公司股价表现 - 牧原股份股价盘中暴涨近9% 市值突破3000亿元大关 [1] - 当日收盘价报55.06元/股 [1] 公司财务数据 - 2025年上半年营业收入达764.63亿元 同比增长34.46% [1] - 屠宰及肉食业务收入约193.45亿元 表现突出 [1] 行业驱动因素 - 猪肉概念板块整体走强 受政策面利好推动 [1] - 行业供需格局变化成为重要催化因素 [1]

行业政策与市场动态 - 中央启动猪肉收储政策刺激A股猪肉板块强势上扬 多只个股涨幅显著 其中傲农生物涨停 牧原股份涨幅超7% 温氏股份涨近3% [1][2] - 生猪价格持续低迷 外三元生猪价格从年初16.04元/公斤跌至8月26日13.75元/公斤 较年初显著下降 反映市场供大于求现状 [3][4] - 猪粮比价跌至5.78:1 低于6:1的预警线 表明养殖盈利空间被严重压缩 发改委启动1万吨冻猪肉收储竞价交易及1.9万吨轮换收储释放政策托底信号 [6][7][10] - 政策调控包括要求头部企业不得增加能繁母猪 出栏体重降至120公斤 全国能繁母猪存栏减少100万头 旨在调节产能改善供需结构 [10] 公司业绩表现 - 傲农生物上半年归母净利润达3.61亿元 成功扭亏为盈 营收39.57亿元同比下降15.01% 通过剥离闲置资产减轻负担 母猪存栏快速恢复 [1][11] - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元同比增长34.46% 归母净利润105.30亿元同比激增1169.77% 盈利规模与增速居行业前列 [12] - 新希望预计上半年净利润6.8亿-7.8亿元同比增长155.85%-164.07% 正邦科技预计净利润1.9亿-2.1亿元同比增长249.03%-264.72% [12] 公司运营与成本控制 - 牧原股份生猪养殖完全成本逐月下降 7月降至11.8元/公斤左右 成本优势巩固 能繁母猪存栏343.1万头 计划年底降至330万头 短期内无新增母猪规划 [12] - 傲农生物保留的规模猪场有序推进复产 生猪生产成绩显著提升 [11] 行业前景与机构观点 - 中长期猪价中枢上抬 周期波幅收窄 行业进入稳健高质量发展阶段 企业盈利中枢与稳定性有望抬升 优质猪企迎来估值重估 [13] - 生猪行业发展提质增效是主要趋势 落后产能逐步出清 低成本财务稳健的优质产能市占率提升 建议关注成本改善显著且出栏量弹性高的标的 [13]

市场整体表现 - 沪指8月26日下跌0.39% [1] - 两市主力资金全天净流出688.55亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万行业中上涨行业数量为17个 [1] - 涨幅居前行业为农林牧渔（2.62%）和美容护理（2.04%） [1] - 农林牧渔行业位居涨幅榜首位 [1] 资金流向分布 - 主力资金净流入行业仅有2个 [1] - 美容护理行业净流入资金2.76亿元 [1] - 农林牧渔行业净流入资金2.57亿元 [1] - 主力资金净流出行业有29个 [1] - 有色金属行业净流出规模居首达107.12亿元 [1] - 医药生物行业净流出82.54亿元 [1] 农林牧渔行业详细表现 - 行业涨幅2.62% [1] - 主力资金净流入2.57亿元 [1] - 行业包含105只个股 [1] - 上涨个股82只 [1] - 涨停个股2只 [1] - 下跌个股21只 [1]

| 证券代码：002714 | 证券简称：牧原股份 公告编号：2025-085 | | --- | --- | | 债券代码：127045 | 债券简称：牧原转债 | 牧原食品股份有限公司 一、回购公司股份的进展情况 公司于 2024 年 10 月 18 日通过股份回购专用证券账户以集中竞价方式首次 实施回购公司股份。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 19 日披露在《中国证券 报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上的相关公告。 截至 2025 年 8 月 26 日，公司本次通过股份回购专用证券账户以集中竞价方 式累计回购公司股份 6,958.65 万股，占公司目前总股本的 1.27%，最高成交价为 56.14 元/股，最低成交价为 36.16 元/股，成交总额为 300,129.52 万元（不含交易 费用），本次股份回购事项已实施完成。 本次回购符合相关法律法规及公司既定回购股份方案的要求。 关于股份回购比例达到 1%暨回购实施完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 牧原食 ...

猪肉概念板块整体表现 - 截至8月26日收盘，猪肉概念板块上涨2.36%，位居概念板块涨幅第3位 [1] - 板块内30只个股上涨，傲农生物涨停，牧原股份、京基智农、邦基科技涨幅居前，分别上涨7.16%、6.16%、5.42% [1] - 天域生物、双汇发展跌幅居前，分别下跌2.74%、0.24% [1] 板块资金流向 - 猪肉概念板块获主力资金净流入4.84亿元 [2] - 20只个股获主力资金净流入，其中9只净流入超千万元 [2] - 牧原股份主力资金净流入2.74亿元居首，傲农生物、华统股份、天康生物分别净流入9986.37万元、4964.68万元、3589.30万元 [2] 个股资金流入比率 - 傲农生物主力资金净流入率最高达31.39%，华统股份、广弘控股分别达12.51%、11.56% [3] - 牧原股份主力资金净流入率为4.42%，天康生物为5.08%，天邦食品为7.50% [3][4] 概念板块横向比较 - 养鸡概念涨幅2.87%位列第2，数字水印概念涨幅1.88%位列第4 [2] - CRO概念跌幅2.00%位列跌幅榜首，稀土永磁概念跌幅1.98%位列第2 [2]

公司业绩表现 - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元同比增长34.46% 其中屠宰及肉食业务收入193.45亿元同比增长93.83% 归母净利润105.3亿元同比增长1169.77% [2] - 公司股价一度逼近涨停 创2022年10月底以来新高 [2] 行业市场动态 - 外三元生猪价格从年初16.04元/公斤跌至8月26日13.75元/公斤 夏季消费偏弱及二次育肥生猪出栏导致供应增加 [3] - 全国平均猪粮比价跌至6:1以下 进入三级预警区间 国家发改委启动中央冻猪肉储备收储 8月25日收储1万吨 28-29日轮换收储1.9万吨 [3] 金融产品表现 - 农业ETF易方达/农业ETF/畜牧养殖ETF等7只ETF涨幅超2% [2] - 农业50ETF跟踪中证农业指数 前十大权重股包括牧原股份/温氏股份/海大集团等龙头企业 [2] - 农业ETF易方达覆盖隆平高科/荃银高科/中粮科技等农业科技企业 养殖ETF跟踪中证畜牧养殖指数反映行业整体表现 [2] 机构观点 - 申万宏源认为中长期猪价中枢上抬 政策调控加速低效产能淘汰 行业进入稳健发展阶段 优质猪企盈利稳定性提升 [4] - 银河证券预计2025年猪价同比下行但年内平稳 成本下行带来利润超预期 建议关注成本边际变化显著且资金面良好的优质猪企 [4]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 上证指数跌0.39%至3868.38点 深证成指涨0.26%至12473.17点 创业板指跌0.76%至2742.13点 [1] - 沪深两市成交额26790亿元 较前一交易日缩量4621亿元 全市场超2800只个股上涨 近2500只个股下跌 [1] - 北证50跌0.76% 科创50指数跌1.31% 万得微盘股指数逆势涨0.97% [1][2] 板块轮动特征 - 国产软件概念股集体发力 国产软件指数创近10年新高 开普云 正元智慧 君逸数码录得20%涨停 [3] - 消费电子产业链午后走高 歌尔股份 奋达科技 胜利精密等多股涨停 [4] - 游戏板块表现强势 三七互娱涨停 猪肉养殖板块中傲农生物封板 牧原股份涨幅居前 [3][4] - EDA CRO/CMO 稀土永磁 国防军工等前期热门板块全线回调 生物制品 GPU概念板块跌幅扩大 [3][4][5] 重大行业事件 - 银河麒麟操作系统V11在2025中国操作系统产业大会正式发布 [5] - 东吴证券测算2025年中国操作系统市场规模达586亿元 [5] - 中国软件行业协会预计未来5-10年软件产业规模年复合增长率保持12%-15% [5]

养殖业板块市场表现 - 养殖业板块整体上涨4.51%，领涨个股为晓鸣股份（涨幅10.34%）[1] - 板块内多数个股上涨，牧原股份涨7.16%、*ST天山涨7.06%、京基智农涨6.16%[1] - 上证指数下跌0.39%报3868.38点，深证成指上涨0.26%报12473.17点，板块表现显著强于大盘[1] 个股交易数据 - 晓鸣股份成交量30.92万手，成交额7.39亿元，居板块首位[1] - 牧原股份成交额62.14亿元，为板块最高，成交量114.33万手[1] - 天邦食品成交量128.90万手，但成交额数据异常[1] - 天域生物下跌2.74%报68.8元，为少数下跌个股[2] - 正邦科技成交量217.25万手，成交额6.47亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入3.4亿元，游资净流出1.78亿元，散户净流出1.63亿元[2] - 牧原股份主力净流入1.63亿元（占比2.62%），游资净流出1.30亿元[3] - 晓鸣股份主力净流入7505.28万元（占比10.15%），散户净流出6012.53万元[3] - *ST天山主力净流入1835.75万元（占比14.29%），主力净占比居板块首位[3] - 温氏股份主力净流入2926.09万元，游资净流入2446.64万元[3]

市场整体表现 - A股整体震荡调整 上证指数跌0.39%报3868.38点 深证成指涨0.26% 创业板指跌0.75% 全市场超2800只股票上涨[1] - 港股市场调整 恒生指数跌超1% 恒生科技指数跌近1% 国企指数跌约1%[1] - AI芯片、创新药、稀土永磁等前期热门板块调整 资金流入低位滞涨板块[1] 消费电子板块表现 - 消费电子板块午后爆发 奋达科技涨10.03% 领益智造涨10.03% 歌尔股份涨10.01% 东尼电子涨9.98%[6][7] - 港股苹果概念股集体拉升 高伟电子、蓝思科技、比亚迪电子、舜宇光学科技表现强势[7] - 苹果计划从iPhone 17系列开始三年重大外观革新周期 每年推出一款创新产品[8] - 三季度为消费电子传统旺季 各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品[8] 华为概念股表现 - 华为鲲鹏指数涨超2% 君逸数码20%涨停 航天宏图涨超10%[2] - 华为鸿蒙指数涨超2% 拓维信息涨停 润和软件、常山北明跟涨[2] - 华为将于8月27日发布全新AI SSD产品 可能影响中国AI存储器市场格局[2] - 鸿蒙智行发布"尚界"H5车型 预售价16.98万元起 搭载华为ADS4辅助驾驶系统[2] 华为云业务调整 - 华为云对下层组织进行大范围撤销与合并 涉及数十个部门 可能波及上千人[3] - 调整后聚焦"3+2+1业务"：通算、智算、存储、AIPaaS、数据库、安全[3] - 华为云称调整通过软硬协同、架构创新为客户提供更领先的云服务 更多资源投入AI和算力产业[3] 农牧板块表现 - 猪肉鸡肉概念股走强 晓鸣股份涨10.34% 傲农生物涨10.08% 牧原股份涨7.16% 天康生物涨5.29%[4][5] - 牧原股份上半年营业收入764.63亿元同比增长34.46% 屠宰肉食业务收入193.45亿元同比增长93.83%[5] - 净利润105.3亿元同比增长1169.77% 扣非净利润106.77亿元同比增长1115.32%[5] - 生猪养殖完全成本降至11.8元/kg[6]

市场整体表现 - 三大指数涨跌不一 沪指跌0.39% 深成指涨0.26% 创业板跌0.76% 科创50指数跌1.31% [3] - 两市超2700只个股上涨 沪深两市成交额约2.68万亿元 [3] - 银行 证券 半导体板块走弱 芯原股份跌超9% 海光信息跌超6% 东方证券下挫 [5] - 军工 稀土等板块走弱 中国稀土和北方稀土大跌接近7% [5] 消费电子行业 - 苹果概念股集体异动 歌尔股份和领益智造涨10% 立讯精密涨超6% 蓝思科技跟涨 [3] - 歌尔股份连续6个季度实现单季归母净利润同比增长 [3] - 消费电子行业受AI因素刺激和国内"国补"政策推动 激活中端消费并促进手机平板结构性复苏 [3] 养殖业 - 养殖业个股走强 晓鸣股份涨超10% 牧原股份涨超7% 巨星农牧 湘佳股份 神农集团上涨 [3] - 全国平均猪粮比价跌至6:1以下 进入三级预警区间 [4] - 国家发改委会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储 8月25日收储1万吨 [4] 游戏行业 - 游戏板块飘红 三七互娱涨10% 电魂网络 冰川网络 巨人网络上涨 [4] - 国家新闻出版署发布2025年8月国产网络游戏审批信息 共166款游戏获批创历史新高 同时下发7款进口游戏审批 [4] - 版号审批节奏稳定 游戏产品供给丰富 [4] 美容护理行业 - 美容护理板块表现不俗 水羊股份涨超10% 珀莱雅 华熙生物 拉芳家化上涨 [5] - 国内化妆品行业进入稳健和高质量发展阶段 本土化持续加深 [5]