| 证券代码：002600 | 证券简称：领益智造 公告编号：2025-075 | | --- | --- | | 债券代码：127107 | 债券简称：领益转债 | 广东领益智造股份有限公司 关于为子公司提供担保的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 广东领益智造股份有限公司（以下简称"公司"或"领益智造"）分别于 2024 年 12 月 6 日和 2024 年 12 月 23 日召开第六届董事会第九次会议和 2024 年第五 次临时股东大会，审议通过了《关于公司及子公司 2025 年度担保事项的议案》。 为保证公司及其子公司的正常生产经营活动，2025 年度公司（含控股子公司）拟 为公司及子公司的融资或其他履约义务提供担保，预计担保总额度合计不超过人 民币 3,500,000 万元。在上述担保额度内，公司管理层可根据实际经营情况对公 司（含控股子公司）对子公司、子公司对公司之间的担保额度进行调配，亦可对 新成立的子公司分配担保额度。具体内容详见公司于 2024 年 12 月 7 日在巨潮资 讯网（www.cninfo. ...

募投项目调整 - 公司调整部分可转债募投项目涉及总金额5.27亿元，占募集资金净额的24.90% [1][3] - 原项目"碳纤维及散热精密件研发生产项目"拟投入募集资金由2.66亿元增至7.43亿元，新增"人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目"拟投入5000万元 [1][4] - 资金调整来源包括：田心制造中心建设项目从4.72亿元调减至1.65亿元，智能穿戴设备生产线建设项目从1.78亿元调减至5781.1万元，精密件制程智能化升级项目从2.68亿元调减至1.68亿元 [3][4] 碳纤维及散热精密件项目升级 - 项目总投资增至8.68亿元，建设期2年，达产后预计年营收12.94亿元，年净利润1.55亿元，毛利率20.71% [8] - 新增资金4.77亿元用于扩大热管理产品产能，新增实施主体东莞盛翔精密金属有限公司和东莞领睿科技有限公司 [7][8] - 项目针对AI和5G时代高功率设备散热需求，重点开发VC均热板和碳纤维折叠屏结构件 [7] 人形机器人项目布局 - 新增项目总投资1.37亿元，拟使用募集资金5000万元，建设期2年 [11] - 项目不直接产生收益，旨在提升公司在人形机器人领域的自主研发能力，涵盖核心零部件（伺服电机、减速器等）及整机代工服务 [11] - 将在深圳、东莞等地建设实验室，引入五轴CNC、3D打印机等先进设备 [11][14] 公司背景与业绩 - 公司2024年营收442.11亿元，同比增长29.56%，其中AI终端业务收入407.31亿元（+32.75%），汽车及低空经济业务收入21.17亿元（+52.90%） [17] - 公司为全球消费电子功能件市场龙头，并拓展至机器人、新能源汽车等新兴领域 [15]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][8] 报告的核心观点 - 领益智造发布多则公告，重点关注募投资金用途调整和2025年员工持股计划草案 [1] - 募投资金用途调整加码人眼折服新业务，新增募投项目提升高端智能制造领域能力，员工持股计划完善长效激励机制 [2][3][4] - 维持2025 - 27年盈利预测，预计营收和归母净利润增长，维持“买入”评级 [8] 募投资金用途调整 - 原募投项目“碳纤维及散热精密件研发生产项目”拟投入资金从2.66亿元增至7.43亿元，增加实施主体，扩大热管理产品生产规模和交付能力 [2] - 项目建设期2年，达产后预计年营业收入12.94亿元，净利润1.55亿元，毛利率20.71% [2] 新增募投项目 - 新增“人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目”，拟投入5000万元 [3] - 开展关键部件及整机产品技术研发，推动业务向整机总成延伸，构建产业链一体化业务体系 [3] - 引入先进设备，提升研发平台水平，完善技术体系，强化自主研发能力 [3] 2025年员工持股计划 - 对象为核心骨干，总人数不超100人，持股规模不超2640万股，约占股本总额0.38% [4] - 受让回购股票价格4.49元/股，不低于回购股份均价的54.20% [4] - 考核指标为2025 - 27年营收或归母净利润增速相较于2024年不低于10%/20%/30% [4][7] - 有望吸引和保留人才，提高凝聚力和发展活力，健全激励约束机制，实现价值共享 [7] 投资建议 - 维持2025 - 27年盈利预测，预计营业收入为501.41、590.80、692.67亿元，同比+13.42%、+17.83%、+17.24% [8] - 预计2025 - 27年归母净利润为25.00、34.03、41.93亿元，同比+42.58%、+36.10%、+23.23% [8] - 预计2025 - 27年EPS为0.36、0.49、0.60元，2025年6月17日股价8.2元，对应PE分别为22.99x、16.89x、13.71x [8] 盈利预测与估值 |财务指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|34,124|44,211|50,141|59,080|69,267| |YoY（%）|-1.0%|29.6%|13.4%|17.8%|17.2%| |归母净利润(百万元)|2,051|1,753|2,500|3,403|4,193| |YoY（%）|28.5%|-14.5%|42.6%|36.1%|23.2%| |毛利率（%）|19.9%|15.8%|16.9%|17.7%|17.9%| |每股收益（元）|0.29|0.25|0.36|0.49|0.60| |ROE|11.2%|8.9%|11.2%|13.2%|14.0%| |市盈率|28.28|32.80|22.99|16.89|13.71| [10] 财务报表和主要财务比率 - 利润表展示了营业总收入、营业成本等项目在2024A - 2027E的情况及同比变化 [12] - 现金流量表呈现了净利润、折旧和摊销等项目在2024A - 2027E的情况 [12] - 资产负债表展示了货币资金、存货等项目在2024A - 2027E的情况 [12] - 主要财务指标涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率和每股指标等方面在2024A - 2027E的情况 [12]

公告显示，领益智造计划在其深圳、东莞、苏州、扬州等多地的分支机构开展机器人相关结构件及整机 产品的研发、测试、试制项目。此次项目内容包括实验室建设、先进设备采购等，项目旨在结合市场需 求与技术发展路径，开发躯体结构件、伺服电机、驱动器、减速器等核心零部件及关节模组、高功率充 电、散热等解决方案等，并拓展至本体代工与组装服务。 因此，公司拟对该项目增加4.77亿元募集资金，投向新型散热精密功能件等热管理相关产品的研发生 产，募集资金用于购买设备增加产线，增加投资后该项目募集资金投资总额为7.43亿元。 值得关注的是，领益智造新增了募投项目——"人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目"。本项 目计划建设期2年，总投资金额1.37亿元，基本预备费398.09万元，拟使用募集资金金额5000万元。 本报讯 （记者王镜茹）6月17日晚，广东领益智造股份有限公司（以下简称"领益智造"）发布《广东领 益智造股份有限公司关于调整部分募投项目、变更部分募集资金用途的公告》。公告显示，公司拟变更 调整部分募集资金投资项目和金额，原募投项目"碳纤维及散热精密件研发生产项目"拟投入募集资金总 额由2.66亿元调增为7.43亿元； ...

募投项目调整 - 公司拟变更部分募集资金投资项目和金额，原募投项目"碳纤维及散热精密件研发生产项目"拟投入募集资金总额由2.66亿元调增为7.43亿元，同时新增募投项目"人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目"拟投入募集资金总额5000万元 [2] - 新增的"人形机器人关键零部件及整机代工能力升级项目"计划建设期2年，总投资金额1.37亿元，拟使用募集资金金额5000万元，项目实施主体为深圳领益机器人科技有限公司等多家分支机构 [2] 人形机器人项目规划 - 公司计划在深圳、东莞、苏州、扬州等多地分支机构开展机器人相关结构件及整机产品的研发、测试、试制项目，内容包括实验室建设、先进设备采购等 [3] - 项目旨在开发躯体结构件、伺服电机、驱动器、减速器等核心零部件及关节模组、高功率充电、散热等解决方案，并拓展至本体代工与组装服务 [3] - 公司将通过该项目实施，开展机器人结构件、关节模组、灵巧手、电源、整机等关键部件及整机产品的技术研发工作 [3] 技术能力与产业链布局 - 公司将引入五轴CNC、3D打印机、激光跟踪仪、动补仪、OMM、CMM等先进的研发、检测与试制设备，提升研发平台的专业化与系统化水平 [4] - 项目有助于公司构建覆盖"关键零部件–核心模组–整机系统"的机器人产业链一体化业务体系，增强在机器人产业生态中的参与深度 [3] - 公司在高强度材料工艺、联动结构件设计与仿真技术等核心领域的专业积累，能够为人形机器人核心部件的研发提供工程基础 [4] 协同效应与资源复用 - 公司已构建完善的精密制造体系，覆盖机械加工、表面处理、自动装配等方面，形成柔性化生产与集成制造能力 [4] - 该体系可提供小批量生产、复杂部件验证与整机性能测试等方面支持，实现设备与人力的部分共享 [4] - 协同资源的复用将降低人形机器人结构件与整机开发的初期投入与试错成本，提高开发周期管理与成果转化的可实施性 [5]

证券代码：002600 证券简称：领益智造 公告编号：2025-071 债券代码：127107 债券简称：领益转债 广东领益智造股份有限公司 关于召开"领益转债"2025 年第一次债券持有人会议 的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 《向不特定对象发行 可转换公司债券募集说明书》《可转换公司债券持有人会议规则》的规定，债券 持有人会议对表决事项作出决议，须经出席（包括现场及网络方式参加会议）本 次会议并有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）所持未偿还债券面值总 额超过二分之一同意方为有效。 的决议，对全体债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃 投票权的债券持有人、持有无表决权的本次可转债之债券持有人，以及在相关决 议通过后受让本次可转债的债券持有人）均有同等约束力。 公司于 2025 年 6 月 17 日召开第六届董事会第十四次会议，审议通过了《关 于提议召开"领益转债"2025 年第一次债券持有人会议的议案》，决定于 2025 年 持有人会议采用现场投票与网络投票相结合的方式召开，现将会议有关事项通知 如下 ...

董事会构成与职责 - 董事会由7名董事组成，包括3名独立董事和1名职工代表董事 [4] - 董事长和副董事长由全体董事过半数选举产生，独立董事不得担任董事长 [4] - 董事会下设审计、提名、薪酬与考核、战略与发展四个专门委员会 [2] - 专门委员会成员全部由董事组成，其中审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事占过半数 [2] - 董事会秘书为公司高级管理人员，对董事会负责 [5] 董事任职资格与义务 - 董事必须为自然人，存在八种情形之一者不得担任董事 [6] - 董事任期三年，可连选连任，任期届满未及时改选时原董事仍需履职 [7] - 兼任高管的董事及职工代表董事总计不得超过董事总数二分之一 [8] - 董事对公司负有忠实义务和勤勉义务，包括不得侵占公司财产、不得擅自披露公司秘密等 [8][9] - 董事连续两次未亲自出席董事会会议视为不能履职，董事会应建议股东会撤换 [10] 独立董事制度 - 独立董事需保持独立性，八类人员不得担任独立董事 [17] - 独立董事应具备五年以上相关工作经验，熟悉上市公司运作 [18] - 独立董事专门会议机制审议关联交易等事项，需全体独立董事过半数同意 [21] - 独立董事每年需进行独立性自查，董事会需出具专项评估意见 [17] - 独立董事行使特别职权包括独立聘请中介机构、提议召开临时股东会等 [20] 董事会职权与决策程序 - 董事会行使23项职权，包括决定公司经营计划、投资方案、高管聘任等 [23] - 董事会审议重大事项标准包括交易金额超过公司最近一期经审计净资产5%等 [14] - 董事会临时会议可由代表十分之一以上表决权股东或三分之一以上董事提议召开 [43] - 董事会决议需全体董事过半数通过，表决实行一人一票制 [46] - 关联董事需回避表决，无关联关系董事过半数通过方可形成决议 [55] 董事会会议管理 - 董事会会议分为定期会议和临时会议，定期会议每年至少召开两次 [40][41] - 董事会会议通知需提前10日(定期)或3日(临时)发出，紧急情况可口头通知 [41][42] - 董事原则上应亲自出席会议，因故不能出席需书面委托其他董事 [47] - 董事会会议记录需包括会议议程、董事发言要点、表决结果等内容 [63] - 董事会会议档案保存期限为十年以上，包括会议通知、材料、记录等 [65]

分红政策 - 公司税后利润分配顺序为：提取10%法定公积金（累计达注册资本50%可不再提取）、弥补亏损后提取任意公积金、剩余利润按股东持股比例分配 [1][2] - 利润分配优先采用现金分红，现金分红比例需满足：每年不低于可分配利润10%，三年累计不低于年均可分配利润30% [3] - 差异化现金分红比例根据发展阶段设定：成熟期无重大支出时≥80%，成熟期有重大支出时≥40%，成长期有重大支出时≥20% [4] 股东回报规划 - 公司每三年制定股东分红回报规划，明确现金分红安排及形式，需综合考虑盈利规模、现金流、项目投资需求等因素 [7][8] - 股东回报规划由董事会提出预案并经股东会审议，审计委员会负责审核，调整需履行决策程序并披露原因 [9][10] 分红决策机制 - 利润分配预案由董事会制定后提交股东会审议，需详细记录决策过程并保存 [11] - 独立董事对现金分红方案有异议时需发表意见，未被采纳需在决议中说明理由 [12] - 年度盈利未现金分红时，董事会需说明原因及资金留存用途，并经股东会批准 [13] 监督与执行 - 审计委员会监督分红政策执行情况，发现违规需督促整改 [14] - 股东会可预先批准下一年中期分红条件（不超过对应期间净利润），董事会据此制定具体方案 [15][16] - 年度报告需披露未分红原因及资金使用计划，违规占用资金股东的现金红利将被扣减 [17][18] 内控与合规 - 禁止利用分红方案进行内幕交易，需严格控制内幕信息知情人范围并登记 [19][20] - 公司需监控媒体关于分配方案的报道及股价异动，及时采取应对措施 [21]

公司基本情况 - 公司全称为广东领益智造股份有限公司，英文名称为LINGYI iTECH (GUANGDONG) COMPANY，注册地址为广东省江门市龙湾路8号 [1][2] - 公司成立于2011年6月27日，经中国证监会批准首次公开发行人民币普通股7,950万股，并于2011年7月15日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司注册资本为人民币700,817.7819万元，股份总数为7,008,177,819股，均为人民币普通股 [2][5] 公司治理结构 - 公司设立董事会，由7名董事组成，其中包括3名独立董事和1名职工代表董事 [58] - 董事会设董事长1人，副董事长1人，由全体董事过半数选举产生，独立董事不得担任董事长和副董事长 [58] - 公司法定代表人由执行公司事务的董事或总经理担任，法定代表人变更需在30日内确定新的法定代表人 [2] 股东权利与义务 - 股东享有股利分配权、表决权、监督权、查阅权等权利，同时承担遵守章程、缴纳股款、不抽逃出资等义务 [12][17] - 控股股东和实际控制人需遵守诚信义务，不得占用公司资金、不得违规干预公司经营、不得损害公司独立性 [17][19] - 公司建立"占用即冻结"机制，发现控股股东侵占资产时立即申请司法冻结，通过变现股权偿还侵占资产 [20][22] 股东大会运作 - 股东大会分为年度股东大会和临时股东大会，年度股东大会应在会计年度结束后6个月内召开 [27] - 股东大会可采用现场会议与电子通信相结合的方式召开，并提供网络投票便利 [27][35] - 特别决议事项需经出席股东大会股东所持表决权的三分之二以上通过，包括修改章程、合并分立、重大资产交易等 [42][43] 董事会运作 - 董事会行使经营决策权、高管任免权、基本管理制度制定权等职权，并对股东大会负责 [58] - 董事会审议重大事项需经三分之二以上董事同意，包括对外担保、关联交易、重大投资等 [26][59] - 独立董事具有特别职权，包括重大关联交易事前认可、独立聘请中介机构等，需经全体独立董事过半数同意 [57] 股份管理 - 公司股份采取股票形式，实行公开、公平、公正的发行原则，同股同权 [5] - 公司股份在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司集中存管，终止上市后进入代办股份转让系统 [5] - 董事、高管所持股份在任职期间每年转让不得超过25%，离职后半年内不得转让 [11]

信息披露管理办法总则 - 公司信息披露管理办法依据《公司法》《证券法》《股票上市规则》等法律法规制定，旨在规范信息披露行为并保护利益相关方权益 [1] - 信息披露义务人包括控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、董事及高级管理人员等七类主体 [4] - 信息披露需遵循公开、公平、公正原则，确保所有投资者平等获取真实、准确、完整的信息 [7] 重大信息界定标准 - 重大信息涵盖《证券法》规定的重大事件及公司大额赔偿责任、资产减值、股东权益为负等18类情形 [2] - 经营相关重大事件包括一年内购买/出售资产超总资产30%、营业用主要资产抵押/质押超30%等情形 [12] - 关联交易披露标准为：与自然人交易超30万元、与法人交易超300万元且占净资产0.5%以上 [17] 信息披露流程机制 - 定期报告由总经理、财务负责人等编制草案，经董事会审议后由董事会秘书组织披露 [6] - 临时报告由证券部草拟、董事会秘书审核，重大事项需经董事会/股东会审议后披露 [6] - 重大信息需在董事会决议形成、协议签署或高管知悉时点及时披露，若信息泄露需立即公告 [13] 定期与临时报告要求 - 定期报告包括年度报告（会计年度结束4个月内）和中期报告（上半年结束2个月内），需经董事会审议及董事签字确认 [24][25] - 临时报告需说明重大事件起因、现状及影响，涉及资产交易、关联交易、担保等事项需按比例标准披露 [12][16] - 变更募集资金用途需披露原项目情况、新项目风险提示及独立董事意见等六项内容 [19] 信息披露责任体系 - 董事会秘书为信息披露主要负责人，负责组织编制报告、管理内幕信息及协调监管沟通 [26][29] - 董事需保证披露内容真实性并承担连带责任，高管需及时向董事会报告重大经营财务变化 [31] - 控股股东及持股5%以上股东在股份质押、控制权变化等情形下需主动配合公司履行披露义务 [32] 保密与档案管理 - 内幕信息知情人包括董事、高管、控股股东及相关中介机构人员等五类主体，需签署保密协议 [34][35] - 信息披露文件原件由证券部保管，招股书、定期报告等重要资料保存期限不少于十年 [33][34] - 信息泄露导致异常交易时，公司需立即公告并采取补救措施，相关责任人需赔偿损失 [36]