文章核心观点 - 介绍3月28日通源石油股价、市盈率、市值、资金流向等情况，对比行业数据，并提及公司业务和2024年三季报业绩 [1] 公司情况 - 3月28日收盘4.3元，下跌1.60%，滚动市盈率PE达329.37倍，总市值25.30亿元 [1] - 主营业务为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务，主要产品和服务为射孔销售及服务项目、油田服务 [1] - 2024年三季报实现营业收入8.67亿元，同比9.68%；净利润4811.93万元，同比 - 46.96%，销售毛利率29.04% [1] - 3月28日主 力资金净流出497.52万元，近5日总体呈流出状态，5日共流出5660.28万元 [1] - 在采掘行业市盈率排名第21位 [1] 行业情况 - 采掘行业行业市盈率平均30.53倍，行业中值39.65倍，行业平均总市值142.89亿，行业中值总市值49.20亿 [1][2]

文章核心观点 - 介绍3月26日通源石油收盘情况、行业市盈率排名、股东情况、主营业务及2024年三季报业绩等信息，并给出行业内部分公司相关数据 [1][2] 公司情况 - 3月26日收盘4.45元，下跌1.33%，滚动市盈率340.86倍，总市值26.19亿元 [1] - 所处采掘行业中，行业市盈率排名第21位 [1] - 截至2025年2月28日，股东户数35120户，较上次增加1252户，户均持股市值35.28万元，户均持股数量2.76万股 [1] - 主营业务为石油、天然气勘探与开发提供技术支持和技术服务，主要产品和服务为射孔销售及服务项目、油田服务 [1] - 2024年三季报，实现营业收入8.67亿元，同比9.68%；净利润4811.93万元，同比 - 46.96%，销售毛利率29.04% [1] 行业情况 - 采掘行业市盈率平均31.84倍，中值41.50倍，行业平均总市值148.38亿，中值58.18亿 [1][2] - 行业内部分公司如1海默科技、2准油股份等的PE(TTM)、PE(静)、市净率、总市值等数据 [2]

公司担保 - 公司拟为大德广源1000万元综合授信额度提供24个月连带责任保证[1] - 截至公告披露日，公司及控股子公司实际对外担保余额1600万元[7] - 对外担保余额占2023年度经审计归属于上市公司股东净资产比例为1.21%[8] 大德广源情况 - 公司持有大德广源100%股权，其注册资本8000万元[2] - 2023年度大德广源营收2694.90万元，净利润-760.92万元[4] - 2024年前三季度营收2111.24万元，净利润-210.60万元[4]

授信申请 - 公司拟向招行西安分行申请10000万元、中信西安分行申请3000万元综合授信，期限不超12个月[2] - 全资子公司大德广源向北京银行中关村分行申请1000万元综合授信，公司拟担保不超1000万元，期限24个月[4] 会议与表决 - 第八届董事会第十四次会议2025年3月21日召开，5名董事全到[1] - 《关于申请金融机构综合授信的议案》全票赞成通过[2] - 《关于为全资子公司提供担保的议案》全票赞成通过[4]

公司业务布局 - 主营业务为油气开发射孔业务，布局北美及国内市场，北美业务营收占比约七成，分布在美国落基山脉、Permian盆地等；国内业务营收占比约三成，围绕塔里木等盆地及山西布局 [2] - 围绕“双碳”目标开展清洁能源及CCUS业务，清洁能源业务布局四川盆地开展井口天然气回收业务，CCUS业务布局新疆开展二氧化碳驱油等业务 [2] 客户结构 - 北美业务美国子公司客户超百个，包括西方石油等大型油气公司及中小型油气公司 [2] - 国内业务客户主要为三桶油和延长石油，2024年加大煤矿领域煤层气及体制外各省市能源投资油气区块开拓力度，优化客户结构 [2][3] 业务需求 - 泵送射孔业务是非常规油气开发核心环节，在完井环节，钻新井后立刻完井或对已钻但未完井进行完井均需进行射孔业务 [3] 子公司管理 - 公司持有美国子公司96.18%股权，外派董事及财务人员，通过董事会决策参与管理，员工从美国本土直接招聘 [3] 业务商业模式 - 井口天然气回收和CCUS业务均为客户提供技术服务并收取服务费，井口天然气回收业务按回收气量按方收费，CCUS业务按二氧化碳注入量收费 [3]

财务预测 - 2024年归属于上市公司股东的净利润预计为5,500万元至6,000万元，同比增长9.39%至19.33%[3] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润预计为4,950万元至5,450万元，同比增长22.30%至34.65%[3] - 2024年营业收入预计为120,000万元至122,000万元，同比增长16.58%至18.53%[3] - 2024年非经常性损益对公司净利润的影响金额预计约为550万元，主要为政府补助收益、财务资助利息收入、非流动资产处置收益等[6] 业务发展 - 公司在北美推广射孔新技术获得客户认可，带动了国内外营业收入增长[5] - 公司在国内压裂增产一体化、清洁能源等项目进展顺利，推动了净利润稳定增长[5]

合规情况 - 公司章程和公司治理制度完备、合规且有效执行[2] - 按规定建立内部审计制度并设内部审计部门[4] - 审计委员会至少每季度向董事会报告内部审计工作[4] - 内部审计部门至少每季度审计募集资金存放与使用情况[4] - 已披露公告与实际情况一致，无应披露未披露重大事项[6] - 建立防控股股东等占用资金制度，无占用情形[8] - 关联交易审议程序合规、价格公允，无关联交易非关联化情形[8] - 募集资金三方监管协议有效执行，无第三方占用或违规理财情形[9] - 完全执行现金分红制度并如实披露[11] - 对外提供财务资助合法合规并如实披露[11] - 大额资金往来有真实交易背景及合理原因[11] 业绩与经营 - 公司业绩无大幅波动，与同行业可比公司比较无明显异常[9] - 重大投资或重大合同履行无重大变化或风险[11] - 生产经营环境无重大变化或风险[11] 募投项目 - 2022年度创业板募投项目内部结构及进度较募集说明书有所调整[11] - 2024年12月25日审议通过调整募投项目内部结构并延期议案并公告[11] 检查情况 - 现场检查对应期间为2024年1月1日 - 12月27日，检查时间为12月23日 - 27日[2] - 已按要求整改前期监管和保荐机构发现的问题[11] - 本次现场检查未发现其他需进一步整改事项[11]

培训概况 - 联储证券于2024年12月26日对通源石油进行持续督导培训[1][2] - 培训对象含控股股东、实际控制人等[2] - 培训采取现场会议方式[1] 培训内容与效果 - 内容为上市公司规范运作和市值管理监管政策[3] - 使相关人员认识更明确，达预期效果[5] - 有助于提升公司规范运作水平[6] 培训人员 - 培训保荐代表人为胡玉林[2]

会议情况 - 公司第八届董事会第十三次会议于2025年1月10日召开[1] - 会议应到董事5名，实到5名[1] 授信申请 - 公司拟向华夏银行申请5000万元综合授信，期限不超12个月[2] - 《关于申请金融机构综合授信的议案》表决赞成5票，反对0票，弃权0票[2]

公司业务与市场结构 - 公司主营业务为油气开发核心环节的射孔业务，主要布局北美及国内市场 [2] - 北美业务营业收入占比约为70%，主要分布在美国落基山脉、Permian盆地等页岩油气开发核心区域 [2] - 国内市场营业收入占比约为30%，主要围绕塔里木盆地、准噶尔盆地、鄂尔多斯盆地、四川盆地、山西等非常规油气开发战略规划区域油气田布局 [2] - 公司围绕双碳目标开展清洁能源及CCUS业务，清洁能源业务主要布局四川盆地开展井口天然气回收业务，CCUS业务主要布局新疆开展二氧化碳驱油、前置压裂等业务 [2] 2024年经营亮点 - 北美方面，The Wireline Group成功拓展油气巨头雪佛龙的射孔业务，并得到高度肯定和赞赏 [3] - The Wireline Group与西方石油公司深化合作，西方石油公司从2023年第二大客户跃居为2024年上半年第一大客户 [3] - 国内方面，积极拓展射孔、压裂增产等业务在煤层气等领域的应用，2024年持续中标相关订单，煤层气业务市场规模稳步拓展 [3] 主要客户 - 北美业务方面，美国子公司The Wireline Group客户规模超百个，包括西方石油、雪佛龙、康菲等大型油气公司及其他中小型油气公司 [4] - 国内业务方面，客户主要为三桶油和延长石油 [4] - 2024年加大煤矿领域煤层气及体制外各省市能源投资油气区块的开拓力度，客户规模进一步扩大 [4] 商业模式 - 井口天然气回收和CCUS业务的商业模式均为为客户提供技术服务、收取服务费 [5] - 井口天然气回收业务可为客户提供油气处理、脱烃、回收等一体化技术服务，以回收的气量按方进行收费 [5] - CCUS业务主要为客户提供二氧化碳驱油、压裂和吞吐等技术服务，按二氧化碳注入量进行收费 [5]