江苏立华牧业股份有限公司 2023 年度业绩说明会 投资者活动记录表 编号：2024-003 | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | --- | --- | --- | --- | | 投资者关系活 | □媒体采访 | √业绩说明会 | | | 动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | □现场参观 | □电话会议 | | | | □其他： （请文字说明其他活动内容） | | | | 参与单位名称 | 立华股份2023年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资者 | | | | 及人员姓名 | | | | | 时间 | 2024 年 5 月 6 日 15:00-17:00 | | | | 地点 | 深圳证券交易所"互动易平台"http://irm.cninfo.com.cn"云访谈"栏目 | | | | | 主持人：立华股份 董事长, 总裁：程立力 | | | | 公司接待人员 | 董事、副总裁、财务总监：沈琴 | | | | 姓名 | 董秘：虞坚 | | | | | 独立董事：徐联义 | | | | | 保荐代表人：苑亚朝 | | | | 投资者关系活 | 1.公司生猪板块 ...

证券代码：300761 证券简称：立华股份 公告编号：2024-025 江苏立华牧业股份有限公司 监事会关于公司 2024 年限制性股票激励计划首次授予激励对象 名单的公示情况说明及核查意见 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）等相关法律、 法规及规范性文件的规定，江苏立华牧业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日召开第三届董事会第二十三次会议、第三届监事会第二十二次 会议，审议通过了《关于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要 的议案》等议案。公司于 2024 年 4 月 22 日至 2024 年 5 月 1 日期间对 2024 年限 制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）首次授予激励对象的姓名和职务 在公司内部 OA 系统进行了公示。监事会结合公示情况对激励对象名单进行了核 查，相关公示情况及审核意见如下： 一、公示情况及核查方式 1、公司对首次授予激励对象名单的公示情况 公司于 2024 年 4 月 22 日在巨潮资讯网（www.cni ...

| 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度的情 | | | 况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但 | | | 不限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资 | 是 | | 金管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交 | | | 易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 12 次 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文 | 是 | | 件一致 | | | 4、公司治理督导情况 | | | （1）列席公司股东大会次数 | 0 次，均事前或事后审阅会议议案 | | （2）列席公司董事会次数 | 0 次，均事前或事后审阅会议议案 | | （3）列席公司监事会次数 | 0 次，均事前或事后审阅会议议案 | | 5、现场检查情况 | | | （1）现场检查次数 | 1 次 | | （2） ...

业绩总结 - 公司2023年营收为153.54亿元，同比增长6.28%[1] - 2024年一季度公司营收为36.62亿元，同比增长7.34%[1] - 公司是我国第二大黄羽鸡养殖企业，2023年销售肉鸡数量占全国黄羽肉鸡出栏量的12.71%[1] - 预计2024-2026年公司黄鸡数量增速为10%/8%/5%[4] 股票评级 - 公司2024年PE为18倍，维持“买入”评级，目标价26.1元[6] 公司比较 - 温氏股份（300498.SZ）2022年实际每股收益为1.95元，2023年预测每股收益为0.81元，2024年预测每股收益为-0.95元，2025年预测每股收益为1.00元[7] - 牧原股份（002714.SZ）2022年实际每股收益为4.91元，2023年预测每股收益为2.42元，2024年预测每股收益为-0.28元，2025年预测每股收益为2.75元[7] 公司展望 - 立华股份（300761.SZ）2023年实际净利润为-439百万元，2024年预测净利润为1,201百万元，2025年预测净利润为1,607百万元，2026年预测净利润为1,335百万元[8] - 立华股份（300761.SZ）2023年资产总计为13,665百万元，2024年预测资产总计为16,098百万元，2025年预测资产总计为18,733百万元，2026年预测资产总计为20,994百万元[8] - 立华股份（300761.SZ）2023年ROE为-5.69%，2024年预测ROE为13.48%，2025年预测ROE为15.27%，2026年预测ROE为11.26%[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入153.54亿元，同比增加6.28%[5] - 公司2023年归属于母公司所有者的净利润为-4.37亿元，同比减少149.10%[5] - 公司2023年鸡业务中商品鸡销量为4.57亿羽，同比增长12.23%[7] - 公司2023年销售肉猪85.51万头，同比增长51.51%[8] - 公司2023年销售收入16.58亿元，同比增长14.56%[8] 未来展望 - 立华股份作为国内黄鸡养殖龙头之一，出栏稳步扩张，成本持续改善，后续有望充分受益畜禽景气回升，维持“买入”评级[12] - 温氏股份2024年预测的EPS为-1.03元，对应PE为15倍，投资评级为未评级[14] - 立华股份2026年预测的每股收益为1.01元，对应当前股价PE为22.8倍[15] 其他新策略 - 证券投资咨询业务是指机构提供证券投资分析、预测或建议等有偿咨询服务[20] - 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，用于分析证券价值、市场走势和影响因素[21] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[22]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收为153.5亿元，同比增长6.28%[1] - 公司2024Q1实现营收36.62亿元，同比增长7.34%[1] - 公司2024Q1归母净利润为0.8亿元，同比扭亏[1] - 公司2023年营业收入为15354万元，2024E预计为17696万元[6] - 公司2023年归母净利润为-437万元，2024E预计为1091万元[6] 用户数据 - 公司2023年共出栏黄鸡约4.6亿羽，同比增长12.2%[2] - 公司2023年共出栏生猪约85.5万头，同比增长51.5%[3] 未来展望 - 公司2024-2026年预计EPS分别为1.32、1.57、1.38元[5] - 公司2026年预计营业收入为19780百万元，营业成本为17355百万元，营业利润为1173百万元[7] - 公司2026年预计净利润为1147百万元，EPS为1.38元，ROE为10.5%[7] 新产品和新技术研发 - 公司2024Q1固定资产合计69.61亿元，环比增长2.28%[4] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计资产负债率为44.1%，流动比率为0.65，速动比率为0.25[7] 其他新策略 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成证券买卖出价或征价邀请[12] - 公司可能持有报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[13] - 公司地址分别在上海、北京和深圳[14]

业绩总结 - 立华股份2023年全年实现营业收入153.54亿元，同比增长6.28%[1] - 立华股份2024年一季度实现营业收入36.62亿元，同比增加7.34%[1] - 归母净利润为亏损4.37亿元，同比-149.10%[1] - 归母净利为8003万元，去年同期为亏损3.91亿元，业绩扭亏为盈[1] - 公司2024-2026年盈利预测为0.65元、1.59元和1.03元[4] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[9] 市场基准 - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[10] 报告准确性 - 报告数据来源可靠，力求独立客观公平，不受利益相关方干扰和影响[11] 免责声明 - 公司声明不对报告中信息准确性和完整性做出保证，报告仅供参考，不构成证券买卖建议[13]

业绩总结 - 公司今年出栏目标为100到120万头商品猪，母猪存栏数量为6万多头，计划逐步增加商品猪产能[1] - 公司计划继续扩大商品猪产能，目标实现200多万头商品猪出栏[3] - 公司去年亏损主要来自猪、鸡和鹅业务，新厂投产导致屠宰端亏损[7] - 公司计划根据生物规律和市场需求调整种籍和生产节奏，确保生产计划的精确性[7] - 公司今年排秒数量受春节和疫情影响变化较大，全年出栏量计划平均增长，后期出栏量会有所增加[8] - 出栏目标为120万头，其中6万头为出栏，2万头为后备[9] - 三月份成本与出栏数量相关，出栏量增加可能导致成本下降[10] - 全年PSY水平为25到26[27] - 全程存活率目标为92%[27] 未来展望 - 公司计划继续扩大商品猪产能，目标实现200多万头商品猪出栏[3] - 公司预计今年黄金消费量相比去年有所提升，整体经济和消费有望复苏[5] - 公司今年鹅的出栏规划有望增加，但具体数字尚未关注[8] - 公司今年排秒数量受春节和疫情影响变化较大，全年出栏量计划平均增长，后期出栏量会有所增加[8] 新产品和新技术研发 - 公司主要产品之一是屠宰机，以中快速为主，包括肉杂机和小白机[17] 市场扩张和并购 - 华南地区养殖扩展情况较好，但毛利率较华东地区低，主要原因是市场和产能建设方面的影响[4] 负面信息 - 公司去年亏损主要来自猪、鸡和鹅业务，新厂投产导致屠宰端亏损[7]

业绩总结 - 公司2023年Q1实现营业收入36.62亿元，同比+6.28%[1] - 公司归母净利润8003.15万元，同比-149.10%[1] - 公司2023年销售毛利率4.84%，同比-9.56%[4] - 公司2024年Q1销售毛利率8.99%，环比+4.15%[4] 业务情况 - 公司黄羽鸡业务在2023年实现盈利，销售均价13.69元/公斤，同比-8.79%[2] - 公司生猪板块在2024年Q1实现生猪完全养殖成本17.6元/公斤左右，预计生猪出栏100-120万头，盈利仍有修复空间[3] 未来展望 - 公司2026年预计营业总收入为21,909百万元，同比增速为8%[10] - 公司2026年预计营业利润为1,315百万元，占营业收入比例为6%[10] - 公司2026年预计净利润为1,275百万元，占营业收入比例为6%[10] - 公司2026年预计经营活动现金流净额为2,364百万元[10]

业绩总结 - 公司发布2023年年报及2024年一季报，24Q1业绩超预期，实现归母净利润0.80亿元，同比扭亏为盈[1] - 2024年一季度肉鸡业务实现盈利约0.7亿元[2] - 2024年一季度肉猪销售亏损约0.5亿元，全年生猪出栏量预计约100-120万头[3] 投资评级 - 证券投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级[9] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[10] 提醒 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语，投资者应综合考虑多方观点[11] - 公司声明报告仅供客户使用，不构成投资建议[14]