公司基本信息 - 公司注册资本为55,495.9434万元人民币[11] - 公司前两大股东德赛集团及惠创投控制股份比例分别为28.31%及26.49%，无控股股东、无实际控制人[33] 财务数据 - 2024年9月30日资产总计1,931,928.75万元，负债合计1,024,384.23万元，股东权益合计907,544.52万元[14] - 2024年1 - 9月营业收入1,897,476.54万元，营业成本1,507,540.89万元，营业利润147,142.92万元[16] - 2024年1 - 9月利润总额147,082.01万元，净利润141,729.49万元，归属于母公司股东的净利润140,680.70万元[16] - 2024年1-9月经营活动现金流量净额83,903.51万元，投资活动现金流量净额 - 100,179.83万元，筹资活动现金流量净额 - 39,356.84万元[18] - 2024年1-9月流动比率1.54，速动比率1.12，资产负债率（母公司）51.68%，资产负债率（合并）53.02%[18] - 2024年1-9月应收账款周转率2.40次，存货周转率4.15次，毛利率20.55%，销售净利率7.47%[18] - 2024年1-9月加权平均净资产收益率16.69%，加权平均净资产收益率（扣非后）17.18%[18] - 2024年1-9月基本每股收益2.55元/股，稀释每股收益2.54元/股，基本每股收益（扣非后）2.62元/股，稀释每股收益（扣非后）2.62元/股[18] - 报告期内境外原材料采购金额占比分别为49.07%、49.61%、50.02%、57.75%[21] - 2021 - 2023年度及2024年1-9月境外营业收入占比分别为8.16%、7.43%、7.50%、6.55%[23] - 截至2021 - 2024年9月末存货账面价值占总资产比例分别为20.04%、24.83%、18.10%、20.72%[27] - 截至2021 - 2024年9月末应收账款账面价值占总资产比例分别为25.50%、32.45%、39.79%、44.70%[30] 发行股票相关 - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前总股本的30%，即不超过166,487,830股，募集资金总额不超过439,880.00万元[49] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[46] - 发行对象为不超过35名特定投资者，均以现金方式认购[44][45] - 发行完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[50] - 募集资金净额用于三个项目，分别拟投入169,880.00万元、198,000.00万元、72,000.00万元[51] - 发行募集资金金额调减10,120.00万元，超过董事会决议日前六个月公司新投入及拟投入的财务性投资金额10,116.66万元[52] - 发行完成前滚存的未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[53] - 发行的股票将在深圳证券交易所上市交易[54] - 发行股票决议的有效期为公司股东大会审议通过相关议案之日起12个月[55] 风险提示 - 汽车行业周期性波动可能影响公司下游客户经营，导致销售订单减少[31] - 若惠创投或德赛集团减持，或其他股东被认定为控股股东，公司控制权可能变更[33] - 募投项目可能面临实施不确定、新增产能无法消化的风险[34][35] - 本次发行尚须经深交所审核通过并经中国证监会同意注册，审批结果和时间不确定[40] - 发行完成后短期内公司每股收益和净资产收益率可能下降[41] 其他信息 - 2024年9月6日，公司召开第四届董事会第三次会议审议通过本次发行相关议案[73] - 2025年1月6日，公司召开第四届董事会第六次会议审议通过调整发行方案相关议案[73] - 2024年9月24日，公司召开2024年第四次临时股东大会审议通过本次发行相关议案[74] - 公司2023年度财务报表经审计并出具标准无保留意见的《审计报告》[82] - 公司现任董监高最近三年未受中国证监会行政处罚，最近一年未受证券交易所公开谴责[82] - 截至2024年9月30日，公司不存在持有金额较大的财务性投资情形[93] - 公司第一大股东德赛集团最近3年无严重损害公司或投资者权益的重大违法行为，公司最近3年无严重损害投资者权益或社会公共利益的重大违法行为[94] - 拟将46,980.00万元募集资金用于募投项目非资本性支出，占募集资金总额的10.68%[97] - 保荐人中信证券同意保荐公司本次向特定对象发行A股股票[100] - 对公司持续督导时间为本次发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度[101] - 保荐人将与发行人建立经常性信息沟通机制，定期或不定期回访，必要时现场检查和实地专项核查[102] - 保荐人有权要求发行人通报信息，督促纠正不当行为，严重时向监管机构报告[102] - 发行人和其他中介机构配合保荐人履行职责，承担相应责任[102] - 保荐人对中介机构专业意见存疑时，可协商并要求解释或出具依据[102]

业绩总结 - 报告期内主营业务毛利率分别为24.05%、21.39%、19.46%和20.04%[9] - 报告期各期营业收入分别为956,943.45万元、1,493,290.58万元、2,190,800.26万元以及1,897,476.54万元，2021 - 2023年度年均复合增长率为51.31%[14] - 2021 - 2023年度及2024年1 - 9月扣非后归母净利润分别为82122.94万元、103740.01万元、146652.62万元、144831.25万元，同比增长分别为26.32%、41.37%、67.73%[34] 用户数据 - 2024年1 - 9月，智能座舱域控制器市场占有率15.5%、液晶仪表屏14.7%、中控显示屏21.9%、智能驾驶域控制器24.7%，均居国内首位[17] - 2023年度，车载信息娱乐系统市场占有率14.9%，居国内首位[17] 未来展望 - 预计2025年中国汽车电子行业市场规模达14323.3亿元，较2023年增长26.29%[23] - 2024 - 2026年预计营业收入分别为2,848,040.33万元、3,702,452.43万元、4,813,188.16万元[163] - 未来三年预计资金缺口为503,634.48万元，扣除本次募集资金后预计资金缺口为63,754.48万元[166] 新产品和新技术研发 - HUD产品产能规划占募投项目产能规划低于3%，已完成量产所需技术储备，获上汽大众和东风日产新增项目定点[172] 市场扩张和并购 - 2024年11月4日，公司参与设立安徽孚世达科技有限公司，出资3000万元占比20%，已实缴现金出资500万元[117] 其他新策略 - 公司搭建以总部赋能海外业务开拓的全球化运营体系[196] - 公司依托深厚客户资源基础持续获取新项目定点，客户包括自主品牌、合资品牌和海外客户[193] - 公司持续提升研发效能，满足下游客户产品迭代需求[194]

融资进展 - 公司2024年12月9日收到深交所向特定对象发行股票审核问询函[2] - 2024年12月21日在巨潮资讯网披露审核问询函回复报告等文件[2] - 根据深交所意见对回复内容补充修订[3] - 发行股票需深交所审核通过并经证监会同意注册方可实施[3] 公告信息 - 公告发布时间为2025年1月13日[6]

发行方案合规性 - 2024年度向特定对象发行股票方案调整符合规定，不损害中小股东利益[1] - 向特定对象发行A股股票预案（修订稿）符合规定，具可行性和可操作性[1] - 发行A股股票方案论证分析报告（修订稿）符合规定，不损害股东利益[2] 募集资金与回报 - 发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）符合发展战略，助优化资本结构[3] - 填补发行摊薄即期回报措施可行，相关主体承诺保护股东利益[3] 事项合规性 - 本次向特定对象发行股票等事项符合法规和公司章程规定[3]

股东大会信息 - 公司决议2025年1月6日召开2025年第一次临时股东大会[4] - 现场会议于1月6日下午14:45召开，网络投票时间为1月6日[5] 股东投票情况 - 现场4名股东代表332,259,647股，占比59.8710%[7] - 网络538名股东代表91,942,471股，占比16.5674%[7] - 合计542名股东代表424,202,118股，占比76.4384%[7] 议案表决结果 - 《关于回购注销部分限制性股票的议案》同意424,147,008股，占比99.9870%[11] - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》同意424,119,508股，占比99.9805%[11] - 《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》同意242,894,025股，占比99.9610%[12] - 《关于公司2025年度对外担保预计额度的议案》同意424,089,708股，占比99.9735%[12]

业绩数据 - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润为140,680.70万元，扣非后为144,831.25万元[4] - 假设2024年度归属于母公司股东的净利润为187,574.26万元，扣非后为193,108.33万元[4] - 2024年1 - 9月研发投入15.97亿元，占营业收入的比例为8.42%[16] 发行情况 - 假设2025年3月末前完成向特定对象发行股票，募集资金总额439,880.00万元，发行价93.52元/股，发行股份数量47,035,928股[4] - 目前公司总股本554,959,434股，发行后总股本601,995,362股[6] 收益测算 - 2025年净利润持平，发行后基本每股收益3.19元/股，扣非后基本每股收益3.28元/股[6] - 2025年净利润增长15%，发行后基本每股收益3.66元/股，扣非后基本每股收益3.77元/股[6] - 2025年净利润增长30%，发行后基本每股收益4.14元/股，扣非后基本每股收益4.27元/股[6] 募集资金投向 - 德赛西威汽车电子中西部基地建设项目（一期）预计总投资196,000.00万元，拟投入募集资金169,880.00万元[11] - 智能汽车电子系统及部件生产项目预计总投资291,200.00万元，拟投入募集资金198,000.00万元[11] - 智算中心及舱驾融合平台研发项目预计总投资87,100.00万元，拟投入募集资金72,000.00万元[11] 研发情况 - 截至2024年9月30日，公司拥有4,238名研发人员，占员工总数的45.97%[14] - 公司主导或参与的国内外技术标准发布数累计超80项[16] 风险与应对 - 本次发行后短期内每股收益等财务指标可能下降，股东即期回报有被摊薄风险[8] - 公司将采取加强资金管理、推进项目建设、完善治理结构等措施应对即期回报摊薄[20] 股东相关承诺 - 公司制定《惠州市德赛西威汽车电子股份有限公司未来三年（2024 - 2026年）股东分红回报规划》[24] - 公司董事、高级管理人员作出多项维护公司利益及与填补回报措施挂钩的承诺[25] - 公司第一大股东及实际控制人承诺不干预公司经营、不侵占利益并履行填补回报措施[27]

发行股票相关 - 向特定对象发行股票对象不超过35名，以现金认购，尚无确定对象[7][36][40][41] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8][42] - 发行数量不超过公司本次发行前总股本的30%，即不超过166,487,830股[10][44] - 募集资金总额不超过439,880.00万元，用于三个项目[10][46][47] - 发行募集资金金额扣减10,120.00万元，超前六个月财务性投资金额10,116.66万元[12][48][49][60] - 发行决议有效期为公司股东大会审议通过相关议案之日起12个月[15][52] - 发行相关事项已通过公司三次会议审议，尚需经深交所审核和证监会注册[56][57][58] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[45] 业绩数据 - 2021 - 2023年度公司营业收入年均复合增长率达51.31%[26][29][82] - 2023年度智能座舱业务新项目订单年化销售额突破150亿元，智能驾驶新项目订单年化销售额突破80亿元[31] - 2024年1 - 9月公司研发投入占营业收入比例达8.42%[34] - 2021 - 2023年度以及2024年1 - 9月，公司境外营业收入分别为78,043.10万元、110,981.49万元、164,366.09万元以及124,197.05万元[119] - 截至2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司存货账面价值分别为203,473.04万元、341,615.08万元、325,994.28万元和400,250.76万元[120] - 截至2021年末、2022年末、2023年末及2024年9月末，公司存货占总资产的比例分别为20.04%、24.83%、18.10%和20.72%[121] - 2024年1 - 9月归属于母公司股东的净利润为140,680.70万元，扣除非经常性损益后为144,831.25万元[165] 用户数据 - 公司客户群体覆盖国内大部分主流车厂，包括自主品牌、合资品牌及海外客户[67] 未来展望 - 预计2030年中国新能源汽车渗透率提升至近80%[63] - 预计2030年中国汽车智能座舱市场规模将达到1,663亿元[63][80] - 2023年中国L2级自动驾驶功能渗透率超40%，预计2025年达50%[80] - 预计2030年中国智能驾驶整体市场规模突破4500亿元[80] - 到2025年算力规模超300EFLOPS，智能算力占比达35%[92] 新产品和新技术研发 - 智算中心及舱驾融合平台研发项目预计总投资87,100.00万元，拟投入募集资金72,000.00万元[11][86][98] - 项目建设周期36个月[99] 市场扩张和并购 - 德赛西威汽车电子中西部基地建设项目（一期）预计总投资196,000.00万元，拟投入募集资金169,880.00万元[11][61][70][71] - 项目建设期为48个月[72] - 智能汽车电子系统及部件生产项目预计总投资291,200.00万元，拟投入募集资金198,000.00万元[11][75][83] - 项目建设期为60个月[84] 其他新策略 - 公司优先采用现金分红，具备现金分红条件时应采用现金分红[128] - 原则上每年实施一次利润分配，现金分红不少于当年可分配利润的20%[133][140][145][151] - 公司发展阶段不同，现金分红在利润分配中所占比例不同[133][153] - 调整利润分配政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过[139][158] - 公司将规范募集资金存放与使用，董事会定期核查[180] - 募集资金到位前积极做项目前期准备，到位后加快项目建设[181] - 公司将完善治理结构，保障股东等合法权益[182] - 公司将严格执行现金分红政策，制定未来三年股东分红回报规划[184] - 公司董事、高级管理人员承诺维护公司和股东权益，履行填补回报措施[185] - 公司第一大股东及实际控制人承诺不干预公司、履行填补回报措施[186]

公司决策 - 2025年1月6日召开第四届董事会、监事会第六次会议[2] - 会议审议通过2024年度向特定对象发行A股股票预案修订稿等议案[2] 信息披露 - 相关发行股票预案修订稿等文件已在巨潮资讯网披露[2] 实施条件 - 本次向特定对象发行A股股票需经深交所审核、证监会注册[2]

募集资金 - 本次发行募集资金总额不超439,880.00万元，净额用于三个项目[3] - 德赛西威汽车电子中西部基地建设项目（一期）拟投入募集资金169,880.00万元[4] - 智能汽车电子系统及部件生产项目拟投入募集资金198,000.00万元[4] - 智算中心及舱驾融合平台研发项目拟投入募集资金72,000.00万元[4] - 本次发行募集资金金额扣减10,120.00万元，超新投入及拟投入财务性投资金额10,116.66万元[5] 项目情况 - 德赛西威汽车电子中西部基地建设项目（一期）预计总投资196,000.00万元，建设期48个月，实施主体为成都市德赛西威汽车电子有限公司，已取得审批文件[4][14][16][17] - 智能汽车电子系统及部件生产项目总投资291,200.00万元，建设期60个月[4][28] - 智算中心及舱驾融合平台研发项目总投资87,100万元，建设期36个月[44][45] 市场数据 - 2021 - 2023年我国新能源汽车渗透率分别为13.4%、25.6%、31.6%，预计2030年提升至近80%[8] - 预计到2030年中国汽车智能座舱市场规模将达1,663亿元[8][23] - 2023年中国L2级自动驾驶功能渗透率超40%，预计到2025年达50%[23] - 预计到2030年中国智能驾驶整体市场规模将突破4500亿元[23] - 到2025年，国家算力规模将超300EFLOPS，智能算力占比达35%[37] 公司业绩 - 2021 - 2023年度公司营业收入年均复合增长率达51.31%[25] 研发与技术 - 公司主导或参与发布的国内外技术标准累计超80项[40] - 截至2024年9月末，公司研发人数增至4238人，占总人数45.97%[41] 公司策略 - 本次向特定对象发行股票募集资金到位后，公司资产和净资产总额将增加，资金实力提升，短期内每股收益可能被摊薄[49] - 公司通过项目建设强化算力基础设施，提升算力服务能力，新增多个实验室[35] - 公司聚焦智能座舱等领域融合，开发智能硬件和软件算法，提供移动出行解决方案[36] - 公司产品矩阵覆盖智能驾驶和座舱领域高低阶、软硬件市场需求[42] - 公司在欧洲、东南亚、印度、日本、墨西哥等地拓展市场并获订单或完成工厂建设[43]

股份与资本变动 - 公司拟回购注销5名激励对象10,133股限制性股票[2] - 回购后股份总数减至554,949,301股[2] - 回购后注册资本减至554,949,301元[2] 债权人申报 - 债权人可在45日内申报，时间为2025.1.7 - 2.21[3][4] - 申报地点在广东惠州惠泰北路6号证券事务部[4] - 联系电话0752 - 2638669，邮箱Securities@desaysv.com[4]