公司活动 - Amgen将在2024年12月4日上午10:00（东部时间）举行的第7届Evercore HealthCONx会议上进行展示 参与展示的高管包括执行副总裁兼首席财务官Peter Griffith、研究与开发执行副总裁兼首席科学官Jay Bradner以及肥胖及相关疾病执行副总裁Susan Sweeney 展示将以炉边谈话的形式进行，并通过互联网同步直播，供新闻媒体、投资者和公众观看 [1] 公司信息 - Amgen是一家致力于发现、开发、制造和交付创新药物的公司，帮助全球数百万患者对抗一些世界上最棘手的疾病 公司成立于40多年前，帮助建立了生物技术行业，并始终处于创新的前沿，利用技术和人类基因数据推动未知领域的探索 Amgen正在推进一个广泛而深入的研发管道，以建立在现有药物组合的基础上，治疗癌症、心脏病、骨质疏松症、炎症性疾病和罕见疾病 [3] 公司荣誉 - 在2024年，Amgen被Fast Company评为“全球最具创新力的公司”之一，并被Forbes评为“美国最佳大型雇主”之一 Amgen是道琼斯工业平均指数®的30家公司之一，也是纳斯达克-100指数®的成员，该指数包括纳斯达克股票市场上基于市值的最大和最创新的公司 [4] - 在2023年，Amgen还被Newsweek评为“美国最伟大的工作场所”之一，被USA Today评为“美国气候领导者”之一，并被TIME评为“全球最佳公司”之一 [5] 公司网站与媒体 - 会议的网络直播以及其他由管理层在某些投资者和医学会议上关于Amgen业务发展的演讲，可以在Amgen的网站www.amgen.com的投资者关系部分找到 网络直播将在活动后至少90天内存档并可供回放 [2] - 公司信息可以通过Amgen的网站www.amgen.com获取，并可以通过X（前身为Twitter）、LinkedIn、Instagram、TikTok、YouTube和Threads等社交媒体平台关注公司动态 [5]

文章核心观点 - 安进公司(Amgen)的股价在过去30天内下跌了6%，主要原因是其抗肥胖候选药物MariTide的临床试验数据被意外披露，引发了市场对安全性的担忧 [1][2] - 尽管存在这些担忧，但安进公司的股票仍然具有投资价值，因为其整体业务表现强劲，且MariTide项目的不确定性并未改变其长期增长潜力 [8][9] 股价下跌原因 - 安进公司股价在过去30天内下跌了6%，远高于同期市场近3%的涨幅，主要原因是MariTide的临床试验数据被意外披露，引发了市场对安全性的担忧 [1] - 这些数据包括四名接受最高剂量治疗的患者的骨矿物质密度平均下降了4%，其中一名患者的下降幅度更大 [4] 临床试验数据披露 - 一名华尔街分析师在11月12日发现，安进公司9个月前发布的MariTide一期试验结果中包含了一个此前未被注意到的数据，该数据位于一个"隐藏"的Excel选项卡中 [3] - 安进公司在新闻稿中表示，一期研究结果"并不表明存在任何骨骼安全问题，也不会改变我们对MariTide前景的信心" [5] 市场反应与公司回应 - 安进公司表示，至少有一名MariTide项目中的患者经历了骨密度下降，但这并不一定会引起临床试验负责人的警觉，也没有促使安进公司将其报告为已知的风险或副作用 [5] - 尽管存在这些担忧，但安进公司认为MariTide的二期临床试验不会因此被叫停，其可寻址市场规模也不会因此缩小 [6] 公司整体表现 - 安进公司在第三季度的每股收益增长了62%，达到5.22美元，这得益于其已上市药物的强劲表现 [9] - 安进公司将继续在短期内保持良好的增长势头，且没有迹象表明其未来几年的发展会受到影响 [9] 投资建议 - 尽管MariTide项目存在不确定性，但安进公司的股票仍然值得购买，因为其整体业务表现强劲，且MariTide只是其众多有前景的项目之一 [8] - 投资者应意识到，由于MariTide项目的不确定性增加，投资安进公司股票以获得其抗肥胖药物市场增长潜力的风险略高于之前 [11]

文章核心观点 - 安进公司（Amgen）减肥新药MariTide在52周研究中取得成功结果 但股价因减肥效果低于预期下跌近5% 公司肥胖管线正在推进 [1][8] 分组1：MariTide研究数据详情 - MariTide使肥胖或超重但无2型糖尿病患者52周内平均减重约20% 且未达减重平台 [3] - 肥胖或超重的2型糖尿病患者52周减重约17% 同时血红蛋白A1C最多降低2.2个百分点 且减重无平台 [3] - MariTide还展现出其他心脏代谢益处 如持续改善血压、甘油三酯和炎症标志物 且未导致游离脂肪酸显著增加 [4] 分组2：安全性和耐受性 - 最常见不良事件为轻度、短暂胃肠道问题 主要是恶心和呕吐 常与首剂有关 因不良事件停药率约11% [5] - MariTide未导致骨密度显著变化 此前分析师担忧已被公司驳回 [6] 分组3：研究进展 - 二期研究第二部分正在进行 评估52周后减重情况、低剂量或低频率给药维持效果及停药后减重持久性 [7] - 基于二期研究数据 公司预计启动MariTide的三期MARITIME研究 覆盖肥胖、肥胖相关疾病和2型糖尿病 [10] 分组4：公司肥胖管线情况 - 公司三季度开始对MariTide开展2型糖尿病二期研究 [10] - 公司有一些临床前肥胖候选药物 包括口服和注射方式 三季度开始对其中一个候选药物AMG 513开展肥胖一期研究 [11] 分组5：市场情况 - GLP - 1细分市场在糖尿病和肥胖市场中越来越受欢迎 礼来的Zepbound和诺和诺德的Wegovy需求旺盛 [12] - 安进将MariTide开发为单剂量、方便的自动注射器装置 可每月或更低频率给药 区别于Zepbound和Wegovy的每周注射 [13] - 小型生物技术公司Viking Therapeutics的VK2735在肥胖治疗药物开发上进展迅速 有口服和皮下注射两种剂型 [13] 分组6：股价表现 - 尽管数据积极 安进股价周二仍下跌近5% 因减肥效果处于投资者预期20 - 25%的低端 且停药率高于Zepbound和Wegovy研究 [8] - 安进股价今年下跌2.8% 行业下跌7.9% [9] 分组7：Zacks评级 - 安进目前Zacks评级为3（持有） [14]

人物经历 - Brendan出生于宾夕法尼亚州，2009年在斯坦福大学完成有机合成领域博士学位 [1] - 2009 - 2013年在制药公司默克工作 [1] - 在加州理工学院任职前曾在生物技术公司包括初创公司工作 [1] - 作为1200 Pharma从加州理工学院分拆出来的首位员工和联合创始人，该公司获得了八位数的重大投资 [1] 投资情况 - 作者目前持有安进公司（AMGN）股票多头头寸并卖出看跌期权，考虑增持该头寸 [3] - 作者还持有礼来公司（LLY）较小的多头头寸 [3] - Brendan是活跃投资者，关注市场趋势尤其是生物技术股票 [1]

文章核心观点 - 安进公司抗肥胖候选药物MariTide二期试验结果欠佳 但公司仍有增长动力 股票或值得买入 [2][7][12] 分组1：MariTide试验结果 - 安进宣布MariTide二期试验顶线结果 该药物为GLP - 1激动剂且抑制GIP受体 [3] - 分析师曾希望抑制GIP能使MariTide有差异化 但并非如此 [4] - MariTide治疗52周体重最多降低20% 安进宣布结果后股价下滑 [5] 分组2：与竞品对比 - 礼来的Zepbound在72周后非糖尿病肥胖患者体重较安慰剂组降低22.5% MariTide效果可能不比Zepbound更有效 [5][6] 分组3：公司其他业务表现 - 第三季度公司10种产品销售额同比两位数增长 得益于收购 第三季度产品销售额同比增长24% 忽略收购新增业务也增长8% [7] - 公司收购的罕见病药物或驱动增长 如Tepezza第三季度销售额达4.88亿美元 Krystexxa第三季度销售额达3.1亿美元 [8][9] - 公司目前有23种分子正在进行三期临床试验 [9] 分组4：股票分析 - 2024年安进股价下跌约7% 目前估值合理 [10] - 按近期价格 安进股票市盈率为13.7倍 过去三年总销售额增长25% [11] - 安进股息收益率3.3% 自2021年以来股息支付增长超40% MariTide结果不佳不是卖出理由 公司或值得买入 [11][12]

文章核心观点 - 推荐对寻找成长股尤其是生物科技股感兴趣者注册Growth Stock Forum，该论坛关注有吸引力的风险回报情况并密切跟踪投资组合和观察名单股票，还可通过点击关注按钮接收公开文章和博客的电子邮件通知，也可免费试用该论坛 [1] 论坛特色 - 有一个包含15 - 20只股票的模型投资组合且定期更新 [2] - 有一个最多包含10只股票的首选名单，预计这些股票在当前日历年表现良好 [2] - 提供针对短期和中期走势的交易想法 [2] - 设有社区对话和答疑聊天功能 [2]

文章核心观点 - Amgen的实验性减肥药物在二期临床试验中未达到分析师预期，导致股价大幅下跌 [1] 试验结果 - 二期临床试验显示，MariTide药物在一年内使肥胖或超重（无糖尿病）患者平均体重减轻约20% [1] - 试验结果未出现平台期，表明继续使用可能会进一步减轻体重 [1] 分析师反应 - 分析师原本预期体重减轻幅度为23%至25% [1] - 分析师对药物的副作用和患者退出试验的数量表示担忧 [1] - Citi指出，对药物的耐受性和退出率的担忧以及与Eli Lilly和Novo Nordisk的竞争压力导致股价下跌 [1] - Jefferies分析师认为股价下跌可能是过度反应，并视为投资机会 [1] 公司回应 - Amgen首席科学官Jay Bradner表示，试验结果使公司有信心启动MariTide的三期临床试验 [1] - Amgen计划在未来的医学会议上展示二期数据，并提交发表 [1] 股价影响 - 消息导致Amgen股价在最近的交易中下跌近8%，达到自去年春季以来的最低水平 [1]

文章核心观点 介绍Proactive公司的相关情况，包括作者、业务范围、技术使用等方面 [1][2][4] 分组1：作者情况 - 作者Oliver Haill自2000年代初开始撰写公司和市场相关内容，曾在Growth Company Investor担任财经记者，后成为板块编辑和研究主管，自由职业几年后加入Proactive [1] 分组2：公司业务 - Proactive新闻团队分布在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等全球主要金融和投资中心，专注中小盘市场，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事 [2] - 团队提供涵盖生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等市场的新闻和独特见解 [3] 分组3：技术使用 - Proactive积极采用技术，内容创作者经验丰富，团队会使用技术辅助和优化工作流程 [4] - Proactive有时会使用自动化和软件工具，包括生成式AI，但所有发布内容均由人工编辑和创作 [5]

文章核心观点 - Amgen Inc的股票在盘前交易中下跌，原因是其新药MariTide的二期临床试验数据未能达到华尔街的高预期 [1][2][7] 公司研究 - MariTide在肥胖患者中的二期临床试验数据显示，一年内平均体重减轻了约20%，且没有出现体重减轻的平台期，表明在52周后可能会有进一步的体重减轻 [1] - 尽管MariTide的体重减轻效果未达到分析师的预期，但研究显示，在GLP-1疗法中通常体重减轻较少的患者子集中，MariTide使这些患者平均体重减轻了约17%，且平均血红蛋白A1C（HbA1c）降低了2.2个百分点 [2] - MariTide还改善了心血管代谢参数，包括血压、甘油三酯和高敏C反应蛋白（hs-CRP），且没有显著增加游离脂肪酸 [3] - MariTide的给药方式为手持式自动注射器，每月或更少频率的单次注射 [6] - Amgen正在推进其肥胖药物管线，包括口服和注射途径，涉及肠促胰岛素和非肠促胰岛素机制 [6] 行业研究 - 华尔街分析师对MariTide的期望是至少达到20%的体重减轻，有些分析师甚至期望达到25% [2] - 正在进行的一期药代动力学研究中，评估了额外的给药方案，二期研究的第二部分正在调查MariTide在52周后的进一步体重减轻、通过减少或降低剂量维持体重以及停药后体重减轻的持久性 [5] - MariTide的常见副作用是胃肠道问题，包括呕吐、恶心和便秘，剂量递增组的停药率因任何不良事件为约11%，与胃肠道相关的事件少于8%，没有发现额外的安全信号 [4]

文章核心观点 - 安进公司（Amgen）的实验性减肥注射剂MariTide在关键的中期试验中帮助肥胖患者平均减重高达20%，显示出进入蓬勃发展的减肥药物市场的潜力 [1][2] 药物效果 - MariTide在一年内帮助肥胖患者减重高达20%，同时帮助肥胖和2型糖尿病患者减重高达17% [2] - 试验中未观察到减重效果达到平台期，表明在52周后可能继续减重 [2] 市场预期与反应 - 华尔街预期MariTide在中期试验中至少减重20%，部分分析师甚至希望达到25%，因此试验结果在预期低端，导致安进公司股价在盘前交易中下跌约5% [3] - 市场对中期试验结果期待已久，以评估MariTide与诺和诺德（Novo Nordisk）和礼来（Eli Lilly）的畅销减肥注射剂以及其他制药公司正在开发的药物相比的竞争力 [4] 试验设计与未来计划 - 安进公司仅公布了试验第一部分的数据，该部分旨在测试不同剂量、时间和方案的MariTide，公司将利用这些结果来完善后期研究的试验设计 [5] - 安进公司表示MariTide可能提供更快的减重效果、更好的体重维持和比每周注射更少的注射次数，这可能提高公司在减肥药物市场中的竞争力 [6] 市场潜力 - 分析师预测减肥药物市场到2030年代初可能达到每年1500亿美元 [6] 药物机制与竞争优势 - MariTide采用新的减肥方法，是一种所谓的肽抗体偶联物，激活GLP-1受体并阻断GIP受体，与礼来（Eli Lilly）的Zepbound和诺和诺德（Novo Nordisk）的Wegovy不同 [7] - Wegovy在后期研究中导致68周内减重15%，而Zepbound帮助患者在72周内减重超过22% [7] 股价表现 - 安进公司股价在今年因中期试验数据预期而大幅上涨，但最近因分析师对MariTide潜在的骨密度副作用提出质疑而失去动力 [8]