证券代码：002273 股票简称：水晶光电 公告编号：（2025）053 号 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"公司法"）《深圳证券交易所股票上市规 则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等相关法 律法规和《浙江水晶光电科技股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）的相关规定， 浙江水晶光电科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会由 12 名董事组成，其 中一名为职工代表董事，由公司职工代表大会选举产生。公司于 2025 年 8 月 18 日召开了第 三届第十一次职工代表大会，本次职工代表大会采取无记名投票和差额选举的方式，选举王 建华先生担任公司第七届董事会职工代表董事（简历详见附件）。 王建华先生将与公司 2025 年第三次临时股东大会选举产生的 7 名非独立董事、4 名独 立董事共同组成公司第七届董事会，任期为三年，与第七届董事会任期一致。 第七届董事会职工代表董事王建华先生符合《公司法》《公司章程》等法律法规关于董 事任职的资格和条件。本次选举完成后，公 ...

上海锦天城（杭州）律师事务所 法律意见书 上海锦天城（杭州）律师事务所 关于浙江水晶光电科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会的 法律意见书 地址：浙江省杭州市上城区富春路 308 号华成国际发展大厦 11/12 层 电话：0571-89838088 传真：0571-89838099 邮编：310020 上海锦天城（杭州）律师事务所 关于浙江水晶光电科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会的法律意见书 上锦杭【2025】法意字第【40813】号 致：浙江水晶光电科技股份有限公司 上海锦天城（杭州）律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江水晶光电科技 股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，就公司召开 2025 年第三次临时股东 大会（以下简称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称《公司法》）等法律、法规和其他规范性文件以及《浙江水晶光电科 技股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律意见 书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则》等规定，严格履行了法定职 责，遵 ...

股东大会出席情况 - 出席本次股东大会股东及代表共1008人，代表397,636,688股，占比28.90%[4] - 现场出席12名，代表246,309,269股，占比17.90%[4] - 网络投票996名，代表151,327,419股，占比11.00%[4] 议案表决情况 - 《关于变更经营范围并修订<公司章程>及其附件的议案》同意票占比86.89%[6] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意票占比89.92%[7] - 《关于购买董事、高级管理人员责任险的议案》同意票占比99.55%[15] 董事选举情况 - 林敏等7人当选非独立董事，同意票占比超96.5%[17][18][19][20][21][22][23] - 李宗彦等4人当选独立董事，同意票占比超96.5%[24][25][26][27] 其他 - 2025年第三次临时股东大会决议合法有效[28] - 公告由董事会于2025年8月19日发布[32]

公司人事变动 - 2025年8月18日召开第七届董事会第一次会议[2] - 选举李夏云为第七届董事会董事长[3] - 聘任王震宇为公司总经理[6][7] - 聘任刘风雷等为副总经理，郑萍为财务总监[9] - 聘任韩莉为董事会秘书，陶曳昕为证券事务代表[10] - 聘任何琦为公司内审负责人[12][13]

华为手机概念板块市场表现 - 截至8月18日收盘，华为手机概念板块整体上涨4.09%，位居概念板块涨幅第7位，板块内38只个股上涨 [1] - 强瑞技术以20%涨幅涨停，飞荣达、东田微、凌云光分别上涨15.10%、14.32%、10.68% [1] - 跌幅居前个股包括福日电子下跌2.74%、博众精工下跌1.03%、维信诺下跌0.40% [1] 板块资金流动情况 - 华为手机概念板块单日获主力资金净流入6.65亿元，23只个股获得主力资金净流入 [1] - 9只个股主力资金净流入超5000万元，豪威集团以4.22亿元净流入居首，崇达技术、飞荣达、水晶光电分别净流入2.20亿元、1.49亿元、1.46亿元 [1] - 主力资金净流入比率最高为崇达技术16.51%，凯格精机8.42%，水晶光电7.86% [2] 个股资金流向明细 - 立讯精密主力资金净流入7808.88万元，换手率2.13% [2] - 强瑞技术在涨停同时获得主力资金净流入5945.79万元，换手率达13.88% [3] - 资金净流出最显著个股包括福日电子净流出1.73亿元、国际复材净流出2.90亿元、冠石科技净流出1.23亿元 [4]

指数表现与成分股 - 中证500质量成长指数上涨0.70%至2025年8月18日11:21 [1] - 成分股上海电力与中鼎股份涨停 长城证券实现4连板 恒玄科技上涨9.66% 景旺电子上涨6.36% [1] - 500质量成长ETF上涨0.74% 最新报价1.08元 [1] 基金规模与资金流动 - 500质量成长ETF近1周规模增长2459.86万元 新增规模位列可比基金第1名（共3只） [1] - 基金份额同期增长1100.00万份 新增份额排名可比基金第1名 [1] - 近5个交易日累计资金净流入1170.44万元 最新单日资金流入流出持平 [1] 指数编制与持仓结构 - 指数从中证500样本中筛选100只盈利能力强、现金流充沛且具成长性的上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比20.47%（截至2025年7月31日） [3] - 权重股包括东吴证券（2.70%）、恺英网络（2.46%）、恒玄科技（2.12%）、华工科技（2.11%）等 [5] 市场分析观点 - 华泰证券指出A股流动性充裕驱动行情 居民存款活期化可能成为股市潜在增量资金 [2] - 国金策略认为盈利基本面变化孕育机会 成长风格正从小盘向盈利驱动的大盘切换 [2] - 顺周期资产盈利预期改善被视为年底前重要投资机会 [2]

消费电子股市场表现 - A股消费电子板块强势上涨 鸿富瀚涨幅超14% 奥海科技涨停 菲沃泰、歌尔股份、福立旺、领益智造涨幅均超8% [1] - 协创数据与精研科技分别上涨7.44%和7.14% 水晶光电、东田微、冠捷科技、和而泰涨幅超6% [1] - 板块内多只个股年初至今涨幅显著 福立旺累计上涨88.10% 和而泰累计上涨76.49% 飞荣达累计上涨65.68% [2] 个股市值与涨幅数据 - 奥海科技总市值达151亿元 单日涨幅9.99% 年初至今累计上涨36.97% [2] - 歌尔股份总市值986亿元 单日涨幅8.08% 领益智造总市值766亿元 单日涨幅8.00% [2] - 鸿富瀚总市值58.29亿元 单日涨幅14.25% 年初至今累计上涨29.62% [2]

消费电子板块强势表现 - A股消费电子股集体上涨 鸿富瀚涨幅超14% 奥海科技涨停 菲沃泰、歌尔股份、福立旺、领益智造涨幅均超8% [1] - 协创数据、精研科技涨超7% 水晶光电、东田微、冠捷科技、和而泰涨超6% 板块呈现普涨格局 [1] 个股涨幅及市值数据 - 鸿富瀚(301086)涨幅14.25% 总市值58.29亿元 年初至今累计上涨29.62% [2] - 奥海科技(002993)涨停10% 总市值151亿元 年初至今累计上涨36.97% [2] - 歌尔股份(002241)涨幅8.08% 总市值986亿元 为板块内市值最大公司 [2] - 领益智造(002600)涨幅8% 总市值766亿元 年初至今上涨36.96% [2] - 福立旺(688678)涨幅8.01% 年初至今累计涨幅达88.10% 为统计个股中年内表现最佳 [2] - 和而泰(002402)涨幅6.04% 总市值294亿元 年初至今累计上涨76.49% [2] 板块技术指标表现 - 多只个股MACD指标出现金叉信号 显示技术面走强趋势 [2] - 菲沃泰(688371)涨幅8.34% 总市值69.74亿元 年初至今上涨33.96% [2] - 协创数据(300857)涨幅7.44% 总市值332亿元 精研科技(300709)涨幅7.14% 总市值92.96亿元 [2]

业务布局 - 公司构建光学元器件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子（AR+）、反光材料五大业务板块，各板块均呈现良好增长态势 [1] - 公司深耕光学产业二十余年，围绕消费电子、车载光学、AR/VR三大应用场景布局产品线 [1] 财务表现 - 25Q1公司延续良好发展势头，盈利能力持续提升 [1] - 预计2025-2027年实现营业收入73.74/87.34/100.42亿元 [1] - 预计2025-2027年实现归母净利润12.36/15.07/17.47亿元 [1] - 预计2025-2027年对应EPS为0.89/1.08/1.26元 [1] - 当前价格对应PE为24.46/20.07/17.31倍 [1] 发展前景 - 公司产业结构持续优化，内生动力显著增强 [1] - 维持"增持"评级 [1]

投资评级 - 报告对水晶光电(002273.SZ)的评级为"增持"，评级变动为"维持" [5] 核心观点 - 报告认为水晶光电作为光学龙头企业，通过多维布局构建了消费电子、车载光学和AR/VR三大成长曲线，光学升级与AR技术共筑成长新引擎 [5] - 公司2024年业绩表现亮眼，营业收入62.78亿元(同比+23.67%)，归母净利润10.30亿元(同比+71.57%)，创历史新高 [6] - 预计2025-2027年营业收入分别为73.74/87.34/100.42亿元，归母净利润12.36/15.07/17.47亿元，对应EPS为0.89/1.08/1.26元 [7] 业务板块分析 消费电子业务 - 光学元器件业务2024年营收28.84亿元(同比+17.92%)，毛利率36.31%(同比+5.65pct)，主要受益于微棱镜产品放量 [33] - 薄膜光学面板业务2024年营收24.72亿元(同比+33.69%)，毛利率26.65%(同比+1.17pct)，已成为公司第二大支柱业务 [34] - 旋涂滤光片在安卓阵营保持领先份额，并成功突破北美大客户供应链 [6] - 微棱镜产品2023年实现四重反射棱镜模组量产，奠定全球领先地位 [6] 车载光学业务 - 汽车电子(AR+)业务2024年营收3.00亿元(同比+3.04%)，毛利率13.53%(同比+1.81pct) [36] - 2024年HUD出货量突破30万台，市场份额稳步提升，稳居国内行业第一梯队 [6] - AR-HUD加速从中高端车型向主流市场渗透，2024年标配搭载量达88.43万辆(同比+273.42%) [77] - 2024年公司AR-HUD市场份额17.4%，位居国产供应商第三 [88] AR/VR业务 - 全面布局反射光波导、衍射光波导及光机三大技术方向，反射光波导作为一号工程已打通通用工艺 [6] - 与Digilens合作推进体全息技术方案，已实现小批量商业级应用出货 [6] - 拟以3.235亿元收购广东埃科思95.6%股权，增强AR/VR空间感知能力 [105] 财务表现 - 2020-2024年营业收入CAGR达18.14%，2024年毛利率31.09%(同比+3.28pct)，净利率16.63%(同比+4.47pct) [26] - 2025Q1营收14.82亿元(同比+10.20%)，归母净利润2.21亿元(同比+23.67%)，净利率15.11%(同比+1.32pct) [28] - 预计2025年PE为24.46倍，2027年降至17.31倍 [7] 技术优势 - 积累光学薄膜设计、微纳光学、精密光学加工等八大核心技术，具备一站式光学解决方案能力 [11] - 2022-2024年研发投入11.65亿元，平均研发费用率7.49%，拥有国内外有效专利525项 [46] - 全球布局六大生产基地和多个海外子公司/办事处，实现全球化资源协调 [47]