公司业绩预告 - 牧原股份预计2025年归属于上市公司股东的净利润为147亿元至157亿元 [1] - 预计净利润同比下降12.2%至17.79% [1] 业绩变动原因 - 公司通过提升精细化管理水平，生猪养殖成本较上年同期下降 [1] - 2025年全年商品猪销售均价约为13.5元/公斤，同比下降约17.3% [1] - 生猪市场行情波动导致公司整体盈利水平较上年同期下滑 [1]

公司业绩预告 - 牧原股份发布2025年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为147.00亿元至157.00亿元 [1] - 预计净利润较上年同期下降12.20%至17.79% [1] 业绩变动原因 - 报告期内公司持续优化生猪健康管理与生产管理，提升精细化管理水平，养殖成本同比下降 [1] - 受生猪市场行情波动影响，全年商品猪销售均价约13.5元/公斤，同比下降约17.3% [1] - 商品猪销售均价下降导致公司整体盈利水平下滑 [1]

公司业绩预告 - 公司预计2025年度净利润为151亿元至161亿元 [1] - 预计净利润同比下降14.93%至20.21% [1] 公司经营表现 - 公司持续做好生猪健康与生产管理，提高精细化管理水平，提升养殖生产成绩 [1] - 公司生猪养殖成本较上年同期有所下降 [1] - 全年商品猪销售均价约13.5元/公斤，同比下降约17.3% [1] 行业市场环境 - 生猪市场行情出现波动 [1] - 商品猪销售价格同比下降导致公司整体盈利水平较上年同期下滑 [1]

财务数据关键指标变化（净利润与每股收益） - 预计2025年净利润为151.00亿元至161.00亿元，比上年同期下降14.93%至20.21%[4] - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润为147.00亿元至157.00亿元，比上年同期下降12.20%至17.79%[4] - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润为151.00亿元至161.00亿元，比上年同期下降14.12%至19.45%[4] - 预计2025年基本每股收益为2.73元/股至2.93元/股，上年同期为3.3元/股[4] 业务线表现（生猪销售价格与成本） - 2025年全年商品猪销售均价约13.5元/公斤，同比下降约17.3%[8] - 公司生猪养殖成本较上年同期下降[7] 管理层讨论和指引（业绩变动原因） - 业绩变动主要受生猪市场行情波动影响，商品猪销售均价下降导致整体盈利水平下滑[7][8] 其他重要内容（行业与经营风险） - 生猪市场价格大幅波动是可能对公司业绩产生重大影响的行业系统风险[9] - 动物疫病是可能对公司经营业绩产生重大影响的主要行业风险[9] 其他重要内容（业绩预告说明） - 本次业绩预告为财务部门初步测算结果，具体数据以年度审计报告为准[5][10]

市场整体表现 - 2024年1月15日，养殖业板块整体下跌0.28%，表现弱于上证指数（下跌0.33%），但强于深证成指（上涨0.41%）[1] - 板块内个股表现分化，10只股票上涨，10只股票下跌[1][2] 领涨个股表现 - 圣农发展领涨板块，收盘价16.51元，上涨2.42%，成交额3.47亿元[1] - 晓鸣股份涨幅居前，收盘价20.05元，上涨2.35%，成交额2.19亿元[1] - 巨星农牧收盘价17.99元，上涨0.90%，成交额2.55亿元[1] 领跌个股表现 - *ST天山领跌板块，收盘价9.28元，下跌4.03%，成交额7787.71万元[2] - 福成股份跌幅较大，收盘价6.13元，下跌2.54%，成交额1.31亿元[2] - 罗牛山收盘价7.98元，下跌1.85%，成交额4.56亿元[2] 板块资金流向 - 当日养殖业板块整体呈现主力资金和游资净流出，主力资金净流出4.55万元，游资资金净流出4309.47万元，散户资金净流入4314.02万元[2] - 牧原股份资金流出显著，主力净流出5881.48万元，主力净占比-3.38%，游资净流出1873.42万元，散户净流出4008.06万元[3] - 温氏股份获得主力资金青睐，主力净流入2532.99万元，主力净占比3.12%，但游资和散户资金均为净流出[3] - 晓鸣股份主力资金净流入2512.54万元，主力净占比高达11.45%，为板块内最高[3] 重点公司成交情况 - 牧原股份成交额最高，达17.39亿元，股价微跌0.21%[2] - 温氏股份成交额8.12亿元，股价下跌0.89%[2] - 正邦科技成交量最大，为132.93万手，成交额4.26亿元，股价下跌1.23%[2] - 新希望成交量32.67万手，成交额2.94亿元，股价微涨0.11%[1]

中国消费行业2026年展望：电话会议纪要关键要点总结 涉及的行业与公司 * **行业**：中国消费行业，涵盖消费必需品与消费非必需品两大板块 [2] * **公司**：纪要中提及大量具体公司，包括但不限于：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、水井坊、古井贡酒、洋河股份、MIXUE、古茗、中国食品、华润啤酒、百威亚太、百胜中国、达势股份、中宠股份、卫龙、盐津铺子、海天味业、颐海国际、老铺黄金、安踏、特步、牧原股份、思摩尔国际、雾芯科技、名创优品、大润发、永辉超市、美的集团、海尔智家、海信家电、老板电器、石头科技、周大福、泡泡玛特等 [4][9][168] 核心观点与论据 行业整体判断：处于多年复苏周期的早期阶段 * 公司认为中国消费行业正处于始于2024年第三季度的多年复苏周期的早期阶段 [2][9][11][12] * 尽管2026-27年预计的房地产下行周期会带来周期性波动，但结构性增长机会将持续涌现 [9][11][12] * 消费者信心自2024年9月以来呈上升趋势 [9][12] * 2025年消费支出追踪到中个位数的同比增长，同时家庭超额储蓄积累速度自2024年第一季度以来有所放缓 [12] * 参考美国2008年金融危机后的复苏轨迹，美国消费者信心从低谷恢复到危机前水平用了六到七年时间 [9][28] * 随着企业盈利能力增强和股市回报改善，家庭财富效应可能逐步重建 [2][13] 市场特征：K型复苏与消费者行为分化 * 预计2026年中国消费行业将呈现K型复苏，反映消费者行为和收入的两极分化 [3][9][14][48] * UBS Evidence Lab调查显示，中高收入消费者（尤其是高线城市）与低收入/低线城市消费者行为差异扩大 [3][9] * 超过50%的中高收入消费者报告过去一年有投资收益，并且他们在未来12个月表现出最强的消费意愿，尤其是在高端和体验式品类 [3][9][11] * 高线城市消费者重新优先考虑品牌和质量，而低线城市消费者则继续关注性价比 [3][9][48] * 消费者偏好逐渐转向体验式和高端消费 [48][51] * 截至2025年第三季度，招商银行葵花卡客户和私人银行客户分别达到578万和19.14万，凸显了中高收入群体的购买力 [9][50] 估值与市场表现 * 截至2025年12月，MSCI中国消费必需品和非必需品指数（含汽车和互联网）年内回报率分别为12%和27%，而MSCI中国指数回报率为35% [9][157] * 两大板块自2022年第一季度以来持续估值下调，目前分别以17倍和15倍的12个月前瞻市盈率交易，均比其10年平均水平低约1个标准差 [2][9][157] * 尽管中国与全球的估值差距有所收窄，但当前估值已计入疲软的消费者情绪，仍具吸引力 [9][157] 细分行业观点与投资建议 白酒 * 2025年飞天茅台价格下跌约30%，主要源于公务饮酒禁令导致的需求收缩以及渠道去库存 [81] * 尽管2026年禁令执行可能放松，但商务相关消费（尤其是高端板块）可能仍将疲软 [81] * 茅台决定在2026年精简非标产品组合，可能影响约18%的茅台酒收入，并可能导致飞天茅台销量增加20-30%，这可能对飞天茅台批发价及其他高端品牌（如普五、国窖1573）造成进一步下行压力 [82] * 长期看，领先白酒公司正在加速商业模式转型（如转向DTC直销），这可能带来更可持续的盈利增长和潜在估值重估 [83] * 高端白酒三巨头（茅台、五粮液、泸州老窖）已将股息支付率提高至75%以上，这可能为股价提供下行保护 [4][84] * 低度酒可能成为未来高端白酒消费的增长驱动力 [86] * 评级与目标价调整：下调五粮液、泸州老窖、水井坊、古井贡酒、洋河股份的盈利预测及部分目标价，将山西汾酒评级上调至中性 [167][168] 啤酒 * 随着即饮渠道仍然相对疲软，预计渠道将转向居家消费，特别是通过即时零售渠道 [97] * 由于原材料（如大麦、铝）成本效益减少，预计2026年啤酒酿造商的毛利率扩张将小于2025年 [97] * 看好华润啤酒，因其高端化进程稳健，由喜力和特色品牌增长驱动 [4][97] * 对于百威亚太，预计中国广泛复苏将推迟至2026年下半年，营收增长由居家消费扩张驱动 [97] 饮料 * 预计2026年行业整合将加速，包装水和饮料领域竞争加剧，促销激进，但能量饮料品类应保持强劲增长势头 [98] * 看好中国食品，因其气泡水和能量饮料营收增长势头强劲 [4][98] * 继续看好MIXUE和古茗，领先的现制茶饮连锁店可能通过快速门店扩张和更高效的商业模式持续从即饮饮料中夺取份额 [4][98] * 调查显示，超过51%的消费者表示在未来12个月内，即使没有平台补贴，也不会减少甚至会增加购买现制茶饮 [98] 农业（生猪） * 由于供应过剩，生猪价格在2025年进入下行周期 [75] * 预计生猪价格在2026年年中之前将持续承压，价格拐点可能出现在2026年下半年 [75] * 看好牧原股份的成本优势，以及温氏股份 [4][75] * 看好海大集团的海外扩张，预计2025-30年海外饲料销量复合年增长率为22% [76] 宠物食品 * 2025年中国宠物食品行业增长强劲，线上商品交易总额同比增长超过10% [115] * 尽管宏观背景疲软，高端化趋势仍在继续 [115] * 预计2026年增长依然强劲，但竞争压力将持续 [115] * 预计2025-30年宠物食品市场规模复合年增长率为8% [115] * 看好中宠股份的海外扩张和国内自有品牌增长势头 [4][115] 零食 * 中国零食市场规模在2024年达到1.1万亿元人民币，预计2024-27年复合年增长率仅为2-3% [120] * 预计零食量贩店将继续是未来1-3年行业的主要增长动力，预计2024-27年销售额复合年增长率为14%，门店扩张有约30%的上升空间 [120] * 看好卫龙和盐津铺子 [4][120] 家居电器 * 对大家电板块保持谨慎，因其在2025年下半年至2027年进入后补贴下行周期 [127] * 预计2026年国内空调/洗衣机/冰箱/抽油烟机出货量将同比下降5%/2%/4%/5% [127] * 出口面临挑战，但“出海”仍是结构性机会 [128] * 看好美的集团的海外需求上行潜力及其2B价值的市场重估，看好海尔智家在美国降息下的需求/利润率上行潜力，看好海信家电的风险回报比 [4][129] * 维持对格力电器的卖出评级，因其最易受国内不利因素影响 [129] 餐饮 * 2025年1月至11月餐饮销售额同比增长3% [141] * 预计2026年需求可能因低基数及地方政府潜在刺激措施而温和反弹 [141] * 看好百胜中国，因其管理层对股东回报的坚定承诺，以及利用灵活门店形式和加盟模式扩张门店网络的严谨计划 [4][142][144] * 看好达势股份，因其强劲的门店扩张势头和新市场的稳固需求 [4][144] 运动服饰 * 预计2026年中国运动服饰市场总收入将实现中个位数同比增长 [146] * 从品类角度看，户外、跑步、网球等小众运动细分市场应保持强劲增长势头，而篮球和生活方式品类可能继续承压 [146] * 预计户外品类市场规模在2025-27年的复合年增长率为16%，而整个运动服饰行业为5% [146] * 看好安踏的户外产品组合，以及特步对索康尼的培育 [4][146] 珠宝 * UBS全球策略团队预计2026年平均金价将同比增长36% [138] * 高金价在2024年压制了珠宝消费，但2025年1-11月零售额在低基数上同比增长13.5% [138] * 看好老铺黄金，预计其毛利率压力在2026年将改善，以及周大福 [4][139] IP零售 * 看好名创优品，因其战略重心从激进扩张转向高质量增长 [4][137] * 对于泡泡玛特，认为近期股价受压于美国市场高频第三方数据，但当前估值已基本计入高基数效应和Labubu的销售风险，下调目标价至326港元 [137][168] 食品零售商 * 对食品零售商保持谨慎，因线上线下渠道竞争激烈 [125] * 长期看好大润发，对其重组计划增强EBITDA同时降低资本支出有信心，从而支持可持续的股息支付 [4][126] * 下调盈利预测及目标价，但维持买入评级 [169] 下一代烟草 * 维持对雾芯科技的买入评级，因其强大的国内地位、强劲的海外增长势头以及至少100%股息支付率的吸引力 [4][114] * 维持对思摩尔国际的卖出评级，下调盈利预测及目标价 [114][167] 其他重要内容 美国2008年金融危机后的参考 * 2008年金融危机期间，MSCI美国消费必需品和非必需品指数分别在2009年第一季度末见底，较危机前峰值下跌约30%和60%，而MSCI美国指数下跌50% [29] * 必需品板块在该期间表现出相对更强的韧性，并更快（24个月）恢复到危机前峰值 [29] * 到2015年底美国消费者信心完全反弹时，美国消费必需品/非必需品板块分别实现了+240% / +450%的回报 [29] * 2008年12月至2015年12月的复苏周期中，结构性增长机会（如功能性饮料、宽线零售、餐饮休闲）的表现超越大盘2-15倍 [30] * 表现优异的关键驱动因素包括：1) 捕捉消费者偏好和行为转变的能力；2) 高效商业模式（如特许经营）；3) 经济下行期提高运营效率的强大执行力；4) 为长期增长提供再投资资金的强劲现金流生成能力 [30] 消费者收入分配与支出意向调查结果 * 2025年，支出占收入分配的最大份额为31%，但三四线城市消费者的支出减少 [37] * 储蓄分配基本稳定在20%，与2024年水平一致 [37] * 投资分配增加，主要由三线及以下城市消费者推动 [37] * 在 discretionary 品类中，2025年净支出意向最强的是美容护肤（41%）和旅游（37%） [51] * 在计划使用消费贷款的消费者中，前三大支出类别是消费电子、旅游休闲以及健康医疗服务 [37]

中国ESG发展进入“强规范”新阶段 - 2025年中国ESG发展已从“立标准”全面迈向“强规范”阶段，企业ESG表现从自愿实践转向合规要求 [1][11] - 国家新一轮减排目标落地、碳市场覆盖范围扩容，以及“基本准则+行业指引+编制指南”三层披露标准体系不断完善 [1][11] - ESG成为连接商业价值与社会价值的重要纽带 [1][11] 2025年新浪财经“金责奖”评选概况 - 新浪财经于2025年11月启动2025中国企业ESG“金责奖”评选，旨在嘉奖对中国ESG事业做出卓越贡献的企业和机构 [1][12] - 评选秉持“公平、公正、公开”原则，依托权威ESG评级数据库 [1][12] - 本次评选共吸引超5000家企业参评，评选过程结合ESG综合绩效、网络投票结果及专业评审打分，历时三个多月 [2][12] 获奖企业及机构名单 - **优秀环境（E）责任奖**：长城汽车、海康威视、金风科技、天合光能、美的集团、天齐锂业、泸州老窖、中集集团、中国石化、华润三九 [7][16][24] - **优秀社会（S）责任奖**：烽火通信、中兴通讯、宁德时代、伊利股份、丽珠集团、海油发展、国电南瑞、中国中铁、潍柴动力、中国石油 [4][7][18][24] - **优秀公司治理（G）责任奖**：中国石化、华润三九、海康威视、药明康德、中国铁建、京东方A、西部矿业、通威股份、华熙生物、金风科技 [4][7][18][19][24] - **优秀责任进取奖**：中兴通讯、阳光电源、海信视像、招商港口、工商银行、紫金矿业、上海石化、先导智能、浪潮信息、五粮液 [7][21][24] - **优秀可持续发展奖**：万华化学、中国银行、中国石化、中兴通讯、牧原股份、工商银行、农业银行、潍柴动力、金龙鱼、京东物流 [7][20][24] - **责任投资优秀银行奖**：中信银行、民生银行、交通银行、浦发银行、平安银行、邮储银行 [7][22][24] - **责任投资优秀证券公司奖**：申万宏源、中信建投、银河证券、招商证券、广发证券、天风证券 [8][22][25] - **责任投资优秀保险公司奖**：新华保险、友邦保险、泰康保险、中国大地保险、工银安盛人寿、招商信诺人寿 [9][26] - **责任投资优秀基金公司奖**：兴全基金、景顺长城基金、创金合信基金、招商基金、银华基金、兴业基金 [9][27] - **责任投资优秀资产管理机构奖**：平安资管、阳光资产、长城财富保险资管、农银理财、人保资产、建信理财 [9][28] ESG实践与行业发展趋势 - 绿色算力、转型金融等新赛道持续扩容，ESG的内涵与实践边界正不断丰富深化 [10][29] - 行业号召更多中国企业以获奖标杆为榜样，将ESG理念融入生产运营、产业链协同与战略规划的各个环节 [10][29] - 全行业需凝心聚力，共同推动中国经济向绿色、包容、高质量的方向稳步迈进 [10][29] 新浪财经ESG评级中心业务 - 新浪财经ESG评级中心是业内首个中文ESG专业资讯和评级聚合平台，提供包括资讯、报告、培训、咨询等在内的14项ESG服务 [1][11][30] - 该平台致力于宣传推广可持续发展、责任投资与ESG价值理念，推动中国ESG评估标准的建立和企业评级的提升 [11][30] - 依托该中心，新浪财经发布多只ESG创新指数，为投资者提供更多选择，并成立中国ESG领导者组织论坛，推动建立适合中国时代特征的ESG评价标准体系 [11][31]

市场表现 - 2026年1月15日，农牧渔板块开盘后震荡上行，全市场“含猪量”最高的农牧渔ETF（159275）场内价格截至发稿时上涨0.51% [1] - 截至发稿，ETF成份股中冠农生物大涨超5%，回盛生物、华资实业梅花生物、晓鸣股份等多股跟涨超3% [1] - 当日09:44，农牧渔ETF（159275）价格为0.991元，涨跌0.005元，成交量1559万份，IOPV（基金份额参考净值）为0.9913元 [2] - 成份股中，冠农股份涨5.24%，回盛生物涨3.76%，梅花生物涨3.15%，晓鸣股份涨3.06%，圣农发展涨3.47% [2] 行业动态与基本面 - 2025年12月26日至27日，温氏股份副总裁张祥斌一行到访牧原股份，双方就种猪健康管理、饲料营养及环保技术等领域展开深度交流，推动行业技术共享与协同发展 [2] - 2025年12月，22家上市猪企（包括牧原、温氏、新希望等）合计销售生猪2078万头，同环比多数呈现增长态势 [2] - 饲料行业景气度见底回升，上游原料价格处于周期低位，下游养殖呈现结构性修复 [3] - 生猪养殖行业再次进入亏损区域，市场化与政策调控双重因素推动产能加速去化，能繁母猪存栏量加速下降 [3] - 本周猪价环比上涨，养殖亏损缩窄 [3] - 宠物食品行业成长性突出，竞争从重营销转向重研发和供应链 [3] 估值与配置观点 - 当前农牧渔板块估值水平仍处相对低位，当前或为板块较好配置时机 [3] - 截至2026年1月14日收盘，中证全指农牧渔指数市净率为2.53倍，位于近5年来26.17%分位点的低位，中长期配置性价比凸显 [3] - 看好生猪养殖板块，近期政策与市场合力推动生猪养殖行业产能去化，结合新生仔猪情况，预计2026年Q2猪价拐点显现，板块业绩长期提升可期 [3] 产品信息 - 农牧渔ETF（159275）是全市场唯一跟踪中证全指农牧渔指数的ETF [4][6] - 该ETF被动跟踪中证全指农牧渔指数，权重股包括牧原股份、温氏股份等生猪养殖行业龙头个股，亦覆盖饲料、粮食种植、动保等农牧渔产业链主要细分行业 [4] - 截至2025年11月末，根据申万三级行业分类，该ETF标的指数中证全指农牧渔指数中生猪养殖行业占比为39.44%，高于同类ETF所跟踪的中证畜牧等指数的生猪养殖行业占比，为全市场“含猪量最高”的农牧渔ETF [6] - 场外投资者可通过农牧渔ETF联接基金（A类013471/C类013472）布局农牧渔板块 [4]

生物经济指数市场表现 - 1月14日，生物经济（970038）指数报收于2322.86点，上涨0.43%，当日成交额为507.1亿元，换手率为3.77% [1] - 指数成份股中，上涨家数为23家，英科医疗以8.37%的涨幅领涨；下跌家数为27家，大博医疗以3.28%的跌幅领跌 [1] 指数十大权重股详情 - 迈瑞医疗为指数第一大权重股，权重为14.57%，最新股价为207.76元，微跌0.22%，总市值为2518.97亿元 [1] - 上海莱士权重为4.69%，最新股价为6.45元，下跌0.92%，总市值为428.15亿元 [1] - 泰格医药权重为4.60%，最新股价为63.00元，上涨0.16%，总市值为542.45亿元 [1] - 长春高新权重为4.29%，最新股价为101.72元，下跌1.72%，总市值为414.95亿元 [1] - 深科技权重为4.14%，最新股价为26.90元，上涨0.75%，总市值为422.78亿元 [1] - 康龙化成权重为4.12%，最新股价为32.91元，上涨0.24%，总市值为585.20亿元 [1] - 牧原股份权重为3.90%，最新股价为48.40元，上涨0.46%，总市值为2643.98亿元 [1] - 鱼跃医疗权重为3.48%，最新股价为45.40元，大幅上涨7.84%，总市值为455.12亿元 [1] - 爱美客权重为2.99%，最新股价为151.77元，上涨0.30%，总市值为459.24亿元 [1] - 新产业权重为2.96%，最新股价为58.95元，下跌1.29%，总市值为463.18亿元 [1] 成份股资金流向概况 - 生物经济指数成份股当日整体主力资金净流出6.43亿元，游资资金净流出1.28亿元，散户资金净流入7.71亿元 [1] 个股资金流向详情 - 鱼跃医疗主力资金净流入3.56亿元，净占比为15.88%，游资净流出6605.75万元，散户净流出2.90亿元 [2] - 迈瑞医疗主力资金净流入1.37亿元，净占比为4.19%，游资净流出9994.67万元，散户净流出3697.31万元 [2] - 福瑞股份主力资金净流入2660万元，净占比为9.67%，游资净流出2420.12万元，散户净流出8528.88万元 [2] - 英科医疗主力资金净流入1.05亿元，净占比为7.75%，游资净流出6853.93万元，散户净流出3629.52万元 [2] - 博腾股份主力资金净流入9283.35万元，净占比为7.73%，游资净流出5441.83万元，散户净流出3841.52万元 [2] - 沃森生物主力资金净流入6372.78万元，净占比为3.79%，游资净流出3571.32万元，散户净流出2801.46万元 [2] - 牧原股份主力资金净流入3764.85万元，净占比为1.82%，游资净流入623.71万元，散户净流出4388.57万元 [2] - 川发龙蟒主力资金净流入2436.40万元，净占比为3.40%，游资净流入880.11万元，散户净流出3316.50万元 [2] - 康华生物主力资金净流入1892.41万元，净占比为7.77%，游资净流出1383.44万元，散户净流出508.97万元 [2] - 爱美客主力资金净流入1776.60万元，净占比为1.94%，游资净流出2191.86万元，散户净流入415.27万元 [2]

证券之星消息，1月14日养殖业板块较上一交易日上涨0.09%，*ST天山领涨。当日上证指数报收于 4126.09，下跌0.31%。深证成指报收于14248.6，上涨0.56%。养殖业板块个股涨跌见下表： | 代码 | 名称 | 主力净流入 (元) | 主力净占比 游资净流入 (元) | | 游资净占比 散户净流入 (元) | | 散户净占比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002157 | 正邦科技 | -3766.77万 | 5.13% | -1347.12万 | -1.84% | -2419.64万 | -3.30% | | 002714 牧原股份 | | 3764.85万 | 1.82% | 623.71万 | 0.30% | -4388.57万 | -2.12% | | 300313 *ST天山 | | 2508.99万 | 15.58% | -1772.05万 | -11.00% | -736.93万 | -4.58% | | 603477 | 巨星农牧 | 1547.03万 | 6.39% | 164.54万 | 0.68 ...