板块行情与市场表现 - A股互联网金融板块午后强势拉升，成为大金融赛道核心亮点，板块内形成覆盖期货、金融科技、数据服务等多环节的上涨梯队 [1] - 瑞达期货午后快速封死涨停板，成为板块情绪风向标，科创信息、志晟信息同步跟涨，天玑科技、赢时胜等金融IT标的积极响应 [1] - 资金进场迹象明确，反映出市场对行业数字化转型潜力与政策红利的高度认可 [1] 政策与监管动态 - 中国人民银行深圳市分行发布《金融科技创新应用声明书》，光大银行深圳分行基于大数据技术的数据资产增信融资服务拟于2025年12月31日正式运营 [1] - 该服务通过构建企业数据资产价值评估模型，将数据规模、质量、应用性能等指标量化，为缺乏传统抵质押物的小微企业提供信贷支持 [1] - 服务将依托深圳数据交易所跨境数据专区，探索港澳科创企业信贷服务新路径，预计2025-2027年贷款规模将逐步增至2亿元 [1] - 证监会副主席表示将加快人工智能与资本市场业务深度融合，开展“人工智能+资本市场”专项试点，推进行业公共智能计算基础设施建设，探索“数据要素×资本市场”试点 [2] - 12月以来，监管层持续落地配套措施，推动行业模型平台与通用高质量数据集建设，制定人工智能标准体系，降低机构技术应用成本 [2] 行业趋势与发展报告 - 《中国金融科技与数字金融发展报告(2025)》显示，2025年全球开放金融市场规模预计达1741.8亿美元 [2] - AI已成为金融科技基础设施标配，正从效率工具渗透至信贷审批、风险定价等核心环节 [2] - 金融机构数字化转型进入深水期，AI智能体将演进为“业务伙伴”，量子计算在金融定价等领域有望突破 [2] - 金融信创生态日趋完善，数据治理与安全成为增长关键变量 [2] - 数据驱动的“开放金融”生态持续繁荣 [4] 技术应用与效率提升 - AI大模型在金融领域应用持续深化，同花顺AI投研工具将研报生成速度提升80% [3] - 平安银行“京智大脑”实现营销、风控、运营智能闭环 [3] - 生成式AI在反洗钱、合规审计等场景准确率突破92%，推动金融机构运营成本降低15% [3] - 技术落地带动金融科技企业订单增长，恒生电子、宇信科技等核心企业金融信创产品订单同比增长70% [3] 受益板块与核心企业 - 金融IT与系统集成板块直接受益于信创替代与AI技术落地，恒生电子连续17年入选全球金融科技百强，其证券交易管理系统市占率超85%，2024年订单量同比激增70% [4] - 数据要素与征信服务板块因数据资产入表与融资应用推开，带动数据服务需求爆发 [4] - 期货及衍生品服务板块受益于期货行业数字化转型与市场活跃度提升，瑞达期货作为核心标的，其智能交易系统、风险控制平台升级需求明确 [4]

非银金融板块市场表现 - 12月24日午后，非银金融板块走强，截至13时10分，瑞达期货涨超7%，此前触及涨停，南华期货、华金资本、中银证券等涨超2% [1][1] 个股涨幅详情 - 瑞达期货（002961）股价28.51元，涨幅7.38%，涨跌1.96元 [2] - *ST熊猫（600599）股价10.36元，涨幅3.50%，涨跌0.35元 [2] - 南华期货（603093）股价19.42元，涨幅2.97%，涨跌0.56元 [2] - 华金资本（000532）股价16.06元，涨幅2.75%，涨跌0.43元 [2] - 中银证券（601696）股价14.95元，涨幅2.75%，涨跌0.40元 [2] - 永安期货（600927）股价15.33元，涨幅2.68%，涨跌0.40元 [2] - 爱建集团（600643）股价5.40元，涨幅2.27%，涨跌0.12元 [2] - 华泰证券（601688）股价23.66元，涨幅1.98%，涨跌0.46元 [2] - 东吴证券（601555）股价9.03元，涨幅1.92%，涨跌0.17元 [2]

每经AI快讯，12月24日，金融概念股午后走强，瑞达期货拉升逼近涨停，中银证券、志晟信息、赢时 胜、汇金股份、华泰证券等纷纷冲高。 （文章来源：每日经济新闻） ...

格隆汇12月24日｜A股市场非银金融股拉升，其中，瑞达期货一度拉升触及涨停，翠微股份、南华期 货、永安期货等跟涨。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 贸易战局势改善和航运旺季到来利于期价回升，地缘局势进入僵持期短期内对运价影响减弱，当前运价市场受季节性需求影响大，建议投资者谨慎操作，注意节奏和风险控制，并及时跟踪地缘、运力与货量数据 [1] 根据相关目录分别进行总结 期货数据 - EC主力收盘价1806.600，环比下降15.7；EC次主力收盘价1158，环比上升3.4 [1] - EC2602 - EC2604价差648.60，环比下降56.40；EC2602 - EC2606价差474.90，环比下降76.90 [1] - EC合约基差为 - 217.40，环比上升65.20 [1] - EC主力持仓量35004手，环比下降1506手 [1] 指数数据 - SCFIS（欧线）（周）为1589.20，环比上升78.64；SCFIS（美西线）（周）为962.10，环比上升37.74 [1] - SCFI（综合指数）（周）为1552.92，环比上升46.46 [1] - CCFI（综合指数）（周）为1124.73，环比上升6.66；CCFI（欧线）（周）为1473.90，环比上升3.35 [1] - 波罗的海干散货指数（日）为2023.00，环比下降44.00；巴拿马型运费指数（日）为1323.00，环比下降41.00 [1] 其他数据 - 集装箱船运力为1227.97万标准箱，环比无变化 [1] - 平均租船价格（巴拿马型船）为0.00，环比无变化；平均租船价格（好望角型船）为28125.00，环比上升1345.00 [1] 行业消息 - 国务院总理李强主持召开国务院“十五五”规划《纲要草案》编制工作领导小组会议，强调谋划重大工程等为发展和经济运行提供支撑 [1] - 乌克兰总统泽连斯基证实乌方代表团结束与美方谈判返乌，双方完成20点“和平计划”初稿阶段关键工作 [1] - 欧盟决定将针对俄罗斯的经济制裁延长6个月至2026年7月31日，并推出针对规避制裁行为的专项反制措施 [1] 市场分析 - 周二集运指数（欧线）期货价格小幅波动，主力合约EC2602收跌0.86%，远月合约收涨1 - 2%不等 [1] - 最新SCFIS欧线结算运价指数回升，SCFI连续第二周反弹，叠加船司基本满载带动期价向好 [1] - 11月中国制造业PMI数据回暖，新出口订单指数回升，反映终端运输需求在圣诞节前回暖 [1] - 现货运价52周报价均值大柜2450美金，船司基本满载，部分航次爆舱，仅MSC和MSK公布1月可行现货报价 [1] - 红海复航预期转好，欧元区经济景气延续回暖势头，德国服务业强劲修复，综合PMI稳定在50上方，通胀分项下行 [1] 重点关注 - 12月24日21:30关注美国至12月20日当周初请失业金人数（万人） [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 烧碱强预期与弱现实博弈，短期SH2603预计震荡走势，区间预计在2100 - 2300附近 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 主力收盘价:烧碱(日,元/吨)为2219，环比涨38；烧碱主力合约持仓量(日,手)为164939，环比降1519 [2] - 期货前20名净持仓:烧碱(日,手)为 - 15233，环比增2243；烧碱主力合约成交量(日,手)为343667，环比增19395 [2] - 合约收盘价:烧碱:1月(日,元/吨)为2138，环比涨23；合约收盘价:烧碱:5月(日,元/吨)为2324，环比涨35 [2] 现货市场 - 烧碱(32%离子膜碱):山东地区(日,元/吨)为720，环比持平；烧碱(32%离子膜碱):江苏地区(日,元/吨)为820，环比持平 [2] - 山东地区32%烧碱折百价(日,元/吨)为2250，环比持平；基差:烧碱(日,元/吨)为31，环比降38 [2] 上游情况 - 原盐:山东:主流价(日,元/吨)为247.5，环比持平；原盐:西北:主流价(日,元/吨)为220，环比持平 [2] - 煤炭价格:动力煤(日,元/吨)为644，环比降1 [2] 产业情况 - 液氯:山东:主流价(日,元/吨)为75.5，环比降24.5；液氯:江苏:主流价(日,元/吨)为175，环比降25 [2] 下游情况 - 现货价:粘胶短纤(日,元/吨)为12900，环比持平；品种现货价:氧化铝(日,元/吨)为2665，环比降10 [2] 行业消息 - 12月12日至18日，中国20万吨及以上烧碱样本企业产能平均利用率为84.7%，较上周环比降1.5% [2] - 12月13日至19日，氧化铝开工率环比降1.11%至85%；12月12日至18日，粘胶短纤开工率环比维稳在89.62%，印染开工率环比降0.69%至62.06% [2] - 截至12月18日，全国20万吨及以上固定液碱样本企业厂库库存46.47万吨(湿吨)，环比增1.66%，同比增52.34% [2] - 12月11日至18日，山东氯碱企业周平均毛利在216元/吨，较上周上升 [2] 观点总结 - 上周华东、西南、华中、华南地区开工负荷不同程度下调，烧碱平均产能利用率环比下降 [2] - 下游氧化铝、印染开工率下降，粘胶短纤开工率维稳，供应相对宽松、下游需求乏力，液碱工厂库存有所积累 [2] - 受烧碱、液氯价格回升影响，山东氯碱利润环比修复 [2] - 本周华东一套30万吨装置重启，西南一套16万吨装置检修，烧碱产能利用率预计小幅上升 [2] - 冬季氯碱装置检修偏少，12月烧碱总体上预计呈高供应局面 [2] - 氧化铝下游铝厂冬储结束且原料库存偏高，行业供需失衡预计进一步加剧，但企业尚无规模性检查计划，烧碱利空短期无法兑现 [2] - 非铝下游或维持刚需采购、变化不大 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 预计沪锡短期高位调整，面临上行通道上沿34位置压力，关注下方MA5支撑 [3] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 沪锡期货主力合约收盘价344750元/吨，环比涨4310；1月 - 2月合约收盘价环比降220至 - 1040元/吨 [3] - LME3个月锡价42730美元/吨，环比降497；沪锡主力合约持仓量61161手，环比增31914手 [3] - 沪锡期货前20名净持仓 - 2481手，环比降1452手；LME锡总库存4625吨，环比降20吨 [3] - 上期所库存锡8095吨，环比增704吨；LME锡注销仓单115吨，环比降20吨 [3] - 上期所仓单锡8340吨，环比增655吨 [3] 现货市场 - SMM1锡现货价格339800元/吨，环比降800；长江有色市场1锡现货价339420元/吨，环比降1780 [3] - 沪锡主力合约基差 - 5940元/吨，环比降3560；LME锡升贴水(0 - 3)25.01美元/吨，环比增36.01 [3] 上游情况 - 锡矿砂及精矿进口数量1.16万吨，环比增0.29；40%锡精矿平均价327800元/吨，环比降800 [3] - 40%锡精矿加工费10500元/吨，环比持平；60%锡精矿平均价331800元/吨，环比降800 [3] - 60%锡精矿加工费6500元/吨，环比持平 [3] 产业情况 - 精炼锡当月产量1.4万吨，环比降0.16；精炼锡进口数量983.25吨，环比降518.38 [3] 下游情况 - 焊锡条60A个旧价格217930元/吨，环比持平；镀锡板(带)累计产量139.01万吨，环比增14.47 [3] - 镀锡板出口数量22.26万吨，环比增2.5 [3] 行业消息 - 中国LPR连续七个月维持不变，12月5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3% [3] - 特朗普“钦点”理事米兰称美联储明年不继续降息就有衰退风险，其认为短期内不会衰退，但失业率上升应促使联储降息 [3] - 美联储明年票委放鹰，称未来几个月内没必要降息，11月CPI被低估 [3] 基本面分析 - 供应端国内锡矿进口供应较紧，加工费维持低位，缅甸复产和雨季结束提供部分增量，但其他地区供应不稳定，整体进口量仍低 [3] - 冶炼端原料紧张，企业原料库存偏低，多数企业亏本，预计精炼锡产量继续受限，同比缺乏增量 [3] - 进口方面，印尼11月出口量大幅增加缓解供应担忧，但国内进口维持亏损，预计进口锡数量低位 [3] - 需求端锡价震荡上行，采购氛围平淡，社会库存和LME库存增加，现货升水下降 [3] 技术面分析 - 持仓增量价格上涨，多头氛围偏强，但面临上行通道上沿关键阻力 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 预计短线沪镍偏强调整 关注MA5支撑 上方13关口 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 沪镍期货主力合约收盘价123440元/吨 环比2180；LME3个月镍15260美元/吨 环比360 [3] - 沪镍01 - 02月合约价差 - 400元/吨 环比40；主力合约持仓量134454手 环比77443 [3] - 沪镍期货前20名持仓净买单量 - 36843手 环比 - 1689；LME镍库存254388吨 环比 - 162 [3] - 上期所镍库存45280吨 环比603；LME镍注销仓单合计11772吨 环比 - 792 [3] - 沪镍仓单数量38621吨 环比 - 301 [3] 现货市场 - SMM1镍现货价125250元/吨 环比3450；长江有色1镍板现货均价125150元/吨 环比3600 [3] - 上海电解镍CIF（提单）85美元/吨 环比0；上海电解镍保税库（仓单）85美元/吨 环比0 [3] - 电池级硫酸镍平均价26900元/吨 环比 - 650；NI主力合约基差1810元/吨 环比1270 [3] - LME镍（现货/三个月）升贴水 - 189.05美元/吨 环比 - 1.42 [3] 上游情况 - 镍矿月进口数量468.28万吨 环比 - 143.17；镍矿港口总库存1439.14万吨 环比 - 16.73 [3] - 镍矿月进口平均单价57.33美元/吨 环比0.61；印尼红土镍矿1.8%Ni含税价41.71美元/湿吨 环比0 [3] 产业情况 - 电解镍月产量29430吨 环比1120；镍铁月产量合计2.29万金属吨 环比0.12 [3] - 精炼镍及合金月进口数量9939.65吨 环比 - 18631.22；镍铁月进口数量90.51万吨 环比 - 18.02 [3] 下游情况 - 300系不锈钢月产量180万吨 环比3.73；300系不锈钢周库存57.01万吨 环比 - 1.76 [3] 行业消息 - 中国LPR连续七个月维持不变 12月5年期以上LPR为3.5% 1年期LPR为3% [3] - 特朗普“钦点”理事米兰称美联储明年不继续降息就有衰退风险 美联储明年票委放鹰 认为未来几个月内没必要降息 11月CPI被低估 [3] 观点总结 - 宏观面特朗普“钦点”理事米兰称美联储明年不继续降息有衰退风险 美联储明年票委放鹰；基本面菲律宾进入雨季镍矿进口量回落 印尼明年RKAB计划大幅削减配额 原料供应趋紧引发市场担忧 长期需看传导进程 [3] - 冶炼端印尼镍铁产量维持高位 回流国内数量预计增加 中国及印尼多个新建精炼镍项目陆续投产 虽中间品原料紧张、利润亏损致部分减产 但产量仍处高位 纯镍市场供应压力较大 [3] - 需求端不锈钢成本镍铁下跌 钢厂利润改善 预计排产量高位 新能源汽车产销继续爬升 三元电池贡献小幅需求增量 [3] - 国内镍库存延续增长 市场按需采购为主 现货升水上涨 海外LME库存亦呈现增长 技术面放量增仓价格上涨 多头氛围较强 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周二I2605合约区间整理 宏观方面12月LPR连续7个月保持不变 供需情况上本期澳巴铁矿石发运和到港量同步下滑 钢厂高炉检修增多 铁水产量下调 港口库存延续增加 整体呈累库趋势 供应宽松 钢厂按需采购 但现货坚挺 期价或陷入区间整理 技术上I2605合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA高位下调 绿柱放大 建议短线交易 注意风险控制 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - I主力合约收盘价778.50元/吨 环比降3.00元；持仓量554,034手 环比增2,081手 [2] - I 1 - 5合约价差18元/吨 环比增2.00元；合约前20名净持仓4,987手 环比增561手 [2] - I大商所仓单1,300.00手 环比无变化 [2] - 新加坡铁矿石主力合约截止15：00报价104.4美元/吨 环比降0.36美元 [2] 现货市场 - 青岛港61.5%PB粉矿854元/干吨 环比增2元；60.5%麦克粉矿846元/干吨 环比降1元 [2] - 京唐港56.5%超特粉矿763元/干吨 环比降3元；I主力合约基差（麦克粉干吨 - 主力合约）68元 环比增2元 [2] - 铁矿石62%普氏指数（前一日）108.25美元/吨 环比增0.10美元；江苏废钢/青岛港60.5%麦克粉矿为3.10 环比无变化 [2] - 进口成本预估值878元/吨 环比无变化 [2] 产业情况 - 全球铁矿石发运总量（周）3,464.50万吨 环比降128.00万吨；中国47港到港总量（周）2,790.20万吨 环比降137.90万吨 [2] - 47港铁矿石库存量（周）16,225.53万吨 环比增114.06万吨；样本钢厂铁矿石库存量（周）8,723.95万吨 环比降110.25万吨 [2] - 铁矿石进口量（月）11,054.00万吨 环比降77.00万吨；铁矿石可用天数（周）22.00天 环比增1天 [2] - 266座矿山日产量（周）37.61万吨 环比降0.26万吨；开工率（周）59.52% 环比降0.55% [2] - 266座矿山铁精粉库存（周）47.80万吨 环比增2.83万吨；BDI指数1,979.00 环比降44.00 [2] - 铁矿石运价：巴西图巴朗 - 青岛24.21美元/吨 环比增0.04美元；西澳 - 青岛9.795美元/吨 环比降0.30美元 [2] 下游情况 - 247家钢厂高炉开工率（周）78.45% 环比降0.16%；高炉产能利用率（周）84.91% 环比降0.99% [2] - 国内粗钢产量（月）6,987万吨 环比降213万吨 [2] 期权市场 - 标的历史20日波动率（日）13.31% 环比增0.01%；标的历史40日波动率（日）14.70% 环比降0.08% [2] - 平值看涨期权隐含波动率（日）15.16% 环比降0.19%；平值看跌期权隐含波动率（日）14.93% 环比降0.30% [2] 行业消息 - 2025年12月15 - 21日Mysteel全球铁矿石发运总量3464.5万吨 环比减少128.0万吨 澳洲巴西铁矿发运总量2814.7万吨 环比减少150.8万吨 澳洲发运量1950.6万吨 环比减少102.0万吨 发往中国的量1694.5万吨 环比减少7.6万吨 巴西发运量864.1万吨 环比减少48.8万吨 [2] - 2025年12月15 - 21日中国47港到港总量2790.2万吨 环比减少137.9万吨；45港到港总量2646.7万吨 环比减少76.7万吨；北方六港到港总量1256.4万吨 环比减少102.1万吨 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 供应充足，现货走弱，拖累期货市场，预计后期维持弱势运行 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 白糖期货主力合约收盘价5155元/吨，环比涨29；主力合约持仓量508950手，环比降4117 [2] - 仓单数量4479张，环比无变化；期货前20名持仓净买单量-86192手，环比降666 [2] - 有效仓单预报622张，环比降868 [2] - 进口加工估算价（配额内）巴西糖4067元/吨，环比涨72；泰国糖4115元/吨，环比涨73 [2] 现货市场 - 云南昆明白糖现货价格5195元/吨，环比降15；广西南宁白糖现货价格5270元/吨，环比涨20 [2] - 广西柳州白糖现货价5360元/吨，环比无变化 [2] - 进口泰糖估算价（配额外，50%关税）5215元/吨，环比涨94 [2] 上游情况 - 全国糖料播种面积1480千公顷，食糖产量全国合计累计值1116.21万吨 [2] - 广西甘蔗播种面积840.33千公顷，甘蔗糖销量广西累计值8.94万吨 [2] - 云南甘蔗糖产量累计值4.48万吨，巴西出口糖总量330.2万吨，环比降90.3 [2] 产业情况 - 进口巴糖与柳糖现价价差（配额内）1099元/吨，环比降116；进口泰国与柳糖价差（配额内）1051元/吨，环比降117 [2] - 进口巴糖与柳糖现价价差（配额外，50%关税）13元/吨，环比降139；进口泰国与柳糖价差（配额外，50%关税）-49元/吨，环比降138 [2] - 食糖进口数量当月值75万吨，环比增20；食糖进口数量累计值390万吨，环比增74 [2] 下游情况 - 成品糖产量当月值88.3万吨，环比增34.39；软饮料产量当月值1096.2万吨，环比降495.5 [2] 期权市场 - 平值看涨期权隐含波动率8.7%，环比降0.08；平值看跌期权隐含波动率8.69%，环比降0.09 [2] - 历史波动率20日为7.68%，环比增0.55；历史波动率60日为6.96%，环比增0.22 [2] 行业消息 - 巴西12月前三周出口糖213.5万吨，日均出口量14.23万吨，较上年12月全月日均出口量增5%，上年12月全月出口量283.37万吨 [2] - 2025年11月我国进口糖浆及预混粉合计11.44万吨，同比减10.83万吨；1-11月累计111.43万吨，接近2022年全年总量，同比降49.02% [2] - 洲际交易所（ICE）原糖期货周一上涨，交投最活跃的3月原糖期货收涨0.17美分或1.15%，结算价报每磅14.99美分 [2] 提示关注 - 25/26榨季广西已开榨糖厂71家，同比减3家；云南开榨糖厂33家，同比增3家 [2] - 2025年11月我国食糖进口量44万吨，环比降41.3%，同比降18.2% [2]