行业与公司 * 涉及的行业为**液冷（散热）行业**，特别是应用于数据中心、AI算力服务器的液冷解决方案[1] * 涉及的公司包括**英维克、申菱环境、高澜股份、鼎通科技、易东电子、曙光数创、四全新材**等国内供应商，以及**AVC、科尔玛斯、宝德、双鸿、纬地、台达、Ament酷威IT、施耐德、科勒Master、Invent**等国际供应商[1][5] 核心观点与论据 * **市场需求显著上修且空间巨大** * 谷歌将2026年液冷机柜需求从3-4万台上调至接近6.5万台，显示出约50%的市场空间提升[1][2] * 英伟达预计2026年出货10万个液冷机柜，每个机柜对应约70万元人民币的液冷需求，总体市场空间达700亿元[1][3] * ASIC（专用芯片）在2026年的液冷需求预计至少达到400亿元[1][4] * 预计2026年全球液冷市场规模将达千亿级别，较2025年（约300亿体量）增长约3倍，2028年或达2000亿规模[1][6] * **行业增长驱动力明确** * AI算力卡功耗提升及渗透率提高将提升单个芯片或机柜对应的液冷价值[1][6] * 预计2026年800G和1.6T光模块需求同比增长近两倍，将带动连接器等配套需求增长[3][9] * **高盈利水平有望维持** * 由于不同型号芯片设计差异大，各环节定制化属性强，这保证了50%左右毛利率水平在未来2-4年内可持续[1][6] 重点公司分析 * **英维克** * **优势与进展**：凭借产能与技术优势，在海外订单获取方面具有显著竞争力[1][7]；已通过谷歌审厂，其CDU、管路及接头产品有望获得大量订单[1][7]；在谷歌链条的CDU供应商中占据30%-35%份额[5] * **业绩预期**：若在谷歌机柜外市场拥有30%份额，其收入将超40亿人民币，利润超10亿人民币[1][8]；市场对其2026年业绩预期为20亿到21亿，若订单释放业绩有显著提升空间，股价有望上涨40%-50%[8]；看好其明年二三季度业绩明显改善，并带动股价上涨[7] * **鼎通科技** * **进展**：获得了5,000套液冷IO连接器订单，并将在2026年1月上旬完成交付，还获得了更大体量的客户意向订单[9] * **业绩弹性**：不考虑液冷放量，明年业绩可能达6亿元；考虑到20万套左右的出货量及单套2000多元的价格，利润弹性接近1.5亿元[9][10]；预计2026年液冷渗透率可能达10%以上，2027年提升至30%-50%[10]；保守估计2026年利润可达8亿元，对应市值240亿元[10] * **易东电子** * **业务定位**：从事服务器内外部相关产品的贴牌代工，是市场上稀缺且核心的液冷代工厂[3][11] * **业绩与规划**：截至2025年三季度末，公司贴牌代工收入达7,000万元；预计2026年贴牌代工收入至少可达10亿元，其中深圳冠鼎贡献3.5-4亿元[11]；计划扩展产能（包括越南）以满足需求[11] * **申菱环境与高澜股份** * **申菱环境**：在国内数据中心风冷热管理系统中占据重要地位，与华为关系密切，预计能获得华为相关采购份额20%-30%[12]；海外订单至少2.5亿人民币（美国1.2亿，东南亚1.3亿左右）[12] * **高澜股份**：技术积累深厚，是华为供应商，有望获得华为相关招投标份额20%-30%[12]；积极参与东南亚项目，在泰国已中标两个项目，预计2026年东南亚业务收入可达2-3亿元，总体收入体量接近10亿元[12] * **曙光数创与四全新材** * **曙光数创**：是国内浸没式液冷技术领先企业，与Meta、谷歌、OpenAI等北美大客户开展试点合作，在双向浸没式产品供应方面积累深厚[13] * **四全新材**：专注于英伟达链条中的送样工作，在液冷板环节具备技术积累[13] 其他重要内容 * **供应链格局**：英伟达液冷供应链主要包括AVC、科尔玛斯、宝德、双鸿等，CDU供应商有纬地、台达、Ament酷威IT及施耐德等[1][5]；谷歌链条CDU供应商包括英维克、科勒Master及Invent[1][5] * **具体需求数据**：谷歌V7P单台机柜对应的液冷交易量约7万美元，V8约8万美元，因此谷歌2026年液冷需求总量约50亿美元，其中CDU和液冷板各占40%左右[8] * **历史股价驱动**：英维克今年三季度股价从300亿涨至七八百亿，是因为其给Meta供全链条解决方案并获得框架订单[7]

液冷概念股市场表现 - 2023年12月24日，A股液冷概念股延续前一日涨势，板块内多只个股大幅上涨 [1] - 方盛股份涨幅最大，达12.27%，欧陆通涨11.38%，宏盛股份涨停（涨幅10.01%）[1][2] - 板块内涨幅超过5%的股票共计18只，显示出强劲的板块性行情 [1][2] 领涨个股详情 - 方盛股份总市值29.24亿元，年初至今涨幅68.15% [2] - 欧陆通总市值276亿元，年初至今涨幅高达137.26% [2] - 宏盛股份总市值61.67亿元，年初至今涨幅达256.74% [2] - 英维克总市值109.4亿元，年初至今涨幅262.69% [2] - 奕东电子总市值183亿元，年初至今涨幅282.19% [2] - 思泉新材总市值175亿元，年初至今涨幅346.94% [2] 其他表现突出的个股 - 铭利达涨9.39%，总市值77.88亿元 [2] - 精研科技涨8.13%，总市值89.82亿元 [2] - 杰创智能涨7.70%，总市值49.00亿元 [2] - 永贵电器涨7.66%，总市值72.69亿元 [2] - 剑桥科技涨7.20%，总市值455亿元 [2] - 聚和材料涨6.83%，总市值156亿元 [2] - 利通科技涨5.88%，总市值41.15亿元 [2] - 硕贝德涨5.73%，总市值121亿元 [2] - 同飞股份涨5.44%，总市值167亿元 [2] - 快克智能涨5.26%，总市值95.40亿元 [2] - 朗进科技涨5.23%，总市值18.48亿元 [2] - 高澜股份涨5.20% [2]

公司股价与市场表现 - 12月24日，英维克股价上涨5.09%，报收109.13元/股，成交额29.24亿元，换手率3.22%，总市值1065.72亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为精密温控节能设备的研发、生产、销售以及轨道交通列车空调、架修及维护服务、传统客车空调等 [1] - 主营业务收入具体构成为：机房温控节能产品占52.50%，机柜温控节能产品占36.00%，其他占9.82%，轨道交通列车空调及服务占0.93%，客车空调占0.75% [1] 基金持仓与影响 - 长安基金旗下长安鑫瑞科技6个月定开混合A（011899）重仓英维克，该基金在三季度增持2.54万股，持有股数达18.83万股，占基金净值比例为4.79%，为基金第八大重仓股 [2] - 基于12月24日股价上涨测算，该基金持仓英维克单日浮盈约99.62万元 [2] - 长安鑫瑞科技6个月定开混合A（011899）今年以来收益率为93.95%，在同类8088只基金中排名136；近一年收益率为91.49%，在同类8058只基金中排名134 [2] 基金经理信息 - 长安鑫瑞科技6个月定开混合A（011899）的基金经理为王浩聿 [3] - 王浩聿累计任职时间1年344天，现任基金资产总规模7亿元，其任职期间最佳基金回报为111.9% [3]

液冷服务器行业市场表现 - 12月24日，液冷服务器指数整体上涨2% [1] - 行业内多家公司股价出现显著上涨 [1] 相关公司股价表现 - 思泉新材股价触及涨停 [1] - 同飞股份股价上涨7.24% [1] - 精研科技股价上涨7.03% [1] - 英特科技股价上涨5.31% [1] - 英维克股价上涨5.12% [1]

沪深两市融资融券余额整体情况 - 截至12月23日，沪深两市融资融券余额为25236.76亿元，较前一交易日增加148.6亿元 [1] - 其中融资余额为25067.08亿元，较前一交易日增加147.95亿元 [1] - 沪市两融余额为12825.47亿元，较前一交易日增加78.14亿元 [1] - 深市两融余额为12411.29亿元，较前一交易日增加70.45亿元 [1] 融资净买入个股概况 - 12月23日两市共有1796只个股获得融资资金净买入 [3] - 共有72只股票融资净买入额占总成交金额比例超过10% [3] - 融资净买入额占总成交金额比例最高的三只股票为：渤海化学(28.26%)、晶升股份(24.75%)、奥泰生物(21.78%) [3][4] 融资净买入额较高的个股 - 从融资资金净买入金额来看，共有32只个股净买入金额超过1亿元 [8] - 净买入金额排名前三的个股为：寒武纪(8.79亿元)、英维克(7.3亿元)、胜宏科技(5.26亿元) [8] - 其他净买入金额较高的个股包括：紫金矿业(4.88亿元)、新易盛(4.66亿元)、阳光电源(3.84亿元)、天赐材料(3.43亿元)等 [7] 融资净买入占比较高的个股详情 - 渤海化学融资净买入1135.12万元，占成交额28.26%，收盘价4.1元，当日下跌9.89% [4] - 晶升股份融资净买入2699.17万元，占成交额24.75%，收盘价37.65元，当日下跌0.26% [4] - 奥泰生物融资净买入280.12万元，占成交额21.78%，收盘价62.91元，当日下跌1.13% [4] - 其他占比较高的个股包括：大名城(20.96%)、优利德(20.42%)、中科微(19.05%)、韶能股份(18.11%)、渤海租赁(17.97%)、山西焦煤(17.82%)、三峡能源(17.52%)、重庆燃气(17.46%)等 [5] 融资净买入额占流通市值比较高的个股 - 寒武纪融资净买入8.79亿元，占流通市值比例0.16%，收盘价1336.02元，当日上涨3.99% [7] - 英维克融资净买入7.3亿元，占流通市值比例0.83%，收盘价103.84元，当日上涨10% [7] - 胜宏科技融资净买入5.26亿元，占流通市值比例0.2%，收盘价30.8元，当日上涨3.44% [7] - 其他占比较高的个股包括：天赐材料(0.54%)、浙江世宝(1.34%)、北斗星通(0.95%)、神农科技(1.91%)等 [7][9]

液冷板块市场表现与驱动因素 - 液冷板块延续强势，龙头公司英维克在全市场超4000家下跌的悲观情绪下逆势涨停 [1] - 板块强势的催化因素包括出海订单持续超预期以及字节跳动资本开支信息的发酵 [1] - 预计从明年起，国内液冷市场将呈现爆发式增长 [1] 国内液冷技术路径与供应链格局 - 国内超节点以液冷形态为主，除曙光采用浸没式液冷外，其他多为冷板式液冷 [2] - 若H200最终放开，进入国内的基本是8卡机，以风冷为主，国内厂家的8卡机也以风冷为主 [2] - 国内液冷市场供应商以国产厂商为主，与北美市场依赖台资和美资不同 [2] - 液冷产品适配要求高，技术筛选性强，各器件供应格局集中，多为CR3大于80%的局面 [2] - 以华为液冷供应为例，CDU与Manifold主要由英维克、申菱环境、高澜股份等供应，快接头主要由中航光电、川环科技等供应，冷板主要由科创新源、飞荣达等供应 [2] - 预计明年华为液冷订单接近10亿 [2] 数据中心液冷盈利能力与市场特征 - 市场对国内液冷盈利能力存在担忧，主要源于与储能液冷的横向对比 [3] - 数据中心液冷与储能液冷在应用及适配门槛上差距较大，数据中心液冷适配周期显著更长，新供应商导入周期短则1年，长则2-3年，而储能液冷平均在3-6个月 [3] - 对于成本管控能力较强的液冷厂商，国内数据中心液冷的毛利率可以做到25%左右 [3] 昇腾（国产AI算力）链信息与市场预期 - 有信息称12月底昇腾在大厂实现近十万卡级别的超大交付，全年仅一家大厂订单就超500亿 [3] - 分析认为500亿这个数字有些离谱，之前的业内估算为100或200亿，且在即将推出新产品的背景下大量交付旧型号有些不可思议 [4] - 市场对国产链的分歧主要在业绩兑现，但认为只要出货量上来，业绩会逐步体现 [4] - 市场表现指向昇腾的某家高速连接器供应商，预计其明年净利润超10亿不是很大问题 [4] 出海供应链梳理（谷歌链） - 光库科技：出货产品为OCS代工服务、FAU，产品市占率17%，直接供应，2026年订单及交付预期（乐观）为71.2 [7] - 德科立：出货产品为OCS模组及整机，直接供应 [7] - 膳景科技：出货产品为OCS光学器件、准直器阵列，通过直接或间接（通过Coherent）供应，产品毛利率5.4%，2026年订单及交付预期（乐观）为36246 [7] - 婆婆电子：出货产品为代工MEMS芯片，产品市占率11-14%，直接供应，产品毛利率Fir，2026年订单及交付预期（乐观）为1-84 [7] - 欧陆通：出货产品为服务器电源，产品市占率11/24%，直接供应，2026年订单及交付预期为-16 [7] - 英维克：出货产品为CDU及其它，产品市占率11 5/2%，直接供应，2026年订单及交付预期为12.115 [7] - 思泉新材：出货产品为冷板，处于对接送样阶段，直接供应，产品毛利率0.4% [7] - 飞荣达：出货产品为冷板，处于对接送料阶段，直接供应，产品毛利率20-21-12% [7] - 科创新源：出货产品为导热材料（潜在子公司兆科），产品市占率17 11/2%，间接供应（通过英业达），产品毛利率204%，2026年订单及交付预期为2 ... [7] - 金盘科技：出货产品为数据中心变压器/SST系统，处于对接送样阶段，直接供应，产品毛利率H 65% [7] - 伊戈尔：出货产品为数据中心变压器代工/SST器件，间接供应，产品毛利率11 . 17%，2026年订单及交付预期为· 6/Tire [7] - 京泉华：出货产品为SST中压高频变器件，产品市占率10%，间接供应（通过伊顿、维谛等） [7] - 四方股份：出货产品为SST系统，处于对接送样阶段，直接供应 [7] 出海供应链梳理（NV链） - 英维克：出货产品为CDU、快接头，产品市占率r, Pr，间接供应（通过AVC、维谛等），2026年订单及交付预期为Page 14 2012, 24 4 2 6 2 3 2 3 [9] - 思泉新材：出货产品为冷板，处于送样一小批量阶段，直接供应，产品毛利率115 . 1000 . 1%，2026年订单及交付预期为Michele 1900 Com [9] - 科创新源：出货产品为冷板器件代工，产品市占率1，间接供应（通过台达、Cooler等），产品毛利率11-11%，2026年订单及交付预期为S .. . Children Provinces. [9] - 浮中科技：出货产品为液冷检测设备，因份额测算误差大不作披露，直接供应，2026年订单及交付预期为4. 177 1 [9] - 鼎通科技：出货产品为224G液冷散热模组，处于过样-26年批量生产阶段，间接供应（通过安费诺、莫仕、泰科电子、富士康等） [9] - 麦格米特：出货产品为5.5KW服务器电源，产品市占率1-5-1%，直接供应 [9] - 京泉华：出货产品为SST中压高频变服务器电，产品市占率1/ = 20%，间接供应（通过伊顿、维谛、施耐德等），产品毛利率12-12-2%，2026年订单及交付预期为11 [9] - 金盘科技：出货产品为SST系统，处于送样-小批量阶段，直接供应，产品毛利率F PRICE [9] - 四方股份：出货产品为SST系统，处于送样-小批量阶段，直接供应 [9]

液冷服务器行业与相关公司 - 液冷服务器板块表现强劲，锂电电解液板块暴涨超6%，玻璃纤维、液冷服务器等板块均涨超3% [2] - 英维克（002837）股价创历史新高，收盘价103.84元，市值站上千亿元大关，较2024年2月期间最低价累计涨幅已超过9倍 [2] - 英维克股价上涨主要受英伟达液冷服务器概念驱动，公司已进入英伟达GB200/300NV72的RVL名单，后续有望进入其供应链并获取份额 [2] - 领益智造通过以8.75亿元收购立敏达，获得对后者的控制权，从而切入英伟达液冷服务器供应链 [4] - 立敏达是英伟达AVL/RVL认证供应商，提供液冷板、液冷歧管、快接头等产品，并于今年8月加入英特尔牵头的通用快接头互插互换联盟 [4] - 此次收购有助于领益智造快速获得服务器液冷散热业务的技术储备与客户认证资质，降低开发成本和验证周期，并与现有服务器业务形成协同 [4] - 领益智造已成为AMD核心供应商和谷歌供应商，通过收购立敏达，公司成为覆盖“Nvidia+intel+AMD+Google”散热与电源业务的公司 [5] - 据IDC预测，2023至2028年中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%，2028年市场规模将达到102亿美元 [5] - 西部证券认为2026年有望迎来液冷产业化放量的元年，建议关注能进入国内外大厂供应链的龙头公司及业绩弹性高的二线公司 [5] 6G产业发展与政策动态 - 《2025年国务院政府工作报告》提出建立未来产业投入增长机制，培育6G等未来产业，标志着6G正式上升为国家战略 [6] - 近期美国总统特朗普向高级官员发布《赢得6G竞赛》备忘录，旨在抢占6G全球标准话语权 [7] - 东莞证券表示，2025年是6G启动标准研究的关键年份，全球将共同探讨6G标准未来走向，决定6G长期发展方向的系统架构决策有望在较短时间内确定 [7] - 华泰证券指出，6G终端、6G通智融合、6G星地融合是未来三大发展方向，推动从万物互联向万物智联演变 [7] - 我国已完成第一阶段6G技术试验并启动技术方案试验，2025年在沉浸式通信、通感一体化等5个方向取得阶段性成果，银河航天、小米等企业展示了6G产品创新 [7] 6G概念股资金动向与机构观点 - 据证券时报·数据宝统计，A股有18只6G概念股在12月以来同时获得杠杆资金和主力资金（机构资金）净买入 [8] - 世嘉科技、中材科技、光迅科技、中国移动、普天科技等个股获两路资金加仓均超过1亿元 [9] - 具体资金数据：中国移动获杠杆资金净买入8.40亿元，主力资金净买入5.98亿元；天银机电获杠杆资金净买入4.00亿元，主力资金净买入5.31亿元；中材科技获杠杆资金净买入4.12亿元，主力资金净买入4.31亿元；中瓷电子获杠杆资金净买入2.26亿元，主力资金净买入3.61亿元 [10] - 华源证券认为，创远信科通过在5G/6G、车联网通信测试及低轨、低空市场增加投入，有望抓住低轨、低空领域发展新机遇 [8] - 银河证券认为，通宇通讯所处行业与卫星互联网及6G产业契合度高，公司战略明晰，营收及利润有望随产业趋势明晰而快速增长 [8] - 华元证券表示，富士达背靠中国航空工业集团，正扩展至5G-A、6G、商业卫星等领域，看好其特种电缆、集成产品的市场占有率提升潜力 [8]

市场整体表现 - 2025年12月23日，上证指数上涨0.07%，深证成指上涨0.27%，创业板指上涨0.41% [2] - 当日共有58只个股因异动登上龙虎榜，其中28只被净买入，30只被净卖出 [2][4] 龙虎榜资金流向 - 资金净流入最多的个股是英维克（002837.SZ），净买入额达8.42亿元，占总成交金额的11.07%，该股当日收盘上涨10%，换手率为9.03% [2][4] - 资金净流出最多的个股是航天机电（600151.SH），净卖出额为5.15亿元，占总成交金额的12.02%，该股当日收盘下跌9.98%，换手率为17.86% [4][5] 机构资金动向 - 龙虎榜中，共有35只个股出现机构身影，机构合计净买入5.26亿元 [5] - 机构净买入15只个股，净卖出20只个股 [5] - 机构净买入金额最多的是多氟多（002407.SZ），净买入2.0991亿元，占总成交的3.8%，该股当日上涨10.02%，换手率16.22% [6][7] - 机构净卖出金额最多的是美埃科技（688376.SH），净卖出1.3738亿元，占总成交的23.64%，该股当日上涨20%，换手率6.9% [10] 北向资金动向 - 北向资金参与龙虎榜的个股共25只，合计净买入5.61亿元 [11] - 沪股通净买入6股，净卖出2股，合计净买入2.52亿元；深股通净买入7股，净卖出10股，合计净买入3.09亿元 [11] - 北向资金净买入金额最多的是国机精工（002046.SZ），净买入2.38亿元，占总成交的6.18%，该股当日下跌6.33% [11] - 北向资金净卖出金额最多的是通宇通讯（002792.SZ），净卖出9280.77万元，占总成交的1.88%，该股当日下跌7.64%，换手率44.08% [11] 机构与北向资金协同与分歧 - 机构与北向资金共同净买入5只个股，包括国机精工、海南海药、宏达电子、华菱线缆、苏州天脉 [15] - 机构与北向资金共同净卖出6只个股，包括钧达股份、天际股份、华人健康、三维通信、同飞股份、雪人集团 [15] - 在4只个股上出现分歧：机构净卖出顺灏股份1654.37万元，北向资金净买入1472.06万元；机构净买入多氟多2.1亿元，北向资金净卖出1384.02万元；机构净买入英维克7930.47万元，北向资金净卖出3631.11万元；机构净买入通宇通讯5591.43万元，北向资金净卖出9280.77万元 [15]

市场整体表现 - 三大指数收盘小幅上涨，上证指数涨0.07%，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.41% [1] - 全市场成交额约为1.92万亿元，较上一交易日增加392亿元 [1] - 市场午后震荡回落，三大指数一度集体翻绿 [1] 板块与概念表现 - 光刻机、电池、能源金属板块表现活跃，旅游、商业航天板块出现调整 [2] - 液冷服务器概念持续活跃，算力芯片概念震荡回升 [2] - 多只高位股出现跳水 [1] 个股表现与成交 - 胜通能源走出“8连板” [2] - 英维克午后涨停，股价创历史新高，报103.84元/股，总市值突破1000亿元，达到1014.1亿元 [2][4] - 中际旭创成交额达144.98亿元，居A股个股成交额第一名 [2][6][7] - 多只科技股成交额突破百亿元，包括新易盛（135.75亿元）、工业富联（135.46亿元）、中国卫星（125.71亿元）、胜宏科技（124.91亿元）、寒武纪-U（121.44亿元）等 [6][7] - 奕东电子、中光防雷、同飞股份“20CM”涨停 [2] - 同飞股份收盘报93.00元，上涨20.00% [4] - 申菱环境收盘报66.34元，上涨13.69% [4] - 川润股份收盘报15.92元，上涨10.02% [4] - 快克智能收盘报35.73元，上涨10.01% [4] - 集泰股份收盘报7.41元，上涨9.94% [4] 液冷服务器行业前景 - 据西部证券研报引用液冷产业链前沿数据，预计2026年谷歌TPUv7及以上等级芯片出货约220万颗—230万颗 [5] - 测算2026年谷歌机柜液冷市场规模为24亿美元—29亿美元 [5] - 展望2026年，国产芯片出货有望保持高增长，叠加AI超节点整机出货形式采用率的快速提升，将给国内液冷市场带来高增长机遇 [5] - 英维克作为全链条液冷开创者，产品覆盖从冷板、快速接头、Manifold、CDU、机柜到SoluKing长效液冷工质、管路、冷源等“端到端”环节，并覆盖从服务器制造工厂到数据中心运行现场的“厂到场”交付场景 [4] 汇率动态 - 12月23日，人民币汇率持续走强，离岸、在岸人民币对美元即期汇率盘中分别升破7.02、7.03关口 [2] - 人民币对美元中间价调升49个基点，报7.0523，创2024年10月以来最高 [2] - 今年以来，人民币对美元中间价累计升值1.89% [2] 机构对科技股观点 - 富兰克林投顾认为，当前AI驱动的市场不具备典型“泡沫”特征（投机性需求、估值过高、过度承担财务风险），这些特征在1990年代末期明显，但目前大多不存在 [7] - 富兰克林投顾表示，在三大因素支持下，2026年科技股仍将跑赢大盘：AI演进从快速应用转向价值创造、多元创新领域（如数位劳动力、代理式商务、物理AI等）将取得进展、强劲获利成长将降低对市盈率扩张的依赖 [8]

市场整体表现 - A股市场于12月23日出现明显分化，大市值金融股拉升而小盘股疲弱，沪指微涨0.07%报3919.98点，深证成指涨0.27%，创业板指涨0.41%，中证2000指数下跌0.63% [1] - 沪深北三市合计成交额达19216亿元，较前一日增加近400亿元，但市场超3800只个股下跌，消费、商业航天等板块下挫 [1] - 三只新股上市表现强劲，纳百川、锡华科技、天溯计量收盘分别上涨408.2%、264.5%、174.5%，以盘中最高价计算单签最高盈利分别达7.87万元、1.8万元和5.71万元 [2] - 港股午后下探，恒生指数翻绿，地平线机器人跌约4%，快手跌超3%，腾讯控股、京东健康、药明康德等跌逾2% [3] 半导体产业链 - 光刻机、先进封装等半导体产业链股集体强势拉升，美埃科技、同飞股份20%涨停，安达智能涨超15%，腾景科技涨近9% [4][5] - 行业数据显示，2025年1-10月全球半导体销售额约为6121亿美元，同比增长21.9%；中国内地半导体销售额约为1694亿美元，同比增长12.5% [7] - 世界半导体贸易统计组织预测2025年全球半导体市场规模将达到7009亿美元，同比增长11.2%，其中亚太地区市场规模约3706亿美元，同比增长9.8% [7] - AI算力与数据中心建设推动半导体销售和晶圆产能扩张，尤其是先进制程与HBM等高端存储快速放量，提升了对高端半导体材料的长期需求 [7] 锂电产业链 - 锂电产业链股强势上扬，奕东电子20%涨停续创新高，铜冠铜箔、华盛锂电等涨超10%，多氟多、深圳新星、天际股份等多股涨停 [8][9] - 受益于储能等需求拉动，12月以来锂电产业链景气度持续攀升，多环节呈现涨价态势 [11] - 2025年以来产业链价格企稳、供需结构改善，锂电底部反转趋势显现，展望2026年有望启动新一轮上行周期，储能为核心推手，固态电池技术加速迎来产业化拐点 [11] AI产业链 - 液冷服务器等AI产业链股走势活跃，申菱环境涨超13%，英维克尾盘涨停续创新高，市值突破1000亿元，鸿富瀚涨近9%亦创出新高 [12][13] - 在AI服务器功耗和芯片功率大幅提升背景下，液冷方案凭借更高散热效率和更低PUE，正成为数据中心节能降耗的主流技术路径 [15] - 预测随着液冷加速渗透叠加技术升级，2027年全球液冷市场空间将达到218亿美元，国产厂商迎来重大发展机遇 [15]