板块整体表现 - IT服务板块较上一交易日下跌3.13% [1] - 上证指数报收3765.88点，下跌1.25%；深证成指报收12118.7点，下跌2.83% [1] - 板块主力资金净流出85.52亿元，游资资金净流入22.29亿元，散户资金净流入63.23亿元 [2] 领涨个股表现 - 国源科技（835184）涨幅5.58%，收盘价27.98元，成交量12.96万手，成交额3.54亿元 [1] - 路桥信息（837748）涨幅4.45%，收盘价59.85元，成交量2.46万手，成交额1.46亿元 [1] - 志晟信息（832171）涨幅3.64%，收盘价29.90元，成交量4.95万手，成交额1.47亿元 [1] 领跌个股表现 - 开普云（688228）跌幅12.58%，收盘价114.00元，成交量6.02万手，成交额7.15亿元 [2] - 华胜天成（600410）跌幅10.00%，收盘价19.53元，成交量327.54万手，成交额67.01亿元 [2] - 荣联科技（002642）跌幅9.99%，收盘价8.74元，成交量114.20万手，成交额10.41亿元 [2] 资金流向特征 - 中科信息（300678）主力净流入6505.42万元，净占比7.49%，游资净流出2480.18万元，散户净流出4025.24万元 [3] - 中亦科技（301208）主力净流入1420.96万元，净占比9.11%，游资净流出619.60万元，散户净流出801.35万元 [3] - 卓易信息（688258）主力净流入1253.17万元，净占比3.54%，游资净流入2436.31万元，散户净流出3689.48万元 [3]

板块整体表现 - IT服务板块当日下跌4.76% 领跌个股为宏景科技（代码301396 跌幅12.02%）[1] - 上证指数下跌0.45%至3858.13点 深证成指下跌2.14%至12553.84点[1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现显著分化态势[1][2] 个股涨跌详情 - 涨幅前列个股包括国源科技（代码835184 涨4.46%）、*ST云创（代码835305 涨3.95%）、华胜天成（代码600410 涨3.42%）[1] - 跌幅居前个股包括开普云（代码688228 跌10.59%）、中科金财（代码002657 跌9.99%）、博客数据（代码688229 跌7.83%）[2] - 华胜天成成交额达90.53亿元 岩山科技成交额达102.97亿元 显示高活跃度交易特征[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出109.07亿元 游资资金净流入17.31亿元 散户资金净流入91.76亿元[2] - 航天宏图（代码688066）获主力资金净流入1.28亿元 占比达11.05%[3] - 虹软科技（代码688088）主力净流入1.14亿元 占比8.05% 但散户资金净流出1.04亿元[3] - 华胜天成主力净流入770.72万元（占比0.09%） 散户净流入7539.09万元（占比0.83%）[3] 成交活跃度 - 岩山科技（代码002195）成交量达1215.52万手 为板块最高[2] - 润和软件（代码300339）成交量95.59万手 成交额59.79亿元 资金关注度较高[2] - 宏景科技虽跌幅最大 但成交额达14.77亿元 显示市场分歧明显[1][2]

新股发行与交易提示 - 艾芬达(301575)于2025年9月1日发行，发行价格为27.69元[1] - 抚顺特钢(600399)要约收购申报期为2025年8月12日至9月10日[1] - 开普云(688228)发布严重异常波动公告[1] 异常波动与风险警示 - 思泉新材(301489)出现严重异常波动[1] - 新华锦(600735)发布异常波动公告[6] - 多只ST/*ST股票发布异常波动或终止上市风险提示，包括*ST苏吴(600200)、*ST高鸿(000851)等[4][6] 债券市场动态 - 奇正转债(128133)赎回登记日为2025年9月2日[7] - 开能转债(123206)赎回登记日为2025年9月1日[7] - 华铭定02(124014)回售申报期为2025年9月1日至9月5日[7] - 中装转2(127033)最后交易日为2025年9月3日[7] 基金产品提示 - 深创100ETF(159716)转型选择期为2025年8月26日至9月8日[6] - 多只ETF基金发布溢价风险提示，包括纳指100ETF(513390)、中概互联ETF(513220)等[6] 港股市场提示 - 希教国际控股(01765)供股缴款期为2025年8月25日至9月1日[7] - 香港宽频(01310)要约申报期为2025年8月8日至9月1日[7]

公司定增计划 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行不超过4605.53万股 募资总额不超过13.54亿元 [1] - 其中10.54亿元用于智能算力集群建设及运营项目 3亿元用于补充流动资金 [2] 业务转型背景 - 公司原为智慧城市解决方案供应商 深耕政府及企业客户近三十年 业务覆盖医疗、教育、政务等领域 [3] - 2023年起战略重心全面转向算力业务 [4] 算力业务表现 - 2023年试水智算中心建设 实现营收1.16亿元 [4] - 2024年签订算力合同额13.38亿元 营收4.66亿元 同比激增302.38% [4] - 2025年上半年算力业务营收飙至10.84亿元 占总营收91.2% 合同额高达33.03亿元 [4][5] - 2025年上半年算力业务规模达上年全年的2.5倍 [5] 财务业绩变化 - 2024年上半年净亏损963万元 [5] - 2025年上半年净利润达6028万元 同比增长725.73% [5] - 业绩增长几乎完全依赖算力业务 传统智慧城市业务逐渐边缘化 [5] 技术能力与客户基础 - 已落地粤港澳大湾区AI计算集群、中山大学训练集群、中国移动宁夏算力服务等项目 [5] - 客户涵盖政府、高校、通信巨头及京东等科技企业 [5] - 近两年持续优化算力组网与运维技术 项目经验覆盖大规模集群部署 [5] 行业竞争格局 - 算力行业竞争白热化 头部云服务商已垄断60%以上市场份额 [5] - 公司以"集成运营商"身份切入 需直面技术生态和成本控制挑战 [5] 管理层变动 - 定增披露前一个月 公司董事兼总经理林山驰、董事兼副总经理许驰宣布各拟减持153.5万股（占总股本1%） [6]

定增募资计划 - 拟向不超过35名特定投资者发行不超过4605.53万股 募资总额不超过13.54亿元 [1] - 其中10.54亿元用于智能算力集群建设及运营项目 建设周期12个月 3亿元补充流动资金 [1] 业务转型与战略重心 - 公司原为智慧城市解决方案供应商 深耕政府及企业客户近三十年 业务覆盖医疗、教育、政务等领域 [1] - 2023年起战略重心全面转向算力 [1] - 2023年试水智算中心建设 实现营收1.16亿元 [1] - 2024年算力合同额13.38亿元 营收4.66亿元 同比激增302.38% [1] - 2025年上半年算力业务营收飙至10.84亿元 占总营收91.2% 合同额高达33.03亿元 [1] 财务表现 - 2024年上半年净亏损963万元 [1] - 2025年上半年净利润达6028万元 同比增长725.73% [1] - 增长几乎完全依赖算力业务 传统智慧城市业务逐渐边缘化 [1] 项目与客户资源 - 已落地粤港澳大湾区AI计算集群、中山大学训练集群、中国移动宁夏算力服务等项目 [2] - 客户涵盖政府、高校、通信巨头及京东等科技企业 [2] - 近两年持续优化算力组网与运维技术 项目经验覆盖大规模集群部署 [2] 行业市场状况 - 市场需求爆发 供需缺口显著 [2] - 2025年上半年公司签订算力业务规模达上年全年的2.5倍 [2] - 头部云服务商已垄断60%以上市场份额 [2] 竞争定位与挑战 - 公司以"集成运营商"身份切入算力市场 [2] - 需直面技术生态和成本控制的挑战 [2] - 需证明持续获客与技术服务增值能力 而非简单"卖服务器" [2] 公司治理动态 - 定增披露前一个月 董事兼总经理林山驰、董事兼副总经理许驰宣布减持计划 [2] - 各拟减持153.5万股 占公司总股本1% [2] - 减持理由为实缴合资公司出资及个人资金需求 [2]

股票异常波动与风险警示 - 东芯股份(688110)出现严重异常波动[1] - 博通集成(603068)出现严重异常波动[1] - 瑞芯微(603893)出现严重异常波动[1] - 百傲化学(603360)出现严重异常波动[1] - 大元泵业(603757)出现严重异常波动[1] - *ST国华(000004)出现严重异常波动[1] - 拓维信息(002261)出现严重异常波动[1] - ST华扬(603825)出现严重异常波动[1] - 电气风电(688660)出现严重异常波动[1] - *ST高鸿(000851)出现严重异常波动[1] 要约收购与特殊公司行动 - 抚顺特钢(600399)要约收购申报期为2025年8月12日至9月10日[1] - 希教国际控股(01765)供股缴款期为2025年8月25日至9月1日[8] - 香港宽频(01310)要约申报期为2025年8月8日至9月1日[8] 债券赎回事件 - 海亮转债(128081)赎回登记日为2025年9月26日[6] - 华宏转债(127077)赎回登记日为2025年9月16日[6] - 22富皋01(137928)赎回登记日为2025年10月17日[6] - 西子转债(127052)赎回登记日为2025年9月19日[6] - 交建转债(128132)赎回登记日为2025年9月22日[6] - 22金投01(137762)赎回登记日为2025年10月16日[6] - 荣泰转债(113606)赎回登记日为2025年9月11日[6] - 设研转债(123130)赎回登记日为2025年9月11日[6] - 22穗建09(137826)赎回登记日为2025年9月22日[6] - 高测转债(118014)赎回登记日为2025年9月8日[6] 债券回售事件 - 华铭定02(124014)回售申报期为2025年9月1日至9月5日[8] - 22金茂04(137679)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[8] - 22陕资01(137896)回售申报期为2025年9月2日至9月8日[8] - 22延旅债(184591)回售申报期为2025年9月3日至9月9日[8] - 20乐清02(152623)回售申报期为2025年9月1日至9月3日[8] - 22电建05(148080)回售申报期为2025年9月2日至9月8日[8] - 宏川转债(128121)回售申报期为2025年9月12日至9月18日[8] - 22航投01(137779)回售申报期为2025年8月29日至9月4日[8] - 20渤水01(152582)回售申报期为2025年8月28日至9月3日[8] - 22龙建01(148079)回售申报期为2025年9月1日至9月5日[8] 基金相关事项 - 深创100ETF(159716)转型选择期为2025年8月26日至9月8日[6] - 龙头家电ETF(159730)出现基金溢价停牌提示[6] - ESGETF(159717)出现基金溢价停牌提示[6] - 招商智星FOF-LOF(161730)出现基金溢价停牌提示[6] - 标普消费ETF(159529)出现基金溢价停牌提示[6] - 人工智能LOF(161631)出现基金溢价停牌提示[6] - 纳指科技ETF(159509)出现基金溢价风险提示[6] - 港股互联网ETF(513770)份额拆分日为2025年8月29日[6] - 港股通创新药ETF(520880)份额拆分日为2025年8月29日[6]

融资方案 - 公司拟向不超过35名特定对象发行A股股票 募集资金总额不超过135,369.88万元 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 发行股票数量不超过总股本的30% 即不超过46,055,264股 股票面值为1.00元 在深交所上市交易 [2] - 募集资金净额将全部用于智能算力集群建设及运营项目(105,369.88万元)和补充流动资金(30,000.00万元) [2][4] 股权结构 - 控股股东和实际控制人欧阳华在发行后仍保持控制权 不会导致公司控制权发生变化 [4] - 公司董事总经理林山驰(持股6.20%)和董事副总经理许驰(持股5.17%)计划各减持不超过1,535,000股(占总股本1.00%) 减持原因为实缴合资公司出资额及个人资金需求 [6][7] 财务表现 - 2025年上半年营业收入11.88亿元 同比增长567.14% 归属于上市公司股东的净利润6028.04万元 同比增长725.73% [7][8] - 扣非净利润5933.55万元 同比增长460.62% 经营活动现金流量净额5517.02万元 同比增长119.30% [7][8] - 2022年IPO募集资金净额81,717.66万元 较原计划多36,085.31万元 发行费用9958.92万元 其中保荐承销费用7921.70万元 [5] 历史分配 - 2025年实施每10股转增4股并派息0.5元 2023年实施每10股转增2股并派息3元 [5] - 2022年11月11日在深交所创业板上市 发行2284.49万股 发行价格40.13元/股 保荐机构为华兴证券 [4]

定增方案总体情况 - 8月28日共7家A股公司发布定增相关公告 包括1家披露预案 3家获股东大会通过 1家获证监会通过 2家停止实施 [1] - 今年以来已有91家公司完成定增方案 其中40家定增金额超10亿元 [3] 单家定增方案详情 - 宏景科技拟增发4605.53万股 预计募资13.54亿元 为当日披露预案中金额最高 目的为项目融资 [2] - 方正科技拟增发12.82亿股 预计募资19.8亿元 方案获股东大会通过 目的为项目融资 [2] - 思泉新材拟增发2422.62万股 预计募资4.66亿元 方案获股东大会通过 目的为项目融资 [2] - 容智医药拟增发6001.97万股 增发价5.27元 预计募资3.16亿元 方案获股东大会通过 目的为补充流动资金 [2] - 上海雅仕拟增发4366.81万股 增发价6.87元 预计募资3亿元 方案获证监会通过 目的为补充流动资金 [2] - 中炬高新原拟增发2.39亿股 增发价31.48元 预计募资77.91亿元 方案已停止实施 目的为项目融资 [2] - *ST汇科原拟增发4633.76万股 增发价7.66元 预计募资3.6亿元 方案已停止实施 目的为补充流动资金 [2] 行业大型定增案例 - 中国银行完成1650亿元定增 为年内最高募资额 [3] - 邮储银行完成1300亿元定增 为年内第二大募资额 [3] - 交通银行完成1200亿元定增 为年内第三大募资额 [3]

宏观经济与政策动向 - 九三阅兵首场记者招待会将于8月28日上午10时举行 外交部部长助理洪磊等介绍筹备进展[2][5] - 扩大服务消费的若干政策举措将于近期推出 商务部副部长盛秋平在国新办新闻发布会透露[2][8] - 工业和信息化部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 提出到2030年发展卫星通信用户超千万[5] - 吉林省自2025年9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策[6] - 中国（江苏）自由贸易试验区推出生物医药全产业链开放创新发展方案 支持生物医药创新型企业通过创业板、科创板、北交所上市融资[6] - 1~7月份全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5亿元 实现营业收入78.07万亿元同比增长2.3%[3][7] - 7月份规模以上工业企业利润同比下降1.5% 降幅较6月份收窄2.8个百分点[7] - 7月份规模以上工业中型、小型企业利润分别增长1.8%和0.5% 私营企业当月利润增长2.6%[7] - 上海市发布加快推进城中村改造工作实施意见 优先改造群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的区域[8] 上市公司业绩表现 - 英伟达2026财年第二季度营收467亿美元 上年同期为300.4亿美元 市场预期为460.58亿美元[3][10] - 英伟达数据中心营收411亿美元 上年同期为262.72亿美元 市场预期为413亿美元[3][10] - 英伟达净利润264.22亿美元 市场预期为234.65亿美元 预计第三财季营收540亿美元上下浮动2%[10] - 英伟达批准额外600亿美元股票回购计划[10] - 美团第二季度收入918亿元 同比增长11.7%[11] - 宏和科技上半年净利润8737.51万元 同比增长10587.74%[16] - 温氏股份上半年净利润34.75亿元 同比增长159.12%[19] - 五粮液上半年净利润194.92亿元 同比增长2.28%[21] 企业战略与资本运作 - 剑桥科技控股股东通过大宗交易方式减持180万股公司股份[12] - 杰克股份拟将证券简称变更为"杰克科技" 预计下半年发布高端AI缝纫机[13] - 得邦照明拟收购嘉利股份不少于51%股份 预计构成重大资产重组[14] - 金力永磁近期经营情况正常 不存在未披露重大事项[15] - 广合科技拟26亿元投建云擎智造基地项目[17] - 宏景科技拟定增募资不超13.54亿元 用于智能算力集群项目等[18] - 科大智能实控人减持450万股[20] 行业趋势与投资机会 - 人工智能+顶层规划与文件的发布将对AI应用发展与落地起到积极推动作用 算力、数据等基础支撑将得到强化[23] - AI出海由于广阔的市场空间和更好的商业化预期 有望成为产业热点[23] - 8月游戏版号发放量创新高 供给端延续释放 版号常态化趋势稳固 行业修复节奏持续推进[24] - 建议关注具备产品储备、研发能力及题材多样化布局能力的头部游戏厂商[24]

工业利润与高技术制造业表现 - 7月规模以上工业企业利润同比下降1.5%，降幅较6月收窄2.8个百分点，连续两个月收窄 [1] - 高技术制造业利润由6月下降0.9%转为增长18.9%，拉动全部规上工业企业利润增速较6月加快2.9个百分点 [1] 政策动态与产业开放 - 工信部研究设立新型卫星通信业务，扩大向民营企业开放，支持企业依托低轨卫星物联网星座提供广域物联网连接服务 [1] - 商务部将于下月出台扩大服务消费的若干政策措施，统筹利用财政、金融等手段优化服务供给能力 [1] - 上海市推进城中村改造，优先纳入群众需求迫切、城市安全和社会治理隐患多的区域 [2] - 吉林省自9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策 [3] 上市公司业绩表现 - 宏和科技上半年营收5.5亿元（同比+35%），净利润8737.51万元（同比+10587.74%），因电子级玻璃纤维布价格上涨及新产品批量交付 [4] - 深深房A上半年营收6.37亿元（同比+374.85%），净利润1.03亿元（同比+1732.32%） [4] - 华西证券上半年营收20.73亿元（同比+46.72%），净利润5.12亿元（同比+1195.02%），拟每10股派现0.40元 [5] - 盛天网络上半年营收6.33亿元（同比+17.23%），净利润5230.43万元（同比+1186.02%） [5] - 迈瑞医疗上半年营收167.43亿元（同比-18.45%），净利润50.69亿元（同比-32.96%），拟每10股派现13.10元 [5] - 宝钢股份上半年营收1513.72亿元（同比-7.28%），净利润48.79亿元（同比+7.36%），拟每股派现0.12元 [5] 企业战略投资与并购 - 华域汽车拟以2.06亿元收购上汽清陶49%股权，首次进入固态电池领域 [6] - 得邦照明拟通过受让股份及增资取得浙江嘉利不少于51%股份，切入汽车灯具制造领域 [6] - 广合科技拟投资26亿元建设云擎智造基地项目，扩大高端印制电路板产能 [7] - 宏景科技拟定增募资不超过13.5亿元用于智能算力集群建设及补充流动资金 [7] - 中国广核拟以93.75亿元收购控股股东旗下四家核电公司股权 [7] - 永吉股份终止收购南京特纳飞电子技术有限公司控制权 [6] 行业研究观点 - 无人机技术推动农业数字化、智能化转型，低空经济与科技兴农结合存在投资机会 [8] - 白酒行业基本面底有望出现在今年三季度，后续复苏趋势明确 [8]