上海段和段（青岛）律师事务所 关于青岛特锐德电气股份有限公司 2023 年度股东大会的法律意见书 上海段和段（青岛）律师事务所 山东省青岛市市南区东海西路 5 号甲华银大厦 27 层 27/F, Huayin Building, No. 5, Donghai Road(W), Shinan District, Qingdao, China Tel: +86 0532-66161678 http://www.duanduan.com 上海段和段（青岛）律师事务所 法律意见书 上海段和段（青岛）律师事务所 关于青岛特锐德电气股份有限公司 2023年度股东大会的法律意见书 致：青岛特锐德电气股份有限公司 上海段和段（青岛）律师事务所（以下称"本所"）接受贵公司的委托，指派张 霖夏律师、李媛律师（以下称"本所律师"）出席了贵公司2023年度股东大会（以下 称"本次股东大会"），并根据《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下称"《证券法》"）、中国证券监督管理委员会《上 市公司股东大会规则》（以下称"《股东大会规则》"）、《深圳证券交易所上市公 司股东大会网络投票实施细则》（以 ...

证券代码：300001 证券简称：特锐德 公告编号：2024-047 青岛特锐德电气股份有限公司 监事会关于公司 2024 年限制性股票激励计划 激励对象名单的核查意见（授予日） 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛特锐德电气股份有限公司（以下简称"公司"或"特锐德"）于 2024 年 5 月 24 日召开第五届董事会第二十次会议、第五届监事会第十六次会议，审议通过 了《关于向激励对象授予限制性股票的议案》。公司监事会根据《公司法》《证券 法》《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等有关法律法 规、规范性文件以及《公司章程》的有关规定，对公司 2024 年限制性股票激励计 划（以下简称"本激励计划"）激励对象名单（授予日）进行核查，发表核查意见 如下： 1、本激励计划的激励对象不存在《管理办法》第八条规定的不得成为激励对 象的情形： （1）最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选的； （2）最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选； （3）最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚 或者采 ...

关于持股 5%以上股东股份减持计划实施完成的公告 公司股东中泰证券资管－支持民企发展中泰资管 1 号 FOF 集合资管计划－ 证券行业支持民企发展系列之中泰资管 25 号单一资产管理计划保证向公司提 供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 青岛特锐德电气股份有限公司（以下简称"公司"或"特锐德"）于 2024 年 2 月 23 日披露了《关于持股 5%以上股东减持股份的预披露公告》（公告编号： 2024-010），持股 5%以上的股东中泰证券资管－支持民企发展中泰资管 1 号 FOF 集合资管计划－证券行业支持民企发展系列之中泰资管 25 号单一资产管理计划 （以下简称"中泰资管 25 号"）拟减持其持有的公司股份不超过 5,000,000 股。 证券代码：300001 证券简称：特锐德 公告编号：2024-041 青岛特锐德电气股份有限公司 注：本次减持股份来源为协议转让方式取得。 - 1 - 2、股东减持前后持股情况 | 股份性质 | 本次减持前持有股份 | | 本次减持后持有股份 | | | --- | - ...

证券代码：300001 证券简称：特锐德 公告编号：2024-040 青岛特锐德电气股份有限公司 监事会关于公司 2024 年限制性股票激励计划 激励对象名单的公示情况说明及核查意见 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 三、核查意见 根据《管理办法》《公司章程》的规定，结合公司对拟激励对象名单及职务的 公示情况和监事会的核查结果，监事会发表核查意见如下： - 1 - 1、列入本次激励计划激励对象名单的人员符合《管理办法》等文件规定的激 励对象条件，符合本激励计划规定的激励对象条件。 2、激励对象的基本情况属实，不存在虚假、故意隐瞒或致人重大误解之处。 3、激励对象不存在《管理办法》第八条规定的不得成为激励对象的情形： 青岛特锐德电气股份有限公司（以下简称"公司"或"特锐德"）于 2024 年 4 月 26 日召开第五届董事会第十九次会议、第五届监事会第十五次会议，审议通过 了《关于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》等议案。根 据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等相关法律、法 规及规范性文件的规定， ...

公司概况 - 青岛特锐德电气股份有限公司是一家专注于智能制造和新能源汽车充电网络建设的高新技术企业 [1] - 公司主要业务包括"智能制造+系统集成"和"电动汽车充电网"两大板块 [1][4][5] 业务发展 - 公司在手订单及中标额同比均有较好增长 [2] - 特来电去年实现盈利主要是因为充电网运营和充电设备销售等主营业务实现较好增长 [2][3][7] - 特来电扣非后净利润也是盈利的，盈利能力逐步增强 [3][7] - 公司正在加强对外宣传工作，让投资者更好了解特来电的发展 [6] 国际化布局 - 公司于2014年10月就落地了国际化战略，产品布局全球50多个国家及地区 [6][7] - 公司的高压预制舱式变电站在俄罗斯、中亚、南亚、澳大利亚等地有落地项目 [7] - 充电业务在中亚、东南亚、俄罗斯、欧洲也有相应落地 [7] 技术创新 - 公司在充电网和电网协同、充电网和车联网协同等方面处于行业领先地位 [9][10] - 公司的先进技术路线得到了行业内其他企业的认可 [9][10] 风险应对 - 公司通过供应链锁定部分原材料价格、提前备货等措施来应对大宗商品价格波动 [11] - 公司应收账款主要集中在1年以内，回收风险较低，且持续加强应收账款管理 [14]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2023年全年报告研究的具体公司实现营业收入146.02亿元，同比增长25.56%，归母净利润4.91亿元，同比增长80.44%，扣非净利润4.03亿元，同比增长169.43%；2024Q1实现营业收入25.69亿元，同比增长29.93%，归母净利润0.62亿元，同比增长203.18%，扣非净利润0.47亿元，同比增长748.12% [3] - 电动汽车充电网业务扭亏为盈，微电网业务快速发展；“智能制造 + 集成服务”业务稳步提升，股权激励彰显公司信心 [3] - 考虑到公司作为全国充电运营商龙头，在资金、技术等方面具有先发优势，且已率先扭亏为盈，同时针对传统业务的新一轮股权激励彰显公司发展信心，上调公司2024 - 2025年归母净利润至7.96/11.73亿元（原预测：7.54/11.47亿元），新增2026年归母净利润13.80亿元，EPS分别为0.75/1.11/1.31元/股，对应当前P/E为28x/19x/16x，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 数据日期为2024/05/10，收盘价21.15，总股本105,590万股，流通A股102,795万股，资产负债率66.88%，市净率3.39倍，净资产收益率（加权）0.93，12个月内最高/最低价为24.67/15.10 [2] 投资要点 - 事件方面，2023年全年和2024Q1公司营收、归母净利润、扣非净利润均实现同比增长 [3] - 业务方面，2023年电动汽车充电网业务营收60.41亿元，同比+32.21%，毛利润13.30亿元，同比+52.57%，归母净利润1.21亿元扭亏为盈，公共充电桩52.3万台，直流桩31.3万台，市占率约26%排名全国第一，充电量达93亿度，同比+59%排名全国第一；基于自身能源管理系统拓展微电网业务，2023年新增微电网项目约400个，覆盖城市超100个 [3] - “智能制造 + 集成服务”业务2023年收入85.61亿元，同比+21.25%，毛利润20.81亿元，同比+22.25%，归母净利润3.7亿元，同比+26.44%；2023年新能源发电中标额与合同额同比增长均超50%，预制舱产品和新能源小箱变产品连续多年中标华能集团项目，自主研发的储能PCS广泛应用，全年储能箱变出货约400台；公司针对传统板块业绩考核发布新一轮股权激励和员工持股计划，业绩要求以2023年营收和净利润为基数（剔除特来电），2025 - 2027年营业收入增长不低于32%/58%/90%或者净利润增长不低于35%/60%/100% [3] 盈利预测 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|14,601.77|18,750.19|23,329.31|28,884.02| |(+/-)(%)|25.56%|28.41%|24.42%|23.81%| |归母净利润（百万元）|491.15|796.44|1,172.61|1,380.15| |(+/-)(%)|80.44%|62.16%|47.23%|17.70%| |EPS(元/股)|0.48|0.75|1.11|1.31| |P/E|41.88|28.04|19.04|16.18| [5] 公司简评（三大报表预测值） - 包含营业总收入、营业成本、毛利等利润表项目，货币资金、应收账款及应收票据等资产负债表项目，经营活动现金流净额、投资活动现金流净额等现金流量表项目的预测值及同比增速等信息 [6]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2] 报告的核心观点 - 2024年Q1公司收入和归母净利润同比大幅增长，业绩超预期，充电和箱变双主业高增，且公司发布股权激励和员工持股计划彰显箱变业务发展信心，充电桩行业发展向好，特锐德有望享受政策和市场需求红利 [7][8] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2024年4月30日收盘价19.40元，总股本1055.90百万股，流通股本1027.95百万股，净资产6579.55百万元，总资产22800.63百万元，每股净资产6.23元 [3] 相关报告 - 《【兴证电新】特锐德2023三季报点评：业绩符合预期，充电运营龙头地位稳固》（2023 - 11 - 06） - 《【兴证电新】特锐德公司跟踪报告：充电桩政策和需求双轮驱动，看好公司未来发展》（2024 - 03 - 01） [4] 投资要点 - 事件：2024年Q1公司实现收入25.69亿元，同比+29.93%，归母净利润0.62亿元，同比+203.18%，扣非归母净利润0.47亿元，同比+748.12% [7] - 点评：充电板块一季度淡季不淡，2024Q1新增公共直流桩1.81万台，同比+7.8%，充电量达28.5亿度，同比+53.7%，月度平均利用率7.06%，同比+0.07pcts；箱变业务在发电侧、电网侧、用户侧发力，2023年累计中标合同额突破100亿元，新能源箱变中标额同比增速超50% [7] - 公司发布2024年股权激励计划，拟授予140万股限制性股票，占股本0.13%，授予价格9.88元/股；发布2024年员工持股计划，计划员工持股数量771.5万股，占股本0.73%，授予价格9.88元/股，两者考核要求一致 [7] 投资建议 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为7.04、9.55和13.45亿元，对应2024年4月30日收盘价PE分别为29.5、21.8和15.4X，维持“增持”评级 [8] 主要财务指标 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|14602|19554|25466|32408| |同比增长|25.6%|33.9%|30.2%|27.3%| |归母净利润（百万元）|491|704|955|1345| |同比增长|80.4%|43.4%|35.6%|40.9%| |毛利率|23.4%|22.3%|21.5%|20.8%| |ROE|7.3%|9.3%|11.4%|14.1%| |每股收益（元）|0.46|0.66|0.89|1.26| |市盈率|42.3|29.5|21.8|15.4| [9] 公司财务报表 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2023 - 2026E各年度多项财务数据，如流动资产、货币资金、营业收入、营业成本等，还包含成长性、盈利能力、偿债能力、营运能力等财务比率及每股资料、估值比率等信息 [11]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 2024Q1公司整体归母净利大幅增长，实现营业收入25.69亿元，同比+29.93%；归母净利0.62亿元，同比+203.18%；扣非归母净利0.47亿元，同比+748.12%。维持原有盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为7.23、10.30、14.33亿元，EPS为0.68、0.98、1.36元/股，当前股价对应PE分别为29.4、20.6、14.8倍，维持“买入”评级[5] - 公司充电网业务2023年实现扭亏为盈，有望延续发展势头。截至2023年底，运营公共充电终端52.3万个，维持行业第一；2023年充电量约93亿度，同比+59%。新能源微电网业务、虚拟电厂、充电网生态合作等方面也取得进展[6] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 日期为2024/4/26，当前股价20.12元，一年最高最低24.73/15.10元，总市值212.45亿元，流通市值206.82亿元，总股本10.56亿股，流通股本10.28亿股，近3个月换手率79.31%[3] 财务数据 历史及预测财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|11,630|14,602|18,195|22,189|26,790| |YOY(%)|23.2|25.6|24.6|22.0|20.7| |归母净利润(百万元)|272|491|723|1,030|1,433| |YOY(%)|45.4|80.4|47.1|42.6|39.1| |毛利率(%)|22.1|23.4|23.3|23.8|24.3| |净利率(%)|2.1|3.6|4.0|4.6|5.3| |ROE(%)|3.4|6.8|8.6|10.9|13.2| |EPS(摊薄/元)|0.26|0.47|0.68|0.98|1.36| |P/E(倍)|78.0|43.3|29.4|20.6|14.8| |P/B(倍)|3.4|3.2|2.9|2.5|2.2|[7] 资产负债表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |流动资产|14195|15317|20424|22874|29154| |现金|3025|2838|3536|4312|5206| |应收票据及应收账款|7232|8440|11583|12714|16570| |其他应收款|517|556|781|849|1119| |预付账款|271|268|404|416|574| |存货|1404|1609|2146|2407|3055| |其他流动资产|1746|1606|1974|2175|2630| |非流动资产|7812|8560|9466|10333|11206| |长期投资|1579|1621|1743|1865|1987| |固定资产|3216|3746|4543|5303|6069| |无形资产|863|779|701|611|529| |其他非流动资产|2154|2414|2480|2553|2620| |资产总计|22007|23877|29890|33207|40360| |流动负债|11994|13044|18487|20981|26926| |短期借款|2706|2431|5033|6580|8493| |应付票据及应付账款|6608|7735|10655|11327|15233| |其他流动负债|2680|2878|2798|3074|3200| |非流动负债|2769|3138|2985|2810|2610| |长期借款|1434|1454|1302|1126|926| |其他非流动负债|1335|1684|1684|1684|1684| |负债合计|14763|16181|21472|23791|29536| |少数股东权益|946|1006|1006|1006|1006| |股本|1041|1056|1056|1056|1056| |资本公积|3296|3499|3499|3499|3499| |留存收益|1950|2388|3012|3929|5206| |归属母公司股东权益|6298|6689|7412|8411|9818| |负债和股东权益|22007|23877|29890|33207|40360|[8] 利润表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入|11630|14602|18195|22189|26790| |营业成本|9056|11191|13948|16912|20289| |营业税金及附加|66|65|81|93|107| |营业费用|665|912|1183|1442|1715| |管理费用|696|824|1026|1252|1511| |研发费用|442|489|610|744|898| |财务费用|238|202|252|306|369| |资产减值损失|-200|-200|-200|-200|-200| |其他收益|190|279|300|300|300| |公允价值变动收益|-15|-15|-15|-15|-15| |投资净收益|80|80|80|80|80| |资产处置收益|17|17|17|17|17| |营业利润|274|602|757|1071|1482| |营业外收入|9|17|0|0|0| |营业外支出|19|86|20|20|20| |利润总额|264|534|737|1051|1462| |所得税|15|7|15|21|29| |净利润|249|527|723|1030|1433| |少数股东损益|0|0|0|0|0| |归属母公司净利润|272|491|723|1030|1433| |EBITDA|972|1199|1468|1990|2615| |EPS(元)|0.26|0.47|0.68|0.98|1.36|[8] 现金流量表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |经营活动现金流|1216|1345|-18|1133|1108| |净利润|249|527|723|1030|1433| |折旧摊销|540|508|531|641|781| |财务费用|238|202|252|306|369| |投资损失|-80|-80|-80|-80|-80| |营运资金变动|-213|-794|-922|-600|-218| |其他经营现金流|-522|-552|-602|770|512| |投资活动现金流|-798|-926|-1356|-1427|-1572| |资本支出|754|1063|1315|1386|1531| |长期投资|-122|-122|-122|-121|-118| |其他投资现金流|82|82|82|258|74| |筹资活动现金流|-696|-539|-531|-476|-555| |短期借款|2603|1547|1913|-276|-247| |长期借款|-152|-176|-200|20|123| |普通股增加|0|0|0|15|0| |资本公积增加|0|0|0|204|27| |其他筹资现金流|-2981|-1847|-2268|-502|-599| |现金净增加额|-278|-119|-1904|-770|-1019|[8] 主要财务比率 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |成长能力| | | | | | |营业收入(%)|23.2|25.6|24.6|22.0|20.7| |营业利润(%)|52.6|119.8|25.8|41.5|38.4| |归属于母公司净利润(%)|45.4|80.4|47.1|42.6|39.1| |毛利率(%)|22.1|23.4|23.3|23.8|24.3| |净利率(%)|2.1|3.6|4.0|4.6|5.3| |ROE(%)|3.4|6.8|8.6|10.9|13.2| |ROIC(%)|6.0|9.8|10.0|12.3|14.0| |偿债能力| | | | | | |资产负债率(%)|67.1|67.8|71.8|71.6|73.2| |净负债比率(%)|29.8|26.1|43.2|45.3|47.3| |流动比率|1.2|1.2|1.1|1.1|1.1| |速动比率|1.0|1.0|0.9|0.9|0.9| |营运能力| | | | | | |总资产周转率|0.6|0.6|0.7|0.7|0.7| |应收账款周转率|1.9|2.0|2.0|2.0|2.0| |应付账款周转率|2.0|2.2|2.1|2.1|2.1| |每股指标（元）| | | | | | |每股收益(最新摊薄)|0.26|0.47|0.68|0.98|1.36| |每股经营现金流(最新摊薄)|1.15|1.27|-0.02|1.07|1.05| |每股净资产(最新摊薄)|5.96|6.34|7.02|7.97|9.30| |估值比率| | | | | | |P/E|78.0|43.3|29.4|20.6|14.8| |P/B|3.4|3.2|2.9|2.5|2.2| |EV/EBITDA|25.0|20.2|17.6|13.3|10.5|[8]

股东大会信息 - 2023年度股东大会定于2024年5月24日14:00召开[3][4][6][7][19] - 股权登记日为2024年5月17日[3][4][6][7] - 本次股东大会增加8项临时提案，共审议16项提案[3][5][20][21] 投票信息 - 网络投票时间为2024年5月24日，深交所系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网系统9:15 - 15:00[6][24][25] - 网络投票代码为350001，投票简称为特锐投票[23] 议案相关 - 第12 - 14项、第16项议案需2/3以上表决权通过[10] - 第9 - 14项议案关联股东应回避表决[10] - 独立董事常欣征集第12 - 14项议案表决权[10] 登记信息 - 登记方式有现场、信函或传真登记[11] - 登记时间为2024年5月23日9:00 - 17:00[12] - 登记地点在青岛市崂山区松岭路336号董事会办公室[11][12] 股权信息 - 青岛德锐投资有限公司持股333,290,422股，占总股本31.56%[4]

营业收入及利润 - 青岛特锐德电气2024年第一季度营业收入达到25.69亿元，同比增长29.93%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6.16亿元，同比增长203.18%[4] - 公司报告期末总资产为228亿元，较上年末下降4.51%[4] - 2024年第一季度净利润为3.82亿元，较上期增长约878.3%[17] - 归属于母公司所有者的净利润为6.16亿元，较上期增长约202.3%[18] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-5.52亿元，同比下降74.46%[4] - 本期经营活动产生的现金流量为35.13亿元，较上期增长约36.4%[19] - 青岛特锐德电气股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为37.14亿[20] - 青岛特锐德电气股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为42.65亿[20] - 青岛特锐德电气股份有限公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-68.04亿[21] - 青岛特锐德电气股份有限公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为15.28亿[21] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为65,119，前十名股东中青岛德锐投资持股占比最高，达31.56%[8] - 公司报告期末表决权恢复的优先股股东数量为0[8] - 公司第一季度持有股份15,694,340股[10] - 公司前10名股东持有股份292,290,422股，通过信用交易担保证券账户持有41,000,000股[11] - 公司通过股份回购专用证券账户累计回购公司股份15,694,340股，占公司当前总股本的1.49%[13] 资产情况 - 公司流动资产合计为14,174,310,861.34元，非流动资产合计为8,626,316,527.79元，资产总计为22,800,627,389.13元[15] 财务活动 - 公司非经常性损益项目中，政府补助金额为3126.41万元[5] - 公司报告期末应付职工薪酬较年初减少65.75%，主要原因是发放年终奖[7] - 销售费用较上年同期增加32.56%，主要原因是职工薪酬增加[7]