财务数据 - 2024年9月30日资产总额421.50亿元，负债总额250.60亿元，股东权益170.90亿元，归属于上市公司股东的股东权益118.45亿元[5] - 2024年1 - 9月营业收入622.70亿元，营业利润186.28亿元，利润总额185.99亿元，净利润154.97亿元，归属于上市公司股东的净利润99.84亿元[7] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额258.20亿元，投资活动现金流量净额 - 92.12亿元，筹资活动现金流量净额 - 117.60亿元，现金及现金等价物净增加额48.63亿元[9] - 2024年9月30日流动比率0.95倍，速动比率0.70倍[10] - 2024年9月30日合并资产负债率59.45%，母公司资产负债率15.68%[11] - 2024年1 - 9月应收账款周转率7.90次，存货周转率2.54次[11] - 2024年1 - 9月每股经营活动现金流量0.51元/股，每股净现金流量0.10元/股[11] 业务风险 - 核电设施运行存在设备老化、人员错误、外部攻击等风险[12] - 核电项目建设可能因成本上升、技术标准提高等因素导致工期延误或成本超预算[14] - 公司核电机组主要位于沿海地区，业务易受当地特定风险影响[15] 客户与成本 - 2021 - 2024年1 - 9月，公司前五大客户销售金额分别为788.98亿元、798.82亿元、808.59亿元和608.15亿元，占同期营业收入的97.79%、96.45%、97.95%和97.66%[16] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核燃料成本分别为835,695.05万元、836,211.12万元、841,812.75万元和687,752.63万元，占销售电力营业成本比重分别为25.57%、26.70%、24.87%和26.91%[23] 业务指标 - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核能发电业务毛利率分别为44.34%、46.10%、45.85%和46.90%[24] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司利息支出分别为853,126.51万元、789,735.73万元、673,177.88万元和464,069.71万元[25][26] - 2021年末 - 2024年9月末，公司应收账款账面价值分别为1,085,181.60万元、1,493,756.11万元、1,182,658.85万元和918,920.38万元[27] - 报告期内，公司汇兑损失分别为 - 60,834.08万元、29,764.76万元、16,200.53万元和 - 11,115.03万元，占同期利润总额比例分别为 - 3.35%、1.59%、0.79%和 - 0.60%[30] 资产情况 - 截至2024年9月30日，公司及控股子公司39处境内房产未取证，面积约632297.87平方米；5处境内土地未取证，面积约1779792.37平方米；7处海域未取证，面积约102.3282公顷[36] 政策与市场 - 公司部分子公司电力销售收入增值税退税比率15年内递减，第一个五年75%，第二个五年70%，第三个五年55%[41] - 2023年底、2024年9月底全国累计发电装机容量分别约29.2亿千瓦、31.6亿千瓦，同比增长13.9%、14.1%[44] 可转债发行 - 本次拟发行A股可转换公司债券募集资金总额不超过490000.00万元[61] - 本次发行的A股可转换公司债券按面值发行，每张面值为100元[62] - 本次可转债信用等级和公司主体信用等级均为AAA，评级展望为稳定[55] - 本次发行的A股可转换公司债券期限为六年[63] - 债券采用每年付息一次的方式，到期归还本金并支付最后一年利息[65] - 本次发行的A股可转换公司债券不提供担保[70] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[71] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价的较高者，且不低于每股净资产值和股票面值[72] 历史业绩 - 2021 - 2023年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为976,148.85万元、976,858.48万元及1,061,285.08万元[118] - 2021 - 2024年9月30日公司资产负债率分别为62.27%、61.39%、60.19%及59.45%[129] - 2021 - 2024年1 - 9月公司经营活动产生的现金流量净额分别为3,491,110.13万元、3,136,840.85万元、3,311,989.43万元及2,582,039.90万元[129] - 2021 - 2023年公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者计）分别为9.98%、9.44%和9.66%[132] - 最近三个会计年度扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率平均为9.69%[132] 项目情况 - 本次募投项目为广东陆丰核电站5、6号机组项目，总投资4,086,538.00万元，拟投入募集资金490,000.00万元[123] 合规情况 - 发行人申请向不特定对象发行A股可转换公司债券并在主板上市已履行完备内部决策程序[114] - 经核查，发行人申请可转换公司债券上市符合法定发行和上市条件[115] - 截至2024年9月30日，发行人持有的财务性投资金额为零[139] - 发行人现任董事、监事和高级管理人员最近三年未受中国证监会行政处罚，最近一年未受证券交易所公开谴责[133] - 发行人拥有独立完整业务体系和直接面向市场独立经营能力，无对持续经营重大不利影响情形[133] - 发行人会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表编制和披露符合规定[135] - 发行人不存在《注册管理办法》第十条、第十三条、第十四条规定的不得发行可转债的情形[139][140]

公司基本信息 - 公司注册资本为5,049,861.11万元人民币[11] - 公司所属行业为电力、热力生产和供应业，主营业务为建设、运营及管理核电站等[62] 人员情况 - 保荐代表人吉余道和吴昊均有8年投资银行相关业务经验[6][7] - 项目协办人邹琳有5年投资银行相关业务经验[8] 项目进程 - 2024年8月18日，项目组向质量控制部提出质控评审申请[14] - 2024年8月28日，质量控制部出具质控评审意见及工作底稿整改意见[15] - 2024年9月13日，合规与风险管理部内核组开展问核工作[16] - 2024年9月23日，华泰联合证券召开2024年第11次投资银行股权融资业务内核评审会议，内核委员7名表决通过[17][18][20] 财务业绩 - 2021 - 2023年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为97.614885亿元、97.685848亿元及106.128508亿元[32][41] - 截至2021 - 2024年9月30日，公司资产负债率分别为62.27%、61.39%、60.19%及59.45%[43] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为349.111013亿元、313.684085亿元、331.198943亿元及258.203990亿元[43] - 2021 - 2023年，公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为9.98%、9.44%和9.66%，最近三年平均为9.69%[45] 可转债发行 - 本次向不特定对象发行A股可转债募集资金总额不超过490,000.00万元[32][34] - 本次发行的A股可转换公司债券期限为六年，每张面值100元[65][66] - 可转债有条件赎回、回售、附加回售、到期赎回等条款[75][77][78][80][82] - 转股价格向下修正条件及方案通过要求[83] - 本次可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期之日止[87] - 本次可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者，且不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值[88][89] 募投项目 - 广东陆丰核电站5、6号机组项目总投资408.6538亿元，拟投入募集资金49亿元[35] 业务数据 - 2021 - 2024年1 - 9月，公司向前五大客户销售金额分别为788.98亿元、798.82亿元、808.59亿元和608.15亿元，占同期营业收入的97.79%、96.45%、97.95%和97.66%[102] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核燃料成本分别为835,695.05万元、836,211.12万元、841,812.75万元和687,752.63万元，占销售电力营业成本比重分别为25.57%、26.70%、24.87%和26.91%[109] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核能发电业务毛利率分别为44.34%、46.10%、45.85%和46.90%[110] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司利息支出分别为853,126.51万元、789,735.73万元、673,177.88万元和464,069.71万元[111] - 2021 - 2024年9月末，公司应收账款账面价值分别为1,085,181.60万元、1,493,756.11万元、1,182,658.85万元和918,920.38万元[112] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司汇兑损失分别为 - 60,834.08万元、29,764.76万元、16,200.53万元和 - 11,115.03万元，占同期利润总额比例分别为 - 3.35%、1.59%、0.79%和 - 0.60%[115] - 公司折旧费用分别为1,015,801.61万元、930,732.80万元、1,045,037.89万元和839,405.61万元，占销售电力营业成本比例分别为31.09%、29.72%、30.87%和32.85%[117] 未来展望 - 预计到2035年我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%，相比2022年翻倍[147] 用户数据 - 2024年1 - 9月公司管理的核电机组累计上网电量为1668.90亿千瓦时，占全国核电机组上网电量的54.09%[147][150] 运营情况 - 截至2024年9月30日，公司管理28台在运核电机组和16台已核准待FCD及在建核电机组，装机容量分别为31756兆瓦和19406兆瓦，合计51162兆瓦，占全国在运及在建（含已核准待FCD）核电总装机容量的45.00%[150] - 2024年1 - 6月，公司管理的27台在运机组有89.51%的指标处于世界前1/4水平，有87.04%的指标处于世界前1/10水平[152] 技术研发 - 2024年上半年，中国南方原子能科学与技术创新中心三大研发基地建设有序推进[157] 风险提示 - 核电设施运行存在设备老化、人员错误、外部攻击、自然灾害等潜在风险[98] - 募投项目实施可能出现工期延误、投资超预算等情况[118] - 可转债持有人短期内转股，公司面临每股收益和净资产收益率被摊薄风险[119] - 募投项目建成后固定资产规模和折旧费用增加，若效益不佳将影响公司盈利[121] - 公司部分配套建筑物未办理建设审批和权属证书，办理进展慢或受处罚会影响募投项目[118] - 公司市场化售电占比加大，上网电价可能不利变化，电力供应增速高于需求增速竞争加剧[125] - 若国家调整核电、电力、税收、环保等政策，公司经营业绩和财务状况可能受不利影响[123][125][126][127] - 公司下属电站区域发生自然灾害或突发事件，会影响公司业绩及财务状况[145]

中期票据发行 - 2022年2月23日发行2022年度第一期中期票据[1] - 发行金额25亿元，期限3年，票面利率2.93%，面值100元[1] 兑付信息 - 本息兑付日为2025年2月23日[1] - 托管债券兑付资金由发行人划付至指定账户[3] 相关联系人 - 发行人联系人倪一凡，电话0755 - 84431621[4] - 存续期管理机构中国银行，联系人荀雅梅，电话010 - 66592749[4]

融资进展 - 2025年2月13日公司向不特定对象发行A股可转债申请获深交所审核通过[1] - 发行A股可转债尚需获中国证监会同意注册决定方可实施[1]

纪要涉及的公司 中国广核电力股份有限公司 纪要提到的核心观点和论据 - **公司基本情况与布局**：公司在港股和A股同时上市，主要业务为投资建设运营核电站及销售电力，已形成核电运维、工程建设等专业化能力，在运和在建机组总装机容量占全国核电约45%，主要分布在广东、广西、福建、辽宁等地，浙江和贵州项目由集团委托管理，未来将继续注入相关业务[3][4] - **2024年经营表现**：上网电量同比增长6.13%，利用小时数达7,710小时，得益于新机投产和大修减少，财务业绩预计三月下旬公布[3][5] - **项目进展**：宁德六号机组完成调试即将开工；苍南三号进行FCD准备工作，贵州项目预计今年三季度进入FCD阶段；惠州三四号23年底获批，苍南三四号24年下半年获批[3][6][7] - **市场化交易定价**：广东年度市场交易均价0.391元/度，签约321亿度；广西防城港均价0.34元/度，签约100多亿度；辽宁六台机组总上网471亿度，签约324亿度；福建宁德市场交易330亿度[3][8] - **电价影响**：2025年广东和广西电价影响大，辽宁和福建影响小；广西长协电价降约6分钱，售电收入减约6亿；广东市场均价0.39元/度，最终结算约0.36元/度[3][10][13] - **铀价格影响**：铀价长期看涨但短期不快速上涨，公司通过长期供应协议锁定成本，确保供应稳定[3][14] - **市场化趋势**：核电市场化比例将逐步增加，全国统一电力市场推进中，南方区域预计2025年底试运行[3][17] - **国家规划与核准**：国家计划到2035年核电发电量占比达10%，今年预计批准8台左右机组，公司将沿海及内陆项目纳入上市公司[3][21] - **分红影响**：电价下降对分红影响不大，新投产机组可部分抵消降价影响，但分红增长幅度可能减少[3][22] - **盈利稳定性**：尽管有负面因素，但新投产项目和集团电站注入将维持整体盈利稳定性[27] - **核发电竞争量**：核发电竞争量占比不高，各省政策保障核发多发满发，竞争量能得到保障[28] - **电力消纳顺序**：核电在国内电力消纳顺序中位于火电之前，稳定性使其能在其他电源受限提供可靠供电[29] - **长期购电协议**：国内主要通过年度长协交易锁定大用户和价格，国家鼓励多年长期交易[30] - **核电建设与资产负债率**：未来核电建设主要由上市公司承担，上市公司负债率相对较低有提升空间[31] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在广西防城港项目持股比例约36%[15] - 国家出台新能源全面入市文件提出多退少补概念，长期看核电电价将逐步市场化且利好多于利空[20] - 各省新能源装机和政策不同，火电成本短期内对整体电价影响大，核电需保持合理利润率[23][24] - 煤炭价格下降降幅有限，不会显著拉低整体新能源定价机制[25] - 核电竞争力提升至10%以上主要为实现双碳目标，涉及国家规划，市场化运作非决定因素[26]

业绩相关 - 2024年1 - 9月全国在运核电机组装机容量为58,218.34兆瓦，发电量为3,278.09亿千瓦时等[29] - 2023年度全国在运核电机组装机容量为57,031.34兆瓦，发电量为4,333.71亿千瓦时等[29] - 2022年度全国在运核电机组装机容量为56,993.34兆瓦，发电量为4,177.86亿千瓦时等[29] - 2021年度全国在运核电机组装机容量为54,646.95兆瓦，发电量为4,071.41亿千瓦时等[29] - 全国全社会用电量由2020年的75,110亿千瓦时增长至2023年的92,241亿千瓦时，复合增长率为7.09%[30] - 广东省全社会用电量由2020年的6,926亿千瓦时达到2023年的8,502亿千瓦时，年均复合增长率达到7.07%[30] - 2024年1 - 9月广东全社会用电量达到6,904.52亿千瓦时，同比增长7.8%[30] - 2024年7月25日，广东电网系统负荷达到15,670万千瓦，比去年最高系统负荷增长6.25%[31] - 2023年公司在运核电机组平均利用小时数约7509小时，2024年1 - 9月约5700小时，预计全年约7500小时[39] - 2022 - 2023年公司市场化交易结算电价与计划电价相当[39] - 阳江5号、6号机组项目预期资本金内部收益率（税后）约为10%，截至2024年9月30日模拟测算为12.72%[76] - 防城港3号、4号机组项目预期资本金内部收益率（税后）约为9%，截至2024年9月30日模拟测算为9.43%[76] - 阳江5号、6号机组投产以来累计实现净利润为105.57亿元，高于同口径下累计预期净利润33.68亿元[78] - 防城港3号、4号机组投产以来累计实现净利润为14.48亿元，高于同口径下累计预期净利润 - 0.92亿元[78] 募投项目 - 本次发行拟募集资金总额不超过490,000.00万元，投向广东陆丰核电站5、6号机组项目[15] - 广东陆丰核电站单台机组容量为1,200兆瓦[15] - 广东陆丰核电5、6号机组项目2022年取得环境影响报告书批复，2023年、2024年分别取得海域、土地权属证书[15] - 2021年发行人“在建工程——陆丰核电站5、6号机组项目”期末余额为82,947.37万元[15] - 首发募投防城港项目预计2022年投产，截至2024年3月31日前次募集资金已全部使用完毕[16] - 2024年5月25日广西防城港核电4号机组正式具备商业运行条件[16] - 防城港项目与本次募投项目技术路线相同，内部收益率（税后）均为9%[16] - 广东陆丰核电站5、6号机组合计装机容量2400MW，预计并网后年发电量约168亿千瓦时，年上网电量约155亿千瓦时[32] - 广东陆丰核电站5、6号机组初步预计2027年、2028年正式投入运营[47] - 本次募投项目测算的相同运行期间累计预期净利润低于前次“防城港3、4号机组”累计实现净利润，效益测算具合理性、谨慎性[82] - 本次募投项目资本金内部收益率预计可达9%[86] 关联交易 - 报告期内公司向关联方采购金额占营业成本比重为22.42%、26.97%、30.92%和28.90%，销售金额占营业收入比重为32.55%、35.18%、30.33%和28.59%，最近一期呈下降态势[102] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度公司向铀业公司采购核燃料服务金额分别为620634.72万元、960795.26万元、968255.83万元、696175.88万元[104] - 2024年1 - 9月、2023年度、2022年度、2021年度公司向苍南核电提供服务金额分别为624895.85万元、724809.04万元、398382.40万元、203923.16万元[106] - 2024年1 - 9月公司在财务公司和华盛投资存款期末余额合计2052569.99万元，本期存入56001997.15万元，本期支出55481904.23万元[114] - 2024年1 - 9月公司从关联方拆入资金1198714.41万元，偿还1150530.24万元[116] 同业竞争 - 中广核于2014年11月21日与发行人订立《不竞争契据》[189] - 中广核于2018年6月7日出具《关于避免同业竞争的承诺》[187][189] - 中广核于2018年11月21日出具《关于进一步避免同业竞争的承诺》[189] - 2024年12月23日公司股东大会通过控股股东延长避免同业竞争承诺履行期限议案[190] - 中广核将中国境内保留业务注入中广核电力的期限延期一年，由最晚不迟于开工后五年内延至六年内[200]

可转债进展 - 2024年10月31日收到深交所发行可转债审核问询函[2] - 2024年12月5日披露审核问询函回复公告文件[2] - 2025年1月16日披露审核问询函回复报告等文件修订公告文件[2] 发行情况 - 发行A股可转债需深交所审核通过并获证监会同意注册方可实施[3] - 发行能否通过审核及获得注册决定和时间不确定[3]

中国广核电力股份有限公司 与 华泰联合证券有限责任公司 关于中国广核电力股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函的回复报告 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 二〇二五年一月 深圳证券交易所： 中国广核电力股份有限公司（以下简称"公司"、"发行人"或"中国广核"） 收到贵所于 2024 年 10 月 31 日下发的《关于中国广核电力股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函[2024]120044 号）（以下简 称"问询函"），公司已会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合 证券"、"保荐人"）、国浩律师（深圳）事务所（以下简称"律师"、"发行 人律师"）、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"会计师"） 进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和 问题回复，现提交贵所，请予以审核。 除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市募集说明书》（以下简称 "募集说明书"）中的释义具有相同 ...

可转债与募投项目 - 本次可转债发行拟募集资金不超过490,000.00万元，用于广东陆丰核电站5、6号机组项目[4] - 截至2024年6月30日，募投项目已投资108.85亿元，拟用募集资金投入49亿元[14][16] - 本次募投项目工程总投资408.65亿元，机组容量为2400MW[10][32] 前次募投项目 - 前次募集资金投资项目截至2024年9月30日均已实施完毕[17] - 阳江5、6号机组和防城港3、4号机组已投产，部分实际投产时间与计划有差异[18][22] - 截至2024年9月30日，阳江5、6号机组项目预期内部收益率约10%，已实现效益约12.72%[24] - 截至2024年9月30日，防城港3、4号机组项目预期内部收益率约9%，已实现效益约9.43%[24] - 前次募投项目整体产能利用率约达80%[28] 财务数据 - 2021 - 2024年9月30日公司资产总额呈稳步增长趋势，负债总额相对稳定[53][54] - 2021 - 2024年9月30日公司资产负债率整体呈下降趋势[53][54] - 最近三年平均经营活动现金流量净额为3313313.47万元[46] - 截至2024年9月30日货币资金为2075460.79万元[46] 仲裁与诉讼 - 工程公司与蒙自公司仲裁案涉案金额占发行人最近一期归母净资产约1.39%[63] - 工程公司与深圳青虹仲裁案涉案金额占发行人最近一期归母净资产约0.34%[67] - 工程公司与保险公司纠纷案涉案金额占发行人最近一期归母净资产约0.08%[68] - 澄善公司起诉案涉案金额占发行人最近一期归母净资产的比例约为0.03%[70] 资产情况 - 截至2024年9月30日，公司持有中广核一期基金账面价值为403,158.33万元，占净资产比例为2.36%[85] - 截至2024年9月30日，公司其他非流动资产账面价值为604651.66万元[113] - 2024年9月30日增值税进项税留抵税额291336.16万元[83] 股权与投资 - 截至2024年9月30日，公司对红沿河核电持股45.00%，期末账面价值784621.40万元[105] - 公司持有中广核一期基金38.82%股权，认定为非财务性投资[107] - 自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在财务性投资情况[121]

公司基本信息 - 公司注册资本为5,049,861.11万元人民币[11] - 公司所属行业为电力、热力生产和供应业，主营核电站建设、运营、管理及电力销售等[62][144] 业绩总结 - 2021 - 2023年度，公司归属于母公司所有者的净利润分别为976,148.85万元、976,858.48万元及1,061,285.08万元[32][41] - 2021 - 2024年各时间节点，公司资产负债率分别为62.27%、61.39%、60.19%及59.45%[43] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为3491110.13万元、3136840.85万元、3311989.43万元及2582039.90万元[43] - 2021 - 2023年，公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率分别为9.98%、9.44%和9.66%，近三年平均为9.69%[45] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司向前五大客户销售金额分别为788.98亿元、798.82亿元、808.59亿元和608.15亿元，占同期营业收入的97.79%、96.45%、97.95%和97.66%[102] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核燃料成本分别为835,695.05万元、836,211.12万元、841,812.75万元和687,752.63万元，占销售电力营业成本比重分别为25.57%、26.70%、24.87%和26.91%[108] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司核能发电业务毛利率分别为44.34%、46.10%、45.85%和46.90%[109] - 2021 - 2024年1 - 9月，公司利息支出分别为853,126.51万元、789,735.73万元、673,177.88万元和464,069.71万元[110] - 2021 - 2024年9月末，公司应收账款账面价值分别为1,085,181.60万元、1,493,756.11万元、1,182,658.85万元和918,920.38万元[111] - 报告期内，公司汇兑损失分别为 - 60,834.08万元、29,764.76万元、16,200.53万元和 - 11,115.03万元，占同期利润总额比例分别为 - 3.35%、1.59%、0.79%和 - 0.60%[113] - 2021 - 2024年1 - 9月公司销售电力营业成本中折旧费用分别为1015801.61万元、930732.80万元、1045037.89万元和839405.61万元，占比分别为31.09%、29.72%、30.87%和32.85%[115] 用户数据 - 2024年1 - 9月公司管理的核电机组累计上网电量为1668.90亿千瓦时，占全国核电机组上网电量的54.09%[145][148] 未来展望 - 预计到2035年我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%，相比2022年翻倍[145] 新产品和新技术研发 - 2024年上半年，中国南方原子能科学与技术创新中心三大研发基地建设有序推进[157] 市场扩张和并购 - 本次募资净额将用于广东陆丰核电站5、6号机组项目，建成后核电机组总装机容量将增加[35][144] 其他新策略 - 公司制定了《中国广核电力股份有限公司募集资金管理规定》，严格按募集文件所列资金用途使用[36] 可转债发行相关 - 本次向不特定对象发行A股可转债募集资金总额不超过490,000.00万元[32][34] - 本次发行的A股可转换公司债券期限为六年，每张面值100元[65][66] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日均价之间的较高者，且不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值[71][88][89] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期之日止[87] - 触发赎回条件为公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或未转股余额不足3000万元[77][78][135] - 最后两个计息年度，公司A股股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售[80] - 若募集资金运用实施情况与承诺相比出现重大变化且被认定改变用途，持有人享有一次回售权利[82] - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，方案须经出席股东大会及类别股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[83] - 本次可转债信用等级为AAA，公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定[138] 项目进程 - 2024年8月18日，项目组向质量控制部提出质控评审申请[14] - 2024年8月28日，质量控制部出具质控评审意见及工作底稿整改意见[15] - 2024年9月13日，合规与风险管理部内核组开展问核工作[16] - 2024年9月23日，华泰联合证券召开2024年第11次投资银行股权融资业务内核评审会议，审核通过公司发行A股可转债并在主板上市项目的内核申请[17][20] 风险提示 - 核电设施运行存在设备老化、人员错误、外部攻击、自然灾害等潜在风险[98] - 核电项目建设可能因设备材料成本上升、技术标准提高等导致工期延误或投资超预算[99] - 建设核电设施可能遇到当地居民及环保人士阻力，影响地方政府支持力度[100] - 募投项目部分配套建筑物未办理建设审批手续及房屋权属证书，正在推进办理[116] - 募投项目建设期内，可转债持有人短期内转股，公司每股收益和净资产收益率可能被摊薄[117] - 募投项目建成后固定资产规模和折旧费用将增加，若效益不及预期，将影响公司盈利[119] - 我国电力体制改革深入，公司市场化售电占比加大，上网电价可能不利变化[123] - 核电行业未来可能有新参与者进入，若公司无法提高竞争力，市场份额、收入及盈利能力增速可能下降[127] - 可转债未转股时公司需每年偿付利息及到期兑付本金，触发回售条件时面临现金支出压力[131] - 可转债价格受市场利率、转股价格等诸多因素影响，可能出现波动甚至低于面值[132] - 转股期内公司股价若低于转股价格，可转债转换价值可能降低[133] - 可转债转股价格向下修正条款可能无法实施，修正幅度也不确定[134] - 公司A股和H股相互不可转换，H股股价波动可能影响A股股价[142] 人员相关 - 保荐代表人吉余道和吴昊均有8年投资银行工作经验[6][7] - 项目协办人邹琳有5年投资银行相关业务经验[8] - 公司高级管理团队均在核电行业从业25年以上[158] - 公司已选聘各类技术领域首席专家38人[158] - 公司已成立劳模和工匠人才、巾帼等创新工作室（地市级及以上）共46间[158]