激励计划时间线 - 2023年4月22日审议通过激励计划相关议案[13] - 2023年5月16日批准实施激励计划[14] - 2024年4月18日审议通过授予预留股票期权议案[16] 激励计划数据 - 行权价格由8.19元/份调整为7.69元/份[19] - 首次实际授予1330万份，245人[19] - 预留本次授予85万份，30人[21] 行权条件 - 2024 - 2025年度净利润增长率≥40%，公司层面行权比例100%[23] - 个人绩效考核合格，行权比例100%[25]

2023 年股票期权激励计划 预留授予相关事项的法律意见书 国枫律证字[2023]AN051-4号 北京国枫律师事务所 关于兴业皮革科技股份有限公司 北京国枫律师事务所 Grandway Law Offices 北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层邮编：100005 电话（Tel）：010-88004488/66090088 传真（Fax）：010-66090016 北京国枫律师事务所 关于兴业皮革科技股份有限公司 2023 年股票期权激励计划 预留授予相关事项的法律意见书 国枫律证字[2023]AN051-4 号 致：兴业皮革科技股份有限公司（以下称"兴业科技"或"公司"） 根据本所与兴业科技签署的《律师服务协议书》，本所接受兴业科技的委托， 担任兴业科技本次股票期权激励计划（以下称"本激励计划"）的专项法律顾问， 就公司本激励计划授予预留股票期权相关事宜出具本法律意见书。为出具本法律 意见书，本所律师审阅了《激励计划（草案）》、相关董事会会议决议、监事会 会议决议、独立董事意见及本所律师认为需要审查的其他文件。 对本法律意见书的出具，本所律师特作如下声明： 1. 本所律师仅针对本法律意见书出 ...

兴业皮革科技股份有限公司监事会 关于 2023 年股票期权激励计划预留授予激励对象名单 （4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的； （5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的； （6）中国证监会认定的其他情形。 的核查意见（预留授予日） 兴业皮革科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》 "）等有关 法律、行政法规、部门规章、规范性文件以及《兴业皮革科技股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有关规定，对公司 2023 年股票期权激励计划（以 下简称"本激励计划"）预留授予激励对象名单（预留授予日）进行审核，发表核 查意见如下： 1、列入本激励计划预留授予激励对象名单的人员具备《公司法》《管理办法》 等法律、法规和规范性文件及《公司章程》规定的任职资格，符合《激励计划》 规定的激励对象条件。 2、本激励计划预留授予激励对象不存在《管理办法》第八条规定的不得成 为激励对象的情形： （1）最近 12 个月内被证券交易所 ...

3、上表中数值若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入原因所致。 兴业皮革科技股份有限公司 2023年股票期权激励计划预留授予部分激励对象名单 （预留授予日） 一、本激励计划股票期权在各激励对象间的分配情况如下表所示： | | 获授的股票期 | 占本次预留授 | 占预留授予时 | | --- | --- | --- | --- | | 职务 | | 予股票期权总 | | | | 权数量（万份） | 数的比例 | 总股本的比例 | | 中层管理人员及核心骨干人员（30 人） | 85 | 100.00% | 0.29% | | 预留合计（30 人） | 85 | 100.00% | 0.29% | 注：1、公司全部在有效期内的激励计划所涉及的标的股票总数累计不超过公司股本总额的 10%。上述任 何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票均未超过公司股本总额的 1%。 2、本激励计划激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司 5%以上股份的股东或实际控制人及 其配偶、父母、子女。 兴业皮革科技股份有限公司董事会 2024 年 4 月 18 日 2 二、中层管理人员、核心骨干人员名 ...

兴业皮革科技股份有限公司 证券代码：002674 证券简称： 兴业科技 公告编号：2024-010 第六届监事会第一次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 兴业皮革科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第一次临时会 议的通知于 2024 年 4 月 13 日以直接送达、传真、电子邮件并电话确认等方式送 达公司全体监事。会议于 2024 年 4 月 18 日下午 2:00 在公司办公楼二楼会议室 以现场的方式召开。本次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名，由监事苏建 忠先生主持，符合召开监事会会议的法定人数，公司的高管人员列席了本次会议。 本次会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》 等有关法律、行政法规和中国证监会相关规范性文件及《公司章程》的有关规定， 会议的召集、召开、表决程序以及决议事项合法、有效。 二、监事会会议审议情况 1、全体监事以 3 票赞成、0 票反对、0 票弃权，通过了《关于向 2023 年股 票期权激励计划激励对象授予预留股票期权的议案》。 监 ...

兴业皮革科技股份有限公司 关于向 2023 年股票期权激励计划激励对象 授予预留股票期权的公告 证券代码：002674 证券简称：兴业科技 公告编号：2024-009 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.股票期权预留授予日：2024 年 4 月 18 日 2.股票期权预留授予数量：85 万份 3.股票期权预留授予人数：30 人 4.股票期权行权价格：7.69 元/份 兴业皮革科技股份有限公司（以下简称"兴业科技"或"公司"）于 2024 年 4 月 18 日召开第六届董事会第四次临时会议、第六届监事会第一次临时会议，审 议通过了《关于向 2023 年股票期权激励计划激励对象预留授予股票期权的议案》， 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《兴业皮革 科技股份有限公司 2023 年股票期权激励计划（草案）》（以下简称"激励计划"、 "本激励计划"）相关规定及公司 2022 年度股东大会授权，董事会认为公司 2023 年股票期权激励计划的预留授予条件已经成就，同意将本激励计划预留授予日确 定为 2024 年 ...

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 公告编号：2024-008 兴业皮革科技股份有限公司 第六届董事会第四次临时会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、全体董事以 6 票赞成、0 票反对、0 票弃权，通过了《关于向 2023 年股 票期权激励计划激励对象授予预留股票期权的议案》，其中关联董事孙辉永先生 回避表决。 根据《上市公司股权激励管理办法》《兴业皮革科技股份有限公司 2023 年股 票期权激励计划（草案）》的相关规定以及公司 2022 年度股东大会的授权，董事 会认为本次激励计划的预留授予条件已经成就，同意公司以 2024 年 4 月 18 日为 预留授予日，向符合授予条件的 30 名激励对象授予 85 万份股票期权，行权价格 为 7.69 元/份。 公司薪酬与考核委员会已就此事项发表了意见。 《兴业皮革科技股份有限公司关于向 2023 年股票期权激励计划激励对象授 予预留股票期权的公告》具体内容详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。 特此公告。 三、备查文件： 1、公司第六届董事 ...

业绩总结 - 公司预计2025年归母净利润为3.40亿元，对应EPS为1.16元，市盈率为10.28倍[3] - 2025年预测的营业收入为4,289.54百万元，较2021年增长了约148.4%[4] - 2025年预测的净利润为353.25百万元，较2021年增长了约95.2%[4] - 2025年预测的ROE为12.88%，较2021年增长了约63.1%[4] 业务发展 - 公司控股子公司宏兴汽车皮革获得某汽车主机厂项目定点通知，预计项目生命周期总金额为10亿元[1] - 宏兴汽车皮革在汽车内饰皮革业务领域市场基础更加稳固，品牌及交付能力逐步得到更多车企认可[2] 投资评级 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[10] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[11] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[11]

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 公告编号：2024-007 兴业皮革科技股份有限公司 关于控股子公司收到项目定点通知的公告 兴业皮革科技股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公司宏兴汽车皮革 （福建）发展有限公司（以下简称"宏兴汽车皮革"），近日获得某汽车主机厂 （限于保密协议，无法披露其名称，以下简称"客户"）某车型项目真皮内饰《定 点通知》，将为客户供应真皮内饰。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 本项目生命周期总金额仅为预计金额，后续实施存在不确定性，具体以订单 结算金额为准。 《定点通知》是客户对宏兴汽车皮革真皮内饰开发能力和供应资格的认可， 不构成销售合同。实际销量与客户实际产量等因素相关，汽车市场整体情况，宏 观经济形势等因素均会对客户的采购需求构成影响，项目开展情况存在不确定性， 可能出现因不可预计、不可抗力等原因，导致项目延期、变更、中止或终止等风 险。 一、定点通知概况 公司控股子公司宏兴汽车皮革近日收到客户《定点通知》，宏兴汽车皮革获 得某汽车主机厂的某车型项目真皮内饰定点，将为客户供应真皮内饰。 ...

报告公司投资评级 - 6个月评级为买入（维持评级） [6] 报告的核心观点 - 宏兴皮革作为理想L7、L8、L9内饰皮革供应商，随理想L系列交付量增长获增量订单；理想23Q4营收同增136%，24Q1展望创同期新高，24年款L7/8/9新款3月推出、L6 4月上市，交付量有望创新高；宏兴还与多家新能源和传统汽车品牌合作，未来将加强与老客户合作并开拓新客户 [1] - 汽车内饰用皮革供应商验证周期长、审核门槛高、客户粘性强，宏兴依靠制造平台及原材料资源优势扩产，保证品质和交期稳定 [2] - 终端消费复苏，下游采购积极性提升和供应端集中度提升带动鞋包带皮革销量增长，新产品研发紧跟需求、品类全、客户渠道优，提振主业毛利率；公司积极布局海外市场，与海外品牌及加工厂建立联系；通过控股福建宝泰切入二层皮革和胶原蛋白原材领域，有望提升盈利 [3] - 公司传统主业销量稳步增长，投资设立福建宝泰切入新领域，新能源汽车销量增长带动汽车内饰用皮革需求，看好宏兴持续放量；考虑鞋包带主业需求复苏及宝泰释放利润需时间，预计23 - 25年收入分别为27/34/43亿，归母净利分别为2/2.7/3.4亿，EPS分别0.7/0.9/1.2元/股，对应PE分别为15/12/9X [4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据和估值 |项目|2021|2022|2023E|2024E|2025E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入 (百万元)|1,726.35|1,987.71|2,659.56|3,390.94|4,289.54| |增长率 (%)|18.21|15.14|33.80|27.50|26.50| |EBITDA(百万元)|450.84|364.49|377.14|457.73|568.28| |归属母公司净利润 (百万元)|181.31|150.57|200.58|267.42|339.70| |增长率 (%)|56.93|(16.96)|33.22|33.32|27.03| |EPS(元/股)|0.62|0.52|0.69|0.92|1.16| |市盈率 (P/E)|17.13|20.62|15.48|11.61|9.14| |市净率 (P/B)|1.35|1.32|1.29|1.23|1.18| |市销率 (P/S)|1.80|1.56|1.17|0.92|0.72| |EV/EBITDA|5.18|7.40|5.61|5.23|4.62| [5] 资产负债表 |项目|2021|2022|2023E|2024E|2025E| |----|----|----|----|----|----| |应收票据及应收账款|229.30|411.69|277.26|689.11|533.35| |存货|730.58|1,016.42|707.59|912.15|1,498.12| |流动资产合计|2,511.74|2,796.62|2,711.77|3,209.77|3,333.93| |在建工程|52.49|93.48|121.47|150.31|182.92| |货币资金|823.43|823.31|1,249.58|1,042.66|760.29| |预付账款|45.99|88.60|33.96|114.04|101.74| |其他|682.44|456.61|443.39|451.81|440.44| |长期股权投资|106.12|114.88|122.17|129.26|136.97| |固定资产|479.87|529.15|492.59|445.28|384.87| |无形资产|52.26|50.70|48.59|45.17|42.21| |其他|104.70|202.18|150.23|155.72|161.58| |非流动资产合计|795.43|990.39|935.05|925.74|908.54| |资产总计|3,307.17|3,787.02|3,646.82|4,135.52|4,242.47| |短期借款|210.08|316.83|320.00|320.00|320.00| |应付票据及应付账款|273.60|320.13|336.34|614.67|594.55| |其他|131.46|535.58|328.23|415.90|430.47| |流动负债合计|615.13|1,172.54|984.57|1,350.56|1,345.02| |长期借款|299.50|74.84|74.00|74.00|74.00| |应付债券|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |其他|49.79|54.14|43.21|45.68|48.21| |非流动负债合计|349.29|128.98|117.21|119.68|122.21| |负债合计|980.80|1,308.58|1,101.78|1,470.24|1,467.23| |少数股东权益|26.25|127.98|129.26|133.03|137.31| |股本|291.86|291.86|291.86|291.86|291.86| |资本公积|1,266.75|1,266.75|1,266.75|1,266.75|1,266.75| |留存收益|711.93|774.93|827.23|948.15|1,055.22| |其他|29.59|16.91|29.94|25.48|24.11| |股东权益合计|2,326.37|2,478.44|2,545.04|2,665.27|2,775.24| |负债和股东权益总计|3,307.17|3,787.02|3,646.82|4,135.52|4,242.47| [10][12] 利润表 |项目|2021|2022|2023E|2024E|2025E| |----|----|----|----|----|----| |营业成本|1,304.92|1,599.85|2,140.15|2,723.94|3,442.78| |销售费用|19.26|21.78|29.79|38.32|48.47| |研发费用|50.03|55.06|85.11|99.69|126.63| |公允价值变动收益|2.99|(12.00)|0.00|0.00|0.00| |营业收入|1,726.35|1,987.71|2,659.56|3,390.94|4,289.54| |营业税金及附加|12.52|12.93|19.15|25.43|30.88| |管理费用|78.60|81.75|119.15|154.63|187.88| |财务费用|11.18|9.51|4.53|3.00|6.55| |资产/信用减值损失|(61.33)|(38.50)|(33.12)|(32.95)|(41.47)| |投资净收益|18.25|17.04|17.64|16.35|14.58| |其他|70.07|40.42|0.00|0.00|(0.00)| |营业利润|219.84|199.86|246.21|329.32|419.44| |营业外收入|0.08|0.25|0.12|0.09|0.10| |营业外支出|10.29|4.24|6.34|6.95|6.65| |利润总额|209.63|195.87|239.99|322.46|412.90| |所得税|28.67|28.35|34.51|46.69|59.64| |净利润|180.97|167.52|205.48|275.77|353.25| |少数股东损益|(0.34)|16.95|4.90|8.35|13.55| |归属于母公司净利润|181.31|150.57|200.58|267.42|339.70| |每股收益（元）|0.62|0.52|0.69|0.92|1.16| [10][12] 现金流量表 |项目|2021|2022|2023E|2024E|2025E| |----|----|----|----|----|----| |净利润|180.97|167.52|200.58|267.42|339.70| |折旧摊销|59.25|59.90|63.34|64.10|64.20| |财务费用|25.62|19.53|4.53|3.00|6.55| |投资损失|(18.25)|(17.04)|(17.64)|(16.35)|(14.58)| |营运资金变动|(88.02)|(490.85)|507.09|(418.24)|(376.84)| |其它|(24.76)|149.81|4.90|8.35|13.55| |经营活动现金流|134.81|(111.13)|762.80|(91.72)|32.59| |资本支出|62.70|176.82|63.57|39.75|30.91| |长期投资|5.21|8.76|7.29|7.09|7.71| |其他|(625.47)|(167.09)|(111.74)|(80.79)|(65.11)| |投资活动现金流|(557.56)|18.49|(40.87)|(33.95)|(26.49)| |债权融资|(80.36)|181.74|(156.78)|74.29|(45.20)| |股权融资|(101.28)|(158.61)|(138.88)|(155.54)|(243.28)| |其他|106.50|81.21|0.00|0.00|(0.00)| |筹资活动现金流|(75.14)|104.35|(295.67)|(81.25)|(288.48)| |汇率变动影响|0.00|0.00|0.00|0.00|0.00| |现金净增加额|(497.88)|11.71|426.26|(206.91)|(282.37)| [14] 主要财务比率 |项目|2021|2022|2023E|2024E|2025E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入|18.21%|15.14%|33.80%|27.50%|26.50%| |成长能力 - 营业利润|58.09%|-9.09%|23.19%|33.76%|27.37%| |成长能力 - 归属于母公司净利润|56.93%|-16.96%|33.22%|33.32%|27.03%| |获利能力 - 毛利率|24.41%|19.51%|19.53%|19.67%|19.74%| |获利能力 - 净利率|10.50%|7.57%|7.54%|7.89%|7.92%| |获利能力 - ROE|7.88%|6.41%|8.30%|10.56%|12.88%| |获利能力 - ROIC|15.73%|13.20%|11.33%|19.92%|20.04%| |资产负债率|29.66%|34.55%|30.21%|35.55%|34.58%| |净负债率|-13.43%|-4.89%|-27.49%|-15.59%|-6.19%| |流动比率|3.98|2.37|2.75|2.38|2.48| |速动比率|2.82|1.51|2.04|1.70|1.36| |应收账款周转率|7.31|6.20|7.72|7.02