行业指数表现 - 费城半导体指数在盘初交易时段上涨2.3% [1] 主要公司股价表现 - AMD公司股价上涨超过6% [1] - 英特尔公司股价上涨超过5% [1] - 美光科技公司股价上涨超过3% [1] - 博通公司股价上涨超过2% [1]

美股市场整体表现 - 10月24日晚美股三大指数高开高走，盘中均创历史新高，道琼斯指数上涨0.77%，标普500指数上涨0.73%，纳斯达克综合指数上涨1.00% [1] 大型科技股表现 - 大型科技股多数上涨，谷歌上涨2.66%，英伟达上涨1.27%，亚马逊上涨0.99%，苹果上涨0.55%，微软上涨0.46%，Meta上涨0.31% [3][4] - 特斯拉下跌2.16%，是大型科技股中唯一下跌的公司 [3][4] 芯片股表现 - 美股芯片股集体走强，超微半导体（AMD）上涨6.96%创历史新高，英特尔上涨1.27%，美光科技上涨4.57%，博通上涨2.20%，台积电上涨1.59% [4] - Arm Holdings上涨3.07%，阿斯麦（ASML）上涨0.42%，应用材料上涨0.34%，拉姆研究上涨2.82%，高通下跌0.48% [4] 热门中概股表现 - 热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩上涨2.56%，阿里巴巴上涨1.82%，小鹏汽车盘前上涨0.33%，爱奇艺盘前上涨2.27% [5] - 微博下跌0.13%，理想汽车下跌1.69%，蔚来下跌0.73% [5] 宏观经济数据 - 美国9月核心消费者价格指数（CPI）环比上涨0.2%，低于经济学家预期的0.3%，主要因住房成本关键指标录得自2021年初以来最小增幅 [6] - 市场已完全消化年内剩余时间两次降息25个基点的预期，此份CPI报告可能影响美联储决策者在12月再次降息的信心 [7]

美股大盘表现 - 10月24日晚美股三大指数高开高走，盘中均创历史新高，道琼斯指数涨0.77%，标普500指数涨0.73%，纳斯达克综合指数涨1.00% [1] 大型科技股表现 - 大型科技股多数上涨，谷歌涨超2%至259.810美元，英伟达涨超1%至184.480美元，亚马逊涨0.99%至223.270美元，苹果涨0.55%至261.010美元，微软涨0.46%至522.940美元，Meta微涨0.31%至736.245美元，特斯拉跌超2%至439.260美元 [3][4] 芯片股表现 - 美股芯片股集体走强，AMD涨近7%至251.337美元创历史新高，英特尔一度涨近6%至38.644美元，美光科技涨超4%至216.165美元，博通涨超2%至351.870美元，台积电涨超1%至295.360美元 [4][5] 热门中概股表现 - 热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨超2%至29.690美元，阿里巴巴涨超1%，小鹏汽车涨超1%至221.780美元，爱奇艺涨超1%至2.225美元，微博下跌至11.365美元，理想汽车下跌1.69%至21.855美元，蔚来下跌0.73%至6.840美元 [5][6] 宏观经济数据 - 10月24日晚美国劳工统计局公布9月核心CPI数据，环比上涨0.2%，低于经济学家预期的0.3%，主要受住房成本关键指标录得自2021年初以来最小增幅抑制 [6] - 市场已完全消化年内剩余时间两次降息25个基点的预期，低于预期的CPI数据可能帮助美联储决策者相信在12月可以再次降息 [7]

半导体行业公司股价表现 - 博通(AVGOUS)股价上涨25% [1] - Arm(ARMUS)股价上涨22% [1] - 超微电脑(SMCIUS)股价上涨2% [1] - 美光科技(MUUS)股价上涨19% [1] - 台积电(TSMUS)股价上涨15% [1]

博通公司的投资价值 - 博通被认为是人工智能领域必须持有的公司，处于人工智能资本支出的最前沿 [1] - 公司在芯片、网络和软件等多个领域均有布局，提供了一定的多元化优势 [4][5] - 与英伟达相比，博通在当前时点可能更具吸引力 [3] 技术分析与市场动态 - 博通股价在每次回调时都守住了50日移动平均线，这是一个关键的技术指标 [6][7] - 如果股价跌破50日移动平均线，对于交易型投资者而言可能是一个退出信号 [7] - 整个人工智能领域存在泡沫迹象，例如存在大量供应商融资 [7][9] 人工智能行业发展阶段 - 人工智能军备竞赛仍处于早期阶段，可能类比于第三或第四局 [9][10] - 行业发展存在不确定性，包括OpenAI的盈利模式和谷歌新模型（如Willow）的影响 [9][10] - 尽管处于早期，投资者仍需持有相关股票，但同时应设置对冲并保持警惕 [10]

芯片股盘前表现 - 美国芯片股在10月24日盘前交易中出现普遍上涨 [1] - 美光科技股价上涨2.6% [1] - 博通股价上涨2.1% [1] - 台积电股价上涨1.5% [1]

半导体行业公司股价表现 - 美光科技股价上涨2.6% [1] - 博通股价上涨2.1% [1] - 台积电股价上涨1.5% [1]

投资组合概况 - 截至三季度末，东方港湾海外基金美股持仓标的从二季度的13只增加至17只，期末管理规模为12.92亿美元，较二季度末的11.26亿美元有所增长 [1] - 基金前两大重仓股为英伟达和谷歌，期末持股市值分别为2.36亿美元和2.24亿美元，两者合计占总持仓的35% [4] 新增持仓 - 三季度新买入5只股票，包括阿里巴巴、博通、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies以及2倍做多GOOGL ETF [1][2] - 首次买入阿里巴巴22.1万股，期末持股市值为3950万美元，占组合比重为3.06%，位列第十大重仓股 [2] - 新进两家半导体公司博通和Astera Labs，分别买入2.9万股和6.4万股，以强化AI产业链布局 [1][4] 减持与清仓 - 大幅减持亚马逊和奈飞，减持比例分别为50%和71.5%，导致这两只股票退出前十大持仓 [2] - 清仓了2倍做多英伟达ETF [1] 对人工智能行业的看法 - 公司认为人工智能并非短期热点，而是一场可能持续10至30年的重大技术革命 [4] - 公司认为错失一个时代的风险远大于泡沫的风险，并指出当前AI算力泡沫还处于早期阶段，估值适中 [4][6] - 公司指出博通的定制化ASIC芯片与英伟达的GPU是互补关系，将并行发展以满足差异化的AI基础设施需求 [4] 对中美互联网巨头的比较 - 公司以阿里巴巴为例，指出其市值曾与美国互联网巨头接近，但如今市值仅为亚马逊的15.25% [2] - 截至2025年9月15日，美国苹果、亚马逊、谷歌、脸书和微软五家公司的总市值约为14.698万亿美元，而中国BAT的总市值约为1.18万亿美元 [2] 加密货币相关投资 - 继二季度首次买入Coinbase后，三季度再度买入加密资产BitMine Immersion Technologies，该公司业务包括加密货币挖矿、沉浸式冷却技术等 [3]

投资组合概况 - 截至三季度末，东方港湾海外基金管理规模为12.92亿美元，较二季度末的11.26亿美元有所增长 [2] - 持仓标的数量从二季度的13只增加至17只 [2] - 前两大重仓股为英伟达和谷歌，期末持股市值分别为2.36亿美元和2.24亿美元，合计占投资组合的35% [2][8] 三季度新进持仓 - 新买入5只股票，包括阿里巴巴、博通、Astera Labs、BitMine Immersion Technologies以及2倍做多GOOGL ETF [4] - 首次买入阿里巴巴22.1万股，期末持股市值为3950万美元，占组合比重3.06%，位列第十大重仓股 [5] - 新进两家半导体公司博通和Astera Labs，分别买入2.9万股和6.4万股，以强化AI产业链布局 [2][8] 三季度减持与清仓操作 - 大幅减持亚马逊和奈飞，减持比例分别为50%和71.5%，导致这两只股票退出前十大持仓 [2][6] - 清仓了2倍做多英伟达ETF [2] - 在二季度首次买入Coinbase后，三季度再度买入加密资产BitMine Immersion Technologies [6] 对人工智能行业的观点与布局 - 认为人工智能是一场可能持续10至30年的重大技术革命，错失时代的风险远大于泡沫风险 [9] - 认为博通的定制化ASIC芯片与英伟达的GPU是互补关系，将并行发展以满足差异化的AI基础设施需求 [8] - 前十大重仓股主要为科技股，包括3倍做多FANG+指数ETN、3倍做多纳斯达克100ETF、Meta、微软、特斯拉、苹果等 [8] - 指出OpenAI与甲骨文、软银和Coweave签订合作协议，是一场关于AI算力的世纪豪赌 [9] - 认为当前AI算力泡沫还处于早期阶段，估值适中，潜在需求空间远大于当前供应量 [9]

博通股票表现 - 自上次给予买入评级以来 博通股价上涨43% [1] 分析师过往研究 - 上次分析覆盖了博通第二季度财报及公司广泛业务 [1]