报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国当地时间12月10日美联储宣布下调联邦基金利率目标区间25个基点至3.5% - 3.75%，是年内第三次降息且内部有分歧，多数官员预计2026和2027年各有一次25个基点降息，市场预期凯文·哈塞特或成下一任美联储主席，若当选降息力度或超预期；我国11月居民消费持续恢复，CPI同比涨幅扩大至0.7%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续3个月超1%，与食品价格上升有关 [34] - 沪镍本周下跌，精炼镍价格低但库存和镍矿港口库存处同期高位，LME库存高位震荡，上期所镍库存攀升；镍矿市场菲律宾部分矿山出货不稳定，印尼供应宽松；硫酸镍因下游需求和成本因素价格坚挺但中期持续性不强；不锈钢临近年末淡季，钢厂采购谨慎，终端需求差，去库慢；预计沪镍主力合约运行区间113000 - 120000元/吨，不锈钢主力合约运行区间12300 - 13000元/吨 [34] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 展示了镍期货主力合约价格走势图表，数据来源于WIND和国信期货 [6][7][8] 基本面分析 - **上游**：呈现中国镍矿港口库存图表，数据来自WIND、Mysteel和国信期货 [10][11][12] - **中游**：展示电解镍价格、硫酸镍价格、镍铁当月进口量及8 - 12%镍铁富宝价格相关图表，数据均来自WIND和国信期货 [13][15][18] - **下游**：呈现不锈钢价格、不锈钢期货持仓、无锡不锈钢库存、动力和储能电池产量、新能源汽车产量相关图表，数据来自WIND和国信期货 [20][22][25][27][29] 后市展望 - 美国美联储降息及内部情况、市场对美联储主席人选预期，我国11月消费及CPI数据情况 [34] - 沪镍行情走势、产业层面各情况及镍矿市场情况，硫酸镍和不锈钢情况，给出沪镍和不锈钢主力合约运行区间预测 [34]

核心观点 - 2025年12月1日A股市场实现量价齐升的“开门红”，主要股指普遍上涨，万得全A成交额达18894亿元，较前一日上升[1][9] - 国内市场呈现普涨格局，30个中信一级行业中有27个上涨，消费者服务、有色金属及通信行业领涨[1][9] - 海外市场表现疲软，美股三大指数全线收跌，但中概股多数上涨[2] - 多项重要政策与行业动态发布，涉及生态警务、动力电池、商业不动产REITs试点等，可能对相关领域产生影响[11][12][13][14][15] - 全球部分经济数据显示增长动能分化，中国软件业务收入同比增长13.2%，而美国制造业PMI连续九个月低于荣枯线[19][20] 国内市场表现 - 上证综指收于3914.01点，上涨25.41点，涨幅0.65%[4][9] - 深证成指收于13146.72点，上涨162.64点，涨幅1.25%[4][9] - 创业板指上涨1.31%，科创50指数上涨0.72%[4][9] - 中小100指数表现突出，上涨110.90点，涨幅1.40%[4] - 市场广度良好，当日共3398只个股上涨，248只个股涨超5%，76只个股涨停[10] 行业与概念板块 - 消费者服务、有色金属及通信行业涨幅居前[1][9] - 综合金融、农林牧渔及房地产行业小幅下跌[1][9] - 智能音箱、MCU芯片及冰雪旅游等概念指数表现活跃[1][9] - 11月全国百城新建住宅平均价格为17036元/平方米，环比上涨0.37%，同比上涨2.68%[10] - 百城二手住宅平均价格为13143元/平方米，环比下跌0.94%，已环比连跌43个月[10] 海外市场动态 - 道琼斯指数下跌0.90%，标普500指数下跌0.53%，纳斯达克指数下跌0.38%[2][4] - 万得美国科技七巨头指数微涨0.15%，英伟达涨超1%，谷歌跌逾1%[2] - 中概股多数上涨，网易涨约5%，阿里巴巴涨超4%[2] - 日经225指数下跌1.89%，德国DAX指数下跌1.04%[4] 重要政策与行业新闻 - 公安部等十部门联合印发《关于加强生态警务机制建设的意见》，强调依法严厉打击环境资源犯罪[11] - 工业和信息化部召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，听取12家产业链企业意见建议[12] - 证监会就推出商业不动产投资信托基金试点公开征求意见，明确产品定义及运营管理要求[13][14][15] - 中国公民即日起至2026年9月14日可免签前往俄罗斯，免签天数为30天[17] 宏观经济与产业数据 - 中国11月标普制造业PMI为49.9，前值50.6[19] - 前10个月中国软件业务收入125104亿元，同比增长13.2%；利润总额15721亿元，同比增长7.7%[19] - 新能源车11月销量放榜，比亚迪以48万辆销量稳坐销冠，鸿蒙智行全系交付超8万辆[19] - 韩国11月出口额同比增长8.4%至610.4亿美元，半导体出口同比飙升38.6%至172.6亿美元[20] - 美国11月ISM制造业PMI指数下降至48.2，连续九个月低于荣枯线[20]

文章核心观点 - 当前经济呈现外需强于内需、商品消费与地产基建分化的格局 [2][3] - 出口景气度明显反弹，港口集装箱吞吐量四周同比升至10%，新出口订单指数大幅回升 [2][22][24] - 国内需求仍显疲弱，尤其房地产销售降幅再度扩大，基建相关高频数据偏弱 [3][13][15] - 大宗商品价格普遍上涨，尤其是贵金属和新能源品种表现强劲 [2][40][41] 华创宏观WEI指数 - 截至11月23日，华创宏观中国周度经济活动指数（WEI）为4.62%，较前一周的5.42%回落0.8个百分点 [8] - 9月底以来指数下行主要受基建、内需和工业生产拖累，其中沥青开工率均值从34.4%降至27.8%，商品房成交面积同比从23.4%降至-28.2%，钢厂线材产量同比从3.3%降至-8.7%，秦皇岛煤炭吞吐量同比从37.9%降至4.9% [8][9] 资产配置 - 2025年以来股债夏普比率差出现十年级别的大背离，股票夏普比率较债券抬升背景下，股票股息率高于十年期国债，需重视权益相比债券的配置价值 [11] 需求观察 - **服务消费**：11月前四周26城地铁客运量同比+4.3%，10月全月同比+0.8% [13] - **耐用品消费**：截至11月23日当周乘用车零售同比增速-7%，较前值-9%略有收窄，11月前23日累计同比-12% [2][13] - **地产销售**：截至11月前29日当周67城商品房成交面积同比-35%，11月前29日累计同比-33%，10月同比为-26% [3][13] - **土地市场**：截至11月23日当周百城土地溢价率平均为0.88%，近三周平均为4.1% [13] 生产活动 - **基建**：11月第三周水泥发运率为33.4%，持平上周但低于去年同期的36.5%；石油沥青装置开工率截至11月27日当周为28%，较前一周回升3个百分点但较去年同期低4.7个百分点 [3][15] - **工业生产**：秦皇岛港煤炭吞吐量前四周累计同比增速+8%，但较9月的+19%明显回落；行业开工率同比来看上游普遍低于去年同期，下游分化 [15] 贸易状况 - **外需环境**：彭博一致预期韩国11月出口同比5.4%，高于10月实际值3.6%；11月美欧英日Markit制造业PMI初值平均为50.6，高于10月的50.1 [22] - **中国出口量**：港口集装箱吞吐量四周同比升至10%，中国港口出境停靠次数11月前29天同比升至28.9%，但二十大港口离港船舶载重吨同比为-3.2% [2][23] - **出口运价与订单**：上海出口集装箱综合运价指数环比+0.7%；11月中国制造业PMI新出口订单指数为47.6%，较上月上升1.7个百分点 [24] - **中美贸易**：截至11月29日半个月内中国发往美国载货集装箱船数量同比-7.4%，较10月末的-27.6%明显反弹 [24] 物价走势 - **国际大宗商品**：COMEX黄金上涨3.4%至4223.9美元/盎司，LME铜价上涨2.7%至10985美元/吨，美油上涨0.8%至58.6美元/桶 [2][40] - **国内商品**：动力煤价格下跌2.2%至816元/吨，螺纹钢现货价上涨0.9%至3260元/吨，多晶硅价格上涨7%，碳酸锂价格上涨4% [41] - **农产品**：除猪肉批价下跌0.4%外普遍上涨，蔬菜、鸡蛋、水果批价分别上涨1.9%、1.2%、1.8% [2][41] - **房地产价格**：11月17日当周一线城市二手房挂牌价下跌0.2%，全国下跌0.1%；今年以来一线城市累计跌5.1%，全国累计跌5.5% [3][42] 政策与利率 - **利率债**：11月27日国家发改委指出去年和今年分别安排7000亿元、8000亿元超长期特别国债支持"硬投资"项目建设 [45] - **市场利率**：截至11月28日，1年期、5年期、10年期国债收益率分别报1.4017%、1.6183%、1.8412%，较11月21日环比分别变化+0.09bps、+2.76bps、+2.46bps [3][55] 反内卷跟踪 - 政策动态主要集中在动力和储能电池产业（工信部座谈会）及化工细分领域（有机硅和钛白粉调价） [3][21] - 有机硅巨头陶氏化学宣布12月10日起对主要产品实施10%-20%的价格上调；龙佰集团等多家钛白粉生产企业宣布产品价格国内上调700元/吨 [21]

核心观点总结 - 中美贸易摩擦缓和推动2025年11月制造业PMI低位修复，新出口订单指数明显回升[6] - 企业年末去库存行为预示2026年下半年周期弹性较大，看好有色、钢铁、电力设备等板块利润持续向好[14] - 12月投资策略建议均衡配置，关注扩内需、反内卷与科技赋能主线，以及沪深300、红利等大市值风格[18] - 机械设备行业期待标准化体系完善促进具身智能与机器人产业发展，已发布126项国家标准[19][20] 宏观经济指标分析 - 2025年11月制造业PMI为49.2%，环比上升0.2个百分点，略强于季节性表现[6] - 新出口订单指数升至47.6%，环比大幅上升1.7个百分点，高于前10个月均值47.2%[7] - 非制造业PMI为49.5%，环比下降0.6个百分点，其中建筑业PMI连续2个月强于季节性[8][9] - 1-10月国有企业营业总收入683,529.3亿元，同比增长0.9%，利润总额同比下降3.0%[25] 行业表现与配置建议 - 当周涨幅前五行业：通信(+8.70%)、电子(+6.05%)、综合(+4.43%)、冶钢原料(+3.87%)、航天装备Ⅱ(+3.74%)[13][28] - 配置主线关注科技板块尤其是芯片、半导体行业，国内算力支出性价比更高且应用场景空间大[18] - 有色金属加工、铁路船舶航空航天设备等生产经营活动预期指数位于57.0%以上高景气区间[8] 产业政策与发展动态 - 证监会就商业不动产REITs试点征求意见，推动产品创新[24] - 工信部加快推出政策举措治理动力和储能电池产业非理性竞争，引导合理布局和有序出海[25] - 机械设备行业加速构建标准化体系，人形机器人智能化分级标准划分为L1-L5五个等级[19][20] - 国家地方共建具身智能机器人创新中心发布"一站式"公共服务平台，推动全链条服务[21]

A股市场表现 - 过去一周A股三大指数集体上涨，上证指数收于3888.60点，周涨幅1.40%；深证成指收于12984.08点，周涨幅3.56%；创业板指收于3052.59点，周涨幅4.54% [2] - 超83%的个股实现周度上涨，192只个股周涨幅超过15%，12只个股周跌幅超过15% [2] - 按申万一级行业分类，通信、电子、传媒、轻工制造、社会服务等板块上涨，石油石化、交通运输、食品饮料、煤炭、钢铁等板块下跌 [2] 全球股市及大宗商品 - 纽约股市三大股指11月28日全线上涨，道琼斯指数涨0.61%至47716.42点，标普500指数涨0.54%至6849.09点，纳斯达克指数涨0.65%至23365.69点 [4] - 欧洲三大股指11月28日全线上涨，英国富时100指数涨0.27%，法国CAC40指数涨0.29%，德国DAX指数涨0.29% [4] - 国际油价11月28日微跌，纽约轻质原油期货下跌0.17%至每桶58.55美元，伦敦布伦特原油期货下跌0.22%至每桶63.20美元 [4] 宏观经济数据 - 11月份制造业PMI为49.2%，较上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善；大型企业PMI为49.3%，中、小型企业PMI分别为48.9%和49.1% [5] - 11月份非制造业商务活动指数为49.5%，较上月下降0.6个百分点；建筑业商务活动指数为49.6%，服务业商务活动指数为49.5% [6] - 11月份综合PMI产出指数为49.7%，较上月下降0.3个百分点 [7] 政策与监管动态 - 国家航天局设立商业航天司，推动商业航天高质量发展，当前商业航天企业数量超600家 [8] - 中国人民银行等部门召开会议，强调持续打击虚拟货币相关非法金融活动，明确虚拟货币不具有法偿性 [9] - 国务院安委会部署开展高层建筑重大火灾风险隐患排查整治行动，聚焦有人员居住和活动的高层民用建筑 [10] - 中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议，强调加快构建科技金融体制 [11] - 工信部召开动力和储能电池行业座谈会，提出加快推出针对性政策举措，依法依规治理产业非理性竞争 [17] 行业与公司动态 - 安世中国要求安世荷兰就控制权议题展开磋商，停止海外扩产并恢复正常供应，自10月中旬已累计出货74亿片芯片 [13] - 牧原食品股份有限公司向港交所提交上市申请书，联席保荐人为摩根士丹利、高盛、中信证券 [15] - 研究机构预测全球存储芯片短缺加剧，到2026年第二季度之前存储芯片价格预计在当前基础上再上涨约50% [16] - 上期所公告自2026年1月1日起，期货公司会员、境外特殊经纪参与者和境外中介机构不执行限仓 [14] 资金流向分析 - 电子元件行业主力资金净流入37.80亿元，通信设备行业净流入31.65亿元，半导体行业净流入14.09亿元 [23] - 互联网服务行业主力资金净流出119.54亿元，软件开发行业净流出70.05亿元，文化传媒行业净流出45.88亿元 [23] - 个股方面，阳光电源主力资金净流入21.91亿元，新易盛净流入17.82亿元，立讯精密净流入17.62亿元 [24] - 工业富联主力资金净流出28.29亿元，易点天下净流出15.49亿元，中际旭创净流出14.88亿元 [24] 机构观点汇总 - 光大证券认为市场大方向仍处牛市中，短期或进入宽幅震荡阶段，配置上短期关注防御及消费板块，中期关注TMT和先进制造板块 [20] - 国金证券认为实物资产和中国制造的产能价值是中国牛市的基础，关注上游资源、中游行业及中国优势产业在海外变现的机会 [21] - 招商证券认为港股近期超调主要受美股影响，随着降息预期明朗和AI泡沫疑云厘清，估值处于低位的港股有望率先反弹 [21]

行业政策动态 - 工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业座谈会，核心议题为规范产业竞争秩序、推动高质量发展[1] - 工信部将加快推出针对性政策，依法依规治理非理性竞争，加强产能监测预警和调控，打击知识产权违法行为，引导企业科学布局产能及有序出海[1] - 工信部计划科学编制“十五五”产业发展规划，加大技术创新支持，强化标准引领，提升产业治理水平[1] - 与会企业包括比亚迪、宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、中创新航、海辰储能、天赐材料、恩捷股份、容百科技、贝特瑞等头部公司高管，显示后续行动决策和推进力度可能较强[1] 行业竞争格局与盈利状况 - 当前锂电材料产业正极、隔膜、铜箔、铝箔等多环节出现“头部企业微利二线亏钱”、“即时盈利但回收期长”等问题[2] - 上述问题主要由前两年产业盲目扩张导致的产能严重过剩所致[2] - 大部分锂电材料子行业未来几年有望实现合理化有序扩产，大概率不会出现大幅过剩现象[2] - 部分盈利能力过低、回报周期较长的子行业有望实现一定幅度价格上涨[2] 公司业务进展 - 圣阳股份专注于储能电池及系统的设计、研发、制造和销售，为全球通信、数据/算力中心、储能及电力领域客户提供产品及解决方案[3] - 圣阳股份自主研发的固态电池已完成安全验证及循环稳定性测试，性能指标良好，产品已进入典型场景市场应用阶段[3] - 南都电源目前在手未发货订单约89亿元，其中大储在手未发订单约55亿元（国内40亿元，海外15亿元）[3] - 南都电源在半固态电池方面中标2.8GWh独立储能项目订单，标志着公司固态储能电池技术实现商业化应用，也是固态电池技术首次在全球吉瓦时级别储能项目中实现商业应用[3]

央行政策与监管动态 - 中国人民银行重申虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，将继续坚持禁止性政策并打击相关非法金融活动[1] - 个人存取现金超5万元需登记资金来源的规定取消，银行将根据风险状况决定是否对客户进行强化调查[5] - 中国证监会就商业不动产投资信托基金试点公开征求意见，旨在推动REITs市场高质量发展和支持构建房地产发展新模式[7] - 工信部召开动力和储能电池行业座谈会，计划加快推出针对性政策举措以治理产业非理性竞争[8] 宏观经济数据 - 11月份制造业采购经理指数为49.2%，较上月上升0.2个百分点，其中中、小型企业PMI分别上升0.2和2.0个百分点至48.9%和49.1%[2] - 11月份非制造业商务活动指数为49.5%，较上月下降0.6个百分点，服务业商务活动指数下降0.7个百分点至49.5%[2] - 11月份综合PMI产出指数为49.7%，较上月下降0.3个百分点[3] 金融市场表现 - 现货白银史上首次突破56美元/盎司，纽约期银涨超6%并首次突破57美元/盎司，白银现货涨超5%[6] - 黄金收复4200美元，伦铜创新高，贵金属市场受到美联储降息预期升温、资金流入ETF及供应紧张支撑[6] - 沪深300、中证500、上证50等多个重要指数将调整指数样本，调整于12月12日收市后正式生效[4] 券商策略观点 - 中信证券认为市场呈现低波慢牛特征，打破僵局需内需重大变化，建议关注资源/传统制造业定价权重估及企业出海方向[9] - 中信建投证券建议择机布局跨年行情，重点布局科技成长和资源品等景气赛道，包括有色、AI、新能源、创新药等[10] - 招商证券预计12月市场将发动指数级别上行的跨年行情，关注非银金融、涨价资源品、服务消费和科技自主可控[14] - 兴证策略认为跨年行情已具备良好基础，建议保持多头思维，岁末年初行情呈现价值搭台、成长唱戏特征[19] 行业与主题投资 - 申万宏源证券看好基础化工和工业技术等周期Alpha，以及创新药、国防军工、AI算力、存储、储能等科技板块反弹机会[11][12] - 华安证券建议布局AI产业链核心主线，同时关注供需双振、景气上行领域包括存储和储能链[13] - 中国银河证券指出12月市场或以结构性行情为主，关注中央经济工作会议政策主线及人工智能、脑机接口等产业会议催化[16] - 浙商证券建议在区间震荡中持仓等待，根据不同宽基指数设定目标伺机出击[17] 相关ETF数据 - 食品饮料ETF近五日上涨0.17%，市盈率20.77倍，最新份额109.1亿份增加450.0万份[21] - 游戏ETF近五日上涨4.37%，市盈率36.05倍，最新份额77.5亿份减少1000.0万份[21] - 科创50ETF近五日上涨3.10%，市盈率149.48倍，最新份额517.2亿份减少3.6亿份[21] - 云计算50ETF近五日上涨5.57%，市盈率92.94倍，最新份额2.8亿份减少200.0万份[21][22]

人民币汇率升值加速原因分析 - 截至11月28日，人民币兑美元中间价和离岸人民币汇率较去年末分别升值1.5%和3.6%，年内中间价涨幅约1000个基点[1] - 11月升值加速的内生性原因包括：10月底中美经贸磋商达成联合安排降低出口不确定性；"十五五"规划明确以经济建设为中心及中等发达国家目标，并投放5000亿元新型政策性金融工具支持2300多个项目，总投资约7万亿元[2] - 11月人民币中间价处于偏强状态，央行在香港发行450亿元央票强化预期；四季度企业季节性结汇需求集中，前10个月美元计价出口额同比增长5.3%，部分企业为规避美联储降息不确定性提前结汇[2] 全球资产表现与跨市场传导 - 11月第四周美元流动性回补与AI叙事担忧缓解为主线，降息预期推动美元走软0.71%，全球股债商普涨[3] - 美股纳指、标普500、道指分别上涨4.91%、3.73%、3.18%；欧日市场跟涨，STOXX600上涨3.48%，日经225上涨3.35%[4] - 大宗商品中有色领涨，伦敦黄金现货周涨2.9%至4191美元/盎司，白银涨10.2%；铜价震荡上扬，纽约期铜活跃合约涨6.1%[5][6] - 美欧债市牛平，10年期美债收益率跌破4%至4.02%；美元兑欧元下行0.71%，人民币升值突破7.08，USDCNH周跌0.48%[7][8] 中国资产市场表现 - A股全线反弹，万得全A上涨2.9%，科技领涨（通信、电子分别涨8.7%、6.0%），红利金融落后[9][11] - 市场成交缩量，日均成交额降至1.7万亿元，环比下降6.9%；估值方面，万得全A市盈率小幅回升至21.69倍[9][10] - 港股恒生科技指数和恒生指数分别上涨3.77%、2.53%，海外中概股纳斯达克金龙指数周涨3.71%[9] 海外宏观与政策动态 - 美联储12月降息概率升至86.4%，哈塞特成为下任主席热门人选，提名概率达32.8%；9月美国零售销售环比增0.2%低于预期，亚特兰大联储下调三季度GDP增长预期至4%[12][13] - 美国非必需消费品销售疲软，汽车销售环比下滑0.3%，但加油站销售环比反弹2.0%，服务消费保持韧性[14] 国内经济高频数据 - 11月实际GDP预计为4.39%，平减指数回升至-0.37%；工业生产平淡，出口彰显韧性，对美集装箱发船量同比降幅收窄至-17.2%[15] - 社零同比预计回升至3.99%，乘用车批发销量同比降8%；CPI同比预计0.72%，PPI同比改善至-2.08%[16][17] - 狭义流动性平稳，11月MLF净投放1000亿元；社融增速可能持平于8.5%，M1增速或降至5.2%[18][20] 财政与产业政策 - 新增专项债发行规模超4.4万亿元，其中1.4万亿元用于化债清欠；建筑工地资金到位率为59.56%，非房建项目资金到位率环比下降0.43个百分点[21][22] - 商业航天获政策支持，国家航天局设立商业航天司并发布2025-2027年行动计划，工信部启动卫星物联网商用试验[23][24] 商品与价格指数 - BPI指数周环比回升0.1%，有色指数涨1.9%，白银领涨6.38%；内盘玻璃期货价周涨7.4%，碳酸锂期货价涨0.9%[26][27] - 猪肉批发价环比回落0.4%，蔬菜和水果价格分别上涨1.9%、1.8%；ICPI非食品项总指数微升0.03%[28]

会议背景与核心议题 - 工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，核心议题为规范产业竞争秩序、推动高质量发展 [1] - 会议听取12家产业链企业关于生产经营、技术研发、市场竞争、知识产权保护等方面的介绍及意见建议 [1] 行业现状与政府表态 - 我国动力和储能电池产业在市场规模、创新能力、产业体系等方面已形成全球竞争优势 [3] - 工业和信息化部将落实中央决策部署，依法依规治理产业非理性竞争，即“内卷式”竞争 [3][4] 未来政策与治理方向 - 加快推出针对性政策举措，加强产能监测、预警和调控 [3][4] - 加大生产一致性和产品质量监督检查力度，打击知识产权违法行为 [4] - 引导企业科学布局产能、合理有序“出海” [4] - 科学编制“十五五”产业发展规划，加大技术创新支持，强化标准支撑引领 [4] 对企业与行业协会的要求 - 行业企业应坚决抵制非理性竞争行为，共同维护健康有序市场环境 [4] - 企业应坚持创新引领，加大研发投入，提升核心竞争力，并强化产业链协同 [4] - 行业协会需深化产业跟踪研究，加强行业自律，推动构建协作共赢产业生态 [4]

工信部政策导向 - 工信部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，强调加快推出针对性政策举措，依法依规治理产业非理性竞争[2][3] - 要求加强产能监测、预警和调控，加大生产一致性和产品质量监督检查力度，打击知识产权违法行为，引导企业科学布局产能、合理有序出海[4] - 行业企业要坚决抵制非理性竞争行为，坚持创新引领，加大研发投入，强化产业链协同，提升核心竞争力[4] 行业发展现状与预测 - 彭博新能源财经预计2025年全球储能市场新增装机将再创新高，2024年中国储能型锂电池产量260GWh，动力型锂电池产量826GWh，储能产量约为动力的三成[2][6] - 2026年全球储能电池需求增速预计达50%左右，国内新型储能装机目标到2027年达到180GW以上，海外储能需求显著上升，上半年中国储能企业新增海外订单163GWh，同比增长246%[2][5][7] - 晶科能源预计明年全球储能装机需求将超过400GWh，至2030年复合增长率保持30%以上，公司今年储能系统发货目标6GWh，海外占比超八成，明年目标翻倍增长[7] 市场驱动因素 - 国内储能规模长期增长趋势明确，储能成为独立市场投资主体，与新能源建设解耦，形成独立盈利模式，地方政府容量电价政策提升项目经济性[6][7] - 海外市场快速扩张，北美、欧洲和东南亚等市场为核心，各国能源转型战略推进，储能市场多点开花，为企业开辟多元化出海机遇[6][7] - 新应用场景拓展，大功率充电与储能结合、数据中心配储、柴发替代等场景需求预计快速增加[6]