市场表现 - 今日A股科技赛道表现强势，AI智能体、AIGC概念、人工智能、脑机接口板块涨幅居前，软件开发板块震荡拉升 [2] - 创业板软件ETF华夏（159256）盘中大涨超3%，其持仓股昆仑万维、每日互动、卫宁健康、拓尔思、汉得信息涨幅均超10%，鼎捷数智、万兴科技等股涨幅居前 [2] 行业趋势与观点 - 清华大学基础模型北京市重点实验室发起的AGI-Next前沿峰会认为，大模型竞争已从“Chat”转向“Agent”阶段，重心从榜单分数位移至真实环境的复杂任务执行 [2] - 行业预判2026年为AI商业价值落地元年，技术路径正向可验证强化学习（RLVR）演进 [2] - 中信建投证券研报指出，AI大模型发展正从“生成”迈向“能推理、能行动”的智能体（Agent）阶段，行业竞争焦点已从基准测试转向改造用户行为与任务流程的能力 [3] - 模型强大的逻辑推理能力将支撑各领域智能体落地，推动企业端AI应用从“降本”到“增收”，2026年商业化进程有望持续加速 [3] 产业链定位 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 软件行业在中游技术层主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些技术是AI应用开发的基础 [2] - 在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [2] 中美竞争格局 - 面对“中国反超”议题，行业领军者持冷静态度，将中国领先概率评估为20%以内 [2] - 认为中美在算力投入结构、新范式引领及toB生态上存在本质差距 [2] 相关金融产品 - 相关金融产品包括创业板软件ETF华夏（159256）、创业板200ETF华夏（159573）、人工智能AIETF（515070） [3]

公司股价与交易表现 - 1月12日，每日互动股价上涨9.09%，报收42.37元/股，成交额2.32亿元，换手率1.54%，总市值167.26亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为每日互动股份有限公司，位于浙江省杭州市，成立于2010年12月7日，于2019年3月25日上市 [1] - 公司是基于大数据的移动互联网综合服务提供商，主要业务包括面向移动应用开发者的技术服务、面向广告主的移动互联网营销服务以及面向其他垂直领域客户的数据服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：数据服务占86.32%，开发者服务占11.06%，其他业务占2.62% [1] 机构股东动态 - 德邦基金旗下产品“德邦稳盈增长灵活配置混合A（004260）”于第三季度新进成为每日互动十大流通股东，持有63.27万股，占流通股比例为0.18% [2] - 根据测算，1月12日该基金因每日互动股价上涨浮盈约223.34万元 [2] 相关基金产品信息 - 德邦稳盈增长灵活配置混合A（004260）成立于2017年3月10日，最新规模为4444.76万元 [2] - 该基金今年以来收益率为19.48%，在同类9012只基金中排名第11；近一年收益率为33.84%，在同类8157只基金中排名第3826；成立以来收益率为19.05% [2] - 该基金的基金经理为雷涛和陆阳 [3] - 雷涛累计任职时间4年17天，现任基金资产总规模134.9亿元，任职期间最佳基金回报294.68%，最差基金回报-17.11% [3] - 陆阳累计任职时间2年81天，现任基金资产总规模109.35亿元，任职期间最佳基金回报294.68%，最差基金回报29.78% [3]

公司股价与交易表现 - 1月9日，每日互动股价上涨5.03%，报收38.40元/股，成交额达17.87亿元，换手率为13.28%，总市值为151.58亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为每日互动股份有限公司，位于浙江省杭州市西湖区，成立于2010年12月7日，于2019年3月25日上市 [1] - 公司是基于大数据的移动互联网综合服务提供商，主要业务包括面向移动应用开发者的技术服务、面向广告主的移动互联网营销服务以及面向其他垂直领域客户的数据服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：数据服务占比86.32%，开发者服务占比11.06%，其他业务占比2.62% [1] 基金持仓与表现 - 南方基金旗下南方中证2000ETF（159531）重仓每日互动，为该基金第三大重仓股，占基金净值比例为0.25% [2] - 该基金在三季度减持每日互动3200股，截至三季度末持有股数为3.11万股，测算显示1月9日因股价上涨浮盈约5.72万元 [2] - 南方中证2000ETF（159531）成立于2023年9月7日，最新规模为5.43亿元，今年以来收益率为4.78%，近一年收益率为50.35%，成立以来收益率为45.97% [2] - 该基金基金经理为李佳亮，累计任职时间9年160天，现任基金资产总规模为96.32亿元，任职期间最佳基金回报为163.15%，最差基金回报为-29.58% [3]

软件开发板块市场表现 - 2024年1月8日，软件开发板块整体上涨0.41%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.07%，深证成指下跌0.51% [1] - 板块内领涨个股为*ST汇科，涨幅达14.06%，收盘价21.66元，成交额4.80亿元 [1] - 涨幅居前的个股还包括众诚科技（涨12.32%）、直真科技（涨9.99%）、久其软件（涨9.95%）和盛邦安全（涨9.73%） [1] - 板块内部分个股出现下跌，跌幅最大的为同花顺，下跌4.40%，收盘价347.32元，成交额45.36亿元 [2] 板块资金流向 - 当日软件开发板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出额为9.2亿元 [2] - 游资资金净流入1.15亿元，散户资金净流入8.05亿元 [2] - 久其软件获得主力资金净流入最多，达3.02亿元，主力净占比31.70% [3] - 其他获得主力资金净流入较多的个股包括每日互动（2.17亿元）、星环科技（1.84亿元）和卫宁健康（1.56亿元） [3] - 部分涨幅较大的个股如直真科技和众诚科技，在获得主力资金净流入（分别为9289.34万元和7507.23万元）的同时，游资资金呈现净流出 [3] 个股交易活跃度 - 久其软件成交量与成交额均居前列，成交109.90万手，成交额9.52亿元 [1] - 卫宁健康成交最为活跃，成交量达152.94万手，成交额14.34亿元 [1] - 鼎捷数智成交额较高，达20.40亿元，股价上涨6.09% [1] - 同花顺尽管股价下跌，但成交额巨大，达45.36亿元 [2] - 指南针成交额也较高，达41.58亿元，股价下跌3.20% [2]

公司股价与交易表现 - 1月8日，每日互动股价上涨5.39%，报收36.77元/股，成交额达7.33亿元，换手率为5.75%，总市值为145.15亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为每日互动股份有限公司，位于浙江省杭州市，成立于2010年12月7日，于2019年3月25日上市 [1] - 公司是基于大数据的移动互联网综合服务提供商，主营业务包括面向移动应用开发者的技术服务、面向广告主的移动互联网营销服务以及面向其他垂直领域客户的数据服务 [1] - 公司主营业务收入构成为：数据服务占比86.32%，开发者服务占比11.06%，其他业务占比2.62% [1] 基金持仓与影响 - 南方基金旗下南方中证2000ETF（159531）重仓每日互动，为该基金第三大重仓股，占基金净值比例为0.25% [2] - 该基金在三季度减持每日互动3200股，截至三季度末持有股数为3.11万股 [2] - 基于1月8日股价5.39%的涨幅测算，该基金持仓当日浮盈约5.85万元 [2] 相关基金表现 - 南方中证2000ETF（159531）成立于2023年9月7日，最新规模为5.43亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为3.45%，在同类5493只基金中排名3182；近一年收益率为48.9%，在同类4197只基金中排名1211；成立以来收益率为44.11% [2] - 该基金经理为李佳亮，累计任职时间9年159天，现任基金资产总规模为96.32亿元，其任职期间最佳基金回报为163.15%，最差基金回报为-29.58% [3]

基金进展 - 2021年9月10日公司审议通过子公司参与投资滨盈基金议案[2] - 2022年10月25日滨盈基金完成备案手续[2] - 2025年12月31日滨盈基金开始清算[4] 投资情况 - 滨盈基金投资项目全部退出，按实缴比例分配留存现金[3] 实缴信息 - 各合伙人实缴金额合计605万元，多家公司有不同实缴金额和比例[8]

战略合作概述 - 每日互动与眉山天府新区兴产投资控股集团有限公司正式签署战略合作协议 [2][6] - 双方将在卫星数据与智能技术融合研发、共建可信数据空间及“卫星发数站”等方面达成合作 [2][6] - 合作旨在激发空天数字产业发展新动能 [2][6] 合作方眉山兴产背景 - 眉山兴产是眉山市委管理的市属一级国有全资企业，注册资本50亿元，资产总额超过1,000亿元，主体信用评级AAA [2][6] - 业务领域涵盖产业招引投资、金融综合服务、地产投资开发、工程施工建设、城市综合运营、文旅投资开发、商贸港口运营与卫星智慧城市等板块 [2][6] - 旗下环天智慧是西南地区唯一拥有自主可控卫星星座的企业，致力于卫星数据的“采、存、算、管、用”全周期能力建设 [2][6] 合作方每日互动背景 - 每日互动是中国数据智能领域的领军企业，秉承“让数好用、把数用好”的理念 [3][7] - 公司积极打造可信数据空间和可控大模型，推动数据智能与人工智能技术深度融合，为产业提供大模型应用解决方案 [3][7] - 2025年，公司大力实施“发数站”战略，推出发数站“百城百场景”共创计划 [3][7] - 发数站通过“可信数据空间+可控大模型”联接数据使用方、提供方、服务方，为数据要素价值的安全高效流通提供可信空间 [3][7] - 目前发数站已与海南、济南、金华、保定等多地达成战略合作，并在医疗、交通、营销等领域实现场景落地 [3][7] 合作内容与目标 - 双方将建立长期稳定的战略合作关系，充分发挥各自优势 [4][8] - 眉山兴产在卫星遥感数据采集、处理等方面具备技术优势，每日互动在数据智能领域具有创新技术与行业经验 [4][8] - 双方计划合作研发面向多领域的卫星数据应用技术，并共同建设可信数据空间基础设施与生态体系 [4][8] - 合作将聚焦行业核心痛点，围绕行业数据研究场景挖掘高价值应用，合作打造一批数据产品服务 [4][8] - 解决方案将面向城市治理、公共服务、应急、金融、农业、文旅等领域，旨在提升数据资源利用效率和社会价值 [4][8] - 通过建设“卫星发数站”，双方将进一步打通卫星数据从采集、处理到应用的全链条 [4][8] 合作战略意义 - 卫星数据价值的深度挖掘与高效释放是空天数字产业创新的重要驱动因素 [4][8] - 此次合作是企业间优势互补的强强联合，也是响应国家“数字中国”、“航天强国”战略的具体实践 [4][8] - 合作旨在助力构建更加完善、更具竞争力的时空智能产业生态，推动我国空天数字产业实现高质量发展 [4][8]

2025年A股市场回顾与特征 - 上证指数从年内低点3040点最高涨至盘中4034点，涨幅显著，并于10月盘中首次站上4000点，达到近十年峰值 [2] - 8月18日，上证指数盘中越过2021年高点3731.69点，最高触及3745.94点，创2015年8月以来近十年新高 [11] - 市场呈现明显的结构性牛市特征，在政策变化、技术革命与宏观转向中剧烈颠簸，行情从绝望中起步，依靠政策强力托底实现V型反转 [2][11] 驱动市场的关键政策与事件 - 2024年9月24日，央行、金融监管总局、证监会同步出台降准、降息、稳楼市、稳股市等一揽子超预期措施，含两项支持资本市场的结构性工具，显著改善市场预期与流动性，开启一轮“政策牛” [4] - 2025年5月7日，央行宣布降准0.5个百分点，预计释放长期流动性约1万亿元，同时搭配降息等“组合拳”为市场提供充足流动性支持 [11] - 2025年4月，美国“对等关税”落地，叠加半导体设备、汽车零部件等领域的关税与出口管制，导致全球市场震荡，出口依赖型行业成为重灾区 [8] 市场主线与轮动板块 - AI、算力、半导体等科技概念板块在2025年轮动频繁 [2] - 2024年9月“924行情”中，互联网金融和化债概念股表现突出，有投资者在一周内通过相关个股实现总持股收益超一倍 [4][5][6] - 2025年1月，DeepSeek发布重磅产品，带动国产AI与算力产业链受益，软件工具、开发平台及国产芯片、算力基础设施迎来投资机会 [8] - 2025年消费板块的新亮点包括以泡泡玛特为代表的悦己经济、宠物经济、陪伴经济，泡泡玛特在一年半内股价涨约13倍，6月盘中市值一度冲上3800亿港元 [9] - 商业航天板块因政策、技术、资本三重因素共振，投资逻辑从“主题炒作”向“业绩兑现”过渡，成为股价创历史新高最多的板块之一 [12] 投资者行为与策略演变 - 市场变化要求投资者不能盲目跟风，纯概念炒作的股票开始分化，有业绩支撑的科技股抗跌性明显更强 [2] - 成功的选股需要同时看政策导向、产业趋势和公司业绩，三者缺一不可，追逐热点、频繁交易的结果不佳 [3] - 投资逻辑应从追逐短期题材转向深耕产业链研究，耐心寻找并长期持有具备核心技术、强大盈利能力和清晰成长路径的真正价值型企业 [13] - 有投资者反思，由于长期熊市养成的短线操作模式，在2025年放跑了多只大牛股，例如中富电路在投资者以33元/股卖出后，最高涨至94.38元/股 [12] 对2026年市场的展望与主线 - 市场逻辑正从“政策托底”逐步转向“产业兑现”，未来或呈现“指数搭台、个股唱戏”的特征 [11] - 2026年，投资主线可聚焦于DeepSeek突破与开源引领的科技AI等方面 [3] - 2026年市场预计仍是结构牛，主线应该是科技自主和大消费两大主线 [12] - 2026年美联储大概率持续降息，将对A股大盘形成有效支撑 [14]

战略合作签约 - 公司近日与眉山天府新区兴产投资控股集团有限公司正式签署战略合作协议 [1] 合作方背景 - 合作方眉山天投旗下环天智慧是目前西南唯一拥有自主可控卫星星座的企业 [1] - 环天智慧能力定位集成"采、存、算、管、用"卫星数据应用全周期，在卫星遥感数据采集、处理等方面具备技术优势 [1] 合作领域与内容 - 双方将在卫星数据与智能技术融合研发方面达成战略合作 [1] - 双方将在可信数据空间及"卫星发数站"建设方面达成战略合作 [1] - 双方计划合作研发面向多领域的卫星数据应用技术 [1] - 双方将共同建设可信数据空间基础设施与生态体系 [1] - 双方将构建以"卫星发数站"为核心的数据服务生态 [1] - 双方将围绕行业数据研究场景共同挖掘行业高价值应用，合作打造一批数据产品服务 [1] 合作目标与应用领域 - 双方旨在推动数据智能、产业数据应用等重点领域实现产业链与创新链融合 [1] - 合作目标是打造国内外领先的数据智能技术应用与价值共创共享示范 [1] - 合作将聚焦行业领域核心痛点，提供数据驱动解决方案 [1] - 解决方案将面向城市治理、公共服务、应急、金融、农业、文旅等领域 [1] - 合作旨在提升数据资源的利用效率和社会价值 [1]

公司股价与交易表现 - 12月26日盘中，公司股价上涨2.12%，报31.79元/股，总市值125.49亿元，成交额1.46亿元，换手率1.30% [1] - 当日主力资金净流入796.01万元，特大单净买入391.91万元，大单净买入404.09万元 [1] - 公司今年以来股价累计上涨117.59%，但近期表现疲软，近5日涨3.08%，近20日跌6.77%，近60日跌26.10% [1] - 今年以来公司已16次登上龙虎榜，最近一次为8月22日，当日龙虎榜净卖出7386.68万元，买入总额4.11亿元（占总成交额6.31%），卖出总额4.85亿元（占总成交额7.45%） [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为每日互动股份有限公司，成立于2010年12月7日，于2019年3月25日上市，总部位于浙江省杭州市 [2] - 公司是基于大数据的移动互联网综合服务提供商，主营业务包括面向开发者的技术服务、面向广告主的移动互联网营销服务以及面向垂直领域客户的数据服务 [2] - 主营业务收入构成为：数据服务86.32%，开发者服务11.06%，其他2.62% [2] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件，涉及概念板块包括爱奇艺概念、RCS概念、数字经济、快手概念、百度概念等 [2] 公司财务与股东情况 - 截至2025年9月30日，公司实现营业收入3.34亿元，同比增长0.33%；归母净利润为-5419.19万元，同比大幅减少953.97% [2] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为11.70万户，较上期增加13.48%；人均流通股为3058股，较上期减少11.32% [2] - 自A股上市后，公司累计派现7881.22万元，近三年累计派现1960.86万元 [3] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第三大股东，持股183.16万股，较上期减少167.84万股；德邦稳盈增长灵活配置混合A为新进第七大股东，持股63.27万股 [3]