证券代码：002046 证券简称：国机精工 公告编号：2025-038 国机精工集团股份有限公司 2.出席人员：公司董事长蒋蔚先生、总经理闫宁先生、财务总监 闵莉女士、独立董事岳云雷先生、董事会秘书赵祥功先生。 3. 接入方式： 投资者可登录 " 互 动 易 " （http://irm.cninfo.com.cn）"云访谈"栏目参与本次年度业绩说 明会。 二、征集问题事项 关于举行2024年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 国机精工集团股份有限公司已于 2025 年 4 月 12 日在巨潮资讯 网（http://www.cninfo.com.cn）披露了《2024 年年度报告》。 为方便广大投资者进一步了解公司 2024 年年度经营情况，公司 定于 2025 年 5 月 6 日采用网络远程的方式举行 2024 年年度业绩说明 会，现将有关事项公告如下： 一、本次说明会的安排 1.召开时间：2025 年 5 月 6 日 15:30-16:30。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，公司就 2024 年年度业 绩说明会提前向投资者 ...

上市公司独立董事提名人声明与承诺 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百 四十六条等规定不得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理 办法》和深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资 格和条件。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 四、被提名人符合该公司章程规定的独立董事任职条 件。 提名人国机精工集团股份有限公司董事会现就提名张 永振作为国机精工集团股份有限公司第八届董事会独立董 事候选人发表公开声明。被提名人已充分了解并同意由提 名人国机精工集团股份有限公司董事会提名为国机精工集 团股份有限公司（以下简称该公司）第八届董事会独立董事 候选人。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、 详细的工作经历、全部兼职、有无重大失信等不良记录等情 况后作出的，本提名人认为被提名人符合相关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独 立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺 如下事项： 一、被提 ...

国机精工集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 证券代码：002046 证券简称：国机精工 公告编号：2025-032 国机精工集团股份有限公司 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 1 国机精工集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况 □适用 不适用 2 国机精工集团股份有限公司 2025 年第一季度报告 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | | --- | --- | -- ...

证券代码：002046 证券简称：国机精工 公告编号： 2025-037 国机精工集团股份有限公司 关于召开 2024 年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示：议案 11《关于修改公司章程部分条款的议案》的表 决通过是议案 13《关于增补第八届董事会非独立董事的议案》表决 结果生效的前提条件。 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年度股东大会 2、股东大会的召集人：国机精工集团股份有限公司董事会，第 八届董事会第九次会议决议召开本次股东大会。 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会会议的召开符合有 关法律法规、深交所业务规则和公司章程的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议时间：2025 年 5 月 22 日 15:00 （2）网络投票时间： 5、会议的召开方式：本次会议采取现场投票与网络投票相结合 的方式。 6、会议的股权登记日：2025 年 5 月 15 日 7、出席对象： （1）在股权登记日持有公司股份的普通股股东或其代理人。截 至 2025 年 5 月 15 日下午收市时在中国结算深圳 ...

证券代码：002046 证券简称：国机精工 公告编号：2025-031 国机精工集团股份有限公司 第八届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 公司第八届监事会第五次会议于2025年4月16日发出通知，2025 年4月28日以通讯方式召开。 本次会议应参加表决的监事3名，实际参加表决的监事3名。 本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文 件和公司章程的规定。 二、监事会会议审议情况 会议以记名投票表决的方式审议通过了以下议案： 1.审议通过了《2025 年第一季度报告》 经审核，监事会认为董事会编制和审核国机精工集团股份有限公 司 2025 年第一季度报告的程序符合法律、行政法规和中国证监会的 规定，报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不 存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 表决结果：3 票同意、0 票反对、0 票弃权。 议案内容见同日刊载于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》 《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2025 年第一 ...

证券代码：002046 证券简称：国机精工 公告编号：2025-030 国机精工集团股份有限公司 第八届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1.审议通过了《2025 年第一季度报告》 表决结果：7 票同意、0 票反对、0 票弃权。 议案内容见同日刊载于《证券时报》《中国证券报》《上海证券 报》《证券日报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2025 年 第一季度报告》。该议案在提交董事会前，已经公司第八届董事会审 计与风险管理委员会 2025 年第三次会议审议通过并获全票同意。 2.审议通过了《关于 2022 年限制性股票激励计划第二个限售期 解除限售条件成就的议案》 一、董事会会议召开情况 公司第八届董事会第九次会议于 2025 年 4 月 16 日发出通知， 2025 年 4 月 28 日在公司办公楼 10 层会议室以现场结合通讯方式召 开。 本次会议应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名，其中现场出席 5 人，王怀书先生、王波先生以通讯表决方式出席本次会议。本次会议 由董事长蒋蔚先生主持，公司部分 ...

证券代码：002046 证券简称：国机精工 公告编号：2025-033 国机精工集团股份有限公司 关于 2022 年限制性股票激励计划 第二个限售期解除限售条件成就的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、国机精工集团股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划第二 个限售期解除限售条件已经成就，本期可解除限售的限制性股票激励 对象为 150 名，可解除限售的限制性股票数量为 1,441,723 股，占目 前公司股本总额的 0.2688%。 2、在办理完毕相关解除限售手续后、股份上市流通前，公司将发 布相关提示性公告，敬请投资者注意。 国机精工集团股份有限公司于 2025 年 4 月 28 日召开第八届董事 会第九次会议和第八届监事会第五次会议审议通过了《关于 2022 年限 制性股票激励计划第二个限售期解除限售条件成就的议案》，根据《上 市公司股权激励管理办法》《国有控股上市公司（境内）实施股权激 励试行办法》《中央企业控股上市公司实施股权激励工作指引》《国 机精工限制性股票激励计划（草案 2022 年修订稿)》等相关规定以及 ...

报告公司投资评级 - 上调公司评级为“买入”评级 [14] 报告的核心观点 - 国机精工2024年营收26.6亿元同比降4.5%，归母净利润2.8亿元同比升8.1%，扣非归母净利润2.37亿元同比升24.6%，四季度业绩快速修复带动全年增长，2025年预算目标32.72亿同比增23.12%，上调评级为“买入” [7][8][13][14] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年4月16日收盘价14.25元，一年内最高/最低18.74/9.04元，沪深300指数3772.82，市净率2.17倍，流通市值74.93亿元 [2] - 2024年12月31日每股净资产6.58元，每股经营现金流0.48元，毛利率35.27%，净资产收益率_摊薄8.04%，资产负债率39.36%，总股本/流通股53626.68/52584.05万股，B股/H股0.00/0.00万股 [3] 业绩情况 - 2024年全年营收26.6亿元同比降4.5%，归母净利润2.8亿元同比升8.1%，扣非归母净利润2.37亿元同比升24.6%，经营现金流净额2.54亿元同比降30.3%，EPS(全面摊薄)为0.53元 [7] - 2024年第四季度营收8.52亿元同比增15.06%，归母净利润0.75亿元同比增321.43%，扣非归母净利润0.76亿同比增88.69% [8] 业务板块表现 - 2024年轴承行业营收12.84亿同比增23.71%，占比48.31%，其中特种及精密轴承营收10.58亿同比增46.46% [11] - 2024年磨料磨具行业营收9.76亿同比下滑2.8%，占比36.72%，其中机床工具营收5.76亿同比增19.88%，高端装备营收1.84亿同比下滑36.59% [11] - 2024年贸易及工程服务营收3.66亿同比下滑47.65%，占比13.77% [11] 盈利能力 - 2024年公司毛利率35.27%、同比上升2.41个百分点，净利率10.92%，同比上升1.21个百分点，因高毛利核心业务增长、营收结构优化 [8] - 2024年特种及精密轴承行业毛利率33.59%，同比下滑7.61个百分点；机床工具毛利率58.24%，同比增长0.58个百分点；贸易及工程承包毛利率11.08%，同比下滑1.12个百分点 [9] 行业发展 - 2015至2023年中国轴承行业营业收入从1567亿元增长至2180亿元，复合增长率为4.21%，国机精工作为国内特种轴承龙头受益市场发展及中高端需求增长 [12] - 2018 - 2022年我国磨料磨具市场规模由1914.77亿元增长至3230.09亿元，复合增长率达13.97%，超硬材料制品在多领域有前景 [12] 预算目标与展望 - 2025年预计实现合并营业收入32.72亿元，同比2024年增长23.12%，轴承、超硬材料、超硬材料磨具业务预计保持增长 [13] 盈利预测与估值 - 预测公司2025 - 2027年营业收入分别为31.97亿、37.89亿、44.6亿，归母净利润分别为3.67亿、4.61亿、5.6亿，对应的PE分别为20.84X、16.56X、13.65X [14] 财务报表预测 - 给出2023A - 2027E资产负债表、利润表、现金流量表数据及主要财务比率等预测 [26]

报告公司投资评级 - 上调公司评级为“买入”评级 [14] 报告的核心观点 - 国机精工2024年营收26.6亿同比降4.5%，归母净利润2.8亿同比升8.1%，扣非归母净利润2.37亿同比升24.6%，四季度业绩快速修复带动全年增长，核心业务增长使盈利能力提升，2025年预算目标32.72亿同比增23.12%，上调评级为“买入” [7][8][13][14] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年4月16日收盘价14.25元，一年内最高/最低18.74/9.04元，沪深300指数3772.82，市净率2.17倍，流通市值74.93亿元 [2] - 2024年12月31日每股净资产6.58元，每股经营现金流0.48元，毛利率35.27%，净资产收益率_摊薄8.04%，资产负债率39.36%，总股本/流通股53626.68/52584.05万股，B股/H股0.00/0.00万股 [3] 业绩情况 - 2024年全年营收26.6亿同比降4.5%，归母净利润2.8亿同比升8.1%，扣非归母净利润2.37亿同比升24.6%，经营现金流净额2.54亿同比降30.3%，EPS(全面摊薄)为0.53元 [7] - 第四季度营收8.52亿同比增15.06%，归母净利润0.75亿同比增321.43%，扣非归母净利润0.76亿同比增88.69% [8] 业务分析 - 2024年轴承行业营收12.84亿同比增23.71%，占比48.31%，其中特种及精密轴承营收10.58亿同比增46.46%；磨料磨具行业营收9.76亿同比下滑2.8%，占比36.72%，其中机床工具营收5.76亿同比增19.88%，高端装备营收1.84亿同比下滑36.59%；贸易及工程服务营收3.66亿同比下滑47.65%，占比13.77% [11] - 2024年特种及精密轴承行业毛利率33.59%同比下滑7.61个百分点，机床工具毛利率58.24%同比增长0.58个百分点，贸易及工程承包毛利率11.08%同比下滑1.12个百分点 [9] 行业背景 - 2015至2023年中国轴承行业营业收入从1567亿元增长至2180亿元，复合增长率为4.21%，国机精工作为国内特种轴承龙头企业，受益国内轴承市场稳健发展及国防、风电、精密机床等中高端轴承需求增长 [12] - 2018 - 2022年我国磨料磨具的市场规模由1914.77亿元增长至3230.09亿元，复合增长率达13.97%，人工培育金刚石在半导体与消费级珠宝领域也有良好市场前景 [12] 预算目标与盈利预测 - 2025年预计实现合并营业收入32.72亿元，同比2024年报营业收入26.58亿增长23.12%，预计轴承、超硬材料、超硬材料磨具业务均会保持增长态势 [13] - 预测公司2025 - 2027年营业收入分别为31.97亿、37.89亿、44.6亿，归母净利润分别为3.67亿、4.61亿、5.6亿，对应的PE分别为20.84X、16.56X、13.65X [14] 财务报表预测 - 对2023A - 2027E的资产负债表、利润表、现金流量表进行预测，涵盖流动资产、现金、应收票据及应收账款等多项指标，并计算了成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等财务比率 [26]

纪要涉及的公司 国机精工 纪要提到的核心观点和论据 1. **2024年经营情况**：2024年营收26.57亿元，因压缩贸易业务收入减少，但其他业务收入同比增加；规模利润22.79亿元，同比增长8.11%；扣非净利润2.37亿元，同比增长25% [3] 2. **轴承业务表现**：2024年轴承业务营收10.6亿元，军工轴承营收5.1亿元，同比增长19%，毛利率降约6个百分点；精密机床轴承收入1.3亿元，同比增长约60%，毛利率约30%；大型特大型轴承收入4.2亿元，同比增长83%，风电轴承占3.2亿元，同比增速167%，毛利率约23% [4] 3. **风电轴承布局**：在公司整体布局中占重要地位，2024年营收3.2亿元，同比增速167%，主要客户为国资背景风电主机企业，风电主轴和偏航轴各占一半 [5] 4. **超硬材料及制品业务**：郑州三磨所超硬材料模具2024年营收5.8亿元，毛利率58%，半导体行业贡献3.4亿，同比增速36%；汽车制造及其他领域贡献2.4亿，同比增速约4% [6] 5. **新材料板块发展**：复合成型材料2024年营收1.36亿，同比增长12%；绿钻石营收5000 - 6000万元，与上年基本持平；NPVD法合成金刚石散热片和光学元件片总计营收300 - 600万元，有一定增长 [7] 6. **六面顶压机及贸易业务**：2024年六面顶压机营收7000万元，较去年1.9亿大幅下降，毛利率10% - 15%；贸易业务营收从去年7亿降至3.7亿 [8] 7. **军工轴承前景**：中长期增长空间大，基于国家国防和军工发展及商业航天趋势，但面临下游降价压力影响毛利率，公司通过新产业园布局提升产能 [9] 8. **政府补助情况**：2023年政府补助因偶然因素达1.2亿元，正常水平约7000万元，预计2025年回归该水平 [11] 9. **金刚石功能材料进展**：在散热片等应用中性能出色，但成本高，下游客户测试增多为未来增长奠定基础，国内外都面临降成本问题 [12] 10. **培育金刚石技术布局**：HP法用于传统磨料领域，CVD法在散热片等方面有优势，公司已推出培育钻石品牌“黛诺”拓展消费市场 [13] 11. **超硬材料和高端轴承策略**：超硬材料行业竞争激烈，公司依靠技术优势立足高端产品方向，进行进口替代，提高生产效率、控制成本增强竞争力 [14] 12. **宜宾产业园项目**：计划2025年搬迁，预计新增产能4亿元，搬迁可能影响当期利润，厂房已建成，设备逐步提升 [15] 13. **未来资本开支**：未来两年资本开支将增加，主要集中在金刚石和风电轴承领域 [16] 14. **境外业务情况**：产品主要国内销售，出口少，2024年直接出口美国6500万美元，自有产品出口仅几千万美元，利润受下游行业波动影响大 [17] 15. **金刚石窗口材料进展**：主要应用于散热片和光通信仓库，下游以军工为主，2024年销售收入几百万人民币，规模小，希望2025年突破千万 [18] 16. **工业金刚石应对策略**：在ICD设备性能上求领先，降低成本，选择新疆建厂房基地，在商业航天领域处于垄断地位 [19][20] 17. **中安石业务情况**：2024年中集车辆占比1.8亿元，办公设备行业3.4亿元，机械设备行业2.4亿元，合格证业务环节收入1.36亿元，同比增长13%，预计细分领域未来平稳增长 [21] 18. **新疆哈密项目**：投入一个企业，计划再投400台NCD设备，完工后NPCVD设备总量达700 - 800台，进入国内前三，下游应用前景看好 [22] 19. **2025年毛利率情况**：提升有难度，受风电轴承业务增长及滑动轴承毛利率低影响，预计保持稳定 [23] 20. **产能投入影响**：已投入研发研究工艺优化和降本措施，希望提高轴承毛利水平 [24] 21. **账期情况**：军工产品账期拉长，襄阳轴承应收账款账期延长，坏账准备金额大；磨料业务和超硬材料模具账期无明显变化 [25][26] 22. **客户集中度**：轴承客户集中度高，磨料模具客户分散度高 [27] 23. **三磨所市场拓展**：产品领域全覆盖，客户分散，2025年继续关注行业头部企业并规划 [28] 24. **市场竞争表现**：国机精工市场竞争表现稳定，产品性能和技术门槛高，三磨所超硬材料模具毛利率高 [29] 25. **2025年营收和利润预期**：2025年营收预计同比增长，但归母净利润可能下降，因三磨所注入国际健康室后权益降低 [30] 26. **2025年投资计划**：主要投资金刚石业务和风电轴承产能扩张、宜宾产业园搬迁，不同业务目标收益率不同，战略方向6% - 7%，成熟方向10%以上 [31][32] 其他重要但是可能被忽略的内容 无