指数表现 - 中证国新央企科技引领指数上涨1.82%至1401.72点 成交额674.62亿元 [1] - 近一个月上涨7.34% 近三个月上涨14.86% 年初至今上涨8.78% [1] 指数构成 - 由国新投资定制 选取50只国资委下属科技领域上市公司证券 [1] - 基日为2016年12月30日 基点1000点 [1] - 前十大权重股合计占比52.19% 海康威视权重最高达9.26% [1] - 信息技术行业占比49.93% 工业占比37.98% 通信服务占比12.08% [2] - 沪市上市公司占比57.58% 深市占比42.42% [1] 样本调整机制 - 每半年调整一次样本 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 [2] - 样本退市时从指数中剔除 收购合并等情形参照细则处理 [2] 跟踪基金产品 - 包括易方达、银华、南方基金旗下的联接基金和ETF产品 [2] - 产品类型涵盖ETF及A/C类份额联接基金 [2]

指数表现 - 中证人工智能主题指数强势上涨2.31% [3] - 成分股石头科技上涨11.27%、协创数据上涨7.99%、大华股份上涨6.96% [3] - AI人工智能ETF上涨2.07%至1.68元，近1周累计上涨9.44% [3] 产品特征 - AI人工智能ETF管理费率0.15%、托管费率0.05%为可比基金最低 [3] - 近1月跟踪误差0.006%为可比基金最高精度 [3] - 紧密跟踪中证人工智能主题指数，选取50只人工智能产业链上市公司 [3] 成分股权重 - 前十大权重股合计占比55.52% [4] - 中际旭创权重6.71%且当日上涨4.28% [4][6] - 寒武纪权重6.45%上涨3.06%、金山办公权重3.34%上涨3.18% [4][6] 成分股表现 - 新易盛权重6.52%上涨0.98%、科大讯飞权重5.72%上涨1.18% [4][6] - 豪威集团权重5.62%上涨0.65%、中科曙光权重5.32%上涨1.43% [4][6] - 海康威视权重5.29%上涨1.83%、澜起科技权重4.86%下跌0.44% [4][6]

私募基金调仓动向 - 12家百亿规模私募旗下产品出现在18家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值超180亿元 [1] - 高毅资产基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金加仓安琪酵母，6月末持股市值升至12.3亿元 [1] - 冯柳小幅减持海康威视和东诚药业 [1] - 睿郡资产新进入道氏技术的前十大流通股东名单 [1] - 银叶投资新进入浩欧博的前十大流通股东行列 [1] - 乐溪私募斥资超5亿元新进九号公司，成为其第五大流通股东 [1] 重点公司持仓变化 - 安琪酵母获高毅邻山1号远望基金加仓，持股市值达12.3亿元 [1] - 海康威视和东诚药业遭高毅邻山1号远望基金减持 [1] - 道氏技术获睿郡资产新进前十大流通股东 [1] - 浩欧博获银叶投资新进前十大流通股东 [1] - 九号公司获乐溪私募新进持股超5亿元，成为第五大流通股东 [1]

A股上市公司2025年中报私募持仓情况 - 截至8月15日，505家A股上市公司披露2025年中报，其中106家前十大流通股东出现私募机构，合计持股市值251.64亿元 [1] 高毅资产持仓变动 海康威视（002415） - 2025年上半年营收418.18亿元（同比+1.48%），净利润56.57亿元（同比+11.71%） [2] - 高毅邻山1号远望基金二季度减持1200万股至3.38亿股，持股市值降至93.73亿元 [2][3] - 自2024年四季度起连续三个季度合计减持超7400万股（2024Q4减持2605万股，2025Q1减持3595.01万股） [3] 东诚药业（002675） - 高毅邻山1号远望基金二季度减持400万股至1750万股，持股市值降至2.52亿元 [4] - 历史持仓波动：2022年Q2首次进入前十大，2023年Q2持仓峰值3500万股，2024年Q1-Q3曾持续增持 [4] 安琪酵母（600298） - 高毅邻山1号远望基金二季度增持350万股至3500万股，持股市值12.31亿元 [4] - 持仓周期：2023年Q4首次进入前十大，2024年Q1增持35万股，Q2增持2650万股，Q3-Q4合计减持1650万股，2025年Q1增持1300万股 [4] 其他私募机构持仓动态 淡水泉 - 华润信托·淡水泉平衡5期持有生益科技（600183）903.33万股（未变动），持股市值2.72亿元 [5] 迎水投资 - 亿帆医药（002019）：迎水潜龙13号等三只产品合计持有2467万股（未变动），市值3.21亿元 [5] - 苏交科（300284）：迎水晋泰嘉裕16号等三只产品合计持有6566.91万股（未变动），市值5.97亿元 [5] - 恒为科技（603496）：迎水合力12号持有503.03万股（未变动），市值1.29亿元 [6] 睿郡资产 - 道氏技术（300409）：睿郡昕享私募基金新进持仓389.93万股，市值0.66亿元 [6] - 其他持仓：芯朋微、金能科技（603113）等 [6]

A股上市公司2025年中报私募持仓情况 - 截至8月15日已有505家A股上市公司披露2025年中报其中106家前十大流通股东出现私募机构身影合计持股市值达25164亿元 [1] 高毅资产持仓变动 海康威视 - 2025年上半年海康威视营业收入41818亿元同比增长148%净利润5657亿元同比增长1171% [3] - 高毅邻山1号远望基金二季度减持海康威视1200万股至338亿股持股市值降至9373亿元占流通股比例降至371% [3][4] - 自2024年四季度起连续三个季度合计减持超7400万股其中2024年四季度减持2605万股2025年一季度减持359501万股 [4] 东诚药业 - 高毅邻山1号远望基金二季度减持东诚药业400万股至1750万股持股市值降至252亿元 [5] - 该基金2022年二季度首次进入东诚药业前十大流通股东持仓峰值达3500万股2024年一季度至三季度期间曾持续增持 [5] 安琪酵母 - 高毅邻山1号远望基金二季度增持安琪酵母350万股至3500万股持股市值达1231亿元 [6] - 该基金2023年四季度首次进入前十大流通股东2024年一季度增持35万股二季度增持2650万股但三四季度分别减持650万股和1000万股2025年一季度再次增持1300万股 [6] 其他私募机构持仓 淡水泉 - 华润信托·淡水泉平衡5期集合资金信托计划持有生益科技90333万股未变持股市值272亿元 [8] 迎水投资 - 旗下三只产品合计持有亿帆医药2467万股未变持股市值321亿元 [8] - 旗下三只产品合计持有苏交科656691万股未变持股市值597亿元 [8] - 迎水合力12号私募证券投资基金持有恒为科技50303万股未变持股市值129亿元 [9] 睿郡资产 - 睿郡昕享私募证券投资基金新进持有道氏技术38993万股持股市值066亿元 [9]

行业投资评级 - 计算机行业评级为"买入"（维持）[6] GPT-5商业化潜力 - GPT-5更强调实用性和生产力，而非底层技术突破，预计通过性价比提升（输入Token定价1.25美元/百万，输出10美元/百万）和幻觉率降低（比前代少6倍）增强用户粘性[1][8][11] - 性能提升显著：数学测试AIME 2025达94.6%，编程任务SWE-bench得分74.9%，多模态理解MMMU达84.2%[14][17] - 思维效率优化：视觉推理等任务输出Token量减少50-80%[13] C端市场表现 - 全球竞争力：7月全球TOP100 AI产品中，国产产品占25个（数量占比25%），访问量13.34亿（占比10%），DeepSeek、纳米AI搜索进入全球前五[2][21][23] - 变现能力突出：三款国产出海产品ARR超千万美元（美图AirBrush 3765万美元、PolyBuzz 2027万美元、YouCam 1594万美元）[2][29] - 国内访问量前三：DeepSeek（3.45亿）、纳米AI搜索（3.32亿）、纳米AI（1.97亿），聊天机器人占主导[24][26] B端应用趋势 - 中标项目增长：7月大模型中标574个（环比+13%），金额13.35亿元，应用类项目占比59%[31][32][36] - 行业分布：教科（26%）、政务（16%）、通信（15%）领跑，政务中标金额3.54亿元居首[37][38] - 厂商格局：科大讯飞、火山引擎、智谱、阿里云、腾讯云、百度为中标数量前六[38] 投资建议方向 - C端入口价值：推荐金山办公、科大讯飞，关注福昕软件、萤石网络等硬件/软件入口[3][40] - B端垂直场景：推荐海康威视、用友网络等具备行业Know-how的公司[4][40] - 数据基座建设：建议关注普元信息、星环科技等第三方大数据平台[4][40]

券商调研活动概况 - 8月以来券商合计调研162家上市公司 涵盖电子 医药生物 机械设备 电力设备等热门行业[2] - 宠物板块中宠股份成为本月最多券商扎堆调研的公司[2] 行业调研分布 - 电子行业被调研22家公司 医药生物21家 机械设备20家 电力设备 汽车 计算机行业被调研企业家数均超过10家[4] - 电子行业出镜率最高 佰维存储吸引37家券商调研 晶丰明源和臻镭科技分别被24家和13家券商调研[4] - 机械设备行业因机器人 高端制造等概念受追捧 杰瑞股份接待41家券商调研 容知日新和德龙激光分别有30家和29家券商调研[4] 重点调研公司详情 - 中宠股份吸引61家券商调研 全球建成超22间现代化生产基地 10余个新项目推进中 美国 加拿大 墨西哥 新西兰 柬埔寨等地设有工厂[5] - 九号公司吸引47家券商调研 机构关注电动两轮车毛利率及业务情况 割草机器人业务近况 公司正搭建凌波OS智能化生态底座[5] - 杰瑞股份被41家券商调研 业务遍布70多个国家和地区 中东是最大海外市场 天然气工业园使天然气设备生产能力提升三倍以上[6] 上市公司调研数据统计 - 中宠股份年内涨跌幅66.24% 农林牧渔行业 61家券商调研[8] - 九号公司年内涨跌幅28.05% 汽车行业 47家券商调研[8] - 甘源食品年内涨跌幅-37.28% 食品饮料行业 44家券商调研[8] - 海康威视年内涨跌幅-2.55% 计算机行业 42家券商调研[8] - 杰瑞股份年内涨跌幅26.72% 机械设备行业 41家券商调研[8] - 佰维存储年内涨跌幅3.39% 电子行业 37家券商调研[8] - 德龙激光年内涨跌幅62.29% 机械设备行业 29家券商调研[8] - 南微医学年内涨跌幅42.67% 医药生物行业 28家券商调研[9] - 飞龙股份年内涨跌幅137.51% 汽车行业 25家券商调研[9] - 晶丰明源年内涨跌幅2.95% 电子行业 24家券商调研[9] 医药生物行业调研焦点 - 8月以来券商发布医药生物行业个股研报超65篇 其中10篇深度研报 38篇研报给予买入/强烈推荐评级[10] - 九洲药业被24家券商调研 上半年净利润5.26亿元同比增长10.70% 日韩市场核心客户业务转化显著 项目量快速增长 欧美和中国市场客户稳定增长 原料药CDMO项目管线丰富 制剂CDMO新增30多个服务项目 多肽和偶联业务引入20多家新客户[10] - 三鑫医疗被19家券商调研 加快国际化进程 完成印度尼西亚 秘鲁 墨西哥等国家产品注册 加速推进土耳其 越南 巴西等市场认证[11] - 博瑞医药被15家券商调研 股价年内涨幅277% BGM0504产品具备全球竞争力谋求出海 与华润三九合作解决国内快速商业化问题 全球权益仍归属公司[12] 上市公司评级调整 - 8月以来券商调高7家上市公司股票评级 包括爱旭股份 海光信息 英联股份 光环新网 柯力传感 海亮股份 华能国际[13] - 海光信息上半年净利12.01亿元同比增长40.78% 国投证券上调至买入评级 目标价165.56元/股[13] - 华能国际上半年净利92.62亿元同比增长24.26% 华源证券上调至买入评级[13] - 涪陵榨菜被东方证券下调评级 由买入变为增持[14]

券商调研行业分布 - 8月以来券商合计调研162家上市公司，覆盖电子、医药生物、机械设备等热门行业 [2] - 电子行业调研热度最高，共有22家公司被调研，其中佰维存储吸引37家券商，晶丰明源、臻镭科技分别被24家、13家券商调研 [3] - 机械设备行业有20家公司被调研，杰瑞股份接待41家券商，容知日新、德龙激光分别吸引30家、29家券商 [3] - 医药生物行业21家公司被调研，券商发布65篇研报，其中38篇给予"买入/强烈推荐"评级 [8] 热门调研标的 - 中宠股份成为8月最受关注公司，吸引61家券商调研，年内股价上涨66%，公司在全球建成22间生产基地并有10余个新项目推进中 [4] - 九号公司吸引47家券商调研，机构关注电动两轮车毛利率及割草机器人业务，公司正搭建凌波OS智能化生态底座 [4] - 杰瑞股份被41家券商调研，业务覆盖70多个国家，中东地区是最大海外市场，天然气设备产能提升三倍以上 [5] - 医药企业中，九洲药业被24家券商调研，上半年净利润5.26亿元同比增长10.7%，日韩市场业务转化显著 [8] - 博瑞医药股价年内上涨277%，被15家券商调研，其BGM0504产品具备全球竞争力并计划出海 [9] 半年报业绩与评级调整 - 8月以来券商上调7家公司评级，包括爱旭股份、海光信息等 [10] - 海光信息上半年净利润12.01亿元同比增长40.78%，获国投证券"买入"评级，目标价165.56元/股 [10] - 华能国际上半年净利润92.62亿元同比增长24.26%，获华源证券上调至"买入"评级 [10] - 涪陵榨菜被东方证券下调至"增持"评级，因主业恢复较慢且新品投入期费用压力增大 [11] 行业表现与公司动态 - 电子行业标的南极光年内上涨105%，机械设备行业浙江华业上涨172% [3] - 医药生物板块表现亮眼，三鑫医疗加速国际化进程，完成多国产品注册 [9] - 甘源食品、海康威视、杰瑞股份均被超40家券商调研 [4][6] - 佰维存储、容知日新、德龙激光等公司调研热度较高，分别吸引37家、30家、29家券商 [6][7]

券商调研动态 - 8月以来券商合计调研162家上市公司，覆盖电子、医药生物、机械设备、电力设备等热门行业 [1] - 电子行业被调研22家公司，医药生物21家，机械设备20家，电力设备、汽车、计算机行业均超10家 [2] - 中宠股份是8月券商调研最多的公司，吸引61家券商参加业绩说明会 [1][3] - 九号公司、甘源食品、海康威视、杰瑞股份均被超40家券商扎堆调研 [2] 热门调研标的 - 电子行业中佰维存储吸引37家券商调研，晶丰明源24家，臻镭科技13家 [2] - 机械设备行业杰瑞股份接待41家券商，容知日新30家，德龙激光29家 [2] - 年内涨幅超100%的南极光和涨幅172%的浙江华业受到券商关注 [2] - 中宠股份在全球建成22间生产基地，10余个新项目推进中，海外工厂未受关税影响 [3] - 九号公司47家券商调研关注电动两轮车毛利率和割草机器人业务，正搭建凌波OS生态底座 [3] - 杰瑞股份业务遍布70多国，中东是最大海外市场 [3] 医药生物行业 - 8月券商发布医药生物行业65篇研报，其中10篇深度研报，38篇给予"买入/强烈推荐"评级 [4] - 九洲药业被24家券商调研，上半年净利润5.26亿元同比增长10.7%，日韩市场业务增长显著 [4] - 三鑫医疗19家券商调研，加速国际化进程，完成印尼、秘鲁、墨西哥等国家产品注册 [4] - 博瑞医药股价年内涨277%，15家券商调研，BGM0504产品具备全球竞争力并谋求出海 [4] 评级调整 - 8月券商上调7家公司评级：爱旭股份、海光信息、英联股份、光环新网、柯力传感、海亮股份、华能国际 [5] - 海光信息上半年净利12.01亿元同比增40.78%，获国投证券"买入"评级 [6] - 华能国际上半年净利92.62亿元同比增24.26%，华源证券上调至"买入" [6] - 涪陵榨菜被东方证券下调至"增持"，因主业恢复慢、新品投入期、费用压力提升 [6]

市场表现 - 中证数字经济主题指数(931582)上涨1 99%，成分股海光信息(688041)上涨9 97%，寒武纪(688256)上涨9 89%，中科曙光(603019)上涨7 30% [1] - 数字经济ETF(560800)上涨2 06%，冲击4连涨，半日成交2829 49万元，近1年日均成交2422 33万元，居可比基金第一 [1] 行业动态 - 国家数据局介绍"十四五"时期我国数字基础设施实现长足发展，5G基站总数达455万个，千兆宽带用户达2 26亿户，算力总规模位居全球第二 [1] - 中银国际认为海内外AI应用热度不减，下游生态应用或加速闭环，国内先进制程良率攀升将带动配套供应体系放量 [2] 指数构成 - 中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比50 74%，包括东方财富(10 51%)、中芯国际(6 34%)、北方华创(5 12%)、海光信息(4 75%)、寒武纪(4 52%)等 [2] - 权重股表现分化：北方华创上涨3 90%，海康威视下跌0 27% [3] 产品信息 - 数字经济ETF(560800)紧密跟踪中证数字经济主题指数，场外联接包括鹏扬中证数字经济主题ETF发起式联接A(015787)和C(015788) [5]