宏观经济事件与数据 - 中国11月一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)将公布 [2] - 美联储将公布货币政策会议纪要 [2][3] - 日本公布三季度实际GDP季环比初值，加拿大公布10月CPI月率，美国公布11月纽约联储制造业指数 [2] - 美国劳工部统计局将发布9月非农就业报告和9月实际薪资等数据 [3] - 欧元区将公布10月CPI年率终值和11月制造业PMI初值，英国将公布10月CPI月率和11月制造业PMI初值 [3] 中国政策动态 - 国务院常务会议部署增强消费品供需适配性，提出以消费升级引领产业升级，强化人工智能融合赋能以拓展新消费增量 [7] - 财政部表示将坚持积极取向，加强逆周期和跨周期调节，组合运用预算、税收、政府债券等工具保持支出强度 [8] - 证监会主席吴清表示将着力推动市场更具韧性、制度更加包容、上市公司质量更高、监管执法更有效 [9] - 市场监管总局发布《互联网平台反垄断合规指引（征求意见稿）》，为平台经营者落实合规责任提供指引 [10] - 商务部等四部门联合通知，进一步加强二手车出口管理，严控新车以二手车名义出口 [11] 公司财报与资本市场活动 - 多家公司发布财报，包括吉利汽车、极氪、小鹏汽车、拼多多、小米、百度、网易、英伟达、沃尔玛等 [2][3] - 本周沪深两市合计解禁市值达951.97亿元，涉及39只股票 [3] - 锐捷网络解禁市值最高，为480.34亿元，创新新材解禁市值105.42亿元，新诺威解禁市值53.4亿元 [4][5] - 宇树科技完成IPO辅导，拟申请在中国境内首次公开发行股票并上市 [12] - 本周有1只新股申购，为中国铀业 [18] 国际事件与地缘政治 - 外交部和中国驻日本使领馆提醒中国公民近期避免前往日本，多家航司对涉日航线客票提供免费退改服务 [13] - 美国总统特朗普称美国将进行核试验，但拒绝透露是否包括引爆核弹头 [14] - 美国政府将部分农产品移出“对等关税”清单，排除在附加关税之外 [15] - 美国与瑞士达成贸易谈判框架协议，美国对瑞士产品关税税率将从39%降至15%，瑞士企业承诺对美投资2000亿美元 [16] 机构市场观点与投资主题 - 光大证券认为市场短期或进入宽幅震荡阶段，短期关注防御及消费板块，中期关注TMT和先进制造板块 [20][21] - 华夏证券看好四大投资主题：人形机器人核心零部件国产创新、新能源汽车产业链量利齐升、全球储能市场高景气度、AI拉动北美电力设备需求 [22][23] - 国盛证券战略性看好2026年A股资产，建议关注“All in AI、新质生产力、自主可控、出海”四条主线，操作上采用哑铃型策略 [24]

解禁规模总览 - 2024年11月17日A股市场有限售股解禁，合计解禁市值为281.64亿元 [1] - 当日共有13家公司涉及限售股解禁，合计解禁量为32.91亿股 [1] 解禁量排名 - 创新新材解禁量最大，为22.87亿股 [1] - 新天地的解禁量为2.91亿股，位列第二 [1] - 永顺泰解禁量为2.66亿股，位列第三 [1] 解禁市值排名 - 创新新材解禁市值最高，达到105.42亿元 [1] - 新诺威解禁市值为53.4亿元，位列第二 [1] - 甬矽电子解禁市值为39.7亿元，位列第三 [1] 解禁股数占总股本比例排名 - 新天地解禁比例最高，为74.24% [1] - 创新新材解禁比例为60.88%，位列第二 [1] - 永顺泰解禁比例为52.97%，位列第三 [1]

市场表现 - A股三大指数11月13日低开高走，沪指刷新十年新高，大消费板块表现活跃 [1] - 中证食品饮料指数当日上涨0.69%，实现连续6个交易日上涨，成分股三元股份涨停，新诺威、粤桂股份、欢乐家、金禾实业等涨幅居前 [1] - 中证A500指数当日收涨1.43%，成分股天华新能、新宙邦、星源材质等多只股票涨幅超过10% [1] - 食品饮料ETF天弘（159736）当日成交额超过1亿元人民币，盘中获得净申购2000万份 [1] - 中证A500ETF天弘（159360）当日成交额超过3600万元人民币 [1] 行业动态与催化剂 - 双11购物节期间（10月21日至11月11日）全国邮政快递企业累计处理快递包裹139.38亿件，业务规模创历史新高 [2] - 即时零售成为双11亮点，美团闪购平台10月31日至11月11日成交额、下单用户数、人均消费金额均创新高 [2] - 美团闪购平台超800个品牌、400个品类销量同比翻倍，人均消费金额增长近30%，品牌官方旗舰店销量整体增长400% [2] 机构观点 - 食品饮料相关子行业有望回暖，白酒板块加速出清，大众品细分领域龙头业绩彰显韧性，经营修复明显 [2] - 大众品中零食、黄酒龙头等新消费成长品类企业第三季度单季度营收同比保持较好增长 [2] - 大众品企业通过品类创新和新渠道拓展成为核心增长举措，为业绩贡献增量 [2] 产品与指数构成 - 食品饮料ETF天弘（159736）跟踪中证食品饮料指数，布局高端及次高端白酒龙头股，兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头 [1] - 该ETF前十大权重股包括茅台、五粮液、泸州老窖、汾酒、洋河股份、伊利股份、海天味业等 [1] - 中证A500ETF天弘（159360）紧密跟踪中证A500指数，该指数从各行业选取500只市值较大、流动性较好的证券作为样本 [1]

限售股解禁总览 - 11月14日共有3家上市公司限售股解禁，解禁总市值约48.85亿元 [1] 京城股份 (600860) 解禁详情 - 限售股类型为股权激励限售流通股 [1] - 本次解禁股数为183.6万股 [1] 棒杰股份 (002634) 解禁详情 - 限售股类型为股权激励限售流通股 [1] - 本次解禁股数为137.25万股 [1] 新诺威 (300765) 解禁详情 - 限售股类型为增发A股原股东配售上市股 [1] - 本次解禁股数为1.31亿股，是当日三家公司中解禁规模最大的 [1]

公司限售股解禁 - 公司本次解除限售股东数量为1名 [1] - 解除限售股份数量为157,520,510股，占公司总股本的11.2147% [1] - 本次限售股份可上市流通日期为2025年11月17日 [1]

限售股解禁信息 - 解除限售股东为恩必普药业，涉及股东数量为1名 [1] - 解除限售股份数量为1.58亿股，占公司总股本的11.2147% [1] - 可上市流通日期为2025年11月17日 [1] 业绩承诺履行情况 - 石药圣雪已完成2022年至2024年的业绩承诺，无需进行业绩补偿 [1] - 截至2024年底，石药圣雪100%股权未发生减值，无需减值补偿 [1] 独立财务顾问意见 - 独立财务顾问认为本次限售股份解除限售和上市流通符合相关规定 [1] - 相关股东无违反承诺的情况 [1]

限售股份解除限售 - 本次解除限售股东为恩必普药业，数量为1名 [1] - 解除限售股份数量为1.58亿股，占公司总股本的11.2147% [1] - 可上市流通日期为2025年11月17日 [1] 业绩承诺与资产减值 - 2022至2024年石药圣雪已完成业绩承诺，无需进行业绩补偿 [1] - 截至2024年底，石药圣雪100%股权未发生减值，无需减值补偿 [1] 独立财务顾问意见 - 独立财务顾问认为本次限售股份解除限售和上市流通符合相关规定 [1] - 独立财务顾问确认相关股东无违反承诺的情况 [1]

股本变动 - 2022年11月15日发行股份购买资产新增股份72,926,162股，总股本增至618,926,162股[4] - 2023年3月10日向特定对象发行股份新增31,486,146股，总股本增至650,412,308股[6] - 2023年4月27日每10股转增8股，总股本增至1,170,742,154股[6] - 2024年4月25日每10股转增2股，总股本增至1,404,592,944股[6] 限售股份 - 本次1名股东解除限售157,520,510股，占总股本11.2147%[3][13][16] - 限售股份2025年11月17日可上市流通[3][16] - 恩必普药业所持157,520,510股限售股全部解除[13] 业绩承诺 - 恩必普药业承诺股份36个月内不得转让[7] - 收购交割日不同，标的公司2021 - 2024年有不同净利润承诺[8] - 业绩不达标时恩必普药业以股份补偿[8] 业绩总结 - 2022 - 2024年石药圣雪累积净利润超承诺[10] - 截至2024年12月31日石药圣雪股权未减值[11] 合规情况 - 独立财务顾问对本次限售股解除无异议[14] - 交易相关股东严格履行承诺无违规[11][14]

股本变动 - 2022年11月15日发行股份购买资产新增72,926,162股上市，总股本增至618,926,162股[6] - 2023年3月10日向特定对象发行股份募集配套资金新增31,486,146股上市，总股本增至650,412,308股[7] - 2023年4月27日完成2022年年度权益分派，每10股转增8股，总股本增至1,170,742,154股[7] - 2024年4月25日完成2023年年度权益分派，每10股转增2股，总股本增至1,404,592,944股[7] - 截至核查意见出具日，公司总股本1,404,592,944股，有限售条件流通股占比11.2147%，无限售条件流通股占比88.7853%[8] 股份锁定 - 恩必普药业因本次交易获股自发行结束日起36个月内不得转让（特定情况除外）[9] - 本次交易完成后6个月内满足特定股价条件，恩必普药业获股锁定期自动延长6个月[9] - 恩必普药业因送红股、转增股本等增加的股份也遵守锁定规定[9] - 恩必普药业在本次交易前持有的股份自新增股份发行结束之日起18个月内不转让（特定情况除外）[9] 业绩承诺与补偿 - 若收购交割日在2021年12月31日前，标的公司2021 - 2023年净利润分别不低于7200万元、8100万元、9100万元；若推迟至该日之后，2022 - 2024年净利润分别不低于8100万元、9100万元、10200万元[10] - 业绩补偿以交易取得的股份进行，按公式计算补偿股份数[10] - 上市公司实施送股、转增等除权事项或现金分红，补偿股份数量和应返还现金分红将调整[10][11] - 公司累计补偿股份数额不超本次交易获得的上市公司股份数[10] - 出现应支付业绩补偿情形，上市公司在《专项审核报告》出具后40日内就股票回购召开股东大会[10] - 业绩承诺期届满，上市公司应聘请事务所对标的资产减值测试，若期末减值额>已补偿股份总数×股份发行价格，公司需进行股份补偿[10] - 若出现减值补偿情形，上市公司在《减值测试报告》出具后40日内就股票回购召开股东大会[11] 业绩情况 - 2022 - 2024年石药圣雪净利润分别为9008.82万元、9348.72万元、9861.18万元，累积净利润高于累积承诺[12] - 石药圣雪已完成业绩承诺，2022 - 2024年业绩承诺方无需业绩补偿[12] - 截至2024年12月31日，石药圣雪100%股权未减值，业绩承诺方无需减值补偿[13] 股份解除限售 - 本次解除限售股份数量为157,520,510股，占公司总股本的11.2147%[15] - 本次限售股份上市流通日为2025年11月17日[15] - 本次申请解除限售的股东为恩必普药业，所持限售股份全部解除[15] - 变动后无限售条件流通股占比100.00%[15] - 独立财务顾问认为公司本次限售股份解除限售符合规定，对相关事项无异议[16] - 截至核查意见出具之日，本次解除股份限售的股东无违反承诺情况[16]

公司股价与基本面 - 11月13日，新诺威股价上涨5.18%，报收33.27元/股，成交额2.60亿元，换手率0.64%，总市值达到467.31亿元 [1] - 公司主营业务为功能食品的研发、生产与销售，功能食品及原料业务收入占比88.93%，生物制药业务收入占比8.91% [1] 主要流通股东动态 - 易方达创业板ETF（159915）位列公司十大流通股东，该基金在三季度减持新诺威132.53万股，截至三季度末持有786.8万股，占流通股比例0.63% [2] - 基于当日股价涨幅测算，易方达创业板ETF在该股上的单日浮盈约为1290.35万元 [2] 相关基金表现 - 易方达创业板ETF（159915）最新规模为1102亿元，今年以来收益率为47.69%，近一年收益率为32.24%，自成立以来累计收益率为255.46% [2] - 该基金由基金经理成曦和刘树荣共同管理，成曦现任基金资产总规模2501.21亿元，刘树荣现任基金资产总规模1411.27亿元 [3]