会议主要讨论的核心内容 公司上半年业绩预告 - 公司2024年上半年净利润预计4到4.5亿元,同比增速125.45%到153.6% [1][2] - 公司2024年上半年扣非净利润预计3.8到4.2亿元,同比增速243.47%到279.62% [2] - 公司2024年上半年基本每股收益0.29到0.32元,同比增加0.16到0.19元 [1][2] 业绩增长的亮点 - 2024年一季度收入利润扣非利润EPS创历史新高,2024年上半年再创佳绩 [2] - 扣非净利润同比增速远远大于利润同比增速,体现公司内生竞争力提升 [2][3] - 核心增量贡献来自威龙镜和博摩光学面板的同比出货大增,约贡献70%增量 [2][3] 公司战略发展 - 公司发展历程可分为过去20年和未来10年两个阶段 [5][6] - 过去20年主要依托消费电子单品增长,未来10年将进入量价齐升的新阶段 [5] - 公司未来10年发展战略聚焦半导体光学和元宇宙光学,以波导为核心 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 未来北美大客户在手机等领域的产品升级及公司产品份额提升情况 [16][17] **公司回答** - 公司在绿光线、四重反射镜、面板等领域与北美大客户合作前景良好 [17][18] - 人工智能发展将带来新的光学需求,公司有望从中获得更多机会 [17][18] 问题2 **分析师提问** 公司在AR光波导领域的技术路线及未来发展 [22][23] **公司回答** - 公司在反射光波导、衍射光波导、SRG等多种技术路线并行发展 [25][26] - 公司目标是在1-2年内实现反射光波导的大规模低成本量产 [25][26] - 公司还在探索将消费电子核心元器件平移至AR领域的机会 [26] 问题3 **分析师提问** 公司光学零部件业务毛利率的未来展望 [53][54] **公司回答** - 公司上半年毛利率有望高于去年,未来几年有望持续提升 [54][55] - 主要得益于产品结构优化、内部管理提升、供应链优化等措施 [54][55]

财务数据和关键指标变化 - 2024年上半年净利润预计4到4.5亿元,同比增速125.45%到150% [2] - 2024年上半年扣非净利润预计3.8到4.2亿元,同比增速243.47%到279.62% [2] - 2024年上半年基本每股收益预计0.29到0.32元,同比增加0.16到0.19元 [2] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微能镜和薄膜光学面板的二季度同比出货量大增,贡献了约70%的增量 [4] - 其他业务板块也都有增量贡献 [4] - 扣非净利润增速远大于净利润增速,体现了公司内生竞争力的提升 [3][5][6] - 内生竞争力提升主要体现在:1)降本增效提升管理竞争力 2)产品结构优化提升产品竞争力 3)市场开拓提升市场竞争力 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美大客户是公司重要市场,过去几年公司在北美大客户的份额一直保持领先地位 [24][25] - 未来在北美大客户端,公司有机会在传统滤片、四重反射棱镜、面板等领域进一步提升份额和价值 [40][41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司发展历程可分为过去20年的"水晶1.0时代"和未来10年的"水晶2.0/3.0时代" [9][10][11] - 未来10年,随着AI和AR的发展,公司产品价值有望实现10倍增长 [10][11] - 公司将坚定推进从消费电子向元宇宙光学的战略转型 [127] - 公司将坚持内外兼修,既要在元宇宙光学赛道上快速成长,也要在内部提升管理竞争力 [127][128][129] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面对不确定的外部环境,依然展现出强大的韧性和成长能力 [126] - 公司对全年经营业绩充满信心,有信心在年底交出亮丽的成绩单 [131] 其他重要信息 - 公司大股东新兴集团董事长被立案调查,但不会影响公司正常经营 [12][13][14] - 公司股权结构、治理架构和管理团队的历史沿革及现状 [15][16][17][18][19][20][21][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **王芳提问** 未来微能镜业务的增量是否主要来自于客户提前备货,以及公司自身份额提升 [37][63][64][65][70] **王总回答** 微能镜业务增量一方面来自于客户提前备货,另一方面也来自于公司份额提升 [65][66][67][68] 问题2 **周志辉提问** 公司与鲁姆斯在AR波导领域的合作情况,是否存在产能转移到海外的风险 [94][95][96][97][98][99][100][101][102] **林总回答** 公司在AR波导领域更多关注解决量产问题,与鲁姆斯的合作主要是为了应对行业发展,不存在产能转移的重大风险 [97][98][99][100][101] 问题3 **钟林提问** 公司汽车业务未来在海外市场的定位和发展,以及ARHUD技术的迭代路线 [79][80][81][82][83][84][85][86][87][88] **相关领导回答** 公司汽车业务在海外市场得到客户高度认可,未来发展充满信心。ARHUD技术将持续优化,提升性能和尺寸 [80][81][82][83][84][85][86][87][88]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 - 预计2024上半年归母净利润同比增长125.45%-153.64% [3] - 2Q24归母净利润中值同比增长191.12% [3] - 公司内生竞争力持续提升,产品结构优化及降本增效取得显著成效 [3] - 与大客户的合作仍有较大提升空间,包括涂覆滤光片、四重反射棱镜、薄膜光学面板等产品 [3] 分产品营收及毛利率分析 - 消费电子、车载光电、AR/VR等领域构建持续增长动能 [3][14][16] - 微棱镜和薄膜光学面板业务出货强劲,带动公司业绩快速增长 [3][14][16] 财务预测与估值 - 上调2024-2026年营收和净利润预测 [26] - 当前股价对应PE分别为29.9/24.4/21.0倍 [26]

分组1 - 公司二季度业绩预告亮眼,净利润和扣非净利润均创历史新高,增速超过125% [1][2][3] - 扣非净利润增速远高于净利润增速,体现了公司内生竞争力的提升,包括降本增效、产品结构优化、市场开拓等 [3][4] - 核心增量贡献来自于威龙镜和博摩光学面板的出货同比大增,约占70% [3] - 公司未来10年将进入量价齐升的发展阶段,AR眼镜等新兴应用将带来巨大增长空间 [5] 分组2 - 公司实际控制人李先钰先生被调查,但公司治理架构和经营团队稳定,不会对公司经营产生重大影响 [6][7][8][9] - 公司自2002年成立以来,经历了从消费电子到AR时代的战略转型,全球化、技术创新和开放合作是公司的三大发展战略 [9][10][11][12][13] - 公司在光学设计、工艺制造、大客户开拓等方面持续加大投入,未来5-10年将进一步巩固和提升公司的竞争优势 [13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **王芳 提问** - 北美大客户在光学业务的发展趋势,包括传统绿片、四重反射棱镜和面板业务的未来机会 [16][17][18][19] **王真宇 回答** - 北美大客户在绿片、四重反射棱镜和面板业务上仍有较大的增长空间,公司将持续深化与大客户的合作 [17][18][19] - 人工智能的发展将为公司光学业务带来新的增长机会 [19] 问题2 **宗林 提问** - 公司汽车业务的发展前景和毛利率水平 [35][36][37][38][39] - 公司未来在AR/元宇宙领域的资本开支和研发投入计划 [39][40] **郑婷 回答** - 公司汽车业务保持快速增长,未来有望通过提升产品竞争力和管理效率进一步提升毛利率 [38][39] - 公司将持续加大在AR/元宇宙领域的研发投入,未来5-6年的研发费用率将维持在5-6%的水平 [40] 问题3 **周世辉 提问** - 公司在几何波导技术方面的布局和与Lumos的合作情况 [41][42][43] **林永英 回答** - 公司在几何波导技术上已有一定积累,未来将继续加大投入,实现大规模量产是当前的核心目标 [43] - 公司与Lumos的合作正在推进,双方将在几何波导的设计和量产方面进行深入合作 [41][42][43]

业绩情况 - 2024年H1净利润4.0 - 4.5亿元，基本每股收益0.29 - 0.32元/股，扣非净利润3.8 - 4.2亿元 [10] - 2024年半年报净利润、扣非净利润均再创历史新高，延续一季度良好态势 [13] - 扣非净利润同比增速大于利润同比增速，体现公司内生竞争力提升 [14] - 扣非净利润增速为243.47 - 279.62%，净利润增速为125.45 - 153.64% [17] 业务亮点 - 业务增量核心贡献是微棱镜二季度出货，薄膜光学面板业务出货量提升，其他业务板块也是增量贡献点 [15] 竞争力提升 - 竞争格局上大客户策略深入开展，厚积薄发；成长动能为技术导向 + 新品导向；管理效能体现在管理力量 + 团队力量 [21] - 产品竞争力体现在结构优化，管理竞争力体现在降本增效，市场竞争力体现在市场开拓 [17] 特殊事项 - 公司实际控制人叶仙玉先生被台州市路桥区监察委员会立案调查并实施留置措施，该事项与公司无关，不影响公司正常运作 [24][25] 股权架构 - 2002年成立时，星星集团持股58%，水晶集团持股42%；2005年股权转让后星星集团持股100%；2005年MBO后星星集团持股80%；2006年股改至上市前星星集团持股42%，其他投资方持股38%，创始团队持股20%；2008年首发上市后星星集团持股31.48%，其他投资方持股28.48%，创始团队持股15.00%，公开发行25.04% [27] 公司治理 - 公司与控股股东及其一致行动人在业务、人员、资产、机构、财务等方面相互独立，具有独立、完整的资产及业务方面的自主经营能力 [34] - 董事会构成符合现代化治理架构，股东方不参与公司日常经营管理 [36] 总结 - 大股东星星集团对管理层充分信任和支持，通过股东大会和董事会参与公司重大决策 [39] - 公司治理完善独立，经营管理体系完善，日常生产经营和重大战略决策由管理层主导 [39] - 实际控制人被调查事项对公司日常生产经营及战略实施落地不会造成重大影响 [39]

业绩预告 - 2024年上半年预计实现净利润4亿-4.5亿元,同比增速125.45%-153.64% [4] - 预计实现扣非净利润3.8亿-4.2亿元,同比增速243.47%-279.62% [4] - 预计实现基本每股收益0.29-0.32元/股,同比提高0.16-0.19元/股 [4] 业绩亮点 - 延续一季度良好态势,净利润、扣非净利润再创历史新高 [4] - 扣非净利润同比增速大于利润同比增速,体现公司内生竞争力提升 [4] - 微棱镜二季度出货、薄膜光学面板业务出货量提升是主要贡献 [4] 管理优化 - 通过降本增效、产品结构优化和市场开拓提升公司竞争力 [4] - 成立A业务中心统筹大客户业务管理和平台体系能力建设 [5] - 机制改革、自动化能力建设和人力资源体系建设提升管理效能 [5] 战略布局 - 坚持"全球化、技术型、开放合作"的战略方针 [5] - 聚焦半导体光学和元宇宙光学,为未来5-10年发展奠定基础 [5] - 在反射光波导和衍射光波导等技术路线上持续投入和布局 [6] 业务展望 - 北美大客户光学产品升级和份额提升空间较大 [9] - 微棱镜产品在25年内不会有大的技术变化,公司有信心跟上 [10] - 车载AR-HUD业务在国内外市场均有较好的发展前景 [11]

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年营业收入为15.8亿元,同比增长20.5% [1] - 2022年上半年净利润为2.1亿元,同比增长25.3% [1] - 2022年上半年毛利率为35.2%,同比提升1.2个百分点 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光学显示业务收入为12.1亿元,同比增长18.6% [1] - 光学显示业务毛利率为37.1%,同比提升1.5个百分点 [1] - 光学通信业务收入为3.7亿元,同比增长28.1% [1] - 光学通信业务毛利率为29.1%,同比提升0.6个百分点 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场收入为10.1亿元,同比增长22.4% [1] - 海外市场收入为5.7亿元,同比增长16.9% [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大研发投入,加快新产品开发和技术创新 [1] - 公司积极拓展海外市场,提升国际竞争力 [1] - 行业竞争加剧,公司将持续提升产品技术水平和市场份额 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,上半年公司业绩保持良好增长,主要得益于下游需求旺盛和公司技术优势 [1] - 管理层对下半年保持谨慎乐观,将继续推进技术创新和市场拓展 [1] 其他重要信息 - 公司加大研发投入,上半年研发费用为1.8亿元,同比增长24.1% [1] - 公司持续优化产品结构,高毛利产品占比进一步提升 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司如何看待未来光学显示和光学通信市场的发展前景 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司对光学显示和光学通信市场保持乐观态度,认为下游需求将保持稳定增长,公司将持续加大技术创新和市场拓展力度,进一步提升市场份额 [1] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司如何应对原材料价格上涨的压力 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司将通过技术创新、优化产品结构、提升生产效率等措施来应对原材料价格上涨的压力,努力维持公司的盈利水平 [1] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司未来在海外市场的发展计划是什么 [1] **Lei Chen 回答** 公司将继续加大海外市场的开拓力度,通过提升产品竞争力、优化营销网络等措施,进一步提升海外市场占有率,实现公司的全球化发展战略 [1]

证券代码：002273 股票简称：水晶光电 公告编号：（2024）056 号 浙江水晶光电科技股份有限公司 关于控股股东股权质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 浙江水晶光电科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）近日接到控股股东星 星集团有限公司（以下简称"星星集团"）函告，获悉星星集团所持有本公司的部分股份被质 押，具体事项如下： 股东 名称 是否为控 股股东或 第一大股 东及其一 致行动人 本次 质押 数量 占其所 持股份 比例 占公司 总股本 比例 是否 为限 售股 是否 为补 充质 押 质押起 始日 质押到 期日 质权人 质押用途 星星 集团 是 504 万股 4.07% 0.36% 否 否 2024 年 7 月 11 日 办理解 除质押 登记手 续为止 华夏银行 股份有限 公司台州 分行 用于自身 生产经营 2、中国证券登记结算有限责任公司股份冻结明细。 特此公告。 浙江水晶光电科技股份有限公司董事会 2024 年 7 月 13 日 注：本次质押股份不涉及负担重大资产重组等业绩补偿义务。 二、股东股份累计被质押的情况 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司预计上半年归母净利润4-4.5亿元,同比增长125.45%~153.64%,对应2Q24归母净利润中值2.46亿元,同比增长189.4%,环比增长37.4% [1] - 公司预计上半年扣非净利润3.8~4.2亿元,同比增长243.47%~279.62%,扣非净利润同比增速大于利润同比增速,印证产品结构优化、降本增效工作取得成效 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 微棱镜二季度出货贡献收入 [1] - 薄膜光学面板业务出货量提升 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美大客户AI端侧落地或将缩短用户换机周期,带动新机销售 [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在衍射光波导、反射光波导等技术路径均进行了AR/VR业务布局,AR/VR域储备为中长期成长奠定基础 [1] - 公司布局新势力品牌客户、合资品牌客户、海外高端品牌,TFT、LCOS、光波导均有涉及,车载元器件产品已有布局,车载光学板块逐步完善 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费电子传统旺季来临,且北美大客户潜望式镜头导入新机型,或带来微棱镜产品营收增量 [1] - Meta Connect 2024将于下半年举办,市场关注下半年AR新品发布 [1] 其他重要信息 - 给予公司24-26年归母净利润预测9.2/11.2/12.7亿元,给予目标价23.8元,对应24年36xPE,维持买入评级 [1]

业绩表现 - 公司上半年实现归属于上市公司股东的净利润为40,000万元至45,000万元，同比增长125.45%至153.64%[2] - 公司上半年实现扣除非经常性损益后的净利润为38,000万元至42,000万元，同比增长243.47%至279.62%[2] - 公司上半年基本每股收益为0.29元/股至0.32元/股[2] - 公司经营业绩再创新高[7] 业务发展 - 公司抓住全球消费电子行业逐步回暖并向高端化转型的机遇，充分发挥技术创新优势，锁定并深耕高价值项目，持续优化产品、市场和客户结构[7] - 公司通过聚焦战略、优化资源配置、加强内部管理等举措构建内在竞争力，积极应对复杂多变的市场环境[7] - 公司降本增效工作取得显著成效，促使上半年主营业务保持良好的成长态势[7] 财务信息披露 - 本次业绩预告相关数据未经会计师事务所审计，但公司已就此与会计师事务所进行了预沟通，双方在业绩预告相关财务数据方面不存在分歧[6] - 本次业绩预告为公司财务部门初步核算结果，具体财务数据以公司披露的2024年半年度报告为准[8] - 公司提醒投资者谨慎决策，注意投资风险[8]