报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 甲醇港口库存窄幅波动，短期显性卸货量存增加预期但需求未见明显好转，预计本周港口甲醇库存累库；上周甲醇制烯烃行业整体开工率下降，本周个别烯烃企业负荷预期上调，烯烃行业开工有望得到提升；MA2601合约短线预计在2080 - 2180区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力合约收盘价甲醇2115元/吨，环比-28；甲醇1 - 5价差-110元/吨，环比-14 [2] - 主力合约持仓量甲醇1410422手，环比9856；期货前20名持仓净买单量甲醇-232474手，环比20185 [2] - 仓单数量甲醇11447张，环比-160 [2] 现货市场 - 江苏太仓甲醇价格2075元/吨，环比-15；内蒙古甲醇价格1980元/吨，环比-25 [2] - 华东 - 西北价差110元/吨，环比-40；郑醇主力合约基差-40元/吨，环比13 [2] - 甲醇CFR中国主港244美元/吨，环比-5；CFR东南亚323美元/吨，环比0 [2] - FOB鹿特丹268欧元/吨，环比3；中国主港 - 东南亚价差-79美元/吨，环比-5 [2] 上游情况 - NYMEX天然气价格4.24美元/百万英热，环比0.12 [2] 产业情况 - 华东港口库存99.73万吨，环比-2.97；华南港口库存50.92万吨，环比2.4 [2] - 甲醇进口利润2.63元/吨，环比-12.74；进口数量当月值142.69万吨，环比-33.29 [2] - 内地企业库存376100吨，环比15700；甲醇企业开工率86.73%，环比1.08 [2] 下游情况 - 甲醛开工率40.29%，环比1.42；二甲醚开工率5.82%，环比0.49 [2] - 醋酸开工率73.47%，环比-0.93；MTBE开工率67.98%，环比0.19 [2] - 烯烃开工率90.27%，环比-0.16；甲醇制烯烃盘面利润-585元/吨，环比68 [2] 期权市场 - 历史波动率20日甲醇20.54%，环比0.49；历史波动率40日甲醇16.64%，环比0.42 [2] - 平值看涨期权隐含波动率甲醇18.71%，环比0.08；平值看跌期权隐含波动率甲醇18.88%，环比0.26 [2] 行业消息 - 截至10月29日，中国甲醇样本生产企业库存37.61万吨，较上期增加1.57万吨，环比涨4.36%；样本企业订单待发21.56万吨，较上期减少0.01万吨，环比跌0.04% [2] - 截至10月29日，中国甲醇港口库存总量在150.65万吨，较上一期数据减少0.57万吨，华东去库，华南累库，本周甲醇港口库存窄幅波动，近期国内甲醇整体产量下降，企业出货节奏尚可 [2] - 截至10月30日，国内甲醇制烯烃装置产能利用率91.28%，环比-0.16%，中原大化烯烃装置停车，内蒙古有装置负荷稍有调整，整体开工率下降 [2] 提示关注 - 周三隆众企业库存和港口库存 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周国内纯苯产量有所下降，五大下游开工率变化有限，下游加权开工率小幅下降，华东港口库存积累明显，石油苯利润低位下降，处于低估值状态 [2] - 11月石油苯、加氢苯计划检修产能偏少，海外低价货源持续流入，整体供应压力偏高，本周国内纯苯产量预计环比上升 [2] - 终端需求偏弱，苯乙烯等装置预计维持低开工运行，下游消耗难有增长 [2] - 成本方面，OPEC+计划明年一季度暂停增产，抵消12月增产利空，昨日国际油价小幅收涨 [2] - 短期BZ2603预计震荡走势，技术上关注5430附近前低支撑与5640附近前高压力 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力收盘价纯苯为5438元/吨，环比-68；主力结算价纯苯为5466元/吨，环比-50 [2] - 主力成交量纯苯为9882手，环比1859；主力持仓量纯苯为16566手，环比37 [2] 现货市场 - 华东市场纯苯主流价未提及环比变化；华南市场纯苯主流价为5420 - 5450元/吨，环比70；华北市场纯苯主流价未提及环比变化；东北地区纯苯主流价为5230 - 5215元/吨，环比60、49 [2] - 江苏地区加氢苯主流价为5425元/吨，环比50；山西地区加氢苯主流价为4900元/吨，环比0 [2] - 韩国纯苯离岸中间价为663美元/吨，环比3；中国纯苯到岸价（CFR）中间价为681.23美元/吨，环比3.94 [2] 上游情况 - 布伦特DTD原油现货价为66.13美元/桶，环比0.4；日本地区石脑油CFR中间价为582.38美元/吨，环比1.88 [2] 产业情况 - 纯苯产能利用率为78.14%，环比0.13；纯苯当周产量为42.89万吨，环比0.28 [2] - 纯苯港口期末库存为8.5万吨，环比-1.4；纯苯生产成本为5327.8元/吨，环比-118.2 [2] - 纯苯生产利润为737元/吨，环比76 [2] 下游情况 - 苯乙烯小计开工率为66.72%，环比-2.53；己内酰胺产能利用率为95.72%，环比6.41 [2] - 苯酚产能利用率为78.54%，环比-0.46；苯胺产能利用率为69.24%，环比-0.1 [2] - 己二酸产能利用率为64.3%，环比2 [2] - 10月25 - 31日，石油苯开工率环比+1.37%至74.10%，加氢苯开工率环比-7.79%至55.67% [2] 行业消息 - 10月25 - 31日，纯苯下游加权开工率环比-1.22%至72.18% [2] - 截至11月3日，江苏纯苯港口库存环比上周+42.35%至12.1万吨 [2] - 10月25 - 31日，石油苯利润环比上周-217元/吨至168元/吨 [2] - BZ2603跌1.41%，终盘收于5438元/吨 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 河南产区天气转好后，受基层农忙影响，上周麦茬花生上货量有限，新米收获与晾晒进度偏慢，农户对已收获干度较好的货源低价惜售心理强；需求端，全国油厂开机率水平偏低，部分大型油厂未开机，下游食品企业需求平淡，贸易商按需采购，市场需求不明显 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 花生主力合约收盘价7812元/吨，环比涨12元/吨；成交量44455手，环比降24730手；持仓量165434手，环比降3033手；交易所仓单0手 [2] - 花生期货前20名净持仓-19225手，环比增4446手 [2] 现货市场 - 油料花生米主要流通价格7565.6元/吨，环比涨15.6元/吨；全国花生米均价7840元/吨，环比涨80元/吨 [2] - 进口苏丹精米价格8600元/吨，环比持平；河南通货米7200元/吨，环比涨200元/吨；山东通货米8600元/吨，环比持平 [2] 上游情况 - 中国花生产量估计值1900万吨，环比降21.7万吨；收获面积估计值485万公顷，环比降13万公顷 [2] - 全球花生产量预测5174万吨，环比增70万吨 [2] 产业情况 - 样本油厂开机率10.28%，环比增2.42%；花生仁进口数量当月值34590吨，环比增8130吨 [2] - 样本油厂花生库存41865吨，环比增6710吨；花生仁出口数量当月值10390吨，环比增400吨 [2] - 河南地区花生油加工利润74.5元/吨，环比持平；山东地区花生油加工利润124.75元/吨，环比涨5.5元/吨 [2] - 全球花生期末库存预测421万吨，环比降3万吨；全球花生压榨量预测1937万吨，环比增10万吨 [2] 下游情况 - 一级花生油出厂价14580元/吨，环比持平；一级浓香花生油15500元/吨，环比持平 [2] - 花生油进口数量当月值36409.04吨，环比增5236.53吨；花生油出口数量当月值826.94吨，环比降470.98吨 [2] - 山东地区花生油 - 豆油价差5880元/吨，环比降50元/吨；山东日照花生粕现货价3250元/吨，环比持平 [2] - 花生油粕比4.24，环比持平；花生油产量年度预测值3491.6千吨，环比持平 [2] - 全球花生油产量预测632万吨，环比增4万吨；全球花生油国内消费量预测624万吨，环比持平 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率11.35%，环比增0.02%；标的历史40日波动率8.63%，环比增0.01% [2] - 平值看涨期权隐含波动率11.54%，环比持平；平值看跌期权隐含波动率12.23%，环比增0.69% [2] 行业消息 截止到2025年10月30日，国内花生油样本企业厂家花生库存41865吨，较上周增加6710吨，增幅19.09% [2] 重点关注 今日暂无消息 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 螺纹钢期货RB2601合约增仓下行，关税扰动影响市场情绪，成本端支撑减弱，主流持仓继续增空，期价承压，技术上1小时MACD指标显示DIFF与DEA向下击穿0轴，操作上震荡偏空，注意风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - RB主力合约收盘价3044元/吨，环比下降35元；持仓量1966544手，环比增加47527手 [2] - RB合约前20名净持仓-113052手，环比下降19611手；RB1 - 5合约价差-64元/吨，环比增加2元 [2] - RB上期所仓单日报142842吨，环比下降1798吨；HC2601 - RB2601合约价差221元/吨，环比增加5元 [2] 现货市场 - 杭州、广州HRB400E 20MM理计价格分别为3250元/吨、3310元/吨，环比均下降20元；天津HRB400E 20MM理计价格3190元/吨，环比持平 [2] - 杭州HRB400E 20MM过磅价格3333元/吨，环比下降21元 [2] - RB主力合约基差206元/吨，环比增加15元；杭州热卷 - 螺纹钢现货价差100元/吨，环比持平 [2] 上游情况 - 青岛港61.5%PB粉矿785元/湿吨，环比下降15元；河北准一级冶金焦1590元/吨，环比持平 [2] - 唐山6 - 8mm废钢2220元/吨，环比持平；河北Q235方坯2940元/吨，环比下降20元 [2] - 45港铁矿石库存量14539.24万吨，环比增加118.59万吨；样本焦化厂焦炭库存37.44万吨，环比增加0.07万吨 [2] - 样本钢厂焦炭库存量628.88万吨，环比下降4.39万吨；唐山钢坯库存量119.57万吨，环比下降10.39万吨 [2] - 247家钢厂高炉开工率81.73%，环比下降3.00%；247家钢厂高炉产能利用率88.59%，环比下降1.33% [2] 产业情况 - 样本钢厂螺纹钢产量212.59万吨，环比增加5.52万吨；样本钢厂螺纹钢产能利用率46.60%，环比增加1.21% [2] - 样本钢厂螺纹钢厂库171.71万吨，环比下降12.92万吨；35城螺纹钢社会库存430.81万吨，环比下降6.67万吨 [2] - 独立电弧炉钢厂开工率67.71%，环比持平；国内粗钢产量7349万吨，环比下降388万吨 [2] - 中国钢筋月度产量1541万吨，环比增加66万吨；钢材净出口量992.00万吨，环比增加91.00万吨 [2] 下游情况 - 国房景气指数92.78，环比下降0.27；固定资产投资完成额累计同比-0.50%，环比下降1.00% [2] - 房地产开发投资完成额累计同比-13.90%，环比下降1.00%；基础设施建设投资累计同比1.10%，环比下降0.90% [2] - 房屋施工面积累计值648580万平方米，环比下降5471万平方米；房屋新开工面积累计值45399万平方米，环比下降5598万平方米 [2] - 商品房待售面积39937.00万平方米，环比增加292.00万平方米 [2] 行业消息 - 河南部分地区11月4日起可能出现中度至重度污染风险，洛阳、焦作、济源等地启动重污染天气橙色预警响应 [2] - 美国财长称若中方阻止稀土出口，美方可能对华加征关税，外交部回应对话合作是正确途径 [2] - 中欧出口管制对话磋商举行，双方就彼此关切沟通，同意保持交流促进产业链供应链稳定畅通 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 前期压制的部分需求近期得以释放，以及部分储备需求适当跟进，助力尿素工厂新单成交适当增加，出货量提升，上周尿素企业库存下降，下游储备适当跟进下，预计短期尿素企业库存波动较小，UR2601合约短线预计在1600 - 1640区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 郑州尿素主力合约收盘价1630元/吨，环比涨7；1 - 5价差 - 80元/吨，环比涨6 [2] - 主力合约持仓量272271手，环比增2518；前20名净持仓 - 27015，环比增2461 [2] - 交易所仓单3900张，环比增2445 [2] 现货市场 - 河北、河南、江苏、安徽地区尿素价格分别为1590元/吨、1560元/吨、1560元/吨、1570元/吨，环比均降20元/吨；山东地区1570元/吨，环比涨10元/吨 [2] - 主力合约基差 - 60元/吨，环比涨3 [2] - FOB波罗的海347.5美元/吨、FOB中国主港377.5美元/吨，环比均持平 [2] 产业情况 - 港口库存11万吨，环比降10万吨；企业库存155.43万吨，环比降7.59万吨 [2] - 尿素企业开工率80.32%，环比涨2.29%；日产量187900吨，环比增5300吨 [2] - 尿素出口量137万吨，环比增57；当月产量5738670吨，环比降190010吨 [2] 下游情况 - 复合肥开工率31.04%，环比涨3.33%；三聚氰胺开工率49.98%，环比涨1.68% [2] - 复合肥周度利润116元/吨，环比降37元/吨；三聚氰胺外采尿素周度利润124元/吨，环比降96元/吨 [2] - 复合肥当月产量466.18万吨，环比降65.15万吨；三聚氰胺当周产量25400吨，环比增1300吨 [2] 行业消息 - 截至10月29日，中国尿素企业总库存量155.43万吨，较上周减少7.59万吨，环比减少4.66%，库存由涨转跌 [2] - 截至10月30日，中国尿素港口样本库存量11万吨，环比下降10万吨，环比跌幅47.62%，港口货源继续加速离港 [2] - 截至10月30日，中国尿素生产企业产量131.53万吨，较上期涨3.74万吨，环比涨2.93%；产能利用率80.32%，较上期涨2.29%，趋势由降转升 [2] 观点总结 - 前期抑制的农业需求继续释放，局部农业刚需进入收尾阶段，储备需求或根据价格水平适当跟进 [2] - 山东、河南等地部分复合肥停车装置恢复生产，湖北部分大企业装置开工率提升，带动国内复合肥装置产能利用率提升，秋季肥尾单进入倒计时，部分开工或受影响，预计本周复合肥开工率或稳中窄幅调整 [2] 提示关注 周四隆众企业库存、港口库存、日产量和开工率 [2]

报告行业投资评级 - 无 报告的核心观点 - A股三季报整体表现良好对市场起到底部支撑 但10月国内制造业景气下滑对后续市场走势有一定压制 中美两国元首会晤后短期内暂无更多利好消息释放 市场有利好出尽态势 人民币汇率承压也对宽松货币政策有掣肘 策略上建议暂时观望 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - IF主力合约（2512）最新4589.0 环比-41.2↓；IH主力合约（2512）3008.2 -5.4↓；IC主力合约（2512）7094.6 -138.8↓；IM主力合约（2512）7284.4 -115.0↓ [2] - IF-IH当月合约价差1594.8 -33.8↓；IC-IF当月合约价差2553.6 -93.0↓；IM-IC当月合约价差207.0 +28.4↑等 [2] - IF当季-当月-43.8 -7.6↓；IH当季-当月-2.6 -3.0↓；IC当季-当月-227.8 -16.4↓等 [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-25348.00 -1949.0↓；IH前20名净持仓-14730.00 -739.0↓；IC前20名净持仓-19249.00 +889.0↑；IM前20名净持仓-33692.00 -638.0↓ [2] 现货价格 - 沪深300 4618.70 -34.7↓；上证50 3013.0 -3.4↓；中证500 7210.8 -122.8↓；中证1000 7435.7 -102.4↓ [2] - IF主力合约基差-29.7 -11.1↓；IH主力合约基差-4.8 -5.0↓；IC主力合约基差-116.2 -22.2↓；IM主力合约基差-151.3 -11.2↓ [2] 市场情绪 - A股成交额（日 亿元）19383.95 -1945.09↓；两融余额（前一交易日 亿元）24947.63 +83.61↑ [2] - 北向成交合计（前一交易日 亿元）2677.42 -165.15↓；逆回购（到期量 操作量 亿元）-4753.0 +1175.0 [2] - 主力资金（昨日 今日 亿元）-270.85 -896.47；上涨股票比例（日 %）29.92 -35.03↓等 [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股3.50 -3.00↓；技术面3.00 -3.40↓；资金面4.00 -2.50↓ [2] 行业消息 - 10月制造业采购经理指数（PMI）为49.0% 比上月下降0.8个百分点 非制造业商务活动指数为50.1% 比上月上升0.1个百分点 综合PMI产出指数为50.0% 比上月下降0.6个百分点 [2] - 截至10月31日 A股市场5444家上市公司中5437家披露完2025年三季报数据 前三季度营收合计53.41万亿元 同比增长1.20%；归母净利润4.70万亿元 同比增长5.34% 第三季度净利润增速达11.30% 较二季度回升10.19个百分点 [2] 重点关注 - 11月4日11:30澳大利亚央行利率决议；11月5日21:15美国10月ADP就业人数；11月7日9:30中国10月贸易数据；11月9日9:30中国10月CPI、PPI [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 青岛港口总库存大幅累库，保税库小幅去库，一般贸易库累库幅度大；海外到港货源增加，仓库总入库量环比明显增加，但轮胎厂库存充足，采购情绪弱，一般贸易仓库出库不及预期，带动总库存出现累库拐点；上周国内轮胎企业产能利用率小幅下降，短期多数企业维持当前排产状态，预计企业产能利用率小幅波动；ru2601合约短线预计在14700 - 15200区间波动，nr2601合约短线预计在11800 - 12250区间波动 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪胶主力合约收盘价14875元/吨，环比 - 220；20号胶主力合约收盘价11960元/吨，环比 - 250 [2] - 沪胶1 - 5价差 - 85元/吨，环比5；20号胶12 - 1价差 - 20元/吨，环比 - 10 [2] - 沪胶与20号胶价差2915元/吨，环比20；沪胶主力合约持仓量140178手，环比1385 [2] - 20号胶主力合约持仓量62961手，环比35217；沪胶前20名净持仓 - 29182，环比992 [2] - 20号胶前20名净持仓 - 11000，环比 - 778；沪胶交易所仓单120080吨，环比 - 550 [2] - 20号胶交易所仓单46571吨 [2] 现货市场 - 上海市场国营全乳胶14550元/吨，环比 - 100；上海市场越南3L 15100元/吨，环比50 [2] - 泰标STR20 1830美元/吨，环比 - 10；马标SMR20 1830美元/吨，环比 - 10 [2] - 泰国人民币混合胶14600元/吨，环比 - 50；马来西亚人民币混合胶14550元/吨，环比 - 50 [2] - 齐鲁石化丁苯1502 11200元/吨，环比0；齐鲁石化顺丁BR9000 10500元/吨，环比 - 500 [2] - 沪胶基差 - 325元/吨，环比120；沪胶主力合约非标准品基差 - 495元/吨，环比 - 60 [2] - 青岛市场20号胶13004元/吨，环比 - 2；20号胶主力合约基差1044元/吨，环比238 [2] 上游情况 - 泰国生胶烟片市场参考价60泰铢/公斤，环比 - 0.1；胶片市场参考价55.35泰铢/公斤，环比 - 0.25 [2] - 胶水市场参考价56泰铢/公斤，环比0；杯胶市场参考价51.9泰铢/公斤，环比 - 1.4 [2] - RSS3理论生产利润174.4美元/吨，环比 - 8；STR20理论生产利润6.6美元/吨，环比 - 44.4 [2] - 技术分类天然橡胶月度进口量12.26万吨，环比0.95；混合胶月度进口量31.75万吨，环比4.91 [2] 下游情况 - 全钢胎开工率65.34%，环比 - 0.24；半钢胎开工率73.41%，环比 - 0.26 [2] - 全钢轮胎山东库存天数期末值39.01天，环比 - 1.33；半钢轮胎山东库存天数期末值44.82天，环比 - 0.44 [2] - 全钢胎当月产量1314万条，环比11；半钢胎当月产量6025万条，环比219 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率22.01%，环比 - 0.06；标的历史40日波动率18.68%，环比 - 0.02 [2] - 平值看涨期权隐含波动率21.32%，环比0.27；平值看跌期权隐含波动率21.32%，环比0.24 [2] 行业消息 - 2025年10月我国重卡市场销售约9.3万辆，环比9月下降约12%，同比增长约40%；1 - 10月累计销量91.6万辆，同比增长约22% [2] - 截至2025年11月2日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存44.77万吨，环比增加1.54万吨，增幅3.57%；保税区库存6.83万吨，降幅0.58%；一般贸易库存37.94万吨，增幅4.36% [2] - 截至10月30日，中国半钢胎样本企业产能利用率72.12%，环比0.72个百分点，同比 - 7.61个百分点；全钢胎样本企业产能利用率65.34%，环比 - 0.53个百分点，同比 + 6.15个百分点 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周二国债现券收益率短弱中长强 到期收益率1 - 5Y上行0.25 - 1.50bp左右 10Y、30Y到期收益率分别下行0.10、0.15bp左右至1.80%、2.14% 国债期货短弱长强 跨季后资金面均衡宽松 国内基本面端10月官方制造业PMI环比下降0.8%至49% 非制造业PMI回升至扩张区间 综合PMI指数位于临界点上 海外方面10月美联储如期降息25个基点并宣布12月1日起结束缩减资产负债表 央行重启国债买卖操作预计为市场注入稳定流动性 债市情绪得到显著提振 中美新一轮贸易磋商取得积极进展 展望后市 市场普遍预期央行购债将以中短期限品种为主 短期内短端利率有望延续下行并可能带动长端利率同步走低 但需警惕风险偏好回升对长端利率的潜在压制 操作上建议轻仓逢低买入 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价108.660 环比0% 成交量66835 环比增加933 [2] - TF主力收盘价106.030 环比 - 0.01% 成交量50509 环比减少2173 [2] - TS主力收盘价102.498 环比 - 0.01% 成交量19329 环比减少5311 [2] - TL主力收盘价116.520 环比0.03% 成交量86971 环比减少11856 [2] 期货价差 - TL2512 - 2603价差0.25 环比增加0.01 T12 - TL12价差 - 7.86 环比减少0.03 [2] - T2512 - 2603价差0.26 环比减少0.01 TF12 - T12价差 - 2.63 环比不变 [2] - TF2512 - 2603价差0.05 环比减少0.01 TS12 - T12价差 - 6.16 环比不变 [2] - TS2512 - 2603价差0.04 环比增加0.00 TS12 - TF12价差 - 3.53 环比不变 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量240832 环比减少3036 T前20名多头234667 环比增加2353 [2] - T前20名空头253814 环比增加2422 T前20名净空仓19147 环比减少1488 [2] - TF主力持仓量149798 TF前20名多头139385 环比减少45 [2] - TF前20名空头160251 环比增加10 TF前20名净空仓20866 环比增加55 [2] - TS主力持仓量70457 环比减少709 TS前20名多头64962 环比减少540 [2] - TS前20名空头74541 环比减少8 TS前20名净空仓9579 环比增加532 [2] - TL主力持仓量134287 环比减少3487 TL前20名多头133484 环比减少884 [2] - TL前20名空头151049 环比减少1420 TL前20名净空仓17565 环比减少536 [2] 前二CTD - 220017.IB(4y）净价106.7266 环比减少0.0192 220019.IB(4y）净价99.0955 环比减少0.0190 [2] - 250003.IB(4y）净价99.6713 环比减少0.0117 240020.IB(4y)净价100.8844 环比减少0.0202 [2] - 250017.IB(1.7y)净价100.0353 环比减少0.0110 250012.IB(2y)净价100.0453 环比减少0.0160 [2] - 210005.IB(17y)净价131.5531 环比增加0.0439 210014.IB(18y)净价127.8009 环比减少0.0022 [2] 国债活跃券 - 1y收益率1.3850% 环比增加0.50bp 3y收益率1.4175% 环比增加0.75bp [2] - 5y收益率1.5350% 环比增加0.50bp 7y收益率1.6395% 环比增加0.95bp [2] - 10y收益率1.7900% 环比减少0.25bp [2] 短期利率 - 银质押隔夜利率1.3066% 环比增加0.66bp Shibor隔夜利率1.3150% 环比减少0.10bp [2] - 银质押7天利率1.4058% 环比减少2.42bp Shibor7天利率1.4150% 环比增加0.30bp [2] - 银质押14天利率1.4400% 环比减少1.00bp Shibor14天利率1.4780% 环比增加0.90bp [2] LPR利率 - 1y利率3.00% 环比不变 5y利率3.5% 环比不变 [2] 公开市场操作 - 逆回购发行规模1175亿 环比减少3578亿 到期规模4753亿 利率1.4% 期限7天 [2] 行业消息 - 10月我国制造业PMI为49% 比上月下降0.8个百分点 非制造业PMI为50.1 比上月上升0.1个百分点 综合PMI产出指数为50% 比上月下降0.6个百分点 [2] - 美国财长称若中方阻止稀土出口 美方可能对华加征关税 外交部回应称对话和合作是正确途径 [2] - 财政部债务管理司列入"部机关"列表 主要职责包括拟订并执行政府国内债务管理制度等 [2] 重点关注 - 11月5日21:15关注美国10月ADP就业人数 [3] - 11月6日22:00关注英国央行公布利率决议、会议纪要及货币政策报告 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供应端增量明显叠加下游需求表现一般，上周液碱工厂库存大幅积累、压力偏高 [2] - 本周华北、华中地区新增检修、重启装置并存，总体上产能利用率预计环比上升 [2] - 下游氧化铝供应宽松、低利润局面或持续，抑制行业备货需求；非铝下游刚需采购、变化不大 [2] - 液碱库存工厂高位，企业低价出货压力上升 [2] - 近期山东地区液氯价格转负、氯碱利润收窄，部分企业降负减产，市场预期有所好转 [2] - 短期SH2601预计在2250 - 2400区间震荡 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 烧碱主力收盘价2336元/吨，主力合约持仓量128064手，较之前减少7183手 [3] - 期货前20名净持仓-14364手，主力合约成交量254103手，较之前减少218494手 [3] - 1月合约收盘价2336元/吨，5月合约收盘价2503元/吨，较之前减少14元/吨 [3] 现货市场 - 山东地区32%离子膜碱价格800元/吨，江苏地区950元/吨 [3] - 山东地区32%烧碱折百价2500元/吨，基差150元/吨，较之前减少40元/吨 [3] 上游情况 - 山东原盐主流价210元/吨，西北原盐主流价220元/吨，较之前增加10元/吨 [3] - 动力煤价格649元/吨 [3] 产业情况 - 山东液氯主流价-100元/吨，江苏液氯主流价75.5元/吨，较之前减少124.5元/吨 [3] 下游情况 - 粘胶短纤现货价13120元/吨，氧化铝现货价2790元/吨 [3] 行业消息 - 10月24 - 30日，烧碱全国平均产能利用率环比上周增加3.5%至84.3% [2] - 10月25 - 31日，全国氧化铝开工率环比上周减少0.41%至85.86%；粘胶短纤开工率环比增加1.03%至89.64%，印染开工率环比增加1.01%至68.32% [2] - 截至10月30日，液碱工厂库存环比上周增加6.84%至44.26万吨 [2] - 10月24 - 30日，氯碱利润上升至626元/吨 [2]

多元金融板块整体表现 - 11月3日多元金融板块整体上涨0.39%，领先个股为*ST熊猫，涨幅达4.97% [1] - 当日上证指数上涨0.55%至3976.52点，深证成指上涨0.19%至13404.06点 [1] - 板块内资金呈现分化，主力资金净流出1368.55万元，游资资金净流出1734.44万元，而散户资金净流入3102.63万元 [2] 领涨个股表现 - *ST熊猫领涨板块，收盘价9.93元，涨幅4.97%，成交量为6.44万手，成交额为6295.39万元 [1] - 海德股份涨幅4.80%，收盘价7.86元，成交量为94.61万手，成交额达7.30亿元 [1] - 九鼎投资上涨4.36%至19.64元，四川双马上涨4.13%至21.18元，浙江东方上涨2.79%至7.36元 [1] 领跌个股表现 - 南华期货跌幅最大，下跌2.21%至20.36元，成交量为8.23万手，成交额1.67亿元 [2] - 瑞达期货下跌2.20%至23.07元，成交量为10.76万手，成交额2.49亿元 [2] - 中油资本下跌1.05%至10.36元，成交量为90.37万手，成交额9.31亿元 [2] 个股资金流向 - 海德股份获得主力资金净流入8116.33万元，主力净占比达14.10%，但散户资金净流出8236.03万元 [3] - 四川双马主力资金净流入4443.86万元，主力净占比14.57%，游资资金净流出2139.47万元 [3] - 海南华铁主力资金净流入4145.58万元，主力净占比3.41%，浙江东方主力资金净流入4032.39万元，主力净占比2.01% [3]