，债券代码为127031，债券简称为洋丰转债[1] 业绩说明会信息 - 2024年4月29日15：00 - 16：00在全景网举办2023年度业绩说明会[2] - 采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[2] - 出席人员有副董事长、总裁杨华锋等[2] - 提前征集问题，截止时间为2024年4月28日15:00[2] - 投资者可访问指定网址或扫描二维码进入问题征集专题页面[2] - 将在会上回答投资者普遍关注的问题[2]

会议信息 - 第九届监事会第三次会议于2024年4月24日召开[2] - 应参会监事3名，实际参会3名[2] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第一季度报告》[3] - 审议通过《关于全资子公司投资项目变更的议案》[3] 公告信息 - 《公司2024年第一季度报告》于4月25日登载[3] - 《关于全资子公司投资项目变更的公告》于4月25日登载[3] - 投资项目变更议案尚需提交股东大会审议[3]

非经常性损益情况 - 本报告期非流动性资产处置损益2773834.38元，计入当期损益的政府补助15311760.98元，其他营业外收支-53872.56元，所得税影响额2156740.60元，少数股东权益影响额196492.52元，非经常性损益合计15678489.68元[4][5] 财务数据关键指标变化（整体业绩） - 本报告期营业收入3334772187.16元，较上年同期减少24.52%；归属于上市公司股东的净利润343921552.52元，较上年同期减少15.83%[10] - 营业利润本期为4.17亿美元，上期为4.95亿美元[27] - 净利润本期为3.43亿美元，上期为4.13亿美元[27] - 营业总收入本期为3,334,772,187.16元，上期为4,418,261,498.82元[56] 财务数据关键指标变化（现金流量） - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-1151119031.62元，较上年同期减少346.33%；基本每股收益0.274元/股，较上年同期减少15.95%[10] - 投资活动产生的现金流量净额本报告期为947238432.30元，较上年同期增加149.44%[15] - 筹资活动产生的现金流量净额本报告期为380352947.97元，较上年同期增加308.16%[15] - 筹资活动现金流入小计本期为3.95亿美元，上期为1亿美元[31] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为3.8亿美元，上期为0.93亿美元[31] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为21.1681255889亿美元，上期为32.3429622837亿美元[52] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为2.3943480267亿美元，上期为2.2916466886亿美元[52] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为35.0766517105亿美元，上期为37.2158743087亿美元[53] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 11.5111903162亿美元，上期为 - 2.5790920786亿美元[53] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为11.9524318785亿美元，上期为7.883812096亿美元[53] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为9.472384323亿美元，上期为3.7974946936亿美元[53] 财务数据关键指标变化（资产与权益） - 本报告期末总资产16848658566.18元，较上年度末减少0.21%；归属于上市公司股东的所有者权益9931613557.67元，较上年度末增加3.63%[10] - 货币资金本报告期为1466413858.37元，较上年度末增加；交易性金融资产本报告期为50000000.00元，较上年度末减少[21] - 应收账款本报告期为349019705.44元，较上年度末增加；应收款项融资本报告期为135013695.48元，较上年度末增加[21] - 流动负债合计期末金额为43.42亿美元，期初金额为50.04亿美元[24] - 交易性金融资产期末金额为5000万美元，较期初下降95.91%[38] - 应收账款期末金额为3.49亿美元，较期初增长69.35%[38] - 应收款项融资期末金额为1.35亿美元，较期初增长203.03%[38] - 应付票据期末金额为3.8亿美元，较期初增长234.44%[38] - 合同负债期末金额为14.97亿美元，较期初下降26.61%[38] - 2024年3月31日存货期末余额为31.9102322502亿美元，期初余额为27.0050677506亿美元[44] - 2024年3月31日流动资产合计期末余额为62.2634195664亿美元，期初余额为63.3411968486亿美元[44] - 2024年3月31日非流动资产合计期末余额为106.2231660954亿美元，期初余额为105.505739634亿美元[44] - 2024年3月31日资产总计期末余额为168.4865856618亿美元，期初余额为168.8469364826亿美元[44] - 递延收益本期为359,276,135.08元，上期为355,014,924.06元[56] - 非流动负债合计本期为2,142,085,389.56元，上期为1,868,272,406.74元[56] - 负债合计本期为6,483,627,772.72元，上期为6,871,810,101.61元[56] 财务数据关键指标变化（成本与费用） - 营业成本本报告期为2735347178.68元，较上年同期减少26.53%[15] - 营业总成本本期为2,911,553,084.20元，上期为3,902,005,806.17元[56] - 营业成本本期为2,735,347,178.68元，上期为3,723,294,155.17元[57] - 税金及附加本期为13,010,544.15元，上期为13,399,855.59元[57] - 销售费用本期为91,767,491.97元，上期为81,476,239.64元[57] - 研发费用本期为17,802,047.48元，上期为13,928,756.71元[57] - 财务费用本期为12,976,718.27元，上期为7,666,400.29元[57] 财务数据关键指标变化（薪酬与借款） - 应付职工薪酬本报告期为131528300.65元，较上年同期减少44.32%；长期借款本报告期为628000000.00元，较上年同期增加70.65%[15] 股东持股情况 - 洋丰集团股份有限公司持有无限售条件股份数量为562013478.00股，杨才学持有34791748.00股[19]

原项目情况 - 原计划年产10万吨磷酸铁、5万吨磷酸铁锂、10万吨磷酸精制[1] - 原计划总投资约300,000万元，固定资产投资约250,000万元[2] - 原项目用地面积约320亩[2] 变更后项目情况 - 变更后为年产20万吨磷酸精制项目，分两期投资，首期10万吨[4] - 变更后计划总投资约99,000万元，首期约49,500万元[4] 项目进展与风险 - 2024年4月24日会议通过变更议案，需股东大会审议[4] - 达产效益时间长，产能规划释放有不确定性[6] - 生产面临装置、产量等多方面风险[6]

会议信息 - 公司第九届董事会第三次会议通知4月21日发出，4月24日召开[3] - 应出席董事9名，实际出席9名[3] 审议事项 - 审议通过《公司2024年第一季度报告》，9票同意[4] - 审议通过《关于全资子公司投资项目变更的议案》，9票同意[4] - 该投资项目变更议案需提交股东大会审议[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入151亿元，同比下降5.38%[2] - 归母净利润12.07亿元，同比下降7.85%[2] - 扣非后净利润11.62亿元，同比下降8.83%[2] - 新型复合肥销量大幅提高，2023年公司实现磷复肥销量506.78万吨，同比增长6.30%[3] - 2023年新型复合肥销量显著增加，磷肥销量达到507万吨，同比增长6.30%[10] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归属股东的净利润分别为14.1亿、16.7亿和19.3亿人民币，对应每股收益为1.12、1.33和1.53元[13] 新产品和新技术研发 - 在建项目有序推进，公司加大资本开支力度，包括收购矿业公司和合作建设新能源材料项目[4] - 公司近年来资本支出增加，通过多个项目创造新的增长动力[11] 市场扩张和并购 - 在建项目有序推进，公司加大资本开支力度，包括收购矿业公司和合作建设新能源材料项目[4] 其他新策略 - HTI采用相对评级系统为投资者推荐覆盖的公司，包括优于大市、中性和弱于大市[19] - 分析师股票评级分为Outperform、Neutral和Underperform，分别对应未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅超过10%、变化不大和跌幅超过10%[20]

业绩总结 - 新洋丰公司2023年扣非后净利润同比下降8.83%[1] - 新洋丰公司2023年实现营业收入151亿元，同比下降5.38%[2] - 新洋丰公司2023年磷复肥销量大幅提高，同比增长6.30%[2] - 公司2022-2026年净利润分别为1309、1207、1406、1670、1925百万元[6] - 公司2022-2026年全面摊薄EPS分别为1.04、0.96、1.12、1.33、1.53元[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为14.06、16.70、19.25亿元[4] - 公司2024年12-14倍PE对应合理价值区间为13.44-15.68元[4] - 公司2024-2026年销量假设为磷肥65%，常规复合肥3%，新型复合肥15%[7] - 公司2024-2026年磷肥价格假设分别为2882、2940、2998元/吨[7] - 公司2024-2026年毛利率假设分别为磷肥19.52%，常规复合肥11.03%，新型复合肥20.00%[7] 其他新策略 - 新洋丰2026年预计总收入为18595.02百万元，总成本为15655.48百万元，总毛利为2939.53百万元，总毛利率为15.81%[8] - 新洋丰2026年预计新型复合肥收入为5799.95百万元，成本为4639.96百万元，毛利为1159.99百万元，毛利率为20.00%[8] - 新洋丰2026年预计磷酸铁收入为252.29百万元，成本为252.29百万元，毛利为0百万元，毛利率为0.00%[8] - 新洋丰2026年预计其他业务收入为937.83百万元，成本为698.51百万元，毛利为239.32百万元，毛利率为25.52%[8]