红墙转债市场表现 - 7月21日红墙转债盘中上涨3.22%报139.25元/张，成交额8764.00万元，转股溢价率12.61% [1] - 红墙转债信用级别为"A+"，债券期限6年，票面利率逐年递增从0.30%至3.00% [1] - 转股开始日为2024年4月24日，转股价10.44元，对应正股为红墙股份 [1] 红墙股份公司概况 - 公司是中国第一家以混凝土外加剂为单一主营业务上市公司(002809.SZ)，1995年创立，总部位于广东省惠州 [2] - 公司在珠三角、长三角、京津冀、华中及西南西北地区设有二十多个生产基地，综合实力连续多年排名全国前列 [2] - 公司地处粤港澳大湾区经济圈中心地带，毗邻广州增城、东莞城区 [2] 红墙股份财务数据 - 2025年1-3月营业收入1.299亿元，同比增加4.1% [2] - 2025年1-3月归属净利润253.69万元，同比下跌80.56% [2] - 2025年1-3月扣非净利润-271.74万元，同比下跌123.91% [2] 红墙股份股东结构 - 截至2025年3月十大股东持股合计占比56.27%，十大流通股东持股合计占比33.56% [2] - 股东人数1.651万户，人均流通股8341股，人均持股金额6.85万元 [2] - 公司筹码集中度较集中 [2]

丙烯酸概念板块表现 - 截至7月18日收盘，丙烯酸概念上涨2.35%，位居概念板块涨幅第3 [1] - 板块内9股上涨，沈阳化工涨停，万华化学、华谊集团、本立科技涨幅居前，分别上涨8.29%、7.41%、4.28% [1] - 跌幅居前的有双象股份、红墙股份、兴业股份等，分别下跌1.00%、0.89%、0.63% [1] 资金流动情况 - 丙烯酸概念板块获主力资金净流入8.75亿元 [2] - 6股获主力资金净流入，万华化学净流入8.49亿元居首，国恩股份、沈阳化工、卫星化学分别净流入5029.49万元、3427.99万元、1860.60万元 [2] - 资金流入比率方面，国恩股份、万华化学、沈阳化工居前，主力资金净流入率分别为12.53%、12.32%、12.09% [3] 个股资金数据 - 万华化学今日涨跌幅8.29%，换手率3.77%，主力资金净流入8.49亿元，净流入比率12.32% [3] - 国恩股份涨跌幅-0.29%，换手率6.59%，主力资金净流入5029.49万元，净流入比率12.53% [3] - 沈阳化工涨跌幅10.05%，换手率8.40%，主力资金净流入3427.99万元，净流入比率12.09% [3] - 卫星化学涨跌幅0.97%，换手率1.98%，主力资金净流入1860.60万元，净流入比率1.58% [3] - 本立科技涨跌幅4.28%，换手率7.01%，主力资金净流入621.87万元，净流入比率4.28% [3] - 保立佳涨跌幅1.26%，换手率2.77%，主力资金净流入42.82万元，净流入比率1.68% [3] - 渤海化学涨跌幅0.23%，换手率2.52%，主力资金净流出45.62万元，净流入比率-0.38% [3] - 日科化学涨跌幅2.73%，换手率4.74%，主力资金净流出132.72万元，净流入比率-0.98% [4] - 华谊集团涨跌幅7.41%，换手率2.59%，主力资金净流出382.68万元，净流入比率-0.94% [4] - 阿科力涨跌幅0.96%，换手率0.95%，主力资金净流出497.14万元，净流入比率-13.65% [4] - 红墙股份涨跌幅-0.89%，换手率7.84%，主力资金净流出885.15万元，净流入比率-6.67% [4] - 兴业股份涨跌幅-0.63%，换手率3.38%，主力资金净流出1200.85万元，净流入比率-8.62% [4] - 双象股份涨跌幅-1.00%，换手率2.47%，主力资金净流出2285.60万元，净流入比率-18.40% [4] - 天龙集团涨跌幅-0.47%，换手率4.09%，主力资金净流出2881.22万元，净流入比率-13.17% [4]

富淼科技 - 股东飞翔股份拟以16.38元/股的价格协议转让610.76万股（占总股本5%）给上海耕瑞代表的泓晟1号私募基金 [1] - 与新沪毛纺签订战略合作协议 拟在纺织印染产业链全水处理环节开展技术研发与市场协同 [1] - 公司主营功能性单体、水溶性高分子、水处理膜及膜应用的研发生产销售 [1] 惠天热电 - 被推荐为沈阳市2025年第二批140万千瓦风电项目中70万千瓦风电项目业主 [1] - 若获得资格将符合热电项目投资政策要求 有利于优化产业布局 [1] - 公司主营城市供热及工程服务 [2] 贝因美 - 控股股东小贝大美控股因流动性紧张申请预重整 持有12.28%股份中98.85%被质押或冻结 [3] - 公司主营婴幼儿配方奶粉及辅食的研发生产销售 [3] *ST松发 - 下属恒力造船签订2艘15.7万载重吨LNG双燃料原油船建造合同 预计2028年上半年交付 [4] - 公司主营高品质日用瓷的研发生产销售 [5] 红墙股份 - 控股股东刘连军拟减持不超过634.78万股（占总股本3%） [6] - 公司主营混凝土外加剂的研发生产销售 [7] 亿帆医药 - 全资子公司口服用苯丁酸甘油酯获药品注册受理 用于治疗尿素循环障碍 [8] - 公司主营医药产品及原料药的研发生产销售 [8] 斯达半导 - 股东兴得利纺织及两名高管拟合计减持不超过1.12%股份 [9] - 公司主营功率半导体芯片和模块的研发生产销售 [9] 裕太微 - 股东李海华拟减持不超过240万股（占总股本3%） [10] - 公司主营高速有线通信芯片的研发设计销售 [11] 威力传动 - 拟定增募资不超过6亿元 用于风电增速器智慧工厂项目及补充流动资金 [12] - 公司主营风电专用减速器研发生产销售 [13] 帝欧家居 - 董事长等拟合计增持3750万元 增持价格不超过10元/股 [14] - 公司主营卫生洁具和建筑陶瓷的研发生产销售 [15] 阿尔特 - 控股股东及实控人拟减持不超过1465.63万股（占总股本2.94%） [15] - 公司主营整车及新能源智能化平台研发 [15] 骏鼎达 - 股东博海投资拟减持不超过78.4万股（占总股本1%） [16] - 公司主营高分子改性保护材料研发生产销售 [17] 鸿铭股份 - 终止收购深圳市驰速自动化设备83%股权 将收回1510万元意向金 [18] - 公司主营包装专用设备研发生产销售 [19] 观想科技 - 控股股东一致行动人拟协议转让400万股（占总股本5%）给致远资本 [20] - 公司主营软件开发及外包服务 [21] 双飞集团 - 实控人顾美娟拟减持80万股（占总股本0.3665%） [22] - 公司主营自润滑轴承及复合材料研发生产销售 [23] 聚光科技 - 控股股东睿洋科技因融资违约 所持448.73万股（占总股本1%）或被强制平仓 [24] - 公司主营环境监测仪器仪表研发生产销售 [24] *ST声迅 - 股东刘孟然及刘建文方拟合计减持不超过410万股（最高占总股本5.08%） [25] - 公司主营安防整体解决方案及运营服务 [25] 蕾奥规划 - 股东蕾奥合伙拟减持不超过209.69万股（占总股本1%） [26] - 公司主营规划设计及工程设计业务 [27] 良品铺子 - 控股股东变更为长江国贸 实控人变更为武汉国资委 转让总价款10.46亿元 [28] - 公司主营休闲食品研发采购销售 [28] 纵横股份 - 实控人任斌离婚 需将999.6万股（占总股本11.41%）分割至前妻名下 [29] - 公司主营工业无人机研发生产销售 [30] 寒武纪 - 调整定增方案 拟募资不超过39.85亿元用于大模型芯片及软件平台项目 [31] - 公司主营人工智能核心芯片研发设计销售 [31]

控股股东减持计划 - 控股股东刘连军持有公司股份95,473,275股，占总股本45.12% [1] - 计划在2025年8月11日至11月10日期间减持不超过6,347,830股，占总股本3% [1] - 其中通过集中竞价减持不超过2,115,943股(1%)，大宗交易减持不超过4,231,887股(2%) [1] 半年度业绩预告 - 2025年上半年预计归母净利润600-900万元，同比下降67.69%-78.46% [2] - 预计扣非净亏损150-300万元，同比下降106.30%-112.59% [2] 可转债发行情况 - 2023年8月获证监会批准发行可转债，总额3.16亿元(316万张，每张100元) [3] - 扣除承销费268.3万元后实际到位3.133亿元 [3] - 扣除其他发行费用245.6万元后净募集资金3.109亿元 [3] - 募集资金于2023年10月24日到账并完成验资 [3]

帝欧家居 - 董事长在股价从3元多上涨至6元多后宣布增持 计划与其他人合计增持3750万元 [1][2] - 年初股价低位时未进行增持操作 [1] 富淼科技 - 股东飞翔股份拟将5%股份转让给上海耕瑞 [2] - 公司与新沪毛纺签订战略合作协议 [2] 红墙股份 - 控股股东计划减持不超过3%的公司股份 [2] ST声迅 - 股东拟合计减持不超过5.08%的公司股份 [2] 可转债动态 - 立昂转债公告不下修转股价 [2] - 利柏转债将于7月22日上市交易 [2]

控股股东减持计划 - 红墙股份控股股东刘连军计划在8月11日至11月10日期间减持不超过634.78万股，占总股本3%，按当前股价12.36元/股估算变现金额约0.78亿元 [2] - 减持资金用途为回馈家乡建设医养结合中高端养老项目，项目位于河北承德，用地面积8,266平方米，建筑面积19,300平方米，总投资1.5亿元（自有资金0.8亿元已筹集），预计2027年投用并提供350张床位 [2] - 刘连军当前持股比例45.12%，公司强调减持不会导致控制权变更或影响治理结构 [3] 股东历史减持与股价表现 - 刘连军最近一次减持发生在2019年9月至2020年1月，累计减持金额约2,200万元 [3] - 2024年4月9日至5月16日公司股价从6.62元/股涨至18.39元/股，涨幅153%，随后回落但仍较年内低点上涨65% [3] - 4月期间股东广东科创、何元杰、韩强曾实施减持，公司同期公告称经营环境无重大变化 [3] 公司经营与业绩 - 2024年净利润4,876万元，同比下降43%，一季度盈利进一步走低 [4] - 公司计划通过深耕外加剂和大亚湾精细化工项目提升收入规模与盈利能力 [4] - 5月曾发布羟基酯产品涨价通知，单价上调100元/吨 [3]

并购重组 - 东方雨虹拟以1.23亿美元收购智利建材零售商Construmart S.A. 100%股权，交易通过全资子公司完成 [1] - 鸿铭股份终止收购深圳市驰速自动化设备有限公司83%股权，因交易方案未达成一致 [2] 业绩披露 - 苏美达上半年营收551.01亿元（同比降1.52%），净利润6.46亿元（同比增12.62%） [3] - 金钼股份2025年上半年营收69.59亿元（同比增5.55%），净利润13.8亿元（同比降8.45%） [4] - 微芯生物预计2025年上半年营收4.07亿元（同比增35%），净利润3006万元（同比增173%） [5] 增减持 - 华盛锂电股东张家港东金实业拟减持不超过356.7万股（占总股本2.24%） [6] - 裕太微股东李海华拟减持不超过240万股（占总股本3%） [7] - 红墙股份控股股东刘连军拟减持不超过634.78万股（占总股本3%） [8] 风险事项 - 金通灵因连续6年财务造假及欺诈发行股票被检察机关提起公诉，涉及4年虚增利润 [9][10]

股权相关 - 控股股东刘连军持股95,473,275股，占总股本45.12%[2][3] - 2025年8 - 11月计划减持不超6,347,830股，占总股本不超3%[2] 养老项目 - 用地8,266平方米，建筑面积19,300平方米，预计投资1.5亿元[4] - 已筹自有资金0.8亿元，预计2027年投入使用[4][5] - 建成后提供约350张床位[5] 其他 - 减持未违反承诺，实施有不确定性[8][9][10] - 减持不导致控制权变更，不影响持续经营[11]

公司基本信息 - 2025年7月11日10:00 - 12:00华夏基金卢疆啸、张越洋到公司会议室进行现场参观调研 [1] - 上市公司接待人员有副总裁、财务总监、董事会秘书唐苑昆和投资总监黄寅斌 [1] 外加剂业务 - 公司是混凝土外加剂领域专业供应商，采用产品 + 服务模式服务建筑行业，拥有从材料到外加剂成品完整产业链，有近千家客户，包括华润水泥、中国建材、上海建工等知名企业 [1] - 行业洗牌，中小企业退出，头部企业集中，公司已完成全国市场布局，设有二十多个生产基地，凭借技术研发实力稳健经营 [1] 各类产品生产情况 聚醚单体 - 公司年产聚醚单体15万吨，是外加剂全产业链一体化生产企业，自我供应聚醚单体可节约外加剂成本，其分子结构变化影响外加剂性能，能促进研发和技术，提升客户粘性 [1][2] 聚醚多元醇 - 公司年产聚醚多元醇2万吨，近期与中海壳牌签订五年合作框架协议，为其定制生产特种聚醚多元醇，华南地区家电行业发达，公司靠近下游客户有市场优势 [3] 表面活性剂 - 公司年产非离子表面活性剂7万吨，一条聚醚单体产线可在非离子表面活性剂与聚醚单体之间柔性切换，可定制产品，也能生产高附加值产品 [4] 羟基酯 - 公司年产羟基酯4万吨，有4类产品，较受关注的是甲基丙烯酸羟乙酯HEMA，下游客户主要来自胶黏剂、树脂领域，公司将开拓高端应用领域，实现国产替代 [5]

红墙转债市场表现 - 7月15日盘中下跌2.07%报132.553元/张 成交额2834.41万元 转股溢价率13.68% [1] - 信用级别为A+ 债券期限6年 票面利率逐年递增从首年0.30%至第六年3.00% [1] - 转股开始日为2024年4月24日 转股价10.44元 [1] 可转债产品特性 - 可转换债券兼具债权和股权特征 可按约定价格转换为普通股票 [1] - 持有人可选择持有至到期收取本息或在流通市场出售变现 [1] 公司业务概况 - 中国第一家以混凝土外加剂为单一主营业务上市公司 1995年创立 [2] - 总部位于粤港澳大湾区中心地带 设有二十多个生产基地 [2] - 综合实力连续多年排名全国前列 [2] 最新财务数据 - 2025年第一季度营业收入1.299亿元 同比增长4.1% [2] - 归属净利润253.69万元 同比下跌80.56% [2] - 扣非净利润-271.74万元 同比下跌123.91% [2] 股权结构特征 - 十大股东持股合计占比56.27% 十大流通股东持股合计占比33.56% [2] - 股东人数1.651万户 人均流通股8341股 人均持股金额6.85万元 [2]