文章核心观点 - 锂离子电芯行业在新能源汽车和新型储能双轮驱动下高速增长，行业格局从“量”的扩张转向“质”的飞跃，未来将聚焦技术驱动与全球化布局 [1][6][11] 行业定义与分类 - 锂离子电芯是基本电化学储能单元，通过锂离子在正负极间的可逆嵌入与脱出实现充放电 [2] - 按外形可分为方形、圆柱、软包和纽扣电池；按正极材料可分为磷酸铁锂、三元锂等；按电解质形态分为液态和聚合物电池 [3] 产业链与下游应用市场 - 产业链上游为矿产及电池材料，中游为电芯制造，下游应用以新能源汽车为核心，储能系统为增长第二赛道，消费电子为稳定基本盘 [5][6] - 新能源汽车市场高速增长，2021-2024年产销量年均增速超30%，2025年1-8月产销量达962.5万辆和962万辆，同比增幅分别为37.3%和36.7% [1][6] - 新型储能装机爆发式增长，2024年底累计装机7376万千瓦占全球40%以上，2025年上半年装机跃升至9491万千瓦/2.22亿千瓦时，较2024年底增长约29% [1][6] 行业发展现状 - 全国锂电池产量从2022年750GWh增至2024年1170GWh，2025年1-4月产量473GWh，同比增幅高达68% [1][7] - 行业形成“动力主导、储能崛起、消费稳定”格局，2024年动力电池产量826GWh（同比增超22%），储能电池产量260GWh（同比增约41%），消费电池产量84GWh [1][8] - 2025年上半年磷酸铁锂电池储能新增装机功率占比达94.21%，容量占比87.95%，持续领跑主流技术路线 [10] - 行业总产值受原材料价格波动影响，2024年回落至1.2万亿元，电芯单位产值同比下降32.68%至1.03元/Wh [1][10][11] 行业未来发展趋势 - 市场需求呈现国内深耕与海外突破双轨并进，海外本土化产能建设助力打破日韩企业主导的传统供给格局 [11][12] - 技术迭代为核心驱动力，材料体系向半固态/全固态电池、钠离子等多元化路线突破，制造工艺与电池管理系统协同创新 [11][13] - 产业集中化加剧，头部企业凭借技术、规模与供应链优势提升市场集中度，动力电池回收体系完善推动绿色产业闭环形成 [11][14]

市场供需状况 - 储能电芯市场出现“一芯难求”的供应紧张局面，头部电池企业工厂基本处于满产状态，部分企业订单已排到明年年初 [1] - 市场在短期内从过剩状态到供应紧张，供需关系快速反转，2024年全球储能电池及系统集成产能过剩问题突出，部分企业产能利用率不足50% [1] - 2024年上半年行业产能利用率直线上升，宁德时代储能电池系统产能利用率为89.86%，较上年提升13.53个百分点，瑞浦兰钧第二季度以来储能电池产能利用率保持在90%以上 [1] - 300+Ah电芯出现阶段性供应偏紧，主要因供给端面临代际切换，厂商将资源聚焦于500+Ah及更大容量下一代产品的研发与产能建设 [2] 价格与成本影响 - 电芯供应紧张已传导至价格端，锂、钴等核心原材料价格持续走高，直接影响电池生产成本 [3] - 8月储能系统端中标均价环比回升，2h储能系统均价为575.8元/千瓦时，环比上涨22.2%，4h储能系统均价为462.4元/千瓦时，环比增长12% [3] - 近期储能电芯价格出现0.01元/瓦时—0.02元/瓦时的小幅回调，属于短期供需关系变化与季节性需求波动 [6] - 市场中出现“非理性低价”需警惕，部分系统集采与地方项目出现低至0.37元/瓦时的极端报价 [7] 需求驱动因素 - 储能应用场景不断拓展，光储融合项目加速落地、算力中心对绿电比例要求提升、绿色矿山与油田的能源改造需求释放，推动新型储能装机规模增长 [2] - 全球储能市场呈现“主力引领、多点开花”态势，中、美、欧三大主力市场伴随新能源渗透率提升与电力市场开放占据主要份额，亚太、中东、非洲等新兴区域需求快速起量 [2] - 政策调整是重要驱动，国家规定存量项目在2025年6月1日前并网采用“差价结算机制”，导致大量项目集中抢装，2024年上半年国内新型储能新增装机容量55.2吉瓦时，同比增长76.6% [3] - 储能电站商业模式清晰化，可通过容量租赁、现货市场价差套利及提供辅助服务获得多重收益，从“成本中心”升级为“利润中心” [4] 行业应对与未来展望 - 企业采取多方面措施确保供应链稳定，包括供应商多元化、库存管理和生产效率优化 [6] - 行业持续扩大产能，国轩高科拟投资建设两个20吉瓦时电池基地项目，楚能新能源宜昌80吉瓦时锂电池项目开工，远景储能美国工厂投产并加速爬产，预计明年交付量将实现翻倍增长 [6] - 供需紧张被视作阶段性，预计到明年第一季度随着行业进入传统淡季，供需关系将再次调整 [6] - 行业需警惕非理性低价竞争带来的系统性风险，这种恶性价格竞争可能威胁储能电站安全与效益，并削弱中国企业在全球市场的领先地位 [7]

公司技术发布 - 公司在2025全球科技大会发布了金石全固态电池 [1] - 发布的电池电芯能量密度达到350Wh/kg [1] - 发布的电池单体电池容量为70Ah [1]

公司产品进展 - 公司G垣准固态电池的"001"号测试车累计行驶里程已接近2万公里 [1] - 目前有多家车企的匹配车型正在对该电池进行测试 [1] - 参与测试的车企对电池的性能和测试数据均表示认可 [1] 公司产能规划 - 公司正积极推进产线建设以满足客户的量产需求 [1] - 具体的产能规划将根据市场的需求进行相应调整 [1]

公司技术进展 - 公司首条全固态电池中试线已正式贯通 [1] - 金石全固态电池目前处于中试量产阶段 [1] - 中试线贯通为固态电池量产线建设奠定坚实基础 [1] 公司产能规划 - 公司已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作 [1] - 力争在年底前完成相关的设计定型工作 [1]

技术研发进展 - 公司首条全固态电池中试线已正式贯通 [1] - 金石全固态电池目前处于中试量产阶段 [1] 产能建设规划 - 公司已正式启动第一代全固态电池2GWh量产线的设计工作 [1] - 力争在年底前完成相关的设计定型工作 [1] 技术发展基础 - 中试线的贯通为固态电池量产线的建设奠定了坚实基础 [1]

公司全固态电池技术进展 - 公司在2025全球科技大会上发布了金石全固态电池，其电芯能量密度达到350Wh/kg，单体电池容量为70Ah [1] - 公司表示坚定投入全固态电池的攻关与研发，并持续优化产品性能 [1] 市场传闻与投资者问询 - 有投资者关注到网络渠道大量信息称公司已开发出能量密度达525Wh/kg的固态电池，并询问该信息的真实性 [2] - 投资者询问公司目前已开发至样品阶段的固态电池的最高能量密度，以及若未达到该数字，公司是否有澄清计划 [2]

公司技术进展 - 公司在2025全球科技大会发布了金石全固态电池 [1] - 发布的电池电芯能量密度达到350wh/kg [1] - 发布的电池单体电池容量为70Ah [1] 公司研发战略 - 公司坚定投入全固态电池的攻关与研发 [1] - 公司持续优化产品性能 [1]

公司技术发布 - 公司在2025全球科技大会发布了金石全固态电池 [1] - 发布的电池电芯能量密度达到350wh/kg [1] - 发布的电池单体电池容量为70Ah [1] 公司研发战略 - 公司坚定投入全固态电池的攻关与研发 [1] - 公司持续优化产品性能 [1]

公司研发进展 - 国轩高科在钠离子电池研发领域已有布局 [1]